1 Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их бухгалтерской отчетности:

1.    Бухгалтерский баланс (ф. № 1).

2.    Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).                                                                        

Среднемесячная выручка (К1)

Снижение на -19,8% валовой выручки организации является отрицательным моментом учетного периода и скажется на остальных показателях.

Степень платежеспособности общая (К4)

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5):

Задолженности банкам нет.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6)

Этот коэффициент свидетельствует о росте задолженности другим организациям на 18,6%. Таким образом, предприятие увеличило степень финансирования своей деятельности другими организациями.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

Коэффициент задолженности фискальной системе вырос на 74,2%, что означает возможность роста убытков из-за штрафов и пени.

Коэффициент внутреннего долга (К8)

Коэффициент внутреннего долга вырос на 61,3%, в основном за счет роста задолженности персоналу, что может означать рост социальной напряженности в коллективе организации.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9):

Смысл показателей платежеспособности состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств и выручки, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Как видно, прирост К9 составил 51,4%, что показывает рост зависимости организации от краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)

Снижение К10 на 42,4% говорит о снижении возможности организации расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам оборотными активами.

Собственный капитал в обороте (К11):

Получаемая отрицательная величина показывает, что предприятие не способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет средств в обороте, что представляет собой «разрыв» или превышение текущих пассивов над текущими активами. В этом случае для того, чтобы расплатиться по текущим долгам, необходимо реализовать часть внеоборотных активов и именно на сумму полученного «разрыва».

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12)

На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании. Таким образом, организация, которая допустила снижение этого показателя на 214,2%, еще более усугубила свою неплатежеспособность.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13):

Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов.

За анализируемый  период показатель   уменьшился на  0,02 и составил на конец периода   0,92 (нормативное значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5).

Анализ коэффициента автономии на протяжении рассматриваемого периода демонстрирует положительную динамику: показатель стабильно находится в пределах, превышающих рекомендуемый оптимальный диапазон. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования. Увеличение данного коэффициента в динамике является благоприятным фактором для финансовой независимости предприятия. Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о достаточном значении коэффициента автономии, таким образом, большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Автономность предприятия находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, т.е. доля собственных активов превышает половину всех активов, находящихся в его распоряжении. Предприятие характеризуется значительным запасом прочности. Существуют широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14):

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. коэффициент обеспеченности оборотными средствами не должен быть меньше нуля.

В рассматриваемом периоде данный коэффициент   уменьшился и составил на конец периода  7,57.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15):

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16):

Рентабельность оборотного капитала (К17):

Из-за отсутствия прибыли предприятие нерентабельно, и за отчетный период есть еще большее снижение этого показателя.

Рентабельность продаж (К18):

Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли. Предприятие считается низкорентабельным, если показатель рентабельности продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при значении данного коэффициента от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Значение коэффициента свыше  30%  характеризует  предприятие как исключительно высокодоходное и сверхрентабельное. По значению показатель на начало и конец периода можно сделать вывод о нерентабельности продаж.

Динамика показателя говорит о том, что рентабельность продаж за период  возросла на  4,95% . Таким образом, можно констатировать повышение доходности вложений в основное производство за анализируемый период.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19):

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20):

Фондоотдача является интегральным показателем эффективности инвестиций предприятия в основные фонды.  Коэффициент оборачиваемости основных средств к концу периода  уменьшился на  18,9% . Динамика коэффициента фондоотдачи отрицательная. Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности использования имущества предприятия. Прежде всего, этого можно достигнуть за счет увеличения объема продаж или сокращения объема инвестируемых средств. В некоторых случаях временное уменьшение показателя может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, модернизацией, которые впоследствии приведут как к росту выручки, так и дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент инвестиционной активности (К21):

Значение данного показателя балансируют на очень незначительном уровне, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной активности.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1.

В рассматриваемом периоде коэффициент текущей ликвидности  уменьшился   и составил на конец периода  0,1286 (при нормативном значении - 1,0 - 1,5).  На протяжении анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Нахождение показателя текущей ликвидности ниже границы рекомендуемого диапазона на протяжении всего анализируемого периода позволяет предположить, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Необходимо сбалансировать свои обязательства в соответствии с текущими активами. Высокая вероятность потери ликвидности. Основными возможными причинами снижения коэффициента текущей ликвидности являются: получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели; приобретение внеоборотных активов, не обеспеченных соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования; погашение долгосрочных кредитов; краткосрочные кредиты, привлеченные на финансирование капитальных вложений; нерациональное управление оборотными активами - создание излишних запасов, затоваривание склада готовой продукции, накопление сверхнормативного незавершенного производства, большая дебиторская  задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений: продажа неиспользуемых внеоборотных активов; привлечение долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности предприятия по немедленному погашению своих текущих обязательств.

Данный коэффициент в анализируемом периоде   не изменился. Значение показателя на конец периода составило   0,0002  (при нормативном значении - не менее 0,1).  На протяжении  анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже границы рекомендуемых оптимальных значений. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможных финансовых проблемах, существующих на предприятии.

Показатели ликвидности имеют нормативное значение и в зависимости от величины характеризуют степень финансовой устойчивости организации:

Примечания:

Класс 1 — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств.

Класс 2 — предприятия, имеющие невысокий уровень риска невозврата задолженности кредиторам.

Класс 3 —предприятия с высоким уровнем риска банкротства, характеризующимся невосприимчивостью профилактических мер по финансовому оздоровлению.

Класс 4 — наличие ярко выраженных признаков банкротства.

Класс 5 — фактический банкрот.

 Судя по показателям ликвидности предприятие фактический банкрот.