Содержание
Введение 3
Риск и неопределенность в экономике 4
Оптимизация экономических решений с учетом риска и неопределнности 15
Хеджирование и рынки фьючерсов 27
Заключение 38
Список литературы 39
Введение
В последние годы появилось большое количество работ, посвященных вопросам риска в экономических исследованиях и хозяйственной практике.
Интерес к проблематике неопределенности и риска в хозяйственной практике стал заметен в связи с трансформационными процессами в экономике России еще в период так называемой "косыгинской реформы" во второй половине 70-х годов. В это время стали появляться первые работы отечественных ученых - Н.Я.Петракова, В.И.Ротаря и др. по исследованию экономико-математических моделей управления, учитывающих фактор неопределенности. В опубликованной в 1979 г. на русском языке книге венгерских экономистов Т.Бачкаи и др. "Хозяйственный риск и методы его измерения", пожалуй, впервые в незавуалированной форме обосновывалась необходимость учета неопределенности и риска при принятии хозяйственных решений даже в относительно стабильной среде планово-централизованной экономики социалистических стран.
В современной научной и прикладной литературе в сходном смысле употребляются такие термины, как "экономический риск", "предпринимательский риск", "коммерческий риск", "финансовый риск" и т.п.
Риск и неопределенность в экономике
Суть работы по управлению рисками состоит в том, чтобы оценить их размер, выработать эффективные и экономичные меры по уменьшению этого размера и затем убедиться, что риски заключены в приемлемые рамки (и остаются таковыми). Следовательно, управление рисками включает в себя два вида деятельности, которые чередуются циклически:
(пере)оценку (измерение) рисков;
выбор эффективных и экономичных защитных средств (нейтрализация рисков).
По отношению к выявленным рискам возможны следующие действия:
1. ликвидация риска (например, за счет устранения причины);
2. уменьшение риска (например, за счет использования дополнительных защитных средств);
3. принятие риска (и выработка плана действия в соответствующих условиях);
4. переадресация риска (например, путем заключения страхового соглашения).
Управление рисками - процесс циклический. По существу, последний этап - это оператор конца цикла, предписывающий вернуться к началу. Риски нужно контролировать постоянно, периодически проводя их переоценку.
Управление риском должно осуществляться в несколько этапов.
1. Определение целей и создание предпосылок. Данный этап предполагает установление общих целей и параметров, в пределах которых конкретный риск или группа рисков могут быть изучены и приняты решения по ним. Эти границы могут рассматриваться с точки зрения стратегических и организационных аспектов.
Стратегические аспекты это, прежде всего, определение взаимоотношений между предприятием и окружающей его внешней средой, установление слабых и сильных сторон предприятия. В этой связи, особенно важно, установление тех критических параметров в позиционировании организации во внешней среде, которые могут снизить или расширить возможности предприятия, в случае наступления неблагоприятных или благоприятных событий.
Организационные аспекты предполагают установление целей и задач для различных иерархических ступеней управления предприятием, и распределение ответственности между ними за различные типы принятия решения. Основная идея такого распределения заключается в том, что решения принятые по управлению того или иного риска, в зависимости от типа, могли быть практически реализованы соответствующими структурными подразделениями.
2. Идентицифирование рисков. На этом этапе, необходимо определить список тех рисков, которым может быть подвержено предприятие, выявить какие из них являются более важными, какие менее. Кроме этого, целью идентицифирования рисков является и выявление тех событий (как неблагоприятных, так и благоприятных), которые могут оказать существенное влияние на функционирование предприятия в случае их наступления. Это, прежде всего, разрешение таких вопросов, как - когда, почему и как наступят сопряженные с риском события, и каким образом предприятие может отреагировать на них.
Следует отметить, что, учитывая многообразие и специфику проявления различных видов рисков в сельском хозяйстве, его обширный характер идентицифирование рисков, а тем более адекватное реагирование на них, не всегда является простой задачей. Безусловно, существуют некоторые риски, которые являются редкими и необычными, и поэтому трудными с точки зрения их выявления.
3. Анализ рисков. Анализ рисков состоит из двух этапов: определение возможностей наступления рисков с точки зрения их вероятностей; и оценка возможных последствий. Другими словами, с точки зрения неформального анализа, необходимо выявить какие риски являются “маловероятными” и какие “весьма вероятными”, а также оценить возможные последствия с точки зрения их уровня воздействия на предприятие в целом (“несущественные”, “серьезные”, “катастрофические” и т.д..). Основная задача, такого рода неформального анализа заключается в том, чтобы отделить те риски, которые являются “низко-вероятными” и “несущественными”, от тех, которые являются “более вероятными” и “катастрофическим”, и заниматься ими более подробно, всесторонне, используя системный анализ.
Как правило, в литературе различают два способа определения