Количественная теория денег и ее эволюция в монетаристских концепциях
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное чреждение высшего профессионального образования
Российский государственный торгово-экономический ниверситет
Иркутский филиал
Кафедра Гуманитарных и социально-экономических дисциплин
Курсовая работа
на тему: Количественная теория денег и ее эволюция в монетаристских концепциях.
Руководитель: к.э.н., доц. Вильчинская М.А.
(дата, подпись)
Студентка: Мосягина Ю.А., очная,080105, Финансы и кредит
(дата, подпись)
Иркутск,2008
Содержание
№ стр.
Введение……………………………………………………………………….......3
Теории денег…………………………………………………………………...4
Кейнсианство и монетаризм: теоретический аспект………………………..11
Эволюция в монетаристских концепциях……………………………………17
Реализация концепций кейнсианства и монетаризма в мире……………….23
Реализация концепций кейнсианства и монетаризма в России…………….27
Заключение………………………………………………………………………...32
Список литературы………………………………………………………………..33
Введение
Данная работа посвящена количественной теории денег и ее модернизации.
А так же в этой работе рассматриваются первые теории денег и их основные задачи, направления и реализации этих теорий.
На протяжении всего XX века в экономике велась длительная борьба между различными школами, прежде всего кейнсианством и монетаризмом.
Основной целью данной работы является анализ экономических концепций монетаризма. В конечном итоге мы попытаемся определить границы применения монетаристской и кейнсианской теории в российской экономике, в соответствии с мировым опытом, Российскими традициями и менталитетом.
В работе освещена история возникновения кейнсианства и монетаризма, причины перехода от одной теории к другой, также применение данных теорий в России и других странах мира.
Теории денег
Первая теория денег, металлистическая, получила развитие в XV-XVII вв. Она отождествляла деньги с благородными металлами — золотом и серебром. Представители данной теории (в Англии — У. Стэффорд, Т. Мэн, Д. Норс, во Франции — Монкретьен) выступали против порчи монет. Согласно этой теории источником богатства считалось золото и серебро и отрицалась целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными. Таким образом, металлическая теория денег, не учитывая общественной природы денег, считает их простым техническим орудием обмена.
Металлистическая теория исходила из основного положения меркантилизма, что золото и серебро являются единственным видом богатства. Меркантилисты связывали эту теорию с чением о деньгах как богатстве нации. Отсюда следует и тверждение, что золото и серебро являются единственным видом денег.
Металлистическая теория денег заключала в себе ряд ошибок: отождествление денег с товарами, непонимание того, что деньги - товар особого рода, который выполняет специфическую общественную функцию - служит всеобщим эквивалентом. Исходя из неверных представлений о сущности денег и не понимая законов денежного обращения, металлисты развивали фетишистские взгляды на деньги. Они тверждали, что золото и серебро являются деньгами от природы, что деньгами они являются в силу естественных свойств металла. Они же полагали, что деньги выполняют только лишь две функции: мера стоимости и средство накопления. В связи с этим металлисты отрицали замену золота какими-либо другими знаками денег. Бумажные деньги они вообще считали чем-то противоестественным.
С завершением первоначального накопления внешняя торговля перестала служить основным источником обогащения.
Поскольку же развитие промышленности в капиталистических странах требовало развития внутреннего рынка, критики меркантилизма резко выступали против металлистической теории денег, тверждая, что для внутреннего обращения вовсе не нужны полноценные металлические деньги, которые вызывают непроизводительные издержки нации. Против металлистической теории денег выступили так называемые физиократы (П. Буагильбер и др.)
В конце XIX в. в практику денежного обращения и международных расчетов внедрились некоторые специфические формы, связанные с валютным подчинением ведущими в экономическом смысле государствами более слабых стран, и это обусловило отход от тех традиционных форм размена и внешних расчетов, на которые опиралась металлистическая теория денег. Так, например, в это время появилась золотодевизная система денежного обращения, которая вопреки традиционным представлениям металлистической денежной теории предусматривала не непосредственный размен кредитных денег на золото, размен их на девизы ведущих в экономическом отношении государств. Не кладывалась в представления металлистической денежной теории также система блокированной чеканки, которая была введена в Австро-Венгрии в 1879 и в Индии в 1893. В этом случае стоимость обращающихся австрийского гульдена и индийской рупии были выше, чем стоимость содержащегося в них серебра. Отрыв стоимости, представляемый деньгами в обращении, от стоимости содержащегося в них металла послужил толчком для развития номиналистической теории денег.
Номиналистическая теория денег - теория, рассматривающая деньги как словные знаки, лишенные внутренней стоимости. Номиналистическая теория денег отрицает товарную природу денег, рассматривает их возникновение как продукт соглашения между людьми с целью облегчения обмена или как следствие законодательных актов правительств.
Зарождение номиналистической теории приходится на XVII-XV вв.
Номиналисты считали:
деньги создаются государством.
их стоимость определяется номиналом
сущность денег сводится к идеальному масштабу цен, т. е. деньги техническое орудие обмена.
Первыми представителями номинализма были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Наиболее подробно номиналистическую теорию денег разработал немецкий экономист Г. Кнапп. На рубеже XIX-XX вв., этот экономист, защищавший же бумажные деньги (казначейские билеты), писал в своем труде Государственная теория денег (1905 г.), что сущность денег заключается не в материале знаков, в правовых нормах, регулирующих их потребление.
Основное заблуждение номиналистов - это отрицание связи между деньгами и товарами.
Деньги у номиналистов имеют только одну форму функцию - средство платежа. Деньги - это просто расчетные знаки.
На всех этапах развития номиналистическая теория денег была тесно связана с потребностями хозяйственной практики. В древние и средние века она служила оправданием порчи монет для покрытия чрезвычайных государственных расходов, обоснованием права правительства придавать испорченным, неполноценным деньгам прежнее обозначение и требовать их приема в обращение не по весу, по штемпелю государства.
Вывод номиналистической теории об словной природе денег основывается на абсолютизации функции их как средства обращения, когда деньги играют лишь роль посредника и могут быть заменены неполноценными монетами и бумажными денежными знаками. Представители данной теории отрицают функцию денег как меры стоимости и смешивают ее с масштабом цен. Объявляя деньги абстрактными счетными единицами, номиналисты лишают идеальную денежную единицу объективной стоимостной основы. Между тем деньги только потому могут измерять и выражать величину стоимости товаров, что они обладают внутренней стоимостью.
Становится понятно, что номиналистическая теория денег носит идеалистический характер. Она заменяет законы функционирования экономики некими правовыми становлениями и отрицает связь денег с общественно-производительными отношениями.
Количественная теория денег, тверждающая, что цены товаров определяются объемом платежных средств, находящихся в обращении, принадлежит к числу старейших доктрин в истории экономической мысли. Ее зарождение относится к XVI в., когда происходивший в Европе бурный рост товарных цен требовал объяснения причин данного явления. Это был период господства в экономических трактатах идей меркантилизма с его верой в особые свойства благородных металлов как важнейшего элемента общественного богатства — тезис, подвергшийся критике в последующей литературе. В итоге родилась гипотеза, получившая впоследствии название количественной теории денег.
В своей простейшей форме количественное равнение, т. к. теория довольно стара, имеется в трудах Бодена, Юма, Локка и Монтескье. Выраженный математически, чисто количественный подход выглядит следующим образом:>
Р - общий ровень цен,
М - количество денег,
Т - общий объем товарных сделок.
Р изменяется прямо пропорционально изменению М; следовательно, предположив, что Т не меняется, изменения М вызывают изменения Р.меняется обратно пропорционально Т: если предположить, что М не изменяется, величение Т вызовет меньшение Р, и наоборот.
В США количественная теория денег была переработана и дополнена статистическими исследованиями Е. В. Кеммерером-старшим и Ирвингом Фишером, особенно в его книге Покупательная сила денег.
В первоначальном варианте его работы 1911 г. доктор Фишер разработал новый вариант равнения - версию кассовых сделок или скорости сделок, который дополнил фундаментальную теорию причинной связи между факторами. Версия кассовых сделок выглядит следующим образом:>
V- обозначает скорость или оборот основной денежной массы (монет и бумажных денег);
М1 - деньги на банковских депозитах (депозиты до востребования с правом выписки чеков);
V1 - скорость оборота М1.
Величиназависит от взаимодействия др. переменных. Т (при полной занятости) можно рассматривать как достаточно неизменную величину в течение короткого периода, хотя при продолжительном экономическом росте (с расширением объемов сделок) возникает чистый прирост суммы сделок. Скорости (V и V1) можно также рассматривать как обычно стабильные, отражающие сложившиеся при расчетах привычки населения и фирм.
М1, по мнению Фишера, в обычных словиях пропорционален М. Следовательно, активным фактором, вызывающим изменения Р, является М, т.к. он оказывает пропорциональное влияние на М1, они оба непосредственно влияют напри обычно неизменных пр. факторах. Современные экономисты не согласны с анализом Фишера в отношении описания поведения казанных переменных, включая якобы зависимую величину Р.
В Великобритании экономисты Маршалл, Пигу и Робертсон (Кембриджская школа) разработали другой вариант количественной теории денег - версию кассовой наличности.
Эта версия ориентируется на величину объема или массу, видоизменяя равнивание М с общей суммой цен торгового оборота (РТ) поправкой РТ на долю (k), отражающую часть общих ден. расходов, представленную кассовыми остатками на руках у населения (наличные деньги и остатки на банковских текущих счетах).
Версия кассовых остатков выглядит следующим образом:
М = РТ k
K - можно принять за постоянную величину, т. к. она отражает связанные с наличностью привычки населения и фирм;
Т - также можно считать постоянным в течение непродолжительного периода времени (в словиях полной занятости, как отметил Фишер), так что величение расходования меняющейся составляющей М (с словием, что в масштабах всей экономики величина М не величилась) вызовет величениепри неизменности Т.
Еще один вариант количественной теории денег разработал Дж. В. Анджелл, который сопоставил национальный доход (произведение средней цены всех произведенных товаров на их физический объем) и количество денег в обращении с целью становления скорости обращения денег.
С точки зрения выбора равнений, версии количественной теории денег вряд ли вызовут возражения, однако, когда они используются как основа для точных расчетов значений переменных при подготовке рекомендаций для политических действий, эти расчеты вызывают критику.
Особое место занимают взгляды Кейнса в этой теории. Кейнс и его приверженцы придерживаются, как количественной, так и номиналистической концепции денег. Кейнс считает, что прямое количественное отношение между деньгами и товарной массой - это только явление равновесия. Кейнсианская теория денег недолго пользовалась популярностью. Глубочайший экономический кризис 1929—1933 гг., потрясший до основания мировую систему капитализма, подорвал доверие к количественной теории, которая затем в 30— 40-х годах привлекала внимание лишь отдельных экономистов.
На этом фоне вновь возродились в модифицированной форме основные идеи количественной теории, которые нашли отражение в концепции, возникшей в США и названной монетаризмом. Монетаризм представляет собой разновидность количественной теории денег, однако в отличие от ранних версий количественной теории - монетаризм открыто опирается на тезис о стабильности функции спроса на деньги
Визитной карточкой монетаризма является равнение обмена:
MV=PQ,
М - количество денег;
V - скорость обращения денег;
Р - ровень цен или средняя цена, по которой продается каждая единица продукта;
Q - физический объем товаров и слуг, произведенных в стране.
В левой части равнения - затраты, в правой - результаты производства. PQ равно ВНП (GNP), поэтому равнение можно записать так: MV=GNP
В фискальной политики эквивалентом основному монетарному правилу (увеличению неизменными темпами предложения денег) может быть планирование расходов на те цели, которые общество реализует на государственном ровне. Но такое планирование должно осуществляться безотносительно проблемы экономической стабильности. Следует избегать сумбурных изменений и в государственных расходах, и в налогах.
Кейнсианство и монетаризм: теоретический аспект.
Так как количественная теория денег много раз изменялась и модифицировалась и особо значение в количественной теории занимает кейнсианство и монетаризм, я хотела бы подробнее рассказать об этих направлениях:
Кейнсианство.
Джон Мейнард Кейнс - своего рода революционер экономической науки прошлого века. Английский экономист, влияние которого на экономическую мысль в XX века сравнимо с воздействием Адама Смита и Давида Рикардо на экономическую мысль XIX века, был человеком необычайно интеллектуальным и неординарным. Он создал принципиально новые методологические подходы к экономике и экономической политике, являлся родоначальником и разработчиком макроэкономики, создателем нового языка экономической теории.
В конце 1920-х - начале 1930-х и США, Западная Европа, практически весь капиталистический мир, переживали великую депрессию. Кризисное падение производства сопровождалось массовой безработицей. Это был самый глубокий и продолжительный кризис, особенно тяжело поразивший США.
Большинство экономистов считали, что безработица вызвана недостаточным потреблением и низким ровнем спроса. В качестве спасительного средства они предлагали использовать общественные работы. Государство должно запустить экономический двигатель, предоставив людям работу на строительстве дорог и пр. Затраченные деньги, кроме прямого воздействия на ровень занятости, послужат к созданию других рабочих мест, связанных с производством товаров и слуг для тех, кто же получил работу. Таким способом экономика сама вытянет себя из застоя.
Эти предложения, однако, не получили поддержки у правительств. Именно в тех словиях появилась книга английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883 - 1946) Общая теория занятости, процента и денег (1936).
Свою основную работу Кейнс и задумал как систематическое обоснование тезиса о необходимости системы общественных работ, правительственных субсидий и займов на жилищное строительство в словиях массовой безработицы. В Общей теории он показал, что в рыночной экономике нет механизма, автоматически приводящего к полной занятости. Экономика может долго оставаться в состоянии депрессии и бедности. Государство должно величить расходы, чтобы величить производство и занятость, проводить активную инвестиционную политику. По сути Общая теория подводила теоретическую базу под рекомендации тех, кто предлагал для снижения безработицы широко использовать общественные работы, силить воздействие государства на ровень занятости, стимулирование спроса.
До Кейнса в экономической литературе были распространены взгляды, согласно которым инвестициям отводилась относительно пассивная роль: нужны прежде всею сбережения, которые, дескать, сами неизбежно приведут к инвестициям. Образно говоря, сбережения - собака, виляющая хвостом инвестиций. Кейнс перевернул прежнюю формулу, отстаивая точку зрения, по которой, скорее всего, линвестиции - собака, виляющая хвостом сбережений. Иначе, решающую роль призваны играть инвестиции, сбережениям в большинстве случаев отводится пассивная роль.
Принципиальное значение имеет кейнсианская методология, которая выходит за рамки какой-либо одной проблемы. Многие считают, что предложенная Кейнсом система анализа означала лреволюцию в экономической теории. Великие классики прошлого не различали микро- и макроэкономические аспекты экономики. Однако, поскольку словия процветания отдельной фирмы не тождественны эффективности экономики в целом, то макроэкономический подход не может не отличаться от микроэкономического. Поэтому дальнейшее развитие экономической науки потребовало построения двух разных ровней экономического анализа.
Микроэкономический анализ был создан неоклассической экономикой, вот создание основ краткосрочного макроэкономического анализа выпало на долю Кейнса.
При макроэкономическом подходе многих ненужных осложнений дастся избежать, если при анализе функционирования экономической системы в целом строго ограничиваться двумя единицами измерения - денежной единицей и единицей труда. Единица труда - это есть один час труда неквалифицированного рабочего.
Кейнс ввел в теоретический обиход экономической науки макроэкономические модели, основанные на взаимосвязи небольшого числа наблюдаемых переменных, общее равновесие экономики - к равновесию товарного рынка, денежного рынка, рынка облигаций и рынка труда. Причиной возможной нестабильности экономики он считал колебания в ровне дохода, вызванные неожиданными изменениями объема инвестиций.
Возможно, что самой большой заслугой Кейнса стало создание нового языка экономической теории. Этот язык имеет дело с небольшим числом мало изменяющихся в короткий период времени агрегированных величин, что позволило свести всю экономику к функционированию четырех взаимосвязанных рынков: рынка товаров и слуг, рынка труда, денежного рынка и рынка ценных бумаг.
Дж. Кейнс считается создателем системы государственного регулирования экономики, хотя оно скорее следствие, чем побудительный мотив макроэкономического анализа.
Кейнсианская функция потребления, соответствующая основному психологическому закону, выглядит:
C(y)=C0+Cyyv. (1)
Соответственно функция сбережений:
S(y)=S0+Syyv (2)
где Сy= С/у — предельная склонность к потреблению по доходу
Sy= S/y — предельная склонность к сбережению.
Cy+Sy=1
C0=-S0
Предельная склонность к потреблению и есть параметр, выражающий субъективные (психологические) предпочтения относительно распределения дохода на потребление и сбережение. В коротком периоде этот параметр есть константа.
В отличие от предельной, средняя склонность к потреблению (С/у), то есть доля дохода, идущая на потребление, в соответствии с основным психологическим законом с ростом дохода должна снижаться.
Из кейнсианской теории потребления вытекает одно важное следствие, которое получило название мультипликативного эффекта.
Суть его состоит в том, что если в экономике величатся по какой-либо причине автономные расходы, то в результате совокупный спрос и национальный доход возрастают на многократно большую величину.
Из теории мультипликатора следует один интересный вывод, который Кейнс назвал парадоксом сбережений. Так как Sy = 1-Сy, то чем больше субъекты сберегают, тем меньше величина равновесного национального дохода.
Теория мультипликатора является одним из важнейших элементов кейнсианской концепции. Действие мультипликативного эффекта наряду с парадоксом сбережений среди прочего наглядно иллюстрирует важнейший тезис кейнсианства — о ведущей роли совокупного спроса в модели совокупный спрос — совокупное предложение.
Экономика в кейнсианской модели представляется как внутренне нестабильная система, поэтому для поддержания стойчивости ее развития необходимо активное государственное вмешательство, в первую очередь фискальными методами.
Взгляды Кейнса пользовались огромной популярностью до конца 50-х годов, но позже, особенно когда изменились словия функционирования послевоенной экономики, стали подвергаться все большей критике. Однако даже самые ярые его противники открыто признают, что современную экономическую науку нельзя даже представить себе без того, что было привнесено в нее творчеством Джона Мейнарда Кейнса.
Монетаризм.
Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под глом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения. Термин лмонетаризм был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968 г. Обычно он применяется для характеристики экономической школы (преимущественно Чикагской), тверждающей, что совокупный денежный доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы.
Первоначально Монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названием некоторых работ видных представителей монетаристкой теории (книга Г. Джонсана Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция). Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономической политики лидер монетаристов Милтон Фридмен (род. 1912) и его сторонники разработали монетарную теорию определения ровня национального дохода и теорию цикла. Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфляционных процессов и их воздействием на состояние экономики.
За более чем три десятилетия существования монетаризм расширил свое влияние, претерпел определенные изменения. Он стал претендовать на роль ниверсальной общеэкономической доктрины, способной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в экономической жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как кредитно-денежная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.
Значительное влияние на формирование монетаристской теории оказали американские экономисты 20-40-х годов Г. Саймонс, И.Фишер, Ф. Найт и др.
Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которую впоследствии недооценивали кейнсианцы. Именно поэтому одной из заслуг монетаристов ряд западных исследователей считает лреабилитацию денег в системе экономических категорий. Определенную респектабельность монетаризму придают ссылки на А.Смита и основоположников количественной теории денег Д. Рикардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г.Тортона.
В основе монетаризма лежит ряд теоретических и методологических предпосылок: количественная теория денег, теория относительной цены А. Маршала, теория рыночного равновесия Л. Вальраса, краткосрочный вариант концепции кривых Филипса, кейнсианские модели ИСТД (инвестиции - сбереженья - труд - деньги), неопозитивизм как основа методологии исследования экономических процессов.
Главный инструмент государственного вмешательства в экономику, по мнению монетаристов - стабильная кредитно-денежная политика. стойчивость денежного обращения — главная предпосылка частного накопления капитала, повышения эффективности, скорения роста в долговременной перспективе.
В центре внимания монетаристов находятся денежные категории, денежно-кредитные инструменты, банковская система, денежно-кредитная политика. Они рассматривают эти процессы и категории, чтобы выявить связь между объемом денежной массы и ровнем совокупного дохода.
По их мнению, банки — ведущий инструмент регулирования, при непосредственном частии, которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и слуг.
Можно сказать, что монетаризм — это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая специфические методы регулирования экономики с помощью денежно-кредитных инструментов.
Эволюция в монетаристских концепциях.
Фридменовская монетарная концепция, говоря словами американского экономиста Г. Эллиса, привела к "повторному открытию денег" из-за почти повсеместно растущей, особенно в последний период, инфляции.
Чтобы представить концепцию Фридмена, выделим исходные положения:
1. Признание стойчивости денежного хозяйства.
Рыночная экономика, по мнению монетаристов, сама в силу внутренних тенденций и словий стремится к стабильности, к саморегулированию. Система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность. Цены - это главный инструмент, обеспечивающего корректировку в случае нарушения равновесия.
Постулат об стойчивости частного, рыночного хозяйства направлен против тверждения Кейнса о необходимости государственного вмешательства, которое, дескать, нарушает естественный процесс.
2. Приоритетность денежных факторов.
Среди различных инструментов, Бездействующих на экономику, предпочтение предлагается отдать денежным инструментам. Именно они (а не административные, не ценовые инструменты, не налоговая система) способны наилучшим образом обеспечить экономическую стабильность как главную цель регулирования.
Фридмен характеризует денежно-кредитную политику, как инструмент достаточно точный, быстрый и предсказуемый по результатам.
Он исходит из того, что между движением денег (темпами роста денежной массы) и динамикой валового национального продукта существует достаточно тесная корреляционная связь. скорение или замедление темпов роста денежной массы сказывается на совокупном денежном доходе, значит, на развитии деловой активности, циклических колебаниях производства.
3. Регулирование должно ориентироваться на долгосрочные задачи.
Последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах не сразу, с некоторым разрывом во времени. Временной лаг (разрыв) составляет обычно несколько месяцев. Он неодинаков по странам, зависит от состояния конъюнктуры, других факторов.
Текущие коррективы с целью воздействия на конъюнктуру обычно запаздывают. Экономические словия быстро меняются. Денежная политика призвана ориентироваться не на текущие эффекты и краткосрочные изменения, носить долгосрочный характер.
По Фридмену, спрос на деньги зависит не только от доходности финансовых активов, но и от других форм богатства, способных приносить доход.
Фридмен выделяет пять основных форм богатства: деньги, облигации, акции, физические блага, человеческий капитал. Формы богатства заменяемы, они могут продаваться и покупаться. Если одна из форм богатства приносит недостаточно высокий доход, его собственник обменивает его на другую, более прибыльную форму.
Стремление иметь часть активов в денежной форме объяснимо: деньги легко ликвидны, реализуемы. Располагая денежным запасом, можно без особых затруднений приобрести любые товары и слуги.
Монетаристы тверждают, что денежный спрос определяется исключительно потребностями обмена, иначе говоря, транзакционным мотивом.
Потребность в деньгах — это спрос на деньги. В отличие от Кейнса Фридмен считал, что денежный спрос относительно стабилен. Люди стремятся не накапливать в кассах и бумажниках излишнюю наличность, чтобы получать максимум выгод. В случае избытка денег в кассе, их стремятся трансформировать в другие, приносящие процент или прибыль активы.
Если ожидается рост цен (инфляция), покупательная способность денег будет падать, от горячих денег будут стремиться избавиться. Если ожидается снижение цен, то, напротив, спрос на деньги будет расти.
Спрос на деньги снижается при повышении процента. Он является своего рода регулятором, при помощи которого достигается оптимальная пропорция междуденьгами как средством сбережения и ценными бумагами, приносящими доход в виде процента.
Но спрос на деньги зависит не только от процентной ставки. По теории Фридмена, спрос на деньги определяется их предельной доходностью по сравнению с доходностью всех других видов активов (форм богатства).
М. Фридмен вместе с А. Шварц пришли к выводу, что темп роста денежной массы идет по циклической схеме. В книге Монетарная история Соединенных Штатов. 1867—1960 они проследили, как происходило скорение или замедление темпов роста денежной массы, и пришли к заключению, что на протяжении почти ста лет хозяйственная динамика США определялась движением денежной массы.
Рост предложения денег ведет к их дешевлению (снижается процентная ставка). Становится выгодным брать кредит, расширяется спрос на инвестиционные товары. С ростом капиталовложений величивается валовой общественный продукт, повышается ровень занятости.
Изменения, связанные с величением денежного предложения, носят не только количественный характер. Цены на различные виды продукции повышаются, но неравномерно. Изменяются соотношения цен между различными группами товаров. Нередко спрос переключается вначале на дешевые товары, затем — на новые товары, потом — на слуги. Ценовые сдвиги, изменения относительных цен способствуют структурным сдвигам, в итоге создаются предпосылки для стабильного развития в долгосрочном периоде.
Монетаристы исходят из того, что главная функция денег — служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития.
Регулирование денежной массы через систему банков воздействует на распределение ресурсов между отраслями, способствует техническому прогрессу, поддержанию экономической активности.
Денежным инструментом следует пользоваться осторожно. Если происходит относительно небольшое величение количества денег в обращении и соответственно повышение цен, согласуемые с темпом экономического роста, то создаются необходимые предпосылки для равновесия между денежным и товарным секторами. Если цены растут быстро, то развертывается неконтролируемая инфляция. Снижается покупательная сила денег. Потребность в них возрастает, ибо величивается объем товарооборота (в номинальном выражении). Нехватка денежных средств может привести к кризису платежей и расчетов.
Исходные положения монетаристской теории — стойчивость рыночного механизма, его способность к саморегулированию; при этом имеется в виду наличие в обществе определенных словий. Оптимизация структуры богатства предполагает, что средний класс обладает основными формами богатства и может выбирать, что полезнее для максимизации доходов. Необходимы предпосылки для свободного вложения ресурсов и перемещения активов; совокупный спрос на деньги должен стабилизироваться.
Как было же отмечено, монетаристская концепция и монетаристские рецепты отличаются от кейнсианских, иногда и противоречат им. Вместе с тем было бы неправильно проводить резкую грань между этими двумя подходами к проблеме экономического регулирования. Обе теории построены применительно к словиям, прежде всего, рыночной экономики. В известной мере они взаимодополняют друг друга, составляя теорию определения общего дохода. Кейнс обосновывает количественную зависимость доходов от расходов, Фридмен — зависимость доходов от денег. Вместе с тем между подходами Кейнса и Фридмена имеются немалые различия. В самом общем, схематизированном виде они представлены в табл. 1.
Таблица 1. Основные постулаты концепций монетаристской и кейнсианской школ.
|
Критерий |
Кейнсианство |
Монетаризм |
|
Стремление к полной занятости |
Отрицают, считают, что возможно равновесие на ровне производства ниже потенциально возможного. |
Соглашаются, но оговаривают, что процесс приспособления к новым словиям и стремление к ровню полной занятости - долговременный процесс. |
|
Потоки в экономике |
Рассматривают совокупные расходы и доходы к основополагающие встречные потоки, определяющие состояние экономики.
|
Рассматривают денежные потоки и банковскую сферу, деньги - как основная сила и стимул, влияющие на состояние экономики.
|
|
Кредитно-денежная политика |
Трудно предсказать её последствия. Второстепенная роль. величение предложения денег снижение процентной ставки величение потока инвестиций либо повышение цен при ровне полной занятости |
Последствия легко предсказуемы. Денежное предложение - основной фактор, определяющий конъюнктуру. Считают, что величение денежной массы величение спроса на все виды активов |
|
Стабильность V (скорость обращения) |
Нестабильна, т.к. скорость денег в качестве активов равна 0, и, следовательно, всё зависит от пропорции распределения активных и пассивных денег. |
Стабильна т.к. стабилен спрос на деньги |
|
Эффективность кредитно-денежной политики |
Малоэффективна т.к., кривая спроса на деньги относительно полога, кривая спроса на инвестиции относительно крута, следовательно, кредитно-денежная политика - слабое стабилизирующее средство |
Эффективна т.к.
- кривая спроса на деньги очень крута, кривую спроса на инвестиции достаточно полога, следовательно, что изменение денежного предложения оказывает мощное воздействие на равновесный ровень
- может осуществлять “тонкую настройку” экономического состояния |
Следует иметь в виду, что концепция Фридмена представляет собой не только теорию монетарного режима и монетаристской политики для стабильной экономики с невысоким темпом инфляции. По сути, она содержит и другую часть (или раздел), включающую систему мер для экономики переходного периода.
Для решения задач переходного характера предусматриваются иные эффекты, стимулы и меры, другой монетарный режим. Предусматривается отказ от регулирующей роли государства и его частия в создании денег. Предлагается система мероприятий для перехода к свободным ценам. Делается пор на проведение приватизации и всемерное расширение частного сектора.
Реализация концепций кейнсианства и монетаризма в мире
Хотя Кейнс рассматривал в основном проблемы замкнутой национальной экономики, он разрабатывал и проблемы открытой экономики, равно как и мировой экономики в целом. Идею Кейнса 1943 года ло принципах организации международной финансовой системы, предшествующей созданию Международного валютного фонда послужила механизмом выравнивания платежных балансов стран с фиксированным обменным курсом и содержит три основные идеи:
1. Создание между государствами клирингового союза, который должен лобеспечить, чтобы деньги, полученные от продажи товаров одной страны, могли быть направлены на закупку товаров любой другой стране.
2. Создание банкора, или международной квазивалюты. Для того, чтобы члены клирингового союза могли покрывать внешний дефицит, не прибегая к ограничительной политике. Каждое государство - член союза имеет квоту, пропорциональную его внешней торговле и составляющую предел, сверх которого оно не могло бы иметь долгов по отношению к клиринговому союзу. В зависимости от своей квоты каждое государство получает определенное количество банкора. Банкор не должен конвертироваться в золото, доллар и.т.д. 3. Для выравнивания дисбалансов Кейнс полагал, что страна, дебетовое (отрицательное) сальдо которой превышает четверть ее квоты, должна провести девальвацию (примерно на 5%). Если дебетовое сальдо превышает половину квоты, клиринговый союз может потребовать от страны выплаты золотом (или долларами), также более значительной девальвации ее валюты. Напротив, если положительное сальдо превышает определенный предел и определенную длительность, то соответствующая страна облагается налогом с отрицательным процентом (штрафом).
Создание Международного валютного фонда пошло по несколько иному пути, использовав вместо банкора доллар и золото.
Появление концепции Кейнса закономерно вызвало большой резонанс в капиталистическом свете и оказало значительное воздействие на дальнейшее развитие экономической теории и экономической политики. Наиболее активные ее поклонники связывают эту модель с началом нового этапа в развития экономической науки. Кейнсианство заняло ведущее место в буржуазной политэкономии в ряде стран развитого капитализма, особенно в США, Англии, и долгое время сохраняло свои позиции. Последователи Кейнса выдвинули три проблемы, имеющие относительно самостоятельный характер: проблему динамического равновесия, проблему долговременных отклонений от состояния динамического равновесия и проблему кратковременных отклонений, либо циклических колебаний.
Теории, которые появились как результат дальнейшего развития теории Кейнса, получили название неокейнсианство. Они стали развиваться, преодолевая слабые места теории Кейнса.
Это направление, испытав значительной эволюции, становится господствующим в западной экономической теории 50-60-х лет. Однако же вторая половина 60-х лет и особенно 70-е годы характеризовались резким силением критики кейнсианской концепции цикла и чрежденной на ней политики регулирования эффективного спроса. Рецепты неокейнсианской модели начали вступать в большие противоречия с объективными законами капитализма и даже способствовали обострению отдельных проблем. Наиболее острыми проблемами для капиталистической экономики становятся инфляция, дефицит государственного бюджета и особенно цикличность капиталистического развития.
Из-за октябрьской войны на Синае и последовавшего за ней нефтяного эмбарго арабских стран на поставки нефти в США цена на сырье подскочила с двух до одиннадцати долларов за баррель. Экономика США отреагировала примерно 15-процентной инфляцией в 1974-1975 годах, к 1978 году сократила потребление нефти с 900 до 600 миллионов тонн в год.
С конца 1979 года в экономике США начинают происходить необъяснимые процессы. Рост цен на нефть гораздо скромнее, чем в 1973 году, - с 14 до 17-18 долларов за баррель, инфляция, напротив, еще сильнее - 15-17 процентов. Продолжается она до 1982 года и в итоге вызывает глобальный долговой кризис, который постепенно приобретает и политический окрас. После Великой депрессии экономическое регулирование США постепенно дрейфует от монетаризма к кейнсианству. Федеральная резервная система (ФРС) жестко фиксирует процентную ставку и еще более жестко зажимает доходность 30-летних облигаций федерального Казначейства на ровне двух процентов годовых. Возникает проблема экономической несопоставимости, ведь масштабы влияния на порядок выше, экономика в последнем случае реагировала куда более болезненно.
Монетаризм приобрел популярность тогда, когда проявилась несостоятельность кейнсианских методов обеспечения высокой занятости и преодоления инфляции. Причину экономической нестабильности монетаристская теория сматривает в нарушениях функционирования денежного сектора, в чрезмерном росте денежной массы.
Президент США Рональд Рейган пришел к власти после десятилетия рецессии, и отдохнувшее хозяйство было готово воспринимать инновации. Идеи глобализации и информационной революции не просто витали в воздухе, но были готовы к воплощению в "металле". Надо было лишь стимулировать процесс. И Рейган сделал это, снизив налоги, вкачав "немного" денег через государственные заимствования и повысив процентные ставки, что стимулировало приток иностранного капитала. Кстати, последнее очень показательно. Повышение ставок не привело к ограничению роста. И не привело именно потому, что эффективность капитала же начала стремительный взлет.
Реализация концепций кейнсианства и монетаризма в России.
В экономическом отношении 2 год в России является наиболее спешным за последний десяток лет. В то же время широко распространено мнение, что факторы, обеспечившие благоприятное развитие нашей экономики не носят фундаментального характера. И в этом смысле проблема стоит так: сумеем ли мы воспользоваться нынешней благоприятной ситуацией для того, чтобы перевести экономику в стойчивый режим роста, или после небольшой передышки вернемся ко многим из тех проблем, с которыми до этого сталкивались.
Более того, при механическом переносе на нашу почву различия в подходах к экономической политике, действительно существующие между монетаризмом и кейнсианством в словиях нормальной рыночной экономики, приобретают какой-то карикатурный характер. Многие российские "кейнсианцы" искренне верены в том, что дефицит совокупного спроса - это отсутствие денег у хозяйственных субъектов. Соответственно, их рецепты сводятся к тем или иным вариантам величения денежного предложения и осуществления на этой основе "монетизации" экономики. Не случайно в качестве основного инструмента величения эффективного спроса Кейнс рассматривал фискальную, не кредитно-денежную политику.
В то же время монетаристский подход, который имеет достаточно строгие логические основания в словиях нормальных рыночных экономик, также выглядит весьма странным в современной России. жесточение монетарной политики в наших словиях вело не столько к ограничению инфляции, сколько к прогрессирующему "дефициту денег". А так же это привело к сокращению государственных расходов в России и к тому, к чему оно в нормальных словиях приводить не может. Это являлось следствием того, что в наших словиях резание расходов провоцировало распространение бартерных сделок и неплатежей, чего не должно происходить в функционирующих по стандартным правилам рыночных экономиках.
Идеологии российских реформаторов привели к тому, что монетаризм исходит из ряда предпосылок, которые, очевидно, отсутствуют в российской экономике. М. Фридмен, строя свои выводы о зависимости динамики цен и в то же время он подчеркивает, что к коротким периодам времени его выводы не относятся. Внутри короткого периода времени решающими факторами экономической динамики являются ставка процента и ровень доходов (прежде всего - заработной платы). В российской экономике последнего десятилетия короткие периоды силения и ослабления спада сменяют друг друга. Эта теория не относится к кризисной экономике переходного типа. Далее Фридмен полагает, что в обществе существует сложившийся, привычный ровень дохода для основной массы индивидов, складывается стабильный спрос на деньги. В кризисной экономике России и эта предпосылка монетаризма тоже отсутствует. ровень цен и доходов подвержен резким и частым изменениям, ожидания индивидов и фирм неустойчивы.
Кредитно-денежная политика монетарных властей России реально может иметь дело лишь с процессами, протекающими на коротком отрезке времени, причем в словиях кризиса. Именно таков подход к анализу экономических процессов, развитый Дж.М. Кейнсом. Идеи Кейнса, интерпретированные Дж.Р. Хиксом в духе неоклассической школы, получили воплощение в знаменитой модели LS-LM (investment-saving-liguidity-money).
Главный вывод из модели IS-LM заключается в том, что величение денежной массы относительно достигнутого ровня национального дохода позволяет снизить равновесную ставку процента и добиться величения национального дохода.
Если в реальном секторе модель IS-LM постулирует равенство инвестиций и сбережений, то в денежном секторе эта модель постулирует автоматическое первоначальное поступление денег на обслуживание трансакций, и лишь избытка денежной массы сверх необходимых трансакций - на спекулятивные рынки.
Возможность инвестирования сбережений и нехватки денег для обслуживания трансакций априори исключается, что очевидно противоречит российским реалиям.
Тем не менее, модель IS-LM описывает определенные закономерности, сохраняющиеся в российской экономике.
Однако эта модель не адекватна российской экономике полностью. Абсолютная нехватка денег для обслуживания трансакций в российской экономике свидетельствует о том, что в чистом виде методы регулирования процента и инвестиций через манипулирование денежной массой, предлагаемые сторонниками кейнсианского - неоклассического синтеза, не дадут нужного эффекта. Отсюда вытекает, что для российской экономики необходима более жесткая модель регулирования процента, денежной массы и ее канализации в реальный сектор экономики. Такая модель, отчасти основанная на радикальном истолковании постулатов Кейнса была отработана и функционировала на практике в Японии в послевоенные десятилетия. Эта модель включает в себя жесткое ограничение или даже временное недопущение открытых спекулятивных рынков (валютного и фондового), концентрацию сбережений в форме банковских депозитов, позволяет становить предельно низкий процент по депозитам, также жестко регулируемый низкий процент по кредитам, прямое регулирование размеров и направлений кредитов,
предоставляемых коммерческими банками, следовательно, прямое регулирование не только денежной базы, но и денежной массы.
В настоящее время обращающиеся в российской экономике векселя являются скорее суррогатами векселей. Они не отражают торговых сделок, их чет неприемлемо дорог (дисконт 50-60% и более), их переучет отсутствует.
Определение денежной массы, необходимой для обращения, должно основываться не только на определении денежной базы, но и на чете и регулировании банковского мультипликатора.
Уровень мультипликации денежной массы банками в российской экономике остается крайне низким. Чем выше дельный вес наличных в денежной массе, дельный вес резервов (обязательных и добровольных) в банковских ресурсах, дельный вес ценных бумаг и валюты в банковских активах, тем слабее действие банковского мультипликатора.
Состояние денежного обращения России можно назвать национальным кризисом ликвидности
Обе школы в макроэкономике (монетаризм и кейнсианство) принимают так называемый эффект реальных кассовых остатков: сам по себе рост цен не ведет к длительному снижению платежеспособного спроса, поскольку одновременно с ростом цен растут и номинальные доходы; рост цен обесценивает не текущие доходы (они возрастают), сбережения; однако стремление индивидов и фирм восстановить реальную стоимость сбережений временно ограничивает текущее потребление и останавливает дальнейший рост цен. В результате через определенное время восстанавливается привычное соотношение между доходами и сбережениями, но при возросшем ровне цен. Таким образом, совокупный платежеспособный спрос на длительном отрезке времени не зависит от абсолютного ровня цен, он определяется реальным ровнем национального дохода и его распределением между социальными группами.
В результате в российской экономике (вопреки тому, что тверждает современная денежная теория) не только относительный, но и абсолютный рост цен вызывает снижение совокупного спроса.
Заключение
В заключении можно сделать вывод о том, что различные теории денег выражают развитие взглядов экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные требования к денежной и валютной политике. Основные теории денег - металлистическая, номиналистическая, количественная, возникнув в 16-18 вв., модифицировались с развитием капитализма.
Никакие экономические теории не являются абсолютно верными и никакие теоретические заключения не являются исчерпывающими и действительными на все времена, Но в то же время зерно истины содержится в любой экономической теории.
Хотелось бы отметить, что ни одна из теоретических концепций экономического развития и экономической политики в чистом виде России в этот сложный переходный период не подходит. Известно, что ни в одной стране осуществление кейнсианской или монетаристской политики в чистом виде не наблюдалось. Исторические и национальные особенности, роль социального фактора - всё это накладывает свой отпечаток на конкретную политику, рождает свои компромиссные решения.
Но знать экономические теории необходимо. Знание их практического опыта, понимание словий, в которых даст максимальный эффект та или иная мера экономической политики, поможет беречь от ошибок в ходе реформирования экономики, поиска собственного пути развития России.
Список литературы
Бартнев С.А. История экономических чений.-М.:2001.
Костюк В.Н. История экономических чений. - М.: 1997.
Курс экономики: учебник./Под ред.Б.А.Райзберга.-М. 2001
Макроэкономика. учебное пособие./ Под ред. Бункина. М., 1995.
Ядгаров Я.С. История экономических чений, М. 1998
Булатов А.С. Экономика. - М.: Бек, 1998.
Камаев В.Д. Экономика и бизнес. - М.: изд-во МГТУ, 1.
Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1. М., 2004.
Негиши Т. История экономической теории. - М.: Аспект-пресс, 1997.
Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров: АСА, 2.