Содержание

Задача №1

По данным Приложения 1 и 2 рассчитать коэффициенты восстановления и / или утраты платежеспособности предприятия. По результатам расчетов сделать выводы о способности предприятия восстановить или утратить платежеспособность.

Решение:

Первоначально определяет Коэффициент текущей ликвидности на начало (К т.л. на начало периода) и на конец периода (К т.л. на конец периода) по формуле:

ф.1 (стр. 290 – стр. 220 – стр. 230)

К т.л. = (1)

ф. стр. 690

Затем определим Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле:

ф. 1 (стр.490-стр.190)

Кобеспеченности собственными оборотными средствами = (2)

ф.1 стр. 290

 

На начало периода

На конец периода

 

Расчет

Значение коэффиц-та

Расчет

Значение коэффиц.

 

 

 

 

 

К текущей ликвидности

10295-548-5632

0,52

18972-951-6897

1,01

 

7952

 

10961

 

 

 

 

 

 

К обесп.собств.оборот.средствами

68573-63584

0,48

41724-40295

0,08

 

10295

 

18972

 

Расчеты показатели, что на начало периода предприятие было неспособно погасить первоочередные платежи, т.к. К текущей ликвидности < 1 (0,52). На конец периода ситуация несколько улучшилась: К текущей ликвидности ?1 (1,01), тем не менее ситуация с текущими платежами остается напряженной.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода (0,48) значительно превышает нормативное значение, которое составляет 0,1.

На конец периода Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами немного ниже нормативного значения (0,08).

По полученным результатам структуру баланса предприятия можно признать удовлетворительной, поэтому рассчитаем Коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

К1конец пер. + 3/Т * (К1конец пер. – К1начало пер.)

К3утраты = (3)

К1норм

где

К1конец пер. – фактическое значение Коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное на конец отчетного периода;

К1начало пер. – значение Коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное на начало отчетного периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (принимается равным 2);

3 – период утраты платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12).

1,01 + 3/3 * (1,01 – 0,52)

К3утраты = = 0,75

2

Значение Коэффициента утраты платежеспособности, равное 0,75, находится в пограничном значении. Если округлить 0,75 до целого числа, то получится 1, тогда Коэффициент утраты платежеспособности получится равным нормативу. В связи с этим следует принять решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Задача №2

Определить при помощи Z-счета Альтмана вероятность банкротства предприятия. Для расчетов использовать данные, представленные в приложениях 2, 3, 4.

Решение:

При оценке финансового состояния часто возникают ситуации, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие наоборот, достигают критической черты, как это было при решении первой задачи. В этой ситуации рекомендуется произвести интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства или несостоятельности предприятия. Индекс кредитоспособности рассчитывается по формуле:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5, (4)

где

К1 – доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2 – доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов);

К3 – отношение прибыли от реализации к активам предприятия;

К4 – отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам предприятия;

К5 – отношение объема продаж к активам предприятия.

Расчет значений коэффициентов производится согласно годовой бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

Стр. 290 (форма 1) 18972

К1 = = = 0,41

Стр. 300 (форма 1) 45736