ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Оборачиваемость оборотных активов в отраслевом разрезе.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Методы управления дебиторской задолженностью.
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Анализ относительных показателей ликвидности.
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Баланс ОАО «Удмуртнефтепродукт» за 2002-2005гг.
ПРИЛОЖЕНИЕ 5.Отчет о прибылях и убытках ОАО «Удмуртнефтепродукт» за 2002-2005гг.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Таблица 2.1. Оборачиваемость оборотных активов в отраслевом разрезе
Отрасль
Период оборачиваемости, дни
Дебиторская задолженность
Запасы
Кредиторская задолженность
Оборотный капитал
1
2
3
4
5
Автомобилестроение
172
47
47
172
Космическая и оборонная индустрия
96
76
59
113
Производство одежды
52
95
40
107
Фармацевтика
64
49
26
87
Бытовая химия
58
58
30
86
Металлургия
54
73
42
85
Промышленная химия
65
54
38
81
Производство алкогольных
Напитков и пива
52
60
32
80
Телекоммуникации
77
42
46
72
Бумажная и лесная промышленность
50
46
33
64
Производство строительных материалов
55
43
36
62
Горнодобывающая промышленность
50
51
39
62
Производство программных продуктов
81
2
22
61
Медиаиндустрия
74
48
62
60
Издательская деятельность
65
32
46
51
Дистрибуция
52
30
33
49
Пищевая промышленность
39
38
33
45
Тяжелое машиностроение
96
28
94
30
Нефтяная промышленность
39
20
31
28
Перевозки
51
8
38
22
Авиаперевозки
36
8
30
14
Телефонные операторы
54
5
49
10
* По данным журнала CFO Europe, сентябрь, 2004.
Таблица 2.7. Методы управления дебиторской задолженностью
Виды
Особенности
Факторинг
В переводе с английского термин факторинг - factoring, factor (комиссионер, агент, посредник) - означает выкуп дебиторской задолженности поставщика товаров (работ, услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа. Поставщик продает дебиторскую задолженность (accounts receivable), то есть те суммы, которые покупатели должны фирме, специализированному финансовому институту – коммерческому банку или созданной им факторинговой компании, которая в свою очередь именуется фактором. Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием». В первом случае клиент, продавший счет-фактуру фактору, получает от последней сумму счет - фактуры при наступлении срока платежа. Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета – фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом фактор по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счет – фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент срока платежа за товар.
Факторинговая компания оплачивает 70-90 % суммы счета. Остальная сумма возвращается поставщику товаров (работ, услуг) после оплаты счета покупателем. За услугу поставщик платит комиссионные плюс процент за кредит (рыночная ставка). Существует два вида факторинга:
•скрытый (undisclosed factoring) (поставщик заключает договор факторинга со своим банком, покупатель не знает об этом). Если покупатель не в состоянии оплатить счета в установленный срок, то поставщик информирует его об уступке требований банку, который применяет к покупателю санкции;
•открытый (disclosed factoring) (поставщик сообщает покупателю о продаже требований банкув момент выписки счета).
Возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита, или увеличить отсрочку платежа и т.п.). Это в свою очередь не замедлит сказаться в росте объемов сбыта по имеющимся покупателям и в привлечении новых покупателей, а также в установке долгосрочных деловых связей и с теми, и с другими.
Факторинг, широко развитый на западе и делающий только первые шаги в России, является одним из немногих на сегодняшний день российских банковских продуктов, направленных на действительную поддержку и развитие реального сектора страны. Этот бизнес стоит на стыке интересов банковского и реального секторов экономики. В условиях наличия типичной проблемы для последнего, связанной порой с катастрофической нехваткой оборотных средств, факторинг, в силу всего вышесказанного, становится панацеей для российского рынка товаров и услуг.
Продолжение табл. 2.7.
Цессия
Уступка права требования другому лицу. Сторона, передающая право требования, называется цедентом; сторона, приобретающая это право, - цессионарием. Уступка права требования может быть в виде продажи дебиторской задолженности, получения кредита под залог этой задолженности.
В договоре может быть предусмотрено право продавца выкупить обратно дебиторскую задолженность, получить проценты, если сумма долга будет взыскана с покупателя в полном объеме, и др. При получении кредита под залог дебиторской задолженности складывается иная ситуация. Поставщик отпускает продукцию покупателю в кредит, в результате чего у него на период предоставления кредита появляется дополнительная потребность в оборотных средствах. Поставщик получает в банке ссуду под готовую продукцию. Одновременно оформляется договор цессии — документ заемщика (цедента), который свидетельствует о том, что он уступает свое требование дебиторской задолженности банку в качестве обеспечения возврата кредита. Это означает, что к банку переходит право получения выручки от реализации готовой продукции. Банк может воспользоваться поступившей выручкой только для погашения кредита и уплаты процентов по нему.
Страхование кредитов
Цель данного страхования – предоставление кредиторам страховых гарантий погашения кредитов в установленные сроки в случае неплатежеспособности должника. В современных условиях этот вид страхования используется главным образом банками. Основным видом страхования кредитов является страхование имущества, являющегося обеспечением возврата выданного кредита. Иными словами, это страхование залога. Заложенное имущество страхуется за свой счет от рисков утраты или повреждения на сумму не ниже обеспечиваемого залогом требования. Страхователями могут выступать как кредитор, так и заемщик. Страховые организации предоставляют также услугу страхования риска непогашения кредитов.
Применение мер по усилению ответственности должников за неисполнение обязательств
Кредитор может требовать от должника возврата основного долга и возмещения убытков, возникших вследствие неисполнения обязательств. Под убытками при этом следует понимать произведенные расходы и неполученные доходы. Размер убытков определяется за минусом неустойки — денежной суммы, которую должник обязан уплатить кредитору за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств. Величину убытков проще всего определить путем умножения дебиторской задолженности на индекс инфляции. Убытками можно считать также не полученные кредитором проценты за пользование чужими денежными средствами. Размер процентов определяется учетной ставкой банковского процента на день исполнения обязательства в месте нахождения кредитора.
Залог
При неисполнении должником обязательств, кредитор имеет право удовлетворить свои требования за счет залога. Предметом залога могут быть имущество (объекты недвижимости, ценные бумаги, товары в обороте и др.), а также права (нематериальные активы, дебиторская задолженность и др.). Оформление залога достаточно сложно: предмет залога можно оценить с помощью эксперта; договор залога требует нотариального удостоверения, регистрации в БТИ, земельных комитетах, патентных ведомствах; заложенное имущество взыскивается только по решению суда. Для товаров в обороте нет необходимости заключать договор залога. Товары, отпущенные в кредит, считаются находящимися в залоге у продавца с момента их отгрузки до момента их оплаты.
Поручительство
В соответствии с Постановлением Верховного Суда РФ № 13 и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ № 14 от 08.11.98 г. «О практике применения положений Гражданского кодекса Российской Федерации о процентах за пользование чужими денежными средствами» предусмотрена ответственность поручителя задолжника в полном объеме, включая уплату процентов и других убытков кредитора. Задача кредитора заключается в тщательной финансовой проверке поручителя.
Окончание табл. 2.7.
Банковская гарантия
Самый выгодный для кредитора способ защиты, так как у банков меньше риск неплатежеспособности: банк проверяет финансовое состояние организации перед выдачей ей гарантии платежа.
Задаток
Денежная сумма, выдаваемая одной из сторон в счет платежей другой стороне в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.
Новация долга в заемное обязательст-во
Долг можно заменить заемным обязательством. Сопровождается эта сделка заключением договора займа, в соответствии с которым заимодавец получает проценты с суммы займа ежемесячно до срока возврата займа. При не возврате в срок с суммы займа платятся проценты в размере учетной ставки банковского процента со дня, когда эта сумма должна была быть возвращена до дня ее возврата независимо от уплаты процентов по договору займа. Должнику становится невыгодным растягивать срок уплаты долга.
Взаимозачетные операции
Под взаимозачетной операцией понимается полное или частичное прекращение обязательства зачетом встречного однородного требования, срок которого наступил либо срок которого не указан или определен моментом востребования. Для зачета достаточно заявления одной стороны.
При проведении взаимозачета должны быть соблюдены три основных условия:
1)наличие встречных задолженностей, признанных и не оспариваемых сторонами;
2)однородность встречных требований, т. е. их сопоставимость;
3)срок исполнения обязательства наступил, либо не указан, либо определен моментом востребования.
Таблица 3.5. Анализ относительных показателей ликвидности
Показатель
Формула
Нормальное ограничение
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
Общий показатель ликвидности
>1
0,66
0,95
1,59
2,10
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности
0.2 - 0.7
0,19
0,30
1,54
2,65
Коэффициент критической оценки
допустимое 0,7-0,8, желательно 1,5
0,57
0,63
2,34
3,72
Коэффициент текущей ликвидности
необходимо: 1; оптимально: >2
0,88
0,93
2,80
4,17
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
уменьшение показателя в динамике - положительный эффект
-2,60
-3,88
0,25
0,14
Доля оборотных средств в активах
зависит от отраслевой принадлежности
0,66
0,72
0,80
0,84
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
>0.1
-0,15
-0,10
-0,04
-0,04
Коэффициент восстановления платежеспособности организации (из расчета продолжительности периода 12 месяцев)
-0,49
-0,44
-0,46
-1,40
Коэффициент утраты платежеспособности организации (из расчета продолжительности периода 12 месяцев)
-0,24
-0,22
-0,23
-0,70
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
Дата (год, месяц, число)
2002
12
31
Организация: ОАО "Удмуртнефтепродукт"
по ОКПО
3478564
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
1826001345
Вид деятельности: Снабженческо-сбытовая
по ОКДП
80100
Организационно-правовая форма / форма собственности: ОАО/ частная
по ОКОПФ/ОКФС
47/42
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
384
АКТИВ
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
110
184
27
Основные средства (01,02,03)
120
152 069
192 565
Незавершенное строительство (07,08,16,61)
130
40 462
70 512
Доходные вложения в материальные ценности (03)
135
0
0