Анализ финансового состояния предприятия

VALIGN=TOP>

реинвестированная прибыль

300 079

596 030

целевое финансирование

прочие собственные средства

38 762

45 337

БАЛАНС

1 338 702

799 938

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

За 1996 год.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Всего доходов и поступлений	7 028 946	6 896 360
2. Выручка от реализации продукции	7 012 221	6 559 555
3. Себестоимость (полная) продукции	6 676 356	6 559 184
4. Результат от реализации	335 865	371
5. Прочие доходы и поступления	16 725	336 805
6. Прочие расходы и издержки	15 559	21 704
7. Балансовая прибыль (убыток)	337 031	315 472
8. Налог на прибыль	99 457	9 783
9. Чистая прибыль	237 574	305 689

Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1996 год.
показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Ликвидные активы	999 168	74,64	368 365	46,05	-630 803	-28,59	36,87
денежные средства	314 357	23,48	247 615	30,95	-66 742	7,47	78,77
краткосрочные фин. Вложения
расчеты с дебиторами	659 347	49,25	120 750	15,09	-538 597	-34,16	18,31
прочие ликвидные активы	25 464	1,90			-25 464	-1,90
Производственные запасы	99 967	7,47	71 247	8,91	-28 720	1,44	71,27
материалы и МБП	5 493	0,41	6 590	0,82	1 097	0,41	119,97
незавершенное производство
готовая продукция	94 474	7,06	64 657	8,08	-29 817	1,03	68,44
прочие запасы
Недвижимое имущество	227 235	16,97	343 546	42,95	116 311	25,97	151,19
основные средства и НМА	72 772	5,44	145 752	18,22	72 980	12,78	200,29
незавершенные кап. Вложения	13 106	0,98			-13 106	-0,98
долгосрочные фин.вложения	141 357	10,56	165 377	20,67	24 020	10,11	116,99
прочие внеоборотные активы			32 417	4,05	32 417	4,05
Неликвиды	12 332	0,92	16 780	2,10	4 448	1,18	136,07
БАЛАНС	1 338 702	100,00	799 938	100,00	-538 764	0,00	59,75

Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1996 год.

показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Краткосрочные обязательства	948 999	70,89	118 057	14,76	-830 942	-56,13	12,44
Кредиторская задолженность	945 837	70,65	118 057	14,76	-827 780	-55,90	12,48
кредиты и займы
прочие краткосрочные обязательства	3 162	0,24			-3 162	-0,24	0,00
Долгосрочные обязательства
кредиты и займы
прочие долгосрочные обязательства
Собственный капитал	389 703	29,11	681 881	85,24	292 178	56,13	174,97
уставной капитал	50 862	3,80	40 514	5,06	-10 348	1,27	79,65
реинвестированная прибыль	300 079	22,42	596 030	74,51	295 951	52,09	198,62
целевое финансирование
прочие собственные средства	38 762	2,90	45 337	5,67	6 575	2,77	116,96
БАЛАНС	1 338 702	100,00	799 938	100,00	-538 764	0,00	59,75

Анализ структуры финансовых результатов за 1996 год.

показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	в%
1. Всего доходов и поступлений	7 028 946	100,00	6 896 360	100,00	-132 586	0,00	98,11
2. Выручка от реализации продукции	7 012 221	99,76	6 559 555	95,12	-452 666	-4,65	93,54
3. Себестоимость (полная) продукции	6 676 356	94,98	6 559 184	95,11	-117 172	0,13	98,24
4. Результат от реализации	335 865	4,78	371	0,01	-335 494	-4,77	0,11
5. Прочие доходы и поступления	16 725	0,24	336 805	4,88	320 080	4,65	2 013,78
6. Прочие расходы и издержки	15 559	0,22	21 704	0,31	6 145	0,09	139,49
7. Балансовая прибыль (убыток)	337 031	4,79	315 472	4,57	-21 559	-0,22	93,60
8. Налог на прибыль	99 457	1,41	9 783	0,14	-89 674	-1,27	9,84
9. Чистая прибыль	237 574	3,38	305 689	4,43	68 115	1,05	128,67

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

По структуре имущества предприятия.

На начало года:

Имущество предприятия состоит на 75% из ликвидных активов
Производственные запасы составляют лишь 7,5%
Недвижимое имущество – 17%

Такое распределение имущества позволяет сделать вывод о характере деятельности предприятия: торгово – закупочная.

Рассмотрим изменение показателей к концу года:

Резкое уменьшение имущества предприятия (на 40%) в первую очередь связано с уменьшением ликвидных активов (на 62%).
Из структуры ликвидных активов видно, что основной причиной уменьшения стал тот факт, что предприятие перестало отгружать продукцию в кредит (дебиторская задолженность уменьшилась более чем на 80%), а также несколько уменьшило остатки на р/с (на 20%).
Вследствии этого поменялась структура активов. Недвижимое имущество и производственные запасы теперь составляют более половины всего имущества против ј на начало года.

По источникам формирования имущества.

На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две основные части:

30% - составляет собственный капитал

70% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой, в основном, кредиторскую задолженность.

На конец года.

На конец периода ситуация переменилась. Теперь уже собственный капитал (85%), в котором основную часть составляет реинвестированная прибыль (75%), является чуть ли не единственным источником, т.к. краткосрочные обязательства составляют лишь 15%.

По структуре финансовых результатов.

1.На начало года.

При анализе финансовых результатов следует отметить тот факт, что при выручке от реализации 7 012 221 рубль, результат от реализации не превышает 5% от выручке. Данный факт дает возможность предположить, что у предприятия слишком высокая себестоимость, а ценовая конкуренция на рынке такова, что приходится продавать товар практически по себестоимости (наценка составляет менее 5%), либо же данное предприятие является крупным оптовым продавцом, не имеющим собственных больших затрат (что уже отмечалось при анализе структуры имущества предприятия).

На конец года.

Тот факт, что общая сумма доходов и поступлений хоть и незначительно (менее чем на 2%), но снизилась, а чистая прибыль увеличилась более чем на 28%, позволяет предположить либо о снижении себестоимости, либо о диверсификации производства (или основного вида деятельности).

Более детальный анализ дает понять, что рост прибыли связан с вложением средств в неосновное производство (вид деятельности). Так рост прочих доходов и поступлений составил более 2000 процентов, а рост результата от реализации лишь 0,11%.

Структура остальных показателей практически не меняется.

Средние значения за 1996 год

Активы	1 069 320
Собственный капитал	535 792
Оборотный капитал	769 374
Производственные запасы	85 607
Дебиторская задолженность	390 049
Кредиторская задолженность	531 947

Показатели оценки финансового состояния за 1996 год.

Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	3,72
2. Коэффициент быстрой ликвидности	3,12
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,10
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,60
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	4,51
6. Коэффициент покрытия запасов	1,40

Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,85
2. Коэффициент финансовой зависимости	1,17
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,15
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,17
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,47

Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	16,82
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	21,41
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	76,62
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	4,70
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	29,20
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	26,11
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	-3,09
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	6,13
то-же в днях	58,69
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	8,53

Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,01
2. Рентабельность продаж (%)	0,01
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	7,15
4. Рентабельность собственного капитала (%)	14,26

Анализ коэффицентов.

1.Общий коэффициент покрытия

Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 3.72 рубля текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности

В нашем случае равен 3.12 что в 4 раза превышает стандартное значение 0.7-0.8. Это говорит о высокой ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности

При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 2.1, что говорит о высокой платежеспособности предприятия.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Показывает, что на один рубль обязательств приходится 60 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 4,51 рубля собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,4 источников покрытия запасов.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.85

Коэффициент финансовой зависимости

Равен 1.17, показывает, что предприятие практически самостоятельно (за исключением 0,17) производит финансирование своей деятельности.

Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 3,4,5,6 анализировать не имеет смысла.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Коэффициент маневренности собственных средств

Показывает, что собственные оборотные средства почти на половину (0,47) покрывают собственный капитал.

Оборачиваемость средств в расчетах достаточно высокая.

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов), который составляет два месяца, т.е. в течение года активы оборачиваются более чем шесть раз.

Слишком большой показатель оборачиваемости производственных запасов также говорит о профиле деятельности предприятия – торгово-закупочная.

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать более чем удовлетворительной.

1. Рентабельность реализованной продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%)

Эти два коэффициента очень малы, поскольку прибыль от реализации была незначительной по отношению к выручке и себестоимости.

По этой же причине следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного капитала (%)

4. Рентабельность собственного капитала (%)

2.2. Анализ деятельности предприятия за 1997 год

Аналитический баланс.

Актив	На начало года	На конец года
Ликвидные активы	368 365	377 104
денежные средства	247 615	82 281
Краткосрочные фин. Вложения	0	260 547
расчеты с дебиторами	120 750	34 276
прочие ликвидные активы	0	0
Производственные запасы	71 247	719 561
материалы и МБП	6 590	6 822
незавершенное производство	0	0
готовая продукция	64 657	712 739
прочие запасы	0	0
Недвижимое имущество	343 546	268 043
основные средства и НМА	145 752	124 163
незавершенные кап. Вложения	0	0
долгосрочные фин.вложения	165 377	111 463
прочие внеоборотные активы	32 417	32 417
Неликвиды	16 780	110 148
БАЛАНС	799 938	1 474 856

Пассив	На начало года	На конец года
Краткосрочные обязательства	118 057	788 369
Кредиторская задолженность	118 057	718 369
кредиты и займы	0	70 000
прочие краткосрочные обязательства	0	0
Долгосрочные обязательства	0	0
кредиты и займы	0	0
прочие долгосрочные обязательства	0	0
Собственный капитал	681 881	686 487
уставной капитал	40 514	40 514
реинвестированная прибыль	596 030	601 613
целевое финансирование	0	0
прочие собственные средства	45 337	44 360
БАЛАНС	799 938	1 474 856

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

За 1997 год.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Всего доходов и поступлений	6 896 360	8 596 847
2. Выручка от реализации продукции	6 559 555	8 555 730
3. Себестоимость (полная) продукции	6 559 184	8 549 561
4. Результат от реализации	371	6 169
5. Прочие доходы и поступления	336 805	41 117
6. Прочие расходы и издержки	21 704	21 887
7. Балансовая прибыль (убыток)	315 472	25 399
8. Налог на прибыль	9 783	7 140
9. Чистая прибыль	305 689	18 259

Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1997 год.
показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Ликвидные активы	368 365	46,05	377 104	25,57	8 739	-20,48	102,37
денежные средства	247 615	30,95	82 281	5,58	-165 334	-25,38	33,23
краткосрочные фин. Вложения	0	0,00	260 547	17,67	260 547	17,67
расчеты с дебиторами	120 750	15,09	34 276	2,32	-86 474	-12,77	28,39
прочие ликвидные активы
Производственные запасы	71 247	8,91	719 561	48,79	648 314	39,88	1 009,95
материалы и МБП	6 590	0,82	6 822	0,46	232	-0,36	103,52
незавершенное производство
готовая продукция	64 657	8,08	712 739	48,33	648 082	40,24	1 102,34
прочие запасы
Недвижимое имущество	343 546	42,95	268 043	18,17	-75 503	-24,77	78,02
основные средства и НМА	145 752	18,22	124 163	8,42	-21 589	-9,80	85,19
незавершенные кап. Вложения
долгосрочные фин.вложения	165 377	20,67	111 463	7,56	-53 914	-13,12	67,40
прочие внеоборотные активы	32 417	4,05	32 417	2,20	0	-1,85	100,00
Неликвиды	16 780	2,10	110 148	7,47	93 368	5,37	656,42
БАЛАНС	799 938	100,00	1 474 856	100,00	674 918	0,00	184,37

Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1997 год.

показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Краткосрочные обязательства	118 057	14,76	788 369	53,45	670 312	38,70	667,79
Кредиторская задолженность	118 057	14,76	718 369	48,71	600 312	33,95	608,49
кредиты и займы	0	0,00	70 000	4,75	70 000	4,75
прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
кредиты и займы
прочие долгосрочные обязательства
Собственный капитал	681 881	85,24	686 487	46,55	4 606	-38,70	100,68
уставной капитал	40 514	5,06	40 514	2,75	0	-2,32	100,00
реинвестированная прибыль	596 030	74,51	601 613	40,79	5 583	-33,72	100,94
целевое финансирование
прочие собственные средства	45 337	5,67	44 360	3,01	-977	-2,66	97,85
БАЛАНС	799 938	100,00	1 474 856	100,00	674 918	0,00	184,37

Анализ структуры финансовых результатов за 1997 год.

показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	в%
1. Всего доходов и поступлений	6 896 360	100,00	8 596 847	100,00	1 700 487	0,00	124,66
2. Выручка от реализации продукции	6 559 555	95,12	8 555 730	99,52	1 996 175	4,41	130,43
3. Себестоимость (полная) продукции	6 559 184	95,11	8 549 561	99,45	1 990 377	4,34	130,34
4. Результат от реализации	371	0,01	6 169	0,07	5 798	0,07	1 662,80
5. Прочие доходы и поступления	336 805	4,88	41 117	0,48	-295 688	-4,41	12,21
6. Прочие расходы и издержки	21 704	0,31	21 887	0,25	183	-0,06	100,84
7. Балансовая прибыль (убыток)	315 472	4,57	25 399	0,30	-290 073	-4,28	8,05
8. Налог на прибыль	9 783	0,14	7 140	0,08	-2 643	-0,06	72,98
9. Чистая прибыль	305 689	4,43	18 259	0,21	-287 430	-4,22	5,97

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

По структуре имущества предприятия.

На начало года:

Имущество предприятия состоит на 46% из ликвидных активов
Производственные запасы составляют лишь 9%
Недвижимое имущество – 43%

Такое распределение имущества позволяет сделать вывод о непроизводственном характере деятельности предприятия: слишком маленький процент составляют производственные запасы.

Рассмотрим изменение показателей к концу года:

Увеличение имущества предприятия (на 84%) в первую очередь связано с увеличением призводственных запасов (темпы роста составили 1010% !).
Из структуры производственных активов видно, что основной причиной увеличения стало увеличение готовой продукции на складе (темпы роста 1102% !).
Вследствии этого поменялась структура активов. Недвижимое имущество и ликвидные активы теперь составляют лишь половину всего имущества против 9/10 на начало года, причем доля ликвидных активов в общем балансе составляет ј, а недвижимого имущества менее 1/5, против 46% и 43% на начало года соответственно.

По источникам формирования имущества.

На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две основные части:

85% - составляет собственный капитал

15% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой только кредиторскую задолженность.

На конец года.

На конец периода ситуация переменилась. Теперь уже собственный капитал – (47%), в котором основную часть (41%) составляет реинвестированная прибыль, составляет менее половины всех источников формирования имущества, а вторая половина состоит из краткосрочных обязательств (53%), в которых только 10% занимают кредиты и заемы, остальные же 90% целиком состоят из кредиторской задолженности.

По структуре финансовых результатов.

5. На начало года.

При анализе финансовых результатов следует отметить тот факт, что при выручке от реализации 6 896 360 тыс. рублей, результат от реализации не превышает 5% от выручки. Данный факт дает возможность предположить, что у предприятия слишком высокая себестоимость, а ценовая конкуренция на рынке такова, что приходится продавать товар практически по себестоимости (наценка составляет менее 5%), либо же данное предприятие является крупным оптовым продавцом, не имеющим собственных больших затрат (что уже отмечалось при анализе структуры имущества предприятия).

6. На конец года.

Общая сумма доходов и поступлений увеличилась на 24%, хотя этот показатель будет незначительным в сравнении с показателем инфляции - ~20%. Примерно на 30% увеличелась выручка и себестоимость продукции. Чистая прибыль увеличилась всего на 6%. Наиболее интересен скачёк результата от реализации (темпы роста 1663% !!!), что в первую очередь говорит об очень маленьком значении на начало периода (всего 0,01% в структуре дохододв и поступлений). На 88% упали прочие доходы и поступления.

Более детальный анализ показывает, что основными показателями, влияющими на структуру доходов и поступлений являются выручка и себестоимость (по 95%). Все остальные показатели не превышают 0,5%.

Средние значения за 1997 год

Активы	1 137 397
Собственный капитал	684 184
Оборотный капитал	768 139
Производственные запасы	395 404
Дебиторская задолженность	77 513
Кредиторская задолженность	418 213

Показатели оценки финансового состояния за 1997 год.

Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	1,39
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,48
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,91
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,43
6. Коэффициент покрытия запасов	1,08

Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,47
2. Коэффициент финансовой зависимости	2,15
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,53
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,15
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,45

Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	110,38
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	3,26
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	21,62
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	16,65
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	17,61
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	19,91
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	2,30
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	7,52
то-же в днях	47,86
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	11,14

Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,07
2. Рентабельность продаж (%)	0,07
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	0,40
4. Рентабельность собственного капитала (%)	0,67

Анализ коэффициентов.

1. Общий коэффициент покрытия

Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.39 рубля текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности

В нашем случае равен 0.48 что почти вдвое меньше общепринятого значения 0.7-0.8. Это говорит о неудовлетворительной ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности

При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0.10, что также говорит о низкой ликвидности и о плохой платежеспособности предприятия.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Показывает, что на один рубль обязательств приходится 91 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 43 копейки собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,08 источников покрытия запасов.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.47, что можно считать вполне удовлетворительным.

Коэффициент финансовой зависимости

Равен 2.15 и показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств.

Поскольку долгосрочных обязательств за отчетный период не было, а краткосрочные обязательства составляют лишь 0,24% в общей структуре баланса, то коэффициенты 4,5 анализировать не имеет смысла.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.15 рубля собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственных средств

Показывает, что собственные оборотные средства почти наполовину (0,45) покрывают собственный капитал.

Оборачиваемость средств в расчетах очень высокая (всего 3 дня!).

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов), который составляет полтора месяца, т.е. в течение года активы оборачиваются семь с половиной раз.

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать хорошей.

1. Рентабельность реализованной продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%)

По этой же причине следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.40

4. Рентабельность собственного капитала (%) 0.67

2.3. Анализ деятельности предприятия за 1998 год

Аналитический баланс.

Актив	На начало года	На конец года
Ликвидные активы	377 104	544 840
денежные средства	82 281	280 263
краткосрочные фин. Вложения	260 547	100 000
расчеты с дебиторами	34 276	164 577
прочие ликвидные активы	0	0
Производственные запасы	719 561	496 692
материалы и МБП	6 822	37 630
незавершенное производство	0	0
готовая продукция	712 739	459 062
прочие запасы	0	0
Недвижимое имущество	254 156	236 140
основные средства и НМА	110 276	112 699
незавершенные кап. Вложения	0	0
долгосрочные фин.вложения	111 463	92 698
прочие внеоборотные активы	32 417	30 743
Неликвиды	110 148	124 661
БАЛАНС	1 460 969	1 402 333

Пассив	На начало года	На конец года
Краткосрочные обязательства	788 369	727 792
Кредиторская задолженность	718 369	472 792
кредиты и займы	70 000	255 000
прочие краткосрочные обязательства	0	0
Долгосрочные обязательства	0	0
кредиты и займы	0	0
прочие долгосрочные обязательства	0	0
Собственный капитал	672 600	674 541
уставной капитал	26 685	26 685
реинвестированная прибыль	601 555	604 754
целевое финансирование	0	0
прочие собственные средства	44 360	43 102
БАЛАНС	1 460 969	1 402 333

Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках

за 1998 год.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Всего доходов и поступлений	8 596 847	6 956 258
2. Выручка от реализации продукции	8 555 730	6 826 640
3. Себестоимость (полная) продукции	8 549 561	6 816 590
4. Результат от реализации	6 169	10 050
5. Прочие доходы и поступления	41 117	129 618
6. Прочие расходы и издержки	21 887	87 679
7. Балансовая прибыль (убыток)	25 399	51 989
8. Налог на прибыль	7 140	3 649
9. Чистая прибыль	18 259	48 340

Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1998 год.
показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Ликвидные активы	377 104	25,81	544 840	38,85	167 736	13,04	144,48
денежные средства	82 281	5,63	280 263	19,99	197 982	14,35	340,62
краткосрочные фин. Вложения	260 547	17,83	100 000	7,13	-160 547	-10,70	38,38
расчеты с дебиторами	34 276	2,35	164 577	11,74	130 301	9,39	480,15
прочие ликвидные активы
Производственные запасы	719 561	49,25	496 692	35,42	-222 869	-13,83	69,03
материалы и МБП	6 822	0,47	37 630	2,68	30 808	2,22	551,60
незавершенное производство
готовая продукция	712 739	48,79	459 062	32,74	-253 677	-16,05	64,41
прочие запасы
Недвижимое имущество	254 156	17,40	236 140	16,84	-18 016	-0,56	92,91
основные средства и НМА	110 276	7,55	112 699	8,04	2 423	0,49	102,20
незавершенные кап. Вложения
долгосрочные фин.вложения	111 463	7,63	92 698	6,61	-18 765	-1,02	83,16
прочие внеоборотные активы	32 417	2,22	30 743	2,19	-1 674	-0,03	94,84
Неликвиды	110 148	7,54	124 661	8,89	14 513	1,35	113,18
БАЛАНС	1 460 969	100,00	1 402 333	100,00	-58 636	0,00	95,99

Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1998 год.

показатели	За прошлый период	За отчетный период	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	%
Краткосрочные обязательства	788 369	53,96	727 792	51,90	-60 577	-2,06	92,32
Кредиторская задолженность	718 369	49,17	472 792	33,71	-245 577	-15,46	65,81
кредиты и займы	70 000	4,79	255 000	18,18	185 000	13,39	364,29
прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
кредиты и займы
прочие долгосрочные обязательства
Собственный капитал	672 600	46,04	674 541	48,10	1 941	2,06	100,29
уставной капитал	26 685	1,83	26 685	1,90	0	0,08	100,00
реинвестированная прибыль	601 555	41,18	604 754	43,12	3 199	1,95	100,53
целевое финансирование
прочие собственные средства	44 360	3,04	43 102	3,07	-1 258	0,04	97,16
БАЛАНС	1 460 969	100,00	1 402 333	100,00	-58 636	0,00	95,99

Анализ структуры финансовых результатов за 1998 год.

показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Темпы роста
Статьи баланса	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	тыс. рублей	в % к итогу	в%
1. Всего доходов и поступлений	8 596 847	100,00	6 956 258	100,00	-1 640 589	0,00	80,92
2. Выручка от реализации продукции	8 555 730	99,52	6 826 640	98,14	-1 729 090	-1,39	79,79
3. Себестоимость (полная) продукции	8 549 561	99,45	6 816 590	97,99	-1 732 971	-1,46	79,73
4. Результат от реализации	6 169	0,07	10 050	0,14	3 881	0,07	162,91
5. Прочие доходы и поступления	41 117	0,48	129 618	1,86	88 501	1,39	315,24
6. Прочие расходы и издержки	21 887	0,25	87 679	1,26	65 792	1,01	400,60
7. Балансовая прибыль (убыток)	25 399	0,30	51 989	0,75	26 590	0,45	204,69
8. Налог на прибыль	7 140	0,08	3 649	0,05	-3 491	-0,03	51,11
9. Чистая прибыль	18 259	0,26	48 340	0,56	30 081	0,30	264,75

Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:

По структуре имущества предприятия.

На начало года:

Имущество предприятия состоит на 26% из ликвидных активов
Производственные запасы составляют 49%
Недвижимое имущество – 17%

Рассмотрим изменение показателей к концу года:

Произошло небольшое уменьшение имущества предприятия (на 4%) в первую очередь связано с уменьшением производственных запасов (на 31%).
Из структуры производственных запасов видно, что основной причиной уменьшения стало уменьшение готовой продукции на складе (на 36%).
Вследствии этого поменялась структура активов. Ликвидные активы и производственные запасы вместе составляют более 74% всех активов, а каждый в отдельности – 39% и 35% соответственно.

По источникам формирования имущества.

На начало года.

Все источники формирования имущества делятся на две, практически равные части:

46% - составляет собственный капитал

54% - Краткосрочные обязательства, которые представляют собой, в основном, кредиторскую задолженность.

На конец года.

На конец периода ситуация несколько переменилась. При сохранении общей картины:

48% - составляет собственный капитал

52% - краткосрочные обязательства,

поменялась структура краткосрочных обязательств. Теперь кредиторская задолженность составляет 34% (из 52%), а кредиты и заемы – 18%, против 49% и 5% соответственно на начало периода.

По структуре финансовых результатов.

За отчетный период общая сумма доходов и поступлений уменьшилась на 20% в основном за счет уменьшения выручки от реализации (на 20%). Данное падение связано с изменением курса доллара в августе месяце, а поскольку предприятие занимается продажей отечественного и импортного производства, то вполне объяснимо уменьшение объема на 20%.

Структура остальных показателей практически не меняется.

Средние значения за 1998 год

Активы	1 431 651
Собственный капитал	673 571
Оборотный капитал	1 069 099
Производственные запасы	608 127
Дебиторская задолженность	99 427
Кредиторская задолженность	595 581

Показатели оценки финансового состояния за 1998 год.

Оценка ликвидности
1.Общий коэффициент покрытия	1,43
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,75
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,39
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,68
5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,63
6. Коэффициент покрытия запасов	1,25

Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,48
2. Коэффициент финансовой зависимости	2,08
3. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,52
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,00
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,08
7. Коэффициент маневренности собственных средств	0,47

Оценка деловой активности
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	68,66
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	5,24
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	11,21
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	32,12
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	31,45
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)	37,36
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)	5,91
8. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов)	4,77
то-же в днях	75,50
9. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	6,39

Оценка рентабельности
1. Рентабельность реализованной продукции (%)	0,15
2. Рентабельность продаж (%)	0,15
3. Рентабельность авансированного капитала (%)	0,84
4. Рентабельность собственного капитала (%)	1,79

Анализ коэффицентов.

1. Общий коэффициент покрытия

Показывает, что на 1рубль текущих обязательств приходится 1.43 рубля текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности

В нашем случае равен 0.75 что соответствует общепринятому значению 0.7-0.8. Это говорит об удовлетворительной ликвидности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности

При стандартном значении 0.2-0.3, для нашего предприятия этот коэффициент равен 0.39, что несколько выше и говорит о неплохой платежеспособности предприятия.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Показывает, что на один рубль обязательств приходится 68 копеек материально - производственных запасов.

5 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 63 копейки собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия запасов

Показывает, что на 1 рубль материально – производственных запасов приходится 1,25 источников покрытия запасов.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Стандартное значение не должно быть ниже 0.5-0.6, в нашем случае коэффициент равен 0.48, что можно считать вполне удовлетворительным.

Коэффициент финансовой зависимости

Равен 2.08 показывает, что сумма активов лишь на половину состоит из собственного капитала.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Показывает, что активы больше чем на половину состоят из обязательств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показывает, что на 1 рубль обязательств приходится 1.08 рубля собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственных средств

Показывает, что собственные оборотные средства почти на половину (0,47) покрывают собственный капитал.

Оборачиваемость средств в расчетах достаточно высокая.

Наиболее интересным является коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (активов), который составляет два с половиной месяца, т.е. в течение года активы оборачиваются почти пять раз(4.77).

В целом по показателям деловой активности работу предприятия можно признать хорошей.

1. Рентабельность реализованной продукции (%)

2. Рентабельность продаж (%)

По этой же причине следующие два показателя невысокие.

3. Рентабельность авансированного капитала (%) 0.84

4. Рентабельность собственного капитала (%) 1.79

Заключение

Для проведения заключительного анализа представим в виде диаграммы основные статьи активов и пассивов.

Р
ассмотрим изменение структуры активов по годам.

Сравним полученные результаты с числовыми изменениями этих показателей.

Данная гистограмма показывает, что при скачке общей суммы активов в 1997 году в 1,8 раза, в 1998 году остались практически на старом уровне.

Рассмотрим изменение структуры пассивов по годам.

Из приведенных диаграмм и произведенных выше вычислений следует отметить:

По структуре активов.

В 1996 году слишком маленькую часть занимали производственные запасы, что в первую

Blog

Анализ финансового состояния предприятия

Заключение