Содержание

Введение 2

Концепция и анализ денежных потоков малых предприятий 3

Роль финансовой службы в оптимизации денежных потоков 6

Самоокупаемость как метод финансирования и кредитования предприятия. 8

Расчет точки самоокупаемости 9

Заключение 12

Список литературы: 13

Введение

Для нормального функционирования предприятия и непрерывности движения оборотных активов последние должны находиться на всех стадиях операционного цикла и во всех формах (денежной, производительной и товарной), поскольку отсутствие хотя бы одного из элементов приводит к остановке индивидуального оборота средств.

Созданный в процессе производства готовый продукт включает перенесенную стоимость (овеществленный труд) и вновь созданную стоимость (прибавочный продукт).

В этой фазе кругооборота фондов товарная форма стоимости превращается в денежную и формируется выручка от реализации продукции, а также возникают денежные отношения, связанные с расчетами предприятия.

Движение денег в наличной и безналичной форме образует денежный оборот предприятий, который является объектом регулирования и управления на микро- и макро- уровнях.

В последние годы широкое распространение в России получил термин «денежные потоки». В буквальном понимании этот термин не имеет соответствующего толкования. Вероятно, впервые он был введен финансовыми аналитиками, которые пытались объяснить изменения в денежных средствах в одном периоде по сравнению с другим.

Необходимо уточнить, что подразумевается под «денежными потоками» и «денежными средствами».

«Денежные средства» – это некий осязаемый актив, в то время как «денежный поток» - это разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период, т.е. это движение денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.

Для получения прибыли предприятию необходимо переводить денежные средства в различные активы (запасы), которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты считаются окончательными и достигнутыми, если приток денежных средств обеспечивает покрытие обязательств предприятия.

Термин «денежный поток» чаще употребляется в изданиях зарубежных авторов. Российские авторы используют термин «движение денежных средств». Под словом движение (поток) понимается поступление (приток) и выбытие (отток) денежных средств. Такие поступления и выбытия могут относиться к различным видам деятельности.

Концепция и анализ денежных потоков малых предприятий

Управление денежными средствами иимеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому малому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

Поскольку денежные средства, находясь на счетах в банке или в кассе предприятия, не приносят доходов, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Можно выделить следующие денежные потоки:

* Приток денежных средств

o Продажа имущества;

o Продажа за наличный расчет;

o Поступление дебиторской задолженности;

o Новый заемный капитал;

o Выпуск акций

* Отток денежных средств:

o Основные фонды;

o Финансовые вложения;

o Выплата заработной платы;

o Выплата дивидентов;

o Погашение кредиторской задолженности;

o Погашение кредитов и займов;

o Налоги;

o Наличные платежи.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение остатков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Поскольку с позиции текущей деятельности денежные средства играют наиважнейшую роль, т.к. их можно использовать для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессх, большое значение приобретает анализ денежных потоков.

По мнению Ковалева В.В. результатом анализа движения денежных средств является построение для денежного потока обычного балансового уравнения:

, где

- остаток денежных средств на начало периода

- суммарный приток денежных средств за период

- суммарный отток денежных средств за период

- остаток денежных средств на конец периода

В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов анализа – прямой или косвенный.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручки от реализации продукции, работ, услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата