Содержание
Введение 3
I теоретическая часть 5
1. Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия (бизнеса) 5
2. Оценка ликвидационной стоимости предприятия 7
II Аналитическая часть 13
III Решение задач 26
Задача 1 26
Задача 2 27
Задача 3 30
Задача 4 30
Задача 5 31
Заключение 33
Список литературы 35
Введение
Развитие рыночной экономики в России привело к разнообразию форм собственности. Появилась особенность по своему усмотрению распорядиться принадлежащими собственнику квартирой, домом, другой недвижимостью, подыскать себе новое жилище или помещение для офиса, вложить свои средства в бизнес.
У каждого, кто задумается реализовать свои права собственника, возникает много проблем и вопросов. Одним из основных является вопрос о стоимости собственности. С этой проблемой сталкиваются предприятия, фирмы, акционерные общества, финансовые институты. Акционирование предприятий, развитие ипотечного кредитования, фондового рынка и системы страхования также формирует потребность в новой услуге – оценке стоимости объектов и прав собственности.
В производственно-экономической практике экономических субъектов появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без нее не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т.д. Отсюда возникает потребность в специалистах по оценочной деятельности. Оценочная деятельность является основной частью процесса реформирования экономики и создания правового государства.
Впервые с проблемой оценки в России столкнулись в связи с проведением приватизации.
Толчок к расширению участия оценщиков в хозяйственной деятельности был связан с переоценкой основных фондов 1995-1997 гг.
Продолжающийся в нашей стране процесс инфляции активно обуславливает необходимость проведения периодической переоценки основных фондов организациями всех форм собственности, что помогает приводить их балансовую стоимость в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства.
Прошедшие в России четыре переоценки основных фондов, осуществляемые при помощи переводных коэффициентов, значительно подняли их стоимость, что отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятий, а это в основном, обусловлено слабым участием независимых оценщиков в переоценке основных фондов. Именно такие оценщики способны достоверно оценить имущество предприятий по реальной или рыночной стоимости.
На сегодняшний день в России деятельность оценщиков на федеральном уровне регламентируется соответствующим Федеральным законом от 29.07.98г. № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"
Таким образом, целью данной работы является рассмотрение особенностей оценки бизнеса
I теоретическая часть
1. Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия (бизнеса)
Оценка предприятия изначально зависит от того, в расчет на какой сценарий его развития она делается. Поэтому грамотный подход к бизнесу однозначно требует, чтобы любая его оценка делалась в расчете на изначально указываемые определения стоимости предприятия, которых в принципе может быть два (с учетом промежуточных решений):
1) оценка предприятия как действующего (on-going-concern);
2) оценка ликвидационной стоимости предприятия (в расчете на его ликвидацию, подразумевающую прекращение бизнеса).
Существуют довольно сложные формулы и механизмы расчета стоимости действующего бизнеса.
Главным фактором, влияющим на стоимость бизнеса, является приносимый им доход.
Факторы и их роль, влияющая на стоимость бизнеса
Фактор
Положительное или отрицательное воздействие на конечную цену бизнеса, %
Спрос и предложение
(стоимость бизнеса напрямую зависит от количественного соотношения потенциальных покупателей и компаний, предложенных к продаже)
15-20
Тип бизнеса
(компании, управление которыми не требует специализированной подготовки, продаются дороже, чем те, владение которыми предполагает наличие специализированных навыков и которые имеют ограниченный рынок покупателей)
5-7
Действие договора аренды
(более или менее года)
7-10
Наличие бизнес-плана
2-3
Наличие отработанной процедуры вхождения в бизнес нового собственника
3-5
Состояние оборудования и иных материальных активов
(при прочих равных условиях)
10-12
Возможность покупки в рассрочку
(размер авансового платежа)
15-18
Потенциал предприятия
5-7
Мотивация продавца и покупателя
10-15
Среди прочих факторов большое значение имеют известность компании на рынке, возможность увеличения рыночной доли, гарантия сохранения клиентской базы при смене собственника, наличие слаженной команды и пр
Факторы, косвенно влияющие на стоимость бизнеса и степень риска
Премия за риск,
%
Ключевая фигура в руководстве; качество управления
0-5