Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 4
2. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ, ОБРАЩЕНИЯ И ПОГАШЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 9
3. ПОРЯДОК ЗАКЛЮЧЕНИЯ И ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК РЕПО С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 15
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 17
ВВЕДЕНИЕ
Согласно ст.142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Государственные ценные бумаги выпускаются только в форме облигаций. Эти ценные бумаги удостоверяют отношения займа, в которых должником выступают государство, органы государственной власти и управления.
Согласно ст.816 ГК РФ облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
К государственным ценным бумагам относятся:
- краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);
- облигации федерального займа с постоянным и переменным купонным доходом (ОФЗ);
- облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ);
- облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);
- государственные сберегательные облигации (ГСО);
- облигации государственного валютного облигационного займа (ОГВЗ 1999 г.).
В данной контрольной работе мы рассмотрим процесс формирования, обращения и погашения государственных и муниципальных ценных бумаг в инвестиционном портфеле коммерческого банка.
1. ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Финансирование доходных статей государственных и местных бюджетов за счет привлечения средств зарубежных портфельных инвесторов в выпускаемые соответствующими органами власти долговые ценные бумаги является очень широко применяемым в зарубежных странах способом решения бюджетных проблем. Существенным его преимуществом является то, что такое финансирование бюджета является неинфляционным - это особенно важно для тех государств, которые, подобно России, наряду с финансированием бюджета нуждаются в проведении жесткой денежной политики. К сожалению, в России этот способ приобрел специфическую российскую окраску и из средства лечения болезни превратился в дополнительный фактор заболевания (особенно для муниципальных бумаг).
Виды государственных ценных бумаг:
1. Облигации внутреннего валютного займа. Облигации внутреннего валютного займа (далее - ОВВЗ) представляют собой переоформленные Минфином РФ совместно с ЦБ РФ и Внешэкономбанком обязательства Союза ССР перед российскими предприятиями, организациями, учреждениями по валютным счетам, находящимся во Внешэкономбанке.
Доход по ОВВЗ начисляется в размере 3% годовых и ежегодно выплачивается при предъявлении соответствующего купона, который является неотъемлемой частью облигации. Период предъявления купонов, а также самих ОВВЗ к погашению определен в 10 лет начиная с года, в течение которого установлен срок погашения соответствующих купонов или ОВВЗ (п. 7 Условий выпуска ОВВЗ). Суммы, подлежащие выплате владельцам ОВВЗ при получении ими купонного дохода, а также при погашении самих облигаций, выплачиваются в безналичном порядке в долларах США путем перевода средств на счета в уполномоченных банках.
2. Государственные краткосрочные облигации. Начиная с 1993 г. на территории РФ выпускались государственные краткосрочные бескупонные облигации РФ (далее - ГКО), эмитентом которых являлся Минфин РФ. ГКО выпускались периодически на срок до 1 года с номинальной стоимостью 1 млн. руб. в бездокументарной форме. Каждый выпуск ГКО оформлялся глобальным сертификатом, хранящимся в Банке России.
3. Облигации федеральных займов. В целях покрытия бюджетного дефицита на основании ст. 2 Закона о государственном внутреннем долге РФ государством в лице Минфина РФ выпускаются облигации федерального займа (далее - ОФЗ) сроком обращения от 1 года до 3 лет номинальной стоимостью 1 млн. руб.
4. Облигации государственного сберегательного займа. Облигации государственного сберегательного займа (далее - ОГСЗ), эмитируемые Минфином РФ, в отличие от ОФЗ выпускаются в документарной форме на предъявителя, закрепляя право их владельца на получение в соответствии с условиями выпуска процентного дохода и номинальной стоимости облигации при ее погашении.
5. Облигации государственных нерыночных займов. Порядок размещения, обращения и погашения облигаций государственных нерыночных займов (далее - ОГНЗ) регулируется Генеральными условиями выпуска и обращения государственных нерыночных займов, а также отдельными документами Минфина РФ, определяющими периодичность, сроки, условия и порядок выплаты доходов, а также ограничение круга потенциальных владельцев.
ОГНЗ, эмитированные Минфином РФ, выпускаются в бездокументарной форме, номинальной стоимостью в 1 млн. руб. Владельцами ОГНЗ могут быть только юридические лица (резиденты и нерезиденты), имеющие право на получение дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости