Оглавление

Введение…………………………………………………………………….3

Вопрос №3. Валютные, процентные и валютно-процентные СВОПЫ...4

Вопрос №4. Валютный СВОП: депорт и репорт. СВОП с постоянным

и изменяющимся курсом…………………………………….7

Заключение………………………………………………………………..11

Список литературы……………………………………………………….12

Введение

Крупномасштабные рыночные преобразования, получившие раз­витие в России, имеют следствием закономерное возрастание роли внешнеэкономической сферы, увеличение числа участников внешне­экономической деятельности, расширение их присутствия на мировых финансовых и товарных рынках. Соответственно возрастает значение валютных операций, о посредующих международные экономические отношения.

Для успешного проведения операций как на мировом, так и на внутреннем валютном рынке необходимо знание основ функциониро­вания этих рынков, основных направлений международного и нацио­нального регулирования, а также различных видов валютных опера­ций, техники их проведения и специфики применения в различных экономических ситуациях.

Степень развития внутреннего валютного рынка Российской Федерации позволяет проводить крупномасштабные биржевые и внебиржевые операции с различными видами валют и различными финансовыми инструментами, осуществлять страхование валютных рис­ков. Растет интегрированность российского валютного рынка в миро­вой, увеличивается объем операций, проводимых российскими диле­рами на мировых валютных рынках.

Операции СВОП – особая группа операций, получившая в последнее время широкое распространение. Главная цель проведения этих операций – оптимизация денежных потоков с целью снижения издержек по привлечению средств, а также страхование валютных и процентных рисков.

Вопрос №3. Валютные, процентные и валютно-процентные СВОПЫ

Операции своп (англ. swap, swop - обмен, менять) - это опера­ции по обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте, с целью улучшения их структуры, сниже­ния риска и величины затрат [1; 3]. Банки в основном осуществляют ва­лютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже банки осу­ществляют процентный своп.

Валютный своп включает в себя:

- покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвард­ную покупку ее);

- предоставление кредита в разных валютах;

- обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обяза­тельства в другой валюте [3].

Первый вид свопа означает покупку валюты на условиях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу валюты на условиях спот с одновремен­ной форвардной покупкой ее (рис. 1) [4].

1

2

1. Покупка валюты по курсу спот.

2. Продажа валюты по форвардному курсу.

Рис. 1 Валютный своп с покупкой валюты

Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок. По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.

Процентный своп заключается в обмене банковскими процентны­ми ставками по заемным средствам. Банк может выдать кредит по: