Содержание

1. Роль фондового рынка в развитии инвестиционной деятельности. 3

2. Практическая часть. 13

Список литературы 19

1. Роль фондового рынка в развитии инвестиционной деятельности.

Фондовая биржа — это организованный рынок ценных бумаг, место, где осуществляется регулярная торговля ценными бумага­ми. С организационно-правовой точки зрения фондовая биржа представляет собой некоммерческое финансовое посредническое учреждение с регламентированным режимом работы, где совер­шаются торговые сделки между продавцами и покупателями с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам. Эти правила устанавливаются как государственным за­конодательством, так и биржевыми правилами (уставами бирж). [1, 95]

Фондовая биржа на финансовом рынке организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно при посредничестве членов биржи.

Служащие фондовой биржи не могут быть ни ее учредителями, ни профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также самостоятельно выступать в качестве предпринимателей на фондовой бирже.

Биржа лишь создает условия на финансовом рынке, необходимые для совершения сделок, обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупате­ля, предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и прочее необходимое для того, чтобы сделка могла состояться.

Фондовая биржа обслуживает вторичный рынок ценных бумаг, на которых обращаются ранее выпущенные бумаги.

Первая фондовая биржа возникла в 1773 г в Лондоне. В 1791 г в Филадельфии была организована первая американ­ская фондовая биржа, а на следующий год появилась Нью-Йорк­ская фондовая биржа, которая в течение всего последующего времени удерживает лидирующие позиции на мировом рынке ценных бумаг.

Важным условием функционирования фондового рынка является обязательное соблюдение всеми его участниками правил работы на рынке ценных бумаг. На контролирующие органы фондового рынка возложены обязанности по регулированию процесса взаимодействия между собой участников рынка ценных бумаг, выполнения взятых ими на себя обязательств, требований законодательства и соблюде­ния правил работы на фондовом рынке. Основным контролирующим государственным институтом на российском рынке ценных бумаг яв­ляется Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Отдельные вопросы функционирования российского фондового рынка конт­ролируют ЦБ России, Министерство финансов РФ, Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательст­ва, Российский фонд федерального имущества и Мингосимущество России. [2, 108]

На фондовом рынке работают профессиональные участники, ко­торых по характеру выполняемых ими функций можно разделить на следующие большие группы:

•основная группа — операторы, осуществляющие сделки купли-продажи ценных бумаг. Они совершают эти операции на фон­довых торговых площадках;

• организаторы работы торговых площадок;

• клиринговые организации, банки и депозитарии, осуществляю­щие учет взаимных обязательств и движения права собствен­ности на ценные бумаги между участниками сделки;

• реестродержатели (регистраторы), осуществляющие соответст­вующие записи в реестре акционеров о новых владельцах цен­ных бумаг.

Рассмотрим подробнее функции упомянутых выше профессио­нальных участников рынка ценных бумаг.

Операторы. Сделки купли-продажи ценных бумаг заключают опе­раторы — брокеры, дилеры и компании, осуществляющие доверитель­ное управление предоставленными им денежными средствами.

Брокеры осуществляют сделки на рынке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника (поверенного или комиссионера) этого лица.

Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на фон­довом рынке от своего имени и за свой счет.

Компании, осуществляющие доверительное управление предостав­ленными средствами, выполняют управление переданным им во вла­дение имуществом. Этим имуществом могут быть ценные бумагу де­нежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бу­маги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в ре­зультате такого управления.

Привлеченные и заемные средства. К привлеченным относят средства, предоставленные на постоян­ной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам них средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на без­возмездной или долевой основе. [3, 99]

Под заемными понимаются денежные ресурсы, полученные в г суду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой про­цента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства.

Мобилизация привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами, основными из которых являются: привлече-11 ие капитала через рынок ценных бумаг, рынок кредитных ресурсов, государственное финансирование.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного произ­водства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие от­раслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственно­го потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, по­скольку вложение средств в морально устаревшие средства производ­ства, технологии не будет иметь положительного экономического эф­фекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов про­изводимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение мас­штабов инвестирования без