Микроэкономика
и прогнозируемого размера дивидендов (прил. ).|
1. Расчет налогов, относимых на финансовые результаты предприятия |
Налог на имущество (ставка - 2%):
(Оборотные ср-ва / Об/ + Ср.год. стоимость ОПФ) х 2% = (3200 + 22400) х 2% = 512 млн.руб
2. Налог на милицию (ставка - 3%):
Ср.спис. числ /Чраб./ х МРОТ х кол-во мес. = 680 х 83,5 х 3% х 12 =
= 1703,40 х 12 = 20440,8 тыс.руб = 20,4 млн.руб
3. Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы (ставка - 1,5%):
(Выручка /Вр/ - НДС) х 1,5% = (31900 - 60) х 1,55 = 477,6 млн.руб
Итого налогов, относимых на финансовые результаты:
Нфин.рез = 512 + 20,4 + 477,6 = 1010 (млн.руб)
|
2. Расчет суммы средств, направляемых в резервный фонд |
Выручка /Вр/ - Себестоимость /С/ = 31900-25000=6900 (млн.руб)
Ф рез = 6900 х 5% = 345 (млн.руб)
|
3. Расчет налогооблагаемой базы налога на прибыль |
Налогооблагаемая база /Нбаза/ = Выручка - НДС - Себест-ость - Фрез - Нфин.рез
Нбаза = 31900 - 60 - 25000 - 345 - 1010 = 6840 - 1010 = 5485 (млн.руб)
|
4. Расчет налога на прибыль (ставка -30%) |
Налог на прибыль /Нприб/ = Налогооблагаемая база х 30%
Нприб = 5485 х 30% = 1645,5 (млн.руб)
|
5. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (ЧП) |
(См. прил.)
Чистая прибыль / ЧП/ = Налогооблагаемая база - налог на прибыль
ЧП = 5485 - 1645,5 = 3839,5 (млн.руб)
|
6. Расчет суммы средств, направляемой в фонд потребления |
Фнак = ЧП х 45% = 3839,5 х 45% = 1727,78 (млн.руб)
Фпот = ЧП - Фнак = 3839,5 -1727,78 = 2111,72 (млн.руб)
|
7. Расчет суммы средств, направляемых на выплату дивидендов (по привилегированным акциям) |
Чистая прибыль /ЧП/ х 10% = 3839,5 х 10% = 383,95 (млн.руб)
|
8. Расчет величины дивиденда, приходящегося на обыкновенные акции |
|
Добыкн = ЧП - Дпривилег - Фнак - Епоощрен = 3839,5 - 383,95 - 1727,78 - 475 = 1727,77 - 475 = 1252,77(млн.руб) Или Добыкнов = Фпотр - Дпривилег - Епоощрен = 2111,72 - 383,95 - 475 = 1252,77 (млн.руб) |
Сводим расчеты в таблицу:
|
1. Расчет налогов, относимых на финансовые результаты предприятия (Нфин.рез ) |
(ОПФ + Об) х 2% = (3200 = 22400) х 2% = 512 млн.руб)
Чраб х МРОТ х 3% х кол-во мес. = 680 х 83,5 х 3% х 12 = 20,4 (млн.руб)
(Вр - НДС) х 1,5% = (31900 -60) х 1,5% = 477,6 ( млн.руб) Нфин.рез = 512 + 20,4 + 477,6 = 1010 (млн.руб) |
/Фрез/ |
Вр - С = 31900 - 25000 = 6900 (млн.руб) Фрез = 6900 х 5% = 345 (млн.руб) |
|
3. Расчет налогооблагаемой базы налога на прибыль |
Н база = Вр - НДС -С - Фрез - Нфин.рез Н база = 31900 - 60 - 25000 - 345 -1010 = 6840 - 1010 = 5485 (млн.руб) |
|
4. Расчет налога на прибыль (ставка -30%) |
Нприб = Нбаза х 30% Нприб = 5485 х 30% = 1645,5 (млн.руб) |
|
5. Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (ЧП) |
ЧП = Нбаза - Н приб ЧП = 5485 - 1645,5 = 3839,5 (млн.руб) |
|
6. Расчет суммы средств, направляемой в фонд потребления /Фпотр/ |
Фпотр = ЧП - ЧП х 45% Фнак = 3839,5 х 45% = 1727,78 (млн.руб) Фпот = 3839,5 - 1727,78 = 2111,72 (млн.руб) |
|
7. Расчет суммы средств, направляемых на выплату дивидендов (по привилегированным акциям) /Дпривилег/ |
Дпривилег = ЧП х 10% Д привилег = 3839,5 х 10% = 383,95 (млн.руб) |
|
8. Расчет величины дивиденда, приходящегося на обыкновенные акции /Добыкнов/ |
Добыкнов = ЧП - Дпривилег - Фнак - Епоощр Добыкнов = 3839,5 - 383,95 - 1727,78 - 475 = 1252,77 (млн.руб) |
- Анализ рентабельности акционерного общества.
Для оценки результатов деятельности целесообразно сопоставить величину полученной прибыли со стоимостью всех тех элементов производства, которые способствовали ее получению. Это достигается при использовании показателя рентабельности. Рентабельность - это относительный показатель, который характеризует степень использования имеющихся у предприятия ресурсов или эффективность осуществленных затрат.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Рентабельность затрат на производство
Рентабельность затрат на производство - отношение валовой или чистой (ЧП) прибыли к сумме затрат по реализованной продукции:
ЧП
Rз = З где ЧП - чистая прибыль
З - сумма затрат по реализованной продукции
Rз = (3839,5 : 25000) х 100 = 15,3%
Рентабельность показывает, сколько предприятие должно иметь прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Это означает также, что цена на данную продукцию не должна быть меньше 28825 млн.руб. (3825 + 25000).
2. Рентабельность акционерного капитала
Особое место среди показателей рентабельности занимает рентабельность акционерного (собственного) капитала. Особенность этого показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность собственных средств, то есть чистую прибыль, полученную на вложенный рубль. И, во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост рентабельности. На основе этой рентабельности предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. Динамика коэффициента рентабельности оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
ЧП RОЕ - рентабельность акционерного капитала
RОЕ = К, где К - средняя величина собственного капитала
предприятия
Собственный капитал = Уставный капитал + Резервный фонд + Фонд накопления
К = УК + Фрез + Фнак = 2000 + (40 + 345) + 1727,78 = 4112,78 (млн.руб)
RОЕ = (3839,5 : 4112,78) = 0,93
Рентабельность имущества предприятия
Рентабельность имущества предприятия показывает, какую прибыль получит предприятие с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия, т.е. показывает эффективность использования имущества предприятия. Снижение рентабельности свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
ЧП
Rи = ОПФ + Об + И, где И - инвестиции на обновление осн.фондов
ОПФ - среднегодовая стоимость основных про-
изводственных фондов;
Об - величина оборотных средств
Rи = 3839,5 : (3200 + 22400 + 250) х 100 = 3839,5 : 25850 . 100 = 15%
Рентабельность основных фондов
Показатель рентабельности основных фондов служит для обобщающей характеристики эффективности использования основных фондов и рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов. В процессе анализа изучается динамика показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.
Пр
R опф = ОПФ, где Пр - прибыль от реализации продукции
ОПФ - среднегодовая стоимость основных
фондов
Rопф = 6900 : 22400 х 100 = 31%
Сводная таблица:
|
1.Рентабельность затрат на производство |
ЧП Rз = З , где ЧП - чистая прибыль З - сумма затрат по реализованной продукции Rз = (3839,5 : 25000) х 100 = 15,3% |
|
2.Рентабельность акционерного капитала |
ЧП RОЕ = К, где RОЕ - рентабельность акцио- нерного капитала; где К - средняя величина собственного капитала предприятия. Собственный капитал = Уставный капитал + Резервный фонд + Фонд накопления К = УК + Фрез + Фнак = 2000 + (40 + 345) + 2111,72 = 4496,72 (млн.руб) RОЕ = (3839,5 : 4496,72) = 0,85 |
|
ЧП Rи = ОПФ + Об + И, где И - инвестиции на обновление осн.фондов ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов; Об - величина оборотных средств Rи = 3839,5 : (3200 + 22400 + 250) х 100 = 3839,5 : 25850 . 100 = 15% |
|
Пр R опф = ОПФ, где Пр - прибыль от реализации продукции ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов Rопф = 6900 : 22400 х 100 = 31% |
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Г.В.Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Минск: ООО «Новое знание», 1999. - 688 с.
Справочник директора предприятия. М.: ИНФРА - М, 1998. - 784 с.
Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 368 с.
Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.95 № 208- ФЗ.
НАЛОГИ: Учебн. Пособие / Под ред. Д.Г.Черника. - М.: Финансы и статистика, 1995.