СОДЕРЖАНИЕ

Теория. 3

Расчетное задание 8 7

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 19

Теория

1. Институциональная структура инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок – сфера обмена инвестиционными товарами в материально-вещественной, денежной и натуральной формах.

Институциональным инвестором является юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Такие инвесторы имеют значительное влияние на функционирование рынка ценных бумаг и его активность.

Институциональных инвесторов можно разделить на три группы:

1) осуществляют согласованные инвестиции в ограниченный круг предприятий – холдинги, финансовые группы, финансовые компании;

2) осуществляют инвестиции, но при этом не ограничиваются ранее намеченными и определенными объектами инвестирования. Портфель инвестиций этих инвесторов достаточно широк и относительно стабилен.

3) осуществляют повсеместные инвестиции, но не имеют стабильного портфеля ценных бумаг. К этой категории инвесторов относятся инвестиционные дилеры (торговые компании, инвестиционные банки). Это инвесторы, которые стараются получить доход путем спекулятивной игры на бирже.

Институциональными инвесторами на рынке ценных бумаг являются:

- инвестиционные фонды и инвестиционные компании, образовавшие взаимные фонды;

- страховые компании;

- пенсионные фонды;

- взаимные и благотворительные фонды.

Инвестиционные компании и фонды осуществляют постоянный кругооборот собственного и ссудного капитала в форме инвестирования существующих производств, новых технических и организационных проектов на отраслевом или региональном уровне.

Инвестиционный фонд – акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается:

• в привлечении средств за счет эмиссии акций;

• в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов.

Инвестиционные фонды бывают открытого и закрытого типа.

Инвестиционный фонд закрытого типа представляет собой инвестиционный фонд, акции которого выпускаются один раз. Акции фонда закрытого типа свободно торгуются на бирже или внебиржевом рынке по цене, превышающей чистую номинальную стоимость активов.

Инвестиционный фонд открытого типа представляет собой инвестиционный фонд с нефиксированным объемом ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим и выкупать обратно. При этом фонд гарантирует всем своим пайщикам выкуп акций по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рынка.

Инвестиционной компанией признается торговец ценными бумагами, который, кроме проведения иных видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их размещения. Инвестиционная компания создается в форме акционерного товарищества или товарищества с ограниченной ответственностью в порядке, установленном для этих товариществ, и осуществляет деятельность по совместному инвестированию.

Благотворительный фонд – инвестиционный фонд, учрежденный с целью поддержки школ, музеев, больниц и т.п. Инвестиционный доход может использоваться для развития деятельности организации или для капиталовложений.

Пенсионный фонд – фонд, создаваемый частными и/или государственными компаниями, предприятиями для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы. Свободные средства пенсионных фондов могут инвестироваться в финансовые активы, приносящие доходы.

Страховая компания представляют собой организационно-обособленную структуру, которая осуществляет заключение договоров страхования и их обслуживание. Страховая компания – с финансовой точки зрения – форма выражения страхового фонда. Денежные ресурсы страхового фонда – это источник долгосрочного кредитования торговли и промышленности. Порядок инвестиций страховых компаний устанавливается национальным страховым законодательством.