Сравнительный анализ эффективности

лизинга и кредита при приобретении предприятием

основных средств.

1. Введение

Настоящий материал является сугубо практическим документом, рекомендуемым для использования работниками экономических и финансовых служб предприятия.

В связи с этим, в анализе учитываются не только финансовые и расчетные (числовые) аспекты лизинга и кредита, но и налоговые, юридические и другие практические аспекты, возникающие в практике инвестирования средств в развитие предприятия.

Результатом такого подхода является то, что в качестве Лизингополучателей и Заемщиков рассматриваются только те предприятия и организации, которые, по своим характеристикам (финансово-экономическим показателям) отвечают требованиям регламентов Банка-кредитора и могут реально претендовать на кредитование, а именно, имеющие достаточные обороты по счету, собственное имущество, вносимое в обеспечение кредита, сформированное производство, имеющее определенную структуру доходов и затрат.

В данном анализе будут рассмотрены преимущества и недостатки лизинга и кредита, возникающие у основных субъектов кредитных отношений: у Банка, у лизинговой компании, у лизингополучателя (Заемщика).

2. Преимущества лизинга для Лизингополучателя

Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: законодательно - налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

2.1. Законодательно-налоговые преимущества лизинга

Основные преимущества лизинга для предприятий – лизингополучателей определены законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г. № 164 ФЗ в редакции Федерального закона от 29.01.02 № 10-ФЗ и заключаются в следующем:

а) Разрешается лизингополучателю относить лизинговые платежи к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

В настоящее время налогоплательщики, уменьшают полученные доходы на сумму произведенных расходов, за исключением расходов, указанных в статье 270 НК. Так к примеру, Налогоплательщик, в соответствии со статьей 270, не имеет права относить на расходы, учитываемые при налогообложении:

-расходы по приобретению и (или) созданию амортизируемого имущества;

Закон «О финансовой аренде (лизинге)» расширяет перечень затрат, включаемых в расходы, связанные с производством и (или) реализацией, так как под лизинговыми платежами, понимается общая сумма платежей по договору лизинга в которую входит:

-затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю.

-затраты, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя.

Из сравнения законодательно-налоговой базы кредита и лизинга можно сделать следующие выводы:

1. Приобретение основных средств в лизинг позволяет предприятиям всех отраслей позволяет уменьшить налог на прибыль и налог на имущество.

2. Применение схемы лизинга по сравнению со всеми другими схемами приобретения основных средств (кредит, приобретение из собственных средств) экономит финансовые средства лизингополучателя.

2.2. Преимущества сотрудничества с лизинговой компанией.

В том случае, когда предприятие использует кредит банка для приобретения основных средств, оно сталкивается с массой проблем, связанных с приобретением, доставкой, растаможиванием, монтажом, страхованием оборудования и других непредвиденных проблем. Предприятие вынуждено решать эти проблемы самостоятельно и, к сожалению, зачастую, непрофессионально, поскольку приобретение основных средств для любого предприятия является достаточно редкой операцией и не входит в круг профессиональной деятельности.

В связи с непрофессиональностью работников предприятий в вопросах приобретения основных средств возникают риски потерь и убытков, связанных с недобросовенностью продавца, перевозчика, монтажной организации, а также обычные страховые риски.

Преимущества для предприятия в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов – участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.

Результатом работы лизинговой компании для предприятия является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:

1. Лизинговая компания, как правило, добивается от Продавца наибольших скидок – это является общемировой практикой.

2. При закупке оборудования лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца и перевозчика.

Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства,