Таблица 2
Расчет выплат процентов по кредиту, у.е.
Наименование показателя
Интервал планирования
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Возврат суммы кредита
4
4
4
4
4
Остаток кредита в пользовании
20
16
12
8
4
Выплаты по кредиту
6,0
4,8
3,6
2,4
1,2
Таблица 3
Расчет потоков реальных денег от операционной деятельности, тыс. у.е.
№ строк
Наименование показателя
Значения показателя по шагам расчета
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1
Объем продаж
450
450
450
450
450
2
Цена
0,3
0,345
0,4
0,46
0,53
3
Выручка от реализации
135
155,25
180
207
238,5
4
Внереализационные расходы
0
0
0
0
0
5
Переменные затраты
22,0
23,7
25,5
27,1
28,8
6
Постоянные затраты
4,0
4,0
4,0
4,0
4,0
7
Амортизация зданий
0
0
0
0
0
8
Амортизация оборудования
5,0
5,0
5,0
5,0
5,0
9
Проценты по кредитам
6,0
4,8
3,6
2,4
1,2
10
Прибыль до вычета налогов
104,0
122,55
145,5
170,9
194,7
11
Налоги и сборы (24%)
25,0
29,4
35,0
41,0
46,7
12
Проектируемый чистый доход
79,0
93,15
110,5
129,9
148,0
13
Амортизация
5,0
5,0
5,0
5,0
5,0
14
Чистый приток от операций (Ф2)
84,0
98,15
115,5
135,0
153,0
Рис. 1 Диаграмма «Cash flow»
К = тыс. у.е.
ЧДДм (1) = 93,3-(-23,6) = 116,9 тыс. у.е.
ЧДДм (2) = 70,1-(-23,6) = 93,7 тыс. у.е.
ЧДДм (3) = 72,2-(-23,6) = 95,8 тыс. у.е.
ЧДДм (4) = 71,1-(-23,6) = 94,7 тыс. у.е.
ЧДДм (5) = 70,2-(-23,6) = 93,8 тыс. у.е.
ЧДДм = 116,9+93,7+95,8+94,7+93,8 = 494,9 тыс. у.е.
Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:
(7)
Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Если ЧДД положителен, то и ИД > 1, и наоборот. Если ИД > 1, то проект эффективен, если ИД < 1, то неэффективен.
ИД=1/23,6*494,9=20,97
ИД > 1, следовательно, проект эффективен.
Сроком окупаемости называется период времени, в течение которого текущий чистый доход становится неотрицательным. Так, срок окупаемости для проекта равен 1-ому интервалу планирования.
Ток=1/20,97=0,05 лет