Таким образом, глядя в набор отчетных форм и почти безграничное множество чисел в нем, администратор должен понять несколько очень важных моментов: выживание, прибыль и экономический рост. Эти три великие цели связаны не с предприятиями, как многие думают, а с лицами, заинтересованными в работе этих предприятий. Так, выживание важно для тех, кто хочет поддерживать связи с предприятием, отнюдь не для тех, кто хотел бы это предприятие разорить или просто безразличен к тому, будет существовать предприятие или нет. Даже сами мотивы выживания могут быть очень разными: от экономических (получение доходов) до сентиментальных (фирма представляет собой национальную гордость).

Точно так же рентабельность предприятия может оставить равнодушными многих участников хозяйственного процесса, более заинтересованных в его платежеспособности. Что же касается экономического роста, то, в сущности, это только условие выживания, ибо, если предприятие не растет, то у него уменьшаются шансы выжить. Сказанное имеет глубокий смысл: цели могут быть только у людей, но не у организации или тем более у каких-то абстрактных конструкций. В самом деле, у магазина нет целей, но у завмага могут быть одни цели, а у продавцов - другие, у акционеров магазина - третьи и т. п. И именно люди формируют финансовую политику, они принимают решения, они выбирают ту теорию из их множества, которая отвечает их интересам и ущемляет интересы соперничающих групп.

Казалось бы, очевидно предположение о том, что в основе финансовой деятельности лежит логика, но люди не всегда поступают согласно правилам разума. Они слишком часто поступают по зову сердца, преследуя самые разнообразные, часто взаимоисключающие цели, и следовательно, каждый человек может по-разному понимать, что такое оптимальная ситуация и что собой представляет оптимальная структура бухгалтерского баланса.

Таким образом, задача администратора (менеджера) - капитана корабля-предприятия и его штурмана - главного бухгалтера (финансового аналитика) состоит в том, чтобы обеспечить:

1) оптимальную структуру актива баланса, т. е. добиться того, чтобы рентабельность предприятия была максимально возможной;

2) абсолютную платежеспособность предприятия, т. е. создать условия, при которых предприятие могло бы в срок погасить свои долги.

Эти задачи дополняют друг друга, но не надо думать, что они совпадают. Если вспомнить о таком парадоксе: прибыль есть, а денег нет (товары продали, а деньги еще не получили), следовательно такое состояние совсем не обязательно означает то, что предприятие остается платежеспособным. Поэтому существует много практических нюансов в практике, когда рассчитанные показатели не дают по отдельности реальной картины финансового состояния предприятия.

В теоретической части дипломной работы были рассмотрены задачи и методы финансового анализа, обеспечивающие достоверную информацию менеджменту предприятия для принятия обоснованного управленческого решения. В результате исследования можно сделать вывод о том, что реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Финансовое состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.

Финансовый результат деятельности предприятия зависит от:

− организации производства и сбыта продукции;

− обеспеченности собственными оборотными средствами.

Проводимый анализ должен основываться прежде всего на принятых практикой формализованных принципах бухгалтерского учета, которые формируют систему учета всех средств предприятия и результатов от их использования в процессе хозяйственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

На показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные экономические субъекты хозяйственной деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого предприятия, и на основе их учета строится система финансового анализа.

Цель практической части дипломной работы состояла в применении методов анализа финансового состояния к комплексной оценке финансового состояния предприятия ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» и выработке на основе его результатов рекомендаций для принятия управленческих решений.

Оценка размещения имущества предприятия показывает, что за 2004 год структура активов ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» несколько изменилась: доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, уменьшилась на 14,13%, а доля оборотного, увеличилась.

Анализ статей пассива показывает, что в структуре капитала, вложенного в имущество предприятия преобладает заемный капитал (на конец периода 101,5%), причем его доля за отчетный период увеличилась. Собственный капитал у предприятия практически отсутствует и фактически составляет -1,5%, то есть отрицательную величину. Это произошло из-за убыточности деятельности за два предшествующие года.

Таким образом, в структуре пассивов предприятия ведущую роль играют заемные средства в виде кредиторской задолженности.

Результат расчетов свидетельствует об недостатке собственных оборотных средств, а также о том, что капитал предприятия оборачивается медленно.

Из анализа факторов изменения собственного оборотного капитала видно, что основными факторами его отрицательной величины является наличие убытков от деятельности предприятия. Следовательно, источником пополнения собственных оборотных средств может служить увеличение добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

Отрицательная величина собственного оборотного капитала также показывает, что предприятие не способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет средств в обороте, что представляет собой «разрыв» или превышение текущих пассивов над текущими активами. В этом случае для того, чтобы расплатиться по текущим долгам, необходимо реализовать часть внеоборотных активов и именно на сумму полученного «разрыва». Однако анализ литературы и практики показал, что для торговых предприятий часто бывает характерной такая ситуация. Все будет зависеть от точного выполнения ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» своих обязательств по платежам. При малейшем сбое кредиторы могут потребовать оплаты счетов и банкротство предприятия не избежать.

Стоимость чистых активов ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» является отрицательной величиной, что не соответствует требованиям законодательства, так как уставной капитал предприятия составляет 8 тыс. руб. так как данная тенденция существует три года подряд, то это является поводом к ликвидации предприятия. Это является очень серьезным просчетом руководства организации, так как можно вспомнить печальную судьбу компании «НТВ», которая была ликвидирована на подобном основании.

Большое значение в анализе финансового состояния предприятия уделяется анализу показателей оборачиваемости. Увеличивая оборачиваемость средств предприятие может снизить сумму привлекаемого к обороту капитала и повысить его эффективность. По сравнению с прошлым годом оборачиваемость совокупного и оборотного капиталов ускорилось. Однако абсолютные значения оборачиваемости для торгового предприятия неприемлемы (270 дней в 2004 году). Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и матери­альных ресурсов, недопущения отвлечения средств в дебиторскую задол­женность и т.д.

Можно предложить следующие мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала:

− повышение уровня производительности труда, более полное использование мощностей предприятия, тру­довых и материальных ресурсов и др.;

− улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимы­ми материальными ресурсами и сокращения времени нахожде­ния капитала в запасах;

− ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

− сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности,

Абсолютные значения показателей финансовой устойчивости по результатам расчетов признана неудовлетворительной. Динамика показателей финансовой устойчивости за отчетный период признана также отрицательной. Однако, как показывают приведенные данные, на предприятии запасы полностью покрываются плановыми источниками финансирования. Следовательно, по уровню данного показателя финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как абсолютную. Однако доля заемных средств в плановых источниках велика.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена пу­тем:

− ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в резуль­тате чего произойдет относительное его сокращение на рубль обо­рота;

− обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

− пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В связи с тенденциями уменьшения величины собственного оборотного капитала  на предприятии необходимо разработать мероприятия прежде всего по дальнейшему снижению уровня запасов и ускорению оборачиваемости капитала.

Далее необходимо проанализировать платежеспособность предприятия на основе показателей бухгалтерского баланса. Для определения платежеспособности применяют различные коэффициенты, характеризующие соотношение средств платежа предприятия и его обязательств. При расчете этих коэффициентов в знаменателе используются краткосрочные обязательства предприятия. Показатели платежеспособности следует признать неудовлетворительными. По результатам расчетов можно признать и  недостаточную ликвидность баланса, причем за отчетный период не произошло ее улучшение.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

− увеличение собственного капитала,

− продажа части постоянных активов,

− совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,

− получение долгосрочного финансирования.

Рассмотренные методы оценки финансового состояния предприятия применяются для анализа деятельности в прошлом (например, за предыдущий год). В рыночных условиях более важной задачей является предвидение финансовой ситуации в будущем.

В современной экономической науке в последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности предприятий. Так, особый интерес вызывают методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности. Необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы, связанные с прогнозом финансовой устойчивости на длительную перспективу и оценкой вероятности банкротства предприятия в реальных экономических условиях. Для их решения можно использовать экономико-статистические методы, основанные на разработке моделей, которые учитывают различные факторы, влияющие на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы. В результате расчетов можно сделать вывод о высокой вероятности банкротства предприятия на начало и конец отчетного периода. Этот вывод подтверждают и расчеты по другим моделям.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

− переменные затраты, которые возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку товаров, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;

− постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;

− смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

Хотя система управления финансами ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием, разработка стратегии его развития позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.

Система финансового планирования должна быть нацелена на:

− повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках;

− обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием;

− создание условий для повышения взаимопонимания и доверия с представителями зарубежных фирм.

С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно-прозрачным для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

В данном же конкретном случае, проведенный анализ деятельности поставил перед руководством предприятия ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» довольно ясные задачи, что несмотря на удобство положения, которое обеспечивается использованием кредиторской задолженности как основного фактора существования приводит к стагнации предприятия. Предприятие не вкладывает средства в расширение деятельности, так как не имея устойчивого финансового положения, оно не может претендовать на использование заемных средств кредитных организаций. Это уже привело к тому, что темп роста выручки замедлился. Следовательно, вопрос выживания предприятия в рыночной среде сводится к последовательному оздоровлению финансовой ситуации на основе данных анализа финансовой отчетности.

Желательно, в настоящее время эту работу проводить на основе современных информационных технологий, предложения по внедрению которых было сделано в данной дипломной работе.

Список использованных источников и литературы

I. Источники

1. Гражданский кодекс Российской Федерации, СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. Часть 2. СПб., «Издательский дом Греда», 2001.

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст. 1.

4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", от 25 ноября 1996 г. N 48, ст. 5369.

5. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. N 218 "О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства", СЗ РФ от 21 апреля 2003 г. N 16 ст. 1532.

6. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению" // Нормативные акты для бухгалтера, 30 ноября 2000 г., N 23.

7. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" // "Российский налоговый курьер", 1999 г., N 11.

8. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" // Нормативные акты по финансам, налогам, страхованию и бухгалтерскому учету, 1999 г., N 10.

9. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // "Экономика и жизнь", август 2003 г., N 33.

II. Литература

10. Ананьев В.К. Управление предприятиями. Коэффициенты как инструмент финансового анализа, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 42, 2001 г.

11. Андреев В, К., Степанюк Л. Н., Остроухова В. И. Правовое регулирование предпринимательской деятельности: Учебное пособие. М., Бухгалтерский учет, 2003.

12. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. М., - Финансы и статистика,  2002.

13. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л. П. Белых. М., Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

14. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Б 2-х т. К., Ника-центр, 2001.

15. Бухгалтерский учет. Учебник / Под ред. П. С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. М., «Бухгалтерский учет», 2003.

16. Голдстайн А. Бизнес-доктор. Самара, Изд-во "Федоров", 2002.

17. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 4-е изд. перераб. и доп. М., Бухгалтерский учет, 2003.

18. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М., Финансы и статистика,  2003.

19. Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. М., Финансы и статистика, 2003.

20. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., Финансы и статистика, 2001.

21. Ковалев В. В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. М., Финансы и статистика, 1999.

22. Ковалев В.В. Финансы предприятий. –М., ТК Велби, 2003.

23.   Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004.

24. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

25. Ли Ч., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. М., Инфра-М, 2000.

26. Матвеева В.М. Подходы к анализу деятельности организации, "Финансовые и бухгалтерские консультации", N 7, июль 2000 г.

27. Международные стандарты финансовой отчетности. М., Аскери, 1999.

28. Николаева С.А., Безрученко Г.А., Галдина А.А.. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования – М., Ан-Пресс, 2001.

29. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг»: Теория и практика. М., Финансы и статистика,  1999.

30. Основы аудита: Учебник / Под ред. проф. Я. В. Соколова. М., Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000.

31. План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению. М., Информационное агентство ИПБ-БИНФА, 2001.

32. Родионов Н. В., Радионова С. П. Основы финансового анализа: Математические методы. Системный подход. СПб., «Альфа», 2003.

33.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, -М., Инфра-М, 2003.

34.  Ситнов А. Финансовый анализ в аудиторской деятельности, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 39, сентябрь 2002 г.

35. Словарь по экономике: Пер. с англ. / Под ред. П. А. Ватника. СПб., Экономическая школа, 1998.

36.   Соколов Я.В., Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для руководителя. –М., Норма, 2002.

37. Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета. М., Финансы и статистика, 2002.

38. Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа. Разработка и мониторинг бизнес-планов, "Финансовая газета", N 27, июль 2003 г.

39. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум: Учебное пособие / Под ред. проф. В. В. Ковалева, проф. В. А. Ирикова. М., Финансы и статистика, 2002.

40. Финансы. Учебник / Под ред. проф. В. В. Ковалева. М., Проспект, 2001.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» (сводная таблица в тыс. руб.)

Статья баланса	Код строки	2002, декабрь	2003, декабрь	2004, декабрь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКГИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	96	295	95
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные финансовые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	96	295	95
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	1,0	0,0	0,0
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности		1,0
- животные на выращивании и откорме
- затраты в незавершенном производстве
- готовая продукция и товары для перепродажи
- товары отгруженные
- расходы будущих периодов
- прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
- в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	126,0	374,0	139,0
- в том числе покупатели и заказчики		10,0	353,0	112,0
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	8,0	521,0	657,0
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу П	290	135,0	895,0	796,0
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	231,0	1190,0	891,0

Продолжение приложения 1

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	410	8,0	8,0	8,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420
Резервный капитал, в том числе:	430	0,0	0,0	0,0
- резервы, образованные в соответствии с законодательством
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-4,0	-22,0	-21,0
Итого по разделу III	490	4,0	-14,0	-13,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные массивы	520
Итого по разделу IV	590	0,0	0,0	0,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	227,0	1204,0	904,0
- поставщики и подрядчики		110,0	1157,0	806,0
- задолженность перед персоналом организации		33,0	12,0	14,0
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами		14,0	6,0	5,0
- задолженность по налогам и сборам		49,0	27,0	79,0
- прочие кредиторы		21,0	2,0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (98)	640
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	0,0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0,0
Итого по разделу V	690	227,0	1204,0	904,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	231,0	1190,0	891,0

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках  ООО «ТехноНИКОЛЬ – Воронеж» (сводная таблица в тыс. руб.)

Наименование показателя	2002, декабрь	2003, декабрь	2004, декабрь
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	737,0	913,0	1140,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		1,0
Валовая прибыль	737,0	912,0	1140,0
Коммерческие расходы	735,0	885,0	1102,0
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж	2,0	27,0	38,0
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате		9,0
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы	1,0		158,0
Прочие операционные расходы	5,0	10,0	158,0
Внереализационные доходы		7,0	12,0
Внереализационные расходы		21,0	36,0
Прибыль (убыток) от налогообложения	-2,0	-6,0	14,0
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль	2,0	12,0	13,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-4,0	-18,0	1,0
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)	0,0	0,0	0,0
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0,0	0,0	0,0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0,0	0,0	0,0

Приложение 3

Анализ ликвидности баланса на 1.01. 2005

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+,-)		Анализ ликвидности баланса
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6	9	10
Наиболее ликвидные активы (А1)=стр.250+260	521	657	Наиболее срочные обязательства (П1)=стр.62О	1204	904	-683	-247	А1<П1	А1<П1
Быстрореализуемые активы (А2)=стр.24О	374	139	Краткосрочные пассивы (П2)=стр.610+630 +660	0	0	374	139	А2>П2	А2>П2
Медленно реализуемые активы (А3)=стр.210+220+230 +270	0	0	Долгосрочные пассивы (ПЗ)=стр.590+640 +650	0	0	0	0	А3<П3	А3<П3
Труднореализуемые активы (А4)=стр.19О	295	95	Постояные пассивы (П4)=стр.49О	-14	-13	309	108	A4>П4	A4>П4
БАЛАНС	1190	891	БАЛАНС	1190	891
Ликвидность баланса*)

---

[1] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. с. 215.

[2] Ефимова О. В. Финансовый анализ. 4-е изд. перераб. и доп. М: «Бухгалтерский учет», 2003.с.12.

[3] Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Б 2-х т. К.: Ника-центр, 2001. с. 16.

[4] Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", от 25 ноября 1996 г. N 48, ст. 5369.

[5] Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // "Экономика и жизнь", август 2003 г., N 33.

[6] Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99" // Нормативные акты по финансам, налогам, страхованию и бухгалтерскому учету, 1999 г., N 10.

[7] Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" // "Российский налоговый курьер", 1999 г., N 11.

[8] Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению" // Нормативные акты для бухгалтера, 30 ноября 2000 г., N 23.

[9]  Николаева С.А., Безрученко Г.А., Галдина А.А.. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования – М., Ан-Пресс, 2001 г.

[10] Понятие «финансовый анализ» трактуется достаточно широко и в отличие, например, от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. В данном случае под финансовым анализом в широком смысле будет пониматься совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера.

[11] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2001. с. 45.

[12] Финансы . Учебник / Под ред. проф. В. В. Ковалева. М.: Проспект, 2004. С. 329.

[13] Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. с. 74.

[14]  Гражданский кодекс Российской Федерации, СЗ РФ от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410.

[15] Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст. 1.

[16] Финансы . Учебник / Под ред. проф. В. В. Ковалева. М.: Проспект, 2004. С. 351.

[17] Ковалев В.В., Волкова О.Н. анализ хозяйственной деятельности, -м., Проспект, 2004. с. 385-386.

[18] см.: Экономика и жизнь. 1999. № 2. С. 9

[19] Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Олимп-Бизнес, 1997. с. 387

[20] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004. с. 394.

[21] Ковалев В.В., Волкова О.Н. анализ хозяйственной деятельности, -М., Проспект, 2004. с. 395.

[22] Примечание: ДЗК - долгосрочный заемный капитал; СК - собственный капитал; КЗК - краткосрочный заемный капитал.

[23] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, -М., Инфра-М, 2003. с. 339-342.

[24] Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. N 218 "О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства", СЗ РФ от 21 апреля 2003 г. N 16 ст. 1532.

[25] Соколов Я.В., Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для руководителя (с учетом нового Плана счетов 2001 г.). –М., Гарант, 2002. с. 214.

[26] Цит.: А.Голдстайн. Бизнес-доктор. Изд-во "Федоров", Самара, 2002, с. 88.