ГОТОВЫЕ ДИПЛОМНЫЕ РАБОТЫ, КУРСОВЫЕ РАБОТЫ, ДИССЕРТАЦИИ И РЕФЕРАТЫ
Финансовая_устойчивость_предприятия_и_пути_ее_укрепления | |
| Автор | ошибка |
| Вуз (город) | Современная Гуманитарная Академия |
| Количество страниц | 33 |
| Год сдачи | 2008 |
| Стоимость (руб.) | 1500 |
| Содержание | Содержание
Введение 3 1. Экономическое содержание финансовой устойчивости и источники анализа 4 2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия 6 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Люкс Эйр» в 2005-2006 г. 16 4. Рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости ООО «Люкс Эйр» 24 Заключение 27 Список литературы 31 Приложение 1 32 Введение Финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиции, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Финансовая устойчивость предприятия зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности и не являются счастливой случайностью. Этот итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Причём главная цель финансо-вой деятельности сводится к одной стратегической задаче увеличению активов пред-приятия. Управление финансовой устойчивостью - это постоянный поиск рационального сочетания между собственным капиталом и заёмным, между денежной и неденежной формой собственных средств на покупку сырья и материалов в ущерб обеспечению рабочих мест (при запаздывании заработной платы) или на своевременную выплату зарплаты при неполной загруженности предприятия. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наи¬более важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная фи¬нансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для раз¬вития производства, его неплатежеспособности и, в конечном результате, к бан-крот¬ству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая за-траты предприятия излишними запасами и резервами. В связи с вышеизложенным, необходимо отметить актуальность выбранной темы исследования. Цель данного исследования – оценить финансовую устойчивость предприятия. Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Люкс Эйр». Предмет анализа – финансовая устойчивость предприятия. Для написания работы использовались учебные и периодические материалы по рассматриваемой теме. 1. Экономическое содержание финансовой устойчивости и источники анализа Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу¬жит ее финансо-вая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоян-ную платежеспособность и финансовую независимость от внешних заемных источни-ков. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы: • положение организаций на товарном рынке; • производство дешевой и пользующейся спросом продукции; • степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; • наличие платежеспособных дебиторов; • эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д. Т. е. финансовая устойчивость - это определенное состояние предприятия гаран-тирующее его постоянную платежеспособность. Предприятие счи¬тается платежеспо-собным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вло-жения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его кратко-срочные обязательства. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспе¬ченность его запасов и затрат источниками их формирования. Рассмотрим далее источники информации анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предпри-ятия и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность уг-лубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого произ-водственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Ведущую роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтер-скому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Для анализа финансового состояния предприятия использу-ются следующие бухгалтерские источники информации: а) бухгалтерский баланс — форма № 1; б) отчет о прибылях и убытках — форма № 2. Для дальнейшего углубленного анализа могут также использоваться отчет о дви-жении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), при-ложение к балансу (форма №5) и управленческая информация. Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения и экономической группи-ровки, когда имущество орга¬низации сгруппировано по составу и функциональной роли (ак¬тив) и по источникам образования и целевому назначению (пас¬сив). Итог актива должен быть обязательно равен итогу пассива, так как в активе и пассиве группируется одно и то же имущество по разным направлениям. Баланс предприятия отражает финансовое по-ложение предприятия на начало и конец отчетного года. Отчет о финансовых результатах и их использовании содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, поне-сенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период. Как правило, используется годовая финансовая отчетность, которая на многих предприятиях является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, ин-вестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толкования всеми заинтересованными ли-цами. Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношени-ях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достиг-ло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы мас-штабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденци-ях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не толь-ко в прошлом и настоящем, но и в будущем. Во многих предприятиях для более полноценного анализа используют внутрен-нюю управленческую и оперативную отчетность. В настоящее время существует мно-жество проблем, связанных с информационным обеспечением анализа и управлением предприятие, в частности с недостаточной достоверностью информации. Это вызвано традиционно сложившейся системой учета и неразработанностью методик планирова-ния и нормирования на предприятиях. Традиционная система бухгалтерского учета ориентирована на внешних пользователей информации и является, прежде всего, сис-темой финансового учета. Для решения же задач управления и оперативного анализа необходимо разработать внутреннюю отчетность и развить управленческий учет. При этом выделяют ряд требований, предъявляемой к экономической информации и от-четности, соблюдение которых обеспечивает действительность и эффективность управления: - объективность отражения экономических явлений и процессов; - достоверность информации; - оперативность информации; - рациональность системы информации; - возможность накопления информации и ее сохранности. 2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия га-рантирующее его постоянную платежеспособность. Предприятие счи¬тается платеже-способным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его кратко-срочные обязательства. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспе¬ченность его запасов и затрат источниками их формирования. После общей характеристики финансового состояния, и его изменения за отчет-ный период следующей его важной задачей анализа финансового состояния является ис¬следование показателей финансовой устойчивости. В рамках анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель , как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат (определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов по балан-су).Для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имею-щихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. С целью характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используется ряд специальных показателей: наличие собственных оборотных средств ЕС = К + ПД - АВ общая величина основных источников формирования запасов и затрат ЕО = ЕС + М На основании этих показателей рассчитываются показатели обеспеченности запа-сов и затрат источниками их формирования: 1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + ЕС = ЕС - 3 2. излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат + ЕО = ЕО - 3 По степени финансовой устойчивости предприятия различают четыре типа ситуа-ций 1. Абсолютная устойчивость. Встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Это ситуация возможна при следующем условии 3 < ЕС /СИОС/+ М 2. Нормальная устойчивость Гарантирующая платежеспособность предприятия, характеризуется условием: 3 = ЕС/СИОС/+ М 3. Неустойчивое финансовое состояние Связано с нарушением платежеспособности предприятия, при котором, тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения ис-точников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Возни-кает при условии 3 = ЕС/СИОС/ + М + ИО Где ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно сво¬бодные собственные средства привлеченные средства, кредиты банка на пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гра-ни банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные цен-ные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской за-долженности и просроченных ссуд. Возникает если 3 > ЕС/СИОС/+ М На основе анализа конкретной финансовой ситуации, в которой находится пред-приятие, могут быть сформулированы и меры по ее улучшению (или сохранению, ес-ли ситуация является удовлетворительной). Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют от-носительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и обо-ротных средств, степень финансовой независимости. В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществ¬ляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая ха-рактеристика, как финансовая независимость. Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источ¬ников основных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса: III разд. бал. + строка 640 + строка 650 Ка = Валюта баланса ≥ 0,5 И характеризует долю собственных средств в общем объеме ресурсов предпри-ятия, с другой стороны, он характеризует долю активов предприятия, созданную за счет собственных источников. (Нормальное значение показателя Ка > 0,5). Однако еди¬ного критерия для данного показателя не существует. Его нормативный уровень дол¬жен рассчитываться для каждого конкретного предприятия и напрямую зависит от скорости оборота средств предприятия; чем выше оборачиваемость средств, тем меньше может быть доля собственного капитала во всем капитале предприятия и, сле¬довательно, тем меньше (при прочих равных условиях) может быть коэффициент ав-то¬номии. Противоположен ему коэффициент финансовой зависимости – это отношение за-емных средств к валюте баланса. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) или плечо фи-нансового рычага определяется как отношение заемного капитала к собственному ка-питалу предпри¬ятия и показывает, сколько рублей заемных средств привлекает пред-приятие на каждый рубль собственного капитала. Он характеризует финансовую структуру капитала пред¬приятия и финансовый риск-это, с одной стороны, риск кре-дитора (банкира); риск не возврата кредита с процентами. С другой стороны, это риск акционеров: риск потерять прибыль, не получить ожидаемого уровня чистой прибыли на акцию и определенного уровня дивидендов. (нормальное значение показателя К з/с < 1.0). Коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен¬ными оборотными средствами характеризует степень обеспечен¬ности собственных оборотных средств организации, необходимую для финансовой устойчи¬вости - III разд.бал. + строка 590,640, 650 - Iразд.бал. Коб.СОС = II разд. бал. ≥ 0,1 Он показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собствен-ных источников. Это первый критериальный показатель утвержденный Федеральной службой по делам о несостоятельности для оценки удовлетворительности структуры баланса при определении несостоятельности (банкротства) предприятия, (нормальное значение показателя Кос > 0.1).т.е. не менее 10% оборотных активов должно быть соз-дано за счет собственного капитала. |
| Список литературы | 1. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. / В. В. Бочаров. – М.: Питер, 2005. – 516 с.
2. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб-но-практическое пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2006 – 208 с. 3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2006. - 208 с. 4. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие / Н.Е. Зимин. - М.: НКФ «Экмос», 2006. – 365 с. 5. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П.Привалов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 216 с. 6. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. / Н. П. Кондраков. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005.- 712 с. 7. Костина Е. И. Экономический управленческий анализ.: Учеб. пособие / Е. И. Кос-тина, О. И. Шалопанова. – Петрозаводск: Изд-во ПетрГУ, 2004. – 179 с. 8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической дея-тельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф.Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТА-ДАНА,2006.-471с.; 9. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2005. – 360 с. 10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО « Новое знание», 2008. – 688 с. 11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2005. – 639 с. 12. Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002г. 13. Финансы: Учебник для вузов / М.В. Романовский, О.В. Врублевская, Б.М. Сабанти и др.: Под.ред. М.В. Романовского. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 520 с. 14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2006. – 512 с. |
| Выдержка из работы | Для анализа ликвидности предприятия активы предприятия в зависимости от ско-рости превращения их в деньги делят на 4 группы:
1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк бухгалтерского баланса (ф.№ 1), можно записать ал¬горитм расчета этой группы: А1 = стр.260 + стр.250 2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы: А2 = стр.240 + стр.270 3. Медленно реализуемые активы - «Запасы» за исключением строки «Расходы будущих периодов», и дебиторская задолженность > 12 месяцев: A3 = стр.210 - стр.216 + стр.220 + стр.230 4. Трудно реализуемые активы - статьи I раздела баланса: А4 = стр. 190 Обязательства предприятия по степени срочности их оплаты также делятся на че¬тыре группы: 1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность. П1 = стр. 620 + стр.630 + стр.660 2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы и прочие кратко-срочные пассивы: П2 = стр.610 3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы: ПЗ = стр.590. 4. Постоянные пассивы - строки III раздела баланса плюс строки 640-650 из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» из II раздела баланса. П4 = стр.490 + стр.640+стр.650 - стр.216 Для определения ликвидности сопоставляют группы активов и пассивов. Баланс считается ликвидным пои условии следующих соотношений групп активов и пасси-вов: А1 П1, А2 П2, A3 ПЗ, А4 П4 Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспектив-ную ликвидность, то есть про¬гноз платежеспособности. Ликвидность предприятия определяется также с помощью ряда финансовых ко-эффициентов. Рис. 2. Схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) этот коэффициент характеризует способность предприятия погасить свою задолженность имеющимися денежными средствами. Деньги + Краткосрочные финансовые вложения А 1 Кал = ------------------------------------------------------------------------ = -------------- Краткосрочная задолженность П1 +П2 И показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в бли¬жайшее к моменту составления баланса время (нормальное ограничение Кал боль-ше или равно от 0,2 до 0,5). Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - (Кобщ) характеризует способность предпри¬ятия за счет имеющихся оборотных активов покрыть всю кратко-срочную задолженность предприятия (нормальное значение коэффициента больше или = 0,8) Оборотные активы – стр.210 - стр.220 - стр.230 Кобщ = --------------------------------------------------------------------------------------- (строки 610 + 620 + 630 + 660) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл) /коэффициент покрытия долгов/ он характеризует способность предприятия покрыть своими оборотными акти-вами крат¬косрочную кредиторскую задолженность (нормальное значение коэффици-ента 2). Оборотные активы – стр. 220 – стр. 230 Ктл = ----------------------------------------------------------------- (строки 610 + 620 + 630 + 660) Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ли¬квидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запа-са, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, ко¬эффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного сни¬жения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоя¬тельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Изменение уровня текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) - он характеризует способность пред-приятия оплатить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время. Он отлича-ется от Кал тем, что при расчете числитель увеличен на сумму быстро¬реализуемых ак-тивов (дебиторской задолженности, платежи по которой ожидают¬ся в течение 12 мес. после отчетной даты). Дебиторская задолженность + Денежные средства А1 + А2 Кбл = -------------------------------------------------------------------- = ---------------- Краткосрочная задолженность П1+П2 В данной главе была рассмотрена методика проведения финансового анализа предприятия по четырем основным направлениям это финансовая устойчи¬вость, до-ходность и рентабельность, деловая активность, ликвидность и платеже¬способность предприятия. Использовалась методика А.Д. Шеремета, Г.В.Савицкой, Н.Е. Зимина, М.В. Киселева. Для объективной оценки финансового положения предприятия необходимо от от-дельных учетных данных перейти к определенным ценностным соотношениям основ-ных факторов - финансовым показателям или коэффициентам. Расчет и ин¬терпретация их значений - неотъемлемая часть финансового анализа. 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Люкс Эйр» в 2005-2006 г. В ООО «Люкс Эйр» сумма запасов на начало года – 13812 тыс. руб., на конец го-да – 22 968 тыс. руб., источники собственных средств на начало года – 238 тыс. руб., на конец года – 2891 тыс. руб., сумма кредитов на начало года – 653 тыс. руб., на ко-нец года – 1511 тыс. руб. Итого рассчитаем пропорции: На начало года: 13812 ≤ 238 + 653 На конец года: 22968 ≤ 3 280 + 1511 Кроме того, денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность предприятия. Таким образом, на начало и конец года предприятие не является устойчивым. Дальнейший расчетный анализ относительных показателей финансо¬вой устойчи-вости представляет собой оценку состава и структуры источников средств организа¬ции и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимо-сти организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей ве-личине источников, тем выше финансовый риск в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение. Для анализа финансовой используем следующие данные, содержа¬щиеся в Форме № 1 »Бухгалтерский баланс» и Форма № 2» Отчет о прибылях и убыт¬ках» (Приложе-ние 1). По данным баланса лесозаготовительного предприятия рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка = 238 : 19005 = 0.01 2005 г. Ка = 2891 : 30327 = 0.10 2006 г. Вывод: наибольшее значение данный коэффициент имел в 2006г., следовательно, в 2006 г. предприятие было более независимо, чем ранее, т.к. доля собственных средств в составе всех источников в 2006 г. наибольшая. Коэффициент ниже нормы. Коэффициент финансовой зависимости Кфз = 0.99 2005 г. Кфз = 0.90 2006 г. Данный коэффициент характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств. Так в 2005 г. на рубль всех средств, вложенных в предприятие, приходилось 99 копеек, в 2006 г. – 90 копеек. Таким образом, можно сделать вывод, что ранее пред-приятие было более зависимо от привлеченных средств, чем в 2006 г. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с = 0,01 2005 г. Кз/с = 0,11 2006 г. Вывод: Рассчитанный коэффициент показывает, что в 2005 году зависимость предприятия от внешних инвесторов была меньше, чем в 2006 году, почти в 10 раз. Динамика соотношения данного показателя положительна, но он также не дотяги-вает до оптимального уровня. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен¬ными оборотными средствами Коа/сос = -0,07 2005 г. Коа/сос = 0,06 2006 г. Динамика соотношения данного показателя также положительна, но и он также не дотягивает до оптимального уровня. Коэффициент маневренности собственного капитала Км = -4,84 2005 г. Км = 0,64 2006 г. Так как данный коэффициент рассчитывается исходя из величины собственных обо¬ротных средств, то для исследуемого предприятия данный показатель в 2005 г. бу-дет иметь отрицательное значение. Это означает, что все собственные средства пред¬приятия вложены во внеоборотные активы, а оборотные активы полностью приобрета¬лись (формировались) за счет привлеченных средств. Однако за год этот коэффициент вырос и превысил нормативный уровень. Данные следующей таблицы также свидетельствуют об изменении фи¬нансовой устойчивости исследуемого предприятия, на конец 2006 г. её можно отнести к неус-тойчиво-нормальной (допустимой). |