Лизинг или кредит?
Лизинг позволяет предприятию получить необходимое для развития имущество (здания, оборудование), оплачивая его постепенно, из дохода от эксплуатации.
Преимущества лизинга перед кредитом:
1.
Лизинг удобнее кредита
a.
Лизинг требует от предприятия меньших гарантий
Лизинговая компания передает лизингополучателю ликвидное имущество, поэтому не требует от него таких гарантий возврата средств, как при кредите. Имущество в лизинг можно получить, не имея кредитной истории, достаточных активов в обеспечение залога;
b.
Лизинг проще оформить
Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов для финансирования сделки, заключает договор поставки, проводит государственную регистрацию и страхование имущества. Это позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью. Лизинговая компания может также оказать содействие в изучении рынка, поиске поставщиков.
2.
Лизинг дешевле кредита
a.
Лизинг сокращает налогооблагаемую прибыль
Законодательство о лизинге позволяет применять ускоренную амортизацию (с коэффициентом до 3). При этом налогооблагаемая прибыль сокращается за счет более быстрого отнесения стоимости имущества на себестоимость продукции;
b.
Лизинг уменьшает налог на имущество
Налог на имущество, приобретенное в лизинг, за счет ускоренной амортизации уменьшается втрое. Кроме того, после передачи имущества в собственность лизингополучателю налог на имущество не уплачивается совсем, т.к. переданное имущество полностью амортизировано и учитывается на балансе с нулевой стоимостью;
c.
Лизинг ускоряет возврат НДС
Законодательство о лизинге позволяет зачитывать НДС ежемесячно по мере уплаты лизинговых платежей, а не в конце сделки, как при кредите.
3. Сравнительный анализ затрат при реализации инвестиционного проекта по схемам лизинг/кредит
№ п/п
Основные параметры
Кредит
Лизинг
1
Период инвестиционного проекта/амортизационный период (лет)
9
9
2
Срок реализации инвестиционного проекта (месяцев)
108
36*
3
Проектная стоимость имущества (рублей)
100 000 000,00
100 000 000,00
4
в том числе НДС (18%)
15 254 237,29
15 254 237,29
5
Стоимость без НДС
84 745 762,71
84 745 762,71
6
Собственное финансирование (30%)
30 000 000,00
30 000 000,00
7
Заёмные средства (сумма кредита на приобретение имущества)
70 000 000,00
70 000 000,00
8
Срок предоставления заёмных средств (период погашения основного долга по кредиту и процентов по нему), месяцев
36
36
9
Сумма процентов по заёмным средствам (15%)
16 215 068,53
16 215 068,53
10
Вознаграждение Лизингодателя (5%)
-
12 711 864,24
11
Страхование (3%).Период страхования 3 года. База начисления — балансовая стоимость на начало периода страхования
3 000 000,00
3 000 000,00
12
Налог на имущество начисленный за период инвестиционного проекта (2,2%)
8 389 830,49
2 796 610,16
13
Удорожание проекта при погашении части основного долга по кредиту из чистой прибыли (24%) в соответствии со статьей 270 НК РФ
10 020 339,00
-
14
НДС в составе лизинговых платежей (п.5 + п.9 + п.10 + п.11 + п.12) * 18%
-
21 504 475,02
15
Итого сумма выплат: лизинг — (п.5 + п.9 + п.10 + п.11 + п.12 + п.14);
кредит — (п.7 + п.9 + п.11 + п.12 + п.13)
137 625 238,30
140 973 780,70
16
Фактические затраты с учётом действующей системы налогообложения по налогу на добавленную стоимость и по налогу на прибыль (глава 21, глава 25 НК РФ)
95 406 842,24
90 796 672,29
Фактические затраты по лизингу = Общая сумма лизинговых платежей (п.15) — Экономия по НДС (п.14) — Экономия по налогу на прибыль (п.15 / 1,18 ? 24%)
Фактические затраты при кредитовании инвестиционнго проекта = Общая сумма выплат при реализации проекта в течение амортизационного периода (п.16) — Экономия по НДС (п.4) — Экономия по налогу на прибыль (п.5 + п.9 + п.11 + п.12) * 24%
* Применяется коэффициент ускорения амортизации — 3
** Применение ускоренной амортизации позволяет уменьшить в три раза сумму налога на имущества, а также оказывает экономию затрат по страхованию, при условии расчёта страховой премии исходя из ежегодной балансовой стоимости имущества на начало периода страхования.
В соответствии со статьей 176 НК РФ, если в течение 3-х месяцев сумма НДС не была зачтена за счёт других налогов, остаток НДС подлежит возврату налогоплательщику напрямую из бюджета. При реализации инвестиционного проекта на основе лизинга, уплата НДС осуществляется в течение всего срока договора, что позволяет Лизингополучателю зачитывать уплаченный налог за счёт НДС полученного с выручки от реализации продукции (работ,услуг) и других налогов полежащих уплате в федеральный бюджет.То есть, не возникает проблема возврата из бюджета незачтённой части НДС.
Существенным преимуществом является льготное налогообложение, которое позволяет сокращать реальные затраты в ходе реализации инвестиционного проекта на основе лизинга. К льготному налогобложению относятся:
— право сторон договора лизинга применять к объекту лизинга амортизацию с коэффициентом ускорения до 3 (статься 259 п.7 НК РФ)
— относить лизинговые платежи в полном объёме на расходы (статья 149 НК РФ),