Содержание:
Задача 1 3
Задача 2 8
Список используемой литературы 13
Задача 1
Планируется открытие новой фирмы по оптовой торговле строительными материалами. Предполагается, что основными клиентами станут крупные фирмы-подрядчики и операции начнутся в январе. Объем реализации будет сокращаться в периоды зимних месяце, а затем, с наступлением весны, возрастать и снова сокращаться в летний период, когда строительные работы в данной местности замедляются. Планируется, что объемы реализации в течение первых шести месяцев будут следующими (в тыс. руб.).
Таблица 1.
Объемы реализации за шесть месяцев
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
100
200
300
300
200
100
Планируемые условия кредитования – брутто 30, но владельцы фирмы рассчитывают, что ввиду особых побудительных причин 30% клиентов (в денежном выражении) произведут оплату на десятый день, 50% на 40-й день, а оставшиеся 20% – на 70-й день. Потерь по безнадежным долгам не ожидается. Ответьте на следующие вопросы.
1. Предположим, что ожидаемый средний годовой объем реализации составит 1888 ед., реализуемых в среднем по цене 100 руб. за единицу (в году 360 дней).
– Определите ожидаемое значение DSO компании.
DSO = 0,3*10 + 0,5*40 + 0,2*70 = 3 + 20 + 14 = 37 дней.
– Определите ожидаемый однодневный товарооборот (ADS)
ADS = 1888*100/360 = 524,4 руб.
– Определите средний ожидаемый уровень дебиторской задолженности.
ДЗ = DSO*ADS = 37*524,4 = 19402,8 руб.
1. Предположим, что предвиденные выше прогнозы относительно ежемесячных объемов реализации подтвердились, а оплата товара производилась в ожидаемом режиме.
Определите величину дебиторской задолженности на конец каждого месяца в данном случае. Чтобы упростить вычисления, предположим, что 30% клиентов компании производят оплату в течение текущего месяца, 50% – в течение следующего месяца, а остальные 20 – в течение второго месяца, следующим за месяцем реализации, используя следующую таблицу 2.
Таблица 2.
Характеристика дебиторской задолженности
Месяц
Выручка от реализации, тыс. руб.
ДЗ на конец месяца, тыс. руб.
Квартальный объем реализации, тыс. руб.
Кумулятивные данные
ADS, тыс. руб.
DSO, дн.
ADS, тыс. руб.
DSO, дн.
Январь
100
100 – 0,3*100 = 70
(70 + 160 + 250)/90 = 5,3
250/5,3 = 47,2
(100 + 200 + 300)/90 = 6,66
250/6,66 = 37,5
Февраль
200
(1 – 0,8)*100 + (1 – 0,3)*200 = 160
Март
300
(1 – 0,8)*200 + (1 – 0,3)*300 = 250
Апрель
300
(1 – 0,8)*300 + (1 – 0,3)*300 = 270
(270 + 200 + 110)/90 = 6,4
110/6,4 = 17,19
(100 + 200 + 300 + 300 + 200 + 100)/180 = 6,66
110/6,66 = 16,5
Май
200
(1 – 0,8)*300 + (1 – 0,3)*200 = 200
Июнь
100
(1 – 0,8)*200 + (1 – 0,3)*100 = 110
Изменение объема реализации ведет к изменению величины DSO, на основании чего можно сделать вывод об ускорении выплат клиентами.
Величина DSO зависит от процедуры усреднения, но не зависит от того, какие данные (квартальные полугодовые, годовые) используются для его исчисления. DSO – величина неустойчивая, даже если порядок осуществления платежей остается неизменным. По этим причинам затруднительно использовать этот показатель в качестве способа контроля дебиторской задолженности в случае, если объемы реализации подвержены циклическим или сезонным колебаниям, как в нашем случае.
2. Составьте классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения на конец марта и конец июня, используя таблицу 3.
Таблица 3.
Структура дебиторской задолженности по срокам ее возникновения
Сроки возникновения задолженности, дней
ДЗ в марте
ДЗ в июле
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
0 – 30
0
0
0
0
31 – 60
0,2*200 = 40
16,0
0,2*200 = 40
36,4
61 – 90
0,7*300 = 210
84,0
0,7*100 = 70
63,6
всего
250
100
110
100
На основе этой классификации нельзя дать точную характеристику изменения платежного поведения клиентов, потому что нет точной информации о клиенте, задолжавшим предприятию и о его финансовом состоянии.
3. Составьте ведомость непогашенных остатков на конец марта и конец июня, используя приведенную ниже таблицу 4.
Таблица 4
Ведомость непогашенных остатков
Месяц
Выручка от реализации, тыс. руб.
ДЗ, возникшая в данном месяце, тыс. руб.
Отношение ДЗ к объему реализации, %
Январь
100
0
0
Февраль
200
0,2*200 = 40
40/200 = 20
Март
300
0,7*300 =210
210/300 = 70
Первый квартал
–
250
90
Апрель
300
0
0
Май
200
0,2*200 = 40
40/200 = 20
Июнь
100
0,7*100 = 70
70/100 = 70
Второй квартал
600
110
90
Данные, приведенные в таблице, показывают, что платежная дисциплина клиентов компании не менялась. Но более точно сказать нельзя, так как платеж