Содержание
Раздел 1 3
Задание 1.2 3
Раздел 2 3
Задание 2.2 3
Раздел 3 4
Задание 3.3 4
Раздел 4 6
Задание 4.3 6
Список литературы 8
Раздел 1
Задание 1.2
При проведении финансового анализа влияние каких факторов определяется в первую очередь: количественных или качественных? Выделите среди перечисленных показателей количественные, а затем качественные: цена, выработка рабочего, численность рабочих, продолжительность рабочего дня, себестоимость, прибыль, наличие основных производственных фондов, фондоотдача, количество отработанных дней.
РЕШЕНИЕ
При проведении финансового анализа в первую очередь определяется влияние количественных, а затем качественных факторов. Среди основных количественных факторов можно назвать: цена, численность рабочих, продолжительность рабочего дня, количество отработанных дней, себестоимость, прибыль.
Основные качественные показатели: выработка рабочего, наличие основных производственных фондов, фондоотдача
Раздел 2
Задание 2.2
Как изменится рентабельность активов в отчетном году, если коэффициент их оборачиваемости увеличиться на 0,3 при неизменной рентабельности продаж, составляющей 20,5 %. Укажите, каким методом и с использованием какой формулы следует провести расчет.
РЕШЕНИЕ
Изменение рентабельности активов определяем с помощью Дюпоновской системы интегрального анализа эффективности использования активов предприятия:
Кра = Кроб *Коа (1)
Где Кра – коэффициент рентабельности активов
Кроб – коэффициент рентабельности оборота (продаж)
К оа – коэффициент оборачиваемости активов
При росте коэффициента оборачиваемости на 03 и неизменной рентабельности продаж, изменение рентабельности активов составит:
Кра 2/ Кра 1= ((Кроб1 +0,3)* Коа ) / (Кроб 1*Коа) = (Кроб 1+0,3) / Кроб 1= Кроб 1/ Кроб 1 + 0,3 / Кроб 1 = 1+ 0,3 / Кроб 1
Пусть К роб 1 = 2, тогда:
Кра 1 / Кра 2 = 1+ 0,3/ 2 = 1,15
Значит, коэффициент рентабельности активов увеличится на 15 %.
Раздел 3
Задание 3.3
Верно ли утверждение, что предприятие, данные которого приведены в таблице 1, находится на грани банкротства? Объясните, на основании каких критериев Вы сделали выводы.
Таблица 1
Агрегированный баланс на 1 июля 2001 года
Группировка статей актива
На начало периода
На конец периода
Группировка статей пассива
На начало периода
На конец периода
Имущество предприятия (валюта баланса)
44327
45488
Источники имущества (валюта баланса)
44327
45488
Внеоборотные активы
33348
32979
Собственный каптал,
36830
36284
Оборотные активы
10979
12509
в том числе
в том числе
уставной капитал
96
96
Запасы
7452
8525
добавочный капитал
34951
34951
Дебиторская задолженность свыше 12 месяцев
716
866
фонды
2570
2458
Дебиторская задолженность до 12 месяцев
2731
2770
убыток
-787
-1221
денежные средства
80
295
Заемный капитал
7497
9204
краткосрочные финансовые вложения
0
53
в том числе
долгосрочные кредиты
0
0
краткосрочные кредиты
185
168
кредиторская задолженность
7312
9036
РЕШЕНИЕ
Модель Альтмана имеет следующий вид:
Z=0,012X1+0,014X2+0,033X3+0,006X4+0,999X5, (2)
где Z- интегральный показатель уровня угрозы банкротства;
X1-отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;
X2- рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов);
X3- отношение прибыли к сумме активов;
X4- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
X5- оборачиваемость активов, или отношение выручки от реализации к сумме активов.
Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается согласно таблице 2.
Таблица 2
Оценка уровня угрозы банкротства в модели Альтмана
Значение Z
Вероятность банкротства
Менее 1,81
очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,7 до 2,99
вероятность невелика
Более 2,99
вероятность ничтожна, очень низкая
Таблица 3
Расчет показателей в модели Альтмана
Обозначение
Коэффициент и его расчет
Значение
начало года
Конец года
Х1
Отношение собственных оборотных активов к сумме активов
3482/10979=0,32
3305/12509 = 0,26