Содержание
Задача 1 3
Задача 2 8
Задача 3 9
Задача 4 10
Задача 5 11
Список литературы: 13
Задача 1
Финансовый менеджер компании, занимающейся производством одежды, прогнозирует потребность в денежных средствах на второе полугодие. Объём реализации компании подвержен большим сезонным колебаниям со значительным подъёмом непосредственно перед началом лыжного сезона. Отдел маркетинга сделал следующий прогноз объёмов реализации.
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
200
250
300
450
600
800
200
100
100
Компания осуществляет реализацию в кредит на условиях 2/10, брутто 30, и кредитный отдел сделал следующие оценки поступлений: 20% объёма реализации в денежном выражении оплачивается в течении месяца, 70% - в течении 2-го месяца, 9% - в течении 3-го месяца, и 1% составляют потери по безнадёжным долгам.
Расходы на оплату труда и материалов находятся в зависимости от объёма производства и составляют:
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
175
250
325
425
125
75
Заработная плата административного персонала прогнозируется в сумме 25 тыс. руб. в месяц, расходы на аренду составляют 20 тыс. руб. в месяц, прочие расходы – 10 тыс. руб. Выплаты налогов равны 125000 ежеквартально и должны быть произведены в сентябре и в декабре. Кроме того, планируется в октябре оплата приобретённого оборудования по раскрою тканей на сумму 250 тыс. руб.
Финансовый менеджер ожидает, что у фирмы будет иметься остаток денежных средств на начало июля в размере 50 тыс. руб., и хочет, чтобы на начало каждого месяца остаток составлял такую же сумму.
Составить бюджет денежных средств и ответить на следующие вопросы:
a) В какие месяцы компании потребуется банковское финансирование, в каком объёме и на какой срок?
b) В какие месяцы, в каком объёме и на какой срок компания может временно разместить излишние денежные средства?
c) Компания планирует вкладывать денежные средства в ликвидные ценные бумаги. Кроме того, ей необходимо выплачивать процент по краткосрочным займам. Объясните, каким образом эти денежные потоки могут быть включены в бюджет.
d) Амортизационные отчисления составляют 1200 тыс. руб. в год. Следует ли включать эти расходы в бюджет денежных средств?
e) Бюджет денежных средств является прогнозом. Рассчитать бюджеты денежных средств, если реальный объём реализации:
1. на 20% выше прогнозного;
2. на 20% ниже прогнозного;
Решение:
На основании имеющихся данных составим бюджет денежных средств:
По условиям оплаты рассчитаем выручку:
В Мае было объём реализации 200 тыс. руб., в мае мы получим 20% суммы – 40 тыс. руб., ещё 70% (140 тыс. руб.) мы получим в июне, 9% (18 тыс. руб.) мы получим в июле, а 1% спишем на потерю по долгам. Аналогично расчёт производится по всем остальным месяцам. Результаты запишем в таблицу.
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Объём реализации
200
250
300
450
600
800
200
100
100
Выручка
40
190
253
322,5
462
620,5
654
232
108
Расходы
З/п и материалы
175
250
325
425
125
75
З/п АУП, аренда и прочие
55
55
55
55
55
55
55
55
55
Налоги
125
125
Оплата оборудования
250
Остаток денежных средств
50
50
50
50
50
50
50
Сальдо
-15
135
-27
17,5
-43
-109,5
474
-23
53
В итоге конечное сальдо +412 тыс. руб.; это говорит о том, что предприятие работает с прибылью.
1. Банковское финансирование понадобится компании в мае, сентябре и октябре, т.к. в эти месяцы сальдо отрицательно и его невозможно покрыть за счёт резервов предыдущего месяца. Финансирование понадобится в объёме отрицательного сальдо на срок: в мае на месяц; в сентябре на 2 месяца.
2. Временно свободные денежные средства компания может разместить в июне и ноябре, на срок до 2 месяцев и в объёме в мае: 135 – 15 – 27 не более 93 тыс. руб.; в ноябре: 474 – 109,5 – 43 – 23 не более чем 298,5 тыс. руб.;
3. Строка «Доходы от вложения в ценные бумаги» будет расположена в разделе «Выручка», данные этих строк будут учитываться со знаком плюс. Строка «Выплаты по краткосрочным займам» будет расположена в разделе «Расходы», и будет учитываться со знаком минус.
4. Амортизационные отчисления не будут учитываться в бюджете денежных средств, т.к. они учитываются в себестоимости производства.
5. Бюджет денежных средств при объёме реализации 120%
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Объём реализации
240
300
360
540
720
960
240
120
120
Выручка
48
228
303,6
387
554,4
744,6
784,8
278,4
129,6
Расходы
З/п и материалы
210
300
390
510
150
90
З/п АУП, аренда и прочие
55
55
55
55
55
55
55
55
55
Налоги
125
125
Оплата оборудования
250
Остаток денежных средств
50
50
50
50
50
50
50
Сальдо
-7
173
-11,4
23
-15,6
-70,4
579,8
8,4
74,6
Таким образом, при увеличении объёма производства на 20% итоговое сальдо увеличится и составит +754,4 тыс. руб., причём увеличение объёма