Управление финансовым состоянием предприятия

alt="Управление финансовым состоянием предприятия" width="404" height="49" border="0" />, тыс. руб. (2.21)

где – постоянные расходы, тыс. руб.;

– переменные расходы предприятия, тыс. руб.;

– выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Таким образом, предприятие при выручке 161331,45 тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли. Анализируемое предприятие обладает резервом под снижение.

2) критическим или минимальным безубыточным размером производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства – ):

, тыс. т (2.22)

где – цена единицы продукции, руб.; – переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб. Предприятие может снижать объем производства до 570,93 тыс. т. В год без риска понести убытки.

3) запасом финансовой прочности :

, тыс. руб. (2.23)

%

где 1 – запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

2 – запас финансовой прочности в процентном выражении, %.

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 58% или на 254454,55 тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.

2.2 Расчет плановых финансово-экономических показателей

Расчет финансово-экономических показателей необходим для экономического анализа предприятия и для принятия объективных управленческих решений.

Рассчитанные далее показатели сведены в таблице 2.5

а)исходное значение цены реализации одной тонны угля :

, руб. (2.25)

где – исходное значение выручки от продажи продукции (ф. № 2. Стр. 010), тыс. руб.;

– исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.

б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении :

, тыс. т(2.26)

где – темп прироста добычи угля, доли ед.

в) плановое значение выручки от продажи продукции :

, тыс. руб. (2.27)

г) плановое значение себестоимости проданной продукции :

тыс.руб. (2.28)

где – исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;

– расчетное значение переменных расходов (расчет – формула 2.27), тыс. руб.;

– абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

– абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

– абсолютное изменение (снижение) расчетного значения прочих расходов по сравнению с их исходным, тыс. руб.

тыс. руб; (2.29)

тыс. руб; (2.30)

Где ДК – долгосрочный кредит.

тыс. руб. (2.31)

г) расчетное (плановое) значение переменных расходов:

тыс. руб. (2.32)

, тыс. руб. (2.33)

где – исходное значение переменных расходов

д) исходное значение переменных расходов:

, тыс. руб. (2.34)

где – исходное значение себестоимости проданной продукции (ф. № 2. Стр. 020), тыс. руб.

е) расчетное (плановое) значение валюты баланса :

, тыс. руб. (2.35)

где – исходное значение валюты баланса (ф. № 1. Стр. 300), тыс. руб.;

– изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением, тыс. руб.

тыс. руб. (2.36)

Таблица 2.5 - Основные финансово-экономические показатели предприятия по плану

Наименование показателей	Значение показателя
1	2
1. Добыча угля, тыс. т	1051
2. Темп прироста добычи угля, %	2,9
3. Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	427844,3
4. Цена реализации одной тонны угля, руб.	395,61
5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	303008,39
6. Переменные расходы, тыс. руб.	131647,89
7. Постоянные расходы, тыс. руб.	156368,3
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	5821
9. Рентабельность собственного капитала (К17), %	0,02
10. Рентабельность активов (К18), %	0,01
11. Собственные средства, тыс. руб.	308008
12. Заемные средства, тыс. руб.	154004
13. Проценты к уплате, тыс. руб.	18512,48
14. Валюта баланса, тыс. руб.	462012

По результатам расчета и с учетом исходных данных составлен плановый коммерческий баланс. Сравнение показателей планового и фактического коммерческих балансов приведены в таблице 2.6

Таблица 2.6 - Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абс. откл.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	415786	427844	12058	103
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	284306	303008	18702	107
Валовая прибыль	029	131480	124836	-6644	95
Коммерческие расходы	030	102400	99328	-3072	97
Управленческие расходы	040	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	29080	25508	-3572	88
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	0	0
Проценты к уплате	070	32	18512	18480	5,7 раз
Доходы от участия в других организациях	080	0	0	0
Прочие доходы	090	20852	20852	0	100
Прочие расходы	100	20814	20398	-416	98
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	29086	7481	-21605	26
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	164	164	0	100
Текущий налог на прибыль	150	6951	1496	-5455	22
	180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	22299	5821	-16478	26

Из таблицы 2.6 видно, что планируется сокращение чистой прибыли на 16478 тыс. руб. или 74%. Это обусловлено сокращением валовой прибыли (на 5%) из-за роста себестоимости (на 7%). Прибыль от продаж сократилась на 12% не смотря на сокращение коммерческих расходов (на 3% ). Снижение этого показателя произошло под влиянием сокращения валовой прибыли. Пропорционально чистой прибыли сократилась и прибыль до налогообложения. Сокращение обусловлено ростом (в 5,7 раз) процентов к уплате

2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Улучшение финансового состояния анализируемого предприятия возможно за счет изменения структуры баланса: увеличение доли наиболее ликвидных активов (денежных средств и КФВ). Сокращению кредиторской задолженности, оптимизации соотношения собственных средств и заемных, а так же оптимизация соотношение собственного капитала и вне оборотных активов, для формирования собственного оборотного капитала. Так же необходимо повысить рентабельность предприятия, с целью увеличения чистой прибыли.

Перечисленные цели можно достичь при реализации следующих мероприятий.

1. Сдача в аренду 5% объектов основных средств (объекты социального назначения, здания, склады). Годовая цена аренды 8% от стоимости объекта.

Годовой доход от операции = арендная ставка*стоимость имущества =

= 0,08*0,05*299274=1197

тыс. руб. (2.37)

Где Д – годовой доход от операции, тыс. руб;

- процент арендной платы, тыс. руб.;

- стоимость имущества, сдаваемого в аренду, тыс. руб.

2. Размещение взятых в долгосрочный кредит денежных средств в банке (краткосрочный банковский вклад) на 12 месяцев под 17% годовых.3

тыс. руб. (2.38)

3. Оставшиеся 80% от долгосрочного кредита (123203 тыс. руб.) использовать на модернизации и замены производственных мощностей. Это приведет к росту производительности в 1,5 раза. Т.е. выручка вырастет так же в 1,5 раза.

тыс. руб. (2.39)

Где - выручка после реализации мероприятия, тыс. руб;

- выручка начальная, тыс. руб.

Однако ввод новых мощностей приведет к увеличению амортизационных отчислений. Сумма ежегодных отчислений составит 123203 тыс. руб. (так как срок полезного использования 10 лет), соответственно, это увеличит себестоимость. Тогда валовая прибыль будет составлять 518563 тыс. руб. что на 20% больше планового значения.

Так как эффект операционного рычага на предприятии достаточно высок (2,19) то и прибыль вырастет не на 20% а на 43,8% (2,19*20%) и составит не 7481,43 тыс. руб. а 10758 тыс. руб.

4. Взаимозачет. Произвести взаимозачет возможно на сумму 5% от всей краткосрочной кредиторской задолженности.

тыс.руб. (2.40)

Где - Сумма к взаимозачету, тыс. руб.;

- Краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.

После взаимозачета уменьшится кредиторская задолженность и дебиторская. Кредиторская задолженность составит 303033 тыс. руб. а дебиторская 164400 тыс. руб. Это улучшит ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия.

5. Частичное освобождение от уплаты долга взамен пакета акций предприятия. Предприятие имеет большую долю (180349 тыс. руб. или 28,75% всех активов) долгосрочной дебиторской задолженности. Освобождение от уплаты долга взамен пакета акций увеличит долгосрочные финансовые вложения и сократит оборотные средства, «осевшие» в дебиторской задолженности. Это позволит получать дополнительный доход и иметь право на принятие решений в организации-должнике. Таким образом можно реструктурировать 10% долгосрочной дебиторской задолженности.

Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия = 0,1*180349=18034,9тыс. руб. (2.41)

Где - Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия-должника, тыс. руб.;

- сумма всей дебиторской задолженности.

Средняя доходность полученных акций 8 % в год. Тогда ежегодный доход от этих вложений будет следующим:

тыс.руб. (2.42)

Где - ежегодный доход;

- стоимость приобретенных акций.

Так же необходимо оптимизировать политику расчетов с дебиторами, ужесточить требования к покупателям и условия контрактов.

Коммерческий баланс с учетом изменений приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Коммерческий баланс с учетом изменений, тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абс. откл.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	415786	641767	225981	154,35
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	284306	426211	141905	149,91
Валовая прибыль	029	131480	215556	84076	163,95
Коммерческие расходы	030	102400	99328	-3072	97,00
Управленческие расходы	040	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	29080	116228	87148	3,9 раз
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	36465	36465	100
Проценты к уплате	070	32	18512	18448	5,7 раз
Доходы от участия в других организациях	080	0	1443	1443
Прочие доходы	090	20852	22049	1197	105,74
Прочие расходы	100	20814	20398	-416	98,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	29086	137306	108220	4,7 раз
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	164	164	0	100,00
Текущий налог на прибыль	150	6951	27461	20510	3,9 раз
	180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	22299	109845	87546	4,9 раз

Из таблицы 2.7 видно, что предложенные мероприятия эффективны и целесообразны. Помимо оптимизации баланса произошло улучшение финансового результата. Так, чистая прибыль увеличится по отношению к фактической на 87546 тыс. руб. или в 4,9 раз. Рост чистой прибыли обусловлен ростом валовой прибыли на 84076 тыс. руб. или на 63,95%, ростом прибыли от продаж на 87148 тыс. руб. или в 3,9 раз, и ростом прибыли до налогообложения на 108220 тыс. руб. или в 4,7 раз.

Валовая прибыль увеличилась за счет превышения темпа роста выручки (154,34%) над темпом роста себестоимости (149,91 %). Выручка выросла на 225981 тыс. руб., а себестоимость на 141905 тыс. руб.

Увеличение прибыли от продаж обусловлено в большей мере ростом валовой прибыли. Однако на положительную динамику повлияло и сокращение коммерческих расходов на 3072 тыс. руб. или на 3%.

Рост прибыли до налогообложения произошел за счет роста прибыли от продаж, а так же появлением процентов к уплате – 36465 тыс. руб., появлению доходов от участия в прочих организациях – 1443 тыс. руб., росту прочих доходов на 1197 тыс. руб. или 5,74%, а так же за счет сокращения прочих расходов на 416 тыс. руб. или 2%. Однако произошло увеличение процентов к уплате на 18448 тыс. руб. или в 5,7 раз. Однако совокупный рост всех прочих доходов перекрывает рост прочих расходов.

Увеличение чистой прибыли непропорционально росту прибыли до налогообложения из-за сокращение налоговой ставки налога на прибыль на 4 процентных пункта с 24% до 20%. Текущий налог на прибыль увеличился на 20510 тыс. руб. или в 3,7 раз. Однако это не нарушило положительной динамики роста чистой прибыли. Это обусловлено большим увеличения прибыли до налогообложения.

Заключение

Изучение и поддержания финансового состояние жизненно необходимо для фирмы. Финансовое состояние оценивается четырьмя группами показателей, в том числе показателей ликвидности, финансового состояния, деловой активности и рентабельности. Эти показатели имеют нормативы, если рассчитанные показатели не соответствуют им, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительно.

С помощью рассмотренных в первой главе показателей был проведен финансовый анализ предприятия ОАО шахта «Листвянская» в 2007 году.

Анализ показал, что предприятие финансово неустойчиво, уровень рентабельности низок. Так же деловая активность ниже нормы и у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Однако, было выяснено, что эффект операционного рычага высок. А значит, увеличение прибыли целесообразно. Но эффект финансового рычага отрицателен – поэтому увеличение кредиторской задолженности недопустимо.

Мною были разработаны мероприятия по увеличению рентабельности и ликвидности, а так же на оптимизацию структуры баланса предприятия.

С учетом предложенных мероприятий показатель прибыли увеличивается на 85%.

Так же для нормализации финансового состояния необходима разработка политики расчетов с кредиторами и дебиторами, дальнейшее обновление основных производственных фондов, оптимизация запасов и сокращение коммерческих и управленческих расходов.

Список используемой литературы

Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.07.1998//ИПС Консультант Плюс.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р

Алексеева А.И., Васильев Ю. В., Малеев А.В. Комплексный анализ экономической деятельности. – М.:Финансы и статистика, 2006. – 529 с.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2001. – 215с.

Дронов Р.И., Бунина Е.М., Резник А.И. Оценка финансового состояния предприятия. // «Финансы».-№4, 2001.-с.15-19

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения) : Учеб. Пособие. – М. : ТК Велби, Из-во Проспект, 2006.- 432 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: «Финансы и статистика»,2001.-560с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2005. – 704 с.

Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А., и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, и М.С. Сапрыкина. – Ростов на Дону: Феникс, 2007. – 352 с.

Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия.// «Финансы».-№2, 2003.-с.17-19.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 01 января 2008 г.

	КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД	710001
Дата (год, месяц, число)	2008 / 01 / 01
Организация ОАО шахта «Листвянская» по ОКПО	00160094
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	4203001984
Вид деятельности добыча угля подземным способом _________________________________________по ОКВЭД	11312
Организационно-правовая форма / форма собственности _ОАО____________________________ по ОКОПФ/ОКФС	47	17
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. по ОКЕИ	384/385
Местонахождение __г. Кемерово, ул. Березовская, 24___
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)

АКТИВ	Код показателя	Вариант 4
1	2	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	299 274
Незавершенное строительство	130	42 106
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	343 682
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	17714
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	11 607
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1 305
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	4 802
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2 826
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	180 349
в том числе покупатели заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	80 770
в том числе покупатели заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250	287
Денежные средства	260	1 526
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	283 472
БАЛАНС	300	627 154
ПАССИВ	Код показателя	Вариант 4
1	2	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	159
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	260 630
Резервный капитал	430	24
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	47 195
ИТОГО по разделу III	490	308 008
1	2	4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	164
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	164
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	316 206
в том числе: поставщики и подрядчики	621	19 652
задолженность перед персоналом организации	622	8 016
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	95 790
задолженность по налогам и сборам	624	190 447
прочие кредиторы	625	2 301
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	2 776
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	318 982
БАЛАНС	700	627 154

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 12 месяцев 2007 г.

	КОДЫ
Форма № 2 по ОКУД	710002
Дата (год, месяц, число)	2008 / 01 / 01
Организация ОАО шахта “Листвянская” ____по ОКПО	00160084
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН	4203001836
Вид деятельности добыча угля подземным способом
Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО по ОКОПФ/ОКФС	47	17
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. по ОКЕИ	384/385

Показатель	Код	Вариант 4
1	2	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	415 786
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(284306)
Валовая прибыль	029	131 480
Коммерческие расходы	030	(102400)
Управленческие расходы	040	( )
Прибыль (убыток) от продаж	050	29 080
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070	( 32 )
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	20852
Прочие расходы	100	(20814)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	29 086
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142	164
Текущий налог на прибыль	150	(6 951)
	180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	22 299

Размещено на

1 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N