Содержание

Введение 3

1. Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика 4

2. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов и их характеристика 11

3. Структурные соотношения активов и обязательств страховщика 17

Заключение 23

Список использованной литературы 24

Введение

Кругооборот средств страховой организации представляет собой взаимодействие несколько относительно самостоятельных денежных потоков:

- аккумулирование страховых взносов и последующее ее распределение среди ограниченного круга страхователей в форме страховых выплат;

- инвестирование временно свободных средств страховых резервов и получение инвестиционного дохода;

- использование собственного капитала в качестве инвестиционного источника и источника финансирования убытков и его пополнение за счет прибыли, эмиссионного дохода и других поступлений.

Определение средств страховой организации как финансового потенциала обеспечивается:

- интегрированностью в финансовую систему общества;

- отраслевой спецификой средств страховой компании;

- широкой возможностью инвестиционной деятельности.

Особенность страховой деятельности проявляется в формировании специальных фондов, именуемых страховыми резервами. Страховые резервы предназначены для исполнения обязательств страховщика. Порядок формирования и использования средств этих резервов регулируется органом надзора.

Инвестиционная деятельность страховых организаций находится под жестким государственным контролем. Размещение средств страховых резервов регулируется соответствующими правилами, утвержденными органами надзора.

1. Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика

Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и т. п.) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной и ведущей части финансовые ресурсы. Однако последние чаще всего представляют собой по сути привлеченный капитал, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Поэтому механизм действия страхования интересен с точки зрения использования таких ресурсов, как источник инвестиций.

Инвестиционная деятельность страховых компаний имеет следующие основные особенности:

1. Страховые компании как органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства в развитых странах всегда находятся в первой тройке самых крупных инвесторов (банки, страховые компании и пенсионные фонды). Соотношение указанных трех составляющих различается по странам, но его состав всегда неизменен.

2. Страховая компания располагает двумя видами инвестиционных ресурсов - собственными средствами (не связанными напрямую со страховыми обязательствами и не носящими случайный характер) и средствами, представляющими страховые резервы (связанными с обязательствами по договорам страхования, которые носят случайный характер). Естественно, что каждая из составляющих имеет свою специфику и ограничения с точки зрения возможности их инвестирования.

3. Инвестиционная деятельность страховых компаний достаточно жестко регламентируется (финансово-правовое регулирование) со стороны государства, особенно это касается инвестирования средств, представляющих страховые резервы.

4. Для страховой компании инвестиционная деятельность носит не основной, а вспомогательный характер, хотя для страховых компаний, занимающихся страхованием жизни, этот тезис менее значим. При этом основная деятельность страховая - накладывает свои ограничения на инвестиционную деятельность.

В связи с этим роль государства состоит в том, чтобы, с одной стороны, осуществлять публично-правовое, в том числе и финансово-правовое, регулирование инвестиционной деятельности страховых структур, а с другой способствовать эффективному вложению страховыми организациями своих ресурсов в различные сферы экономики. На макроуровне при соответствующем государственном регулировании успешная инвестиционная деятельность страховых компаний является источником долгосрочных инвестиций, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе дает значительно больший экономический эффект, чем сиюминутная выгода от неоправданно жесткого налогообложения страховых операций.

Основная цель размещения денежных средств страховых резервных фондов заключается в намерении страховой организации в любой ситуации полностью выполнять свои обязательства по мере того, как они возникают. Это подразумевает также то, что средства страховых резервных фондов должны быть инвестированы так, чтобы они соответствовали срокам, суммам и валюте обязательств. Следовательно, краткосрочным обязательствам должны соответствовать активы, размещенные на сравнительно короткий срок (например, банковские депозиты или просто наличные деньги); долгосрочные обязательства требуют долгосрочного инвестирования (причем с учетом инфляции так, чтобы стоимость размещенных активов была не меньше суммы возможных выплат).

Другой аспект размещения активов заключается в надежности инвестиций. Это означает, что для в того, чтобы страховая структура в любой момент и с большей долей уверенности могла выполнять свои обязательства, ей необходимо инвестировать средства страховых резервных фондов преимущественно в наличные денежные средства, банковские депозиты, государственные ценные бумаги и другие гарантированные объекты инвестирования. При инвестировании средств в акции необходимо ограничиваться, прежде всего, высоконадежными акциями первоклассных компаний. Что же касается высокодоходных объектов инвестирования, то они, как правило, исключаются из инвестиционного портфеля, так как обычно отличаются непостоянством и рискованностью.

Но так или иначе ликвидность активов является одним из важнейших принципов инвестирования, так как в случае неблагоприятной ситуации страховой компании, возможно, придется реализовать инвестированные активы досрочно, а