Курсовая: Предпринимательский риск

ВВЕДЕНИЕ
Решения в деятельности предпринимательских организаций принходится принимать
в условиях неопределенности, когда необходинмо выбирать направление действий
из нескольких возможных ванриантов, осуществление которых сложно предсказать
(рассчитать), как говорится, на все 100%. Риск присущ любой сфере
человечеснкой деятельности, что связано с множеством условий и факторов,
приводящих к положительному или отрицательному исходу прининмаемых
индивидуумами решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения
намеченных результатов особенно стал проявляться в условиях всеобщности
товарно-денежных отношенний, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появнляются
различные теории риска, а классики экономической теонрии особое внимание
уделяют исследованию проблем риска в преднпринимательской деятельности.
     
     
     I. Теоретическая часть
     1. Сущность предпринимательского риска
Как показывает опыт, существует объективная причина появленния рисков при
осуществлении предпринимательской деятельноснти, так как заранее нельзя
просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а
в процессе осуществнления намеченной деятельности многие факторы могут
непредсканзуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на
всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспронизводственного
процесса. В учениях классиков экономической теонрии особо подчеркивается
мысль, что предпринимательство Ч это рисковая деятельность. А. Смит в своем
труде лИсследования о природе и причинах богатства народов писал, что
достижение даже обычной нормы прибыли всегда свянзано с большим или меньшим
риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано,
вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться
как прибыль, так и убытки.
Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности
воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя
среда включает объективнные экономические, социальные, политические и другие
условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предпринимантель и к
изменению которых он вынужден приспосабливаться.
Неопределенность ситуации для предпринимателя предопреденляется тем, что она
зависит от множества переменных, контрагеннтов и лиц, поведение которых не
всегда можно предсказать с принемлемой точностью. Сказывается также и
отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки
(сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление
технических и технологических новшеств, изменение конъюнктунры рынка,
непредсказуемые природные явления).
Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической
конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары,
деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов
и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из
огранниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других
обстоятельств.
Возникновение предпринимательского риска Ч это, по сути дела, оборотная
сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее.
Свободе одного предпринимателя сопутнствует одновременно и свобода других
предпринимателей, следонвательно, по мере развития рыночных отношений в нашей
стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким
образом, устранить неопределенность настоящего и будущенго в
предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность
является элементом объективной действительнонсти, поэтому риск присущ
предпринимательству в любой сфере деятельности.
Каким же образом определить предпринимательский риск? Ведь без правильного
понимания сущности риска невозможно дать ренкомендации по его анализу и учету
в предпринимательской деянтельности. Понятие риска используется в ряде наук.
Право рассматнривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория
катастнроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий.
В последнее время исследования по анализу рисков можнно найти в литературе по
психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается
на предмете исследонвания данной науки и, естественно, опирается на
собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования
риска объясняется многоаспектностью этого явления.
     Предпринимательский риск в большей степени (зависимости) связан с
понятием неопределенности осуществления предпрининмательской деятельности за
определенный период времени, выранжающейся в недостижении намеченных конечных
результатов (принбыли, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех
факнторов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых для донстижения
поставленной цели.
Можно ли считать наступление риска и его последствий только объективной
закономерностью развития предпринимательства вонобще, а отдельных видов
предпринимательской деятельности Ч в частности? Видимо, нельзя. Ведь на
возникновение предпринимантельского риска и его последствий (как негативных,
так и позитивнных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий
осуществления предпринимательской деятельности.
Известный американский ученый П. Друкер считает, что теорентически
предпринимательство Ч наименее, а не наиболее рисконванное направление в
экономической политике. В то же время он подчеркивает, что деятельность
длительное время успешно работанющих компаний не застрахована от каких-либо
неприятностей, неожиданностей и случайностей. Предпринимательство, по
утвернждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие
так называемые предприниматели не обладают достаточнной компетентностью. У
них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо
известными правилами'.
Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает
под воздействием непредвиденных заранее принчин, в то же время его появление
отражается на практической денятельности самого предпринимателя.
Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую
категорию, количественно (да и качественно) вынражающуюся в неопределенности
исхода намеченной к осуществнлению предпринимательской деятельности,
отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя
(фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами.
     2. Классификация предпринимательских рисков
В экономической и в другой научной литературе нет однозначнного подхода
(методологии) к классификации рисков вообще, и предпринимательских в
частности. В экономической литературе больншее внимание уделено возникновению
и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый,
кредитнный, валютный, инвестиционный и др., отражающих определеннные сферы
предпринимательской деятельности. Предпринимательнский риск Ч более широкое
понятие, отражающее как сам пронцесс осуществления предпринимательской
деятельности, как эконномическое явление и как достигаемый (или
недостигаемый) рензультат. В приложении 1 приведена примерная классификация
предприннимательских рисков. Дадим краткую характеристику отдельным тинпам
(видам) риска.
Как известно, в рыночных условиях хозяйствования риск деянтельности полностью
несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других
хозяйствующих субъектов. Можно, нанпример, экономически обезопасить себя,
осуществив определеннные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые
виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий,
несчастные случаи с работниками и др., предприниматель может застраховать.
Именно эти риски составляют наибольшую групнпу. Риск страховой Ч 
вероятное событие или совокупность собынтий, на случай наступления которых
осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует
разделять страховые риски на две группы: риски, связанные с проявлением
стихийных сил природы (погодные условия, наводнения, землетрясения); риснки,
связанные с целенаправленными действиями человека в пронцессе производства
материальных благ (техногенные).
Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать
страховые компании, но именно взятие на себя нестранхуемого риска является
потенциальным источником роста прибынли предпринимателя.
     Систематический риск характерен для всей экономической сиснтемы или
отдельного рынка и не поддается диверсификации. Даннный тип риска определяется
факторами, влияющими на все отраснли и предприятия: возможные политические
изменения в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т.д.
     Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы,
сложностями ее функционирования, а также с проблеманми отрасли, в которой она
действует. Он может быть предопределен посредством диверсификации. Для
предпринимателя наиболее сложнной проблемой является оценка
недиверсификационного риска, так как трудно предсказать возможность
возникновения данного типа риска и его последствий.
В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия
решений и в сфере их реализации. Существенным отличием этих рисков друг от
друга является то, что на стадии принятия решения, когда оно только
прорабатывается, можно вненсти изменения и исправить положение, тогда как на
стадии реалинзации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо
сунщественно изменить.
С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в
разное время, и, естественно, причин возникнонвения конкретной рисковой
ситуации может быть множество. Обычнно под причиной возникновения
подразумевается какой-то источнник (фактор), вызвавший неопределенность
ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно
хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид
знанний Ч информация. В связи с этим следует различать: хозяйственнный риск;
риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком
информации.
Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования.
Недостоверность информации о партнерах (заказнчиках или поставщиках),
особенно об их деловом имидже и финнансовом состоянии, грозит предпринимателю
риском быть обманнутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый
рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.
В условиях рыночной экономики можно выделить два типа риснка: глобальный и
локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в
стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на
уровне фирмы. Следует отметить, что данные риски взаимообусловлены,
воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за
чего являются отражением противоречивых тенденций.
По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние
и внутренние. Источником возникновенния внешних рисков является внешняя
среда по отношению к преднпринимательской фирме. Предприниматель не может
оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учитывать в своей
деятельности. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с
деятельностью предпринимателя. Речь идет о политинческих, экономических и
других ситуациях и соответственно о понтерях предпринимателей, появляющихся в
результате возникаюнщего экономического и финансового кризиса, высокого уровня
инфляции, непредвиденного изменения уровня ставки рефинаннсирования, резкого
ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения
эмбарго, отмены лицензий. Оченвидно, что все природные, политические риски
могут быть отнесенны только к внешним.
Источником внутренних рисков является сама предпринимательнская фирма,
они возникают в результате неэффективного менеджнмента, ошибочной маркетинговой
политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов.
С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски могут быть
разделены на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных 
относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение
известного отрезка времени, напринмер, транспортный риск, когда убытки могут
возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке.
К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают
предпринимательской деятельности в данном географическом райноне или в
определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране,
несовершенство правовой системы и др.
В экономической литературе выделяют спекулятивный и простой предпринимательские
риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли
илК убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск 
рассчитан только на проигнрыш и может быть классифицирован по типу потери:
личный риск, имущественный риск и риск, связанный с обстоятельствами. 
Личный риск Ч один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для украинских
предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика. 
Имущественный риск Ч это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а
риск, связанный с обнстоятельствами, Ч это риск, когда действиями одной фирмы
нанонсится ущерб другому хозяйствующему субъекту.
Поскольку основная задача предпринимателя Ч рисковать раснчетливо, не переходя
ту грань, за которой может произойти полнный крах, следует выделять допустимый,
критический и катастронфический типы риска. Допустимый риск Ч это
угроза неполной понтери прибыли от осуществления (неосуществления) того или
инонго проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном
риске потери возможны, но по размеру они меньше ожиндаемой предпринимательской
прибыли. Критический риск характе-ризуется не только потерей прибыли,
но и недополучением преднполагаемой выручки. В этом случае предприниматель
несет убытнки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасноснтью
потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут принвести к невозмещаемой
потере всех средств, вложенных предприннимателем в данную сделку. 
Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству
предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.
По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены:
оправданный(правомерный) и неоправданный (ненправомерный) риски. Возможно,
это наиболее важный для преднпринимательского риска элемент классификации,
имеющий наинбольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и
неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь
то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской
деятельности, в разных сектонрах экономики различна. Так, в области научно-
технического пронгресса допустимая вероятность получения отрицательного
резульнтата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%,
прикладных научных разработок Ч 80-90%, проектно-конструктор-ских разработок
Ч 90-95%. Таким образом, видно, что данная обнласть деятельности
характеризуется высоким уровнем риска; вмеснте с тем, следует заметить, что в
атомной энергетике риск вообще не допускается.
В литературе по теории бизнеса, а также практике предпрининмательства часто
можно встретиться с терминами лвысокий риск и лслабый риск. В данном случае
речь идет о различных уровнях риска.
Итак, мы рассмотрели основные типы риска. Теперь для более полного
представления о предпринимательском риске целесообнразно рассмотреть основные
его виды.
Поскольку предпринимательский риск Ч это риск, возникаюнщий при любых видах
деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их
реализацией, товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями,
коммерцией, осущенствлением социально-экономических и научно-технических
пронектов, наиболее правильно, на наш взгляд, выделить следующие типы риска:
экономический, технический, политический.
     Экономический риск включает следующие риски: производственнный;
коммерческий; кредитный; инвестиционный; валютный; иннфляционный; финансовый и
др.
     Производственный риск связан с производством продукции, тонваров, услуг;
с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее
важных причин возникновения производственного риска Ч возможное снижение
предполагаемых объенмов производства, рост материальных и/или других затрат,
уплата повышенных отчислений и налогов, потери от низкого качества и
несертифицированной продукции и др.
     Коммерческий риск Ч это риск, возникающий в процессе реалинзации товаров
и услуг, произведенных или купленных предпрининмателем. Основные причины
коммерческого риска: снижение объенмов реализации из-за изменения конъюнктуры
рынка или других обстоятельств, повышение закупочной цены товара,
непредвиденнное снижение объемов закупок, потери товара в процессе обращения,
повышение издержек обращения. Коммерческий риск вклюнчает риски, связанные с:
реализацией товара (услуг) на рынке; транспортировкой товара; приемкой товара
(услуг) покупателем; платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с
форс-мажорными обстоятельствами.
Следует отметить, что в отечественной экономической литерантуре нередко
коммерческий риск отождествляется с предпринимантельским, однако коммерческий
риск Ч это один из видов преднпринимательского риска.
Одним из важнейших рисков в деятельности предпринимательнской фирмы в условиях
рыночной экономики является кредитный риск. Он связан с возможностью
невыполнения предпринимательнской фирмой своих финансовых обязательств перед
инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирнмы
внешнего займа. Таким образом, кредитный риск возникает в процессе делового
общения предприятия с его кредиторами: баннком и другими финансово-кредитными
организациями; контрангентами: поставщиками и посредниками, а также с
акционерами.
Следующий вид экономического риска Ч инвестиционный риск, который связан
со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные
проекты. Данный риск вклюнчает все возможные риски, возникающие при
инвестировании деннежных средств.
     Валютный риск Ч это вероятность финансовых потерь в резульнтате изменения
курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и
фактическим осуществлением раснчетов по нему. Следует отметить, что
предпринимательские фирнмы, не имеющие выхода на международный рынок, также
подвернжены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние
рынки сбыта могут переключаться на иностранных понставщиков. Негативные
последствия валютного риска на развитие предпринимательства наглядно проявились
после финансового кринзиса, разразившегося в августе 1998 г.
На конечные результаты деятельности предпринимателей сущенственное негативное
влияние оказывает инфляционный риск, проявнляющийся в снижении
покупательской способности национальной валюты, росте цен на товары (работы,
услуги) и снижении уровня покупательского спроса.
     Технический риск проявляется при непредсказуемых остановках производства
из-за выхода из строя оборудования, нарушении тренбований технологических
процессов, что приводит к непредвиденнным потерям материальных ресурсов,
снижению качества продукнции и т.п.
     3. Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска
Предпринимательская фирма Ч это сложная система, поднверженная влиянию
различных внутренних и внешних факнторов риска. Проявление их порождает
неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы
получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возможнных
потерь.
Предпринимательские риски возникают в результате дейнствия многочисленных
факторов. Они могут быть заложены в организации деятельности или в стратегии
фирмы либо вынступать результатом действий самого предпринимателя. Риснки
могут быть следствием внутренних для фирмы решений или воздействия окружающей
среды бизнесаЧдействий конкуреннтов, поставщиков, мнения общественности,
изменения конънюнктуры рынка, отсутствия полноценной информации и т. д.
Определенный интерес при рассмотрении факторов, влиняющих на уровень риска,
представляет опрос, проведенный в 1988 г. Национальной ассоциацией
производителей США тынсячи крупнейших компаний по списку лФорчун-4 с целью
выяснить, каковы наиболее часто встречающиеся факторы, отрицательно влияющие
на деятельность этих компаний. Оканзалось, что в среднем около десяти раз в
год компании оказынвались в затруднительной ситуации, при этом наиболее часто
упоминались следующие причины кризисных ситуаций:
Х рекламации и штрафы за бракованную продукцию;
Х аварии на предприятиях и поломки оборудования;
Х утечка конфиденциальной информации;
Х поломка компьютеров;
Х влияние необоснованных слухов.
Реже встречаются, но по ущербу и последствиям являются гораздо более тяжелыми
следующие форс-мажорные обстоянтельства:
Х стихийные бедствия;
Х аварии в энергетических сетях;
Х пожары и взрывы;
Х смерть руководителя и ведущих специалистов;
Х внезапное появление сильных конкурентов;
Х враждебное отношение правительства и прессы.
Среди других причин, вызывающих увеличение уровня ринска, указывались также
нарушение авторских прав, забастовнки, мошенничество, недобросовестная
конкуренция.
Анализ современного состояния экономики позвонляет выделить следующие
причины, усугубляющие предприннимательский риск:
Х необязательность и безответственность хозяйствующих субъектов всех видов;
Х нечеткость и непрерывная изменчивость законодательнных и нормативных актов,
регулирующих предпрининмательскую деятельность;
Х высокие темпы инфляции;
Х политическая нестабильность;
Х отсутствие реального хозяйственного права, что препятнствует снижению
общего уровня риска через контрактнные отношения;
Х отсутствие персональной ответственности значительной части предпринимателей
за результаты своей деятельнности, что увеличивает уровень риска любой
сделки;
Х зависимость предпринимателя от криминального мира, неспособность
правоохранительных органов защитить его;
Х неправильное безграничное вмешательство политиков в экономику;
Х резкое увеличение численности работников аппарата упнравления;
Х неустойчивое налоговое законодательство;
Х недобросовестная конкуренция;
Х низкий уровень образования предпринимателей по пронблемам рынка и
предпринимательства.
Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопренделенности внешней среды
и субъективную в результате приннятия решения самим предпринимателем, успехи
и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как взанимодействие
целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к
предпринимательской фирме, а другие Ч внутренними.
     3.1 Внешние факторы, влияющие на уровень риска
Под внешними факторами следует понимать те условия, конторые предприниматель,
как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они
сказываются на состоянии его дел.
Необходимо отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних факторов,
оказывающих влияние на уровень риска и требующих учета в предпринимательской
деятельнонсти.
На наш взгляд, логичным является разделение внешних факторов на две группы:
        факторы прямого воздействия;
        факторы косвенного воздействия.
     3.1.1. Факторы прямого воздействия
     Налоговая система. Экономическая практика свидетельствунет о том, что
изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов Ч тот рубеж, за которым
начинается процесс сокращения инвестинций в экономику. Если же налоги лишают
40Ч50% прибыли Ч это ведет к практической ликвидации стимулов для
предпрининмательской инициативы и расширения производства.
Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки
налогов надоходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии Ч
35, в Японии Ч 42, во Франции Ч 42, в Швеции Ч 52, в ФРГ Ч 53.
В нашей стране действует более 100 видов различных налогов, пошлин, тарифов,
сборов, среди которых наиболее существенное знанчение для развития
предпринимательства имеют налоги на прибыль, на добавленную стоимость, на
имущество, акцизы и др. Такое количество налогов тяжело осилить любому
преднприятию, но особенно непосильным это бремя является для малых фирм.
Налоги съедают почти всю прибыль, в то время как мировой опыт показывает, что
абсолютный предел налонговых изъятий не должен превышать критический уровень.
Наряду с существующим налоговым прессом бичом преднпринимательства являются
бесконечные изменения сущестнвующего законодательства, причем начинающие
действовать задним числом.
Постоянно вносимые поправки и дополнения лишают предпринимателей уверенности
в надежности своей деятельнности. Таким образом, уровень предпринимательского
риска увеличивают не только высокие ставки налогов, но и нестанбильность
налогового законодательства, вероятность того, что ставки налогов могут быть
изменены, как правило,-в сторону увеличения.
Данное положение в налоговом законодательстве явно отнрицательно сказывается
на развитии отечественного предприннимательства. В целях экономии налоговых
платежей и избенжания высокого уровня риска в связи с этим все больше
преднпринимателей принимают решение открыть фирму за рубенжом.
     Взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Следуюнщий фактор,
оказывающий значительное влияние на уровень предпринимательского риска, Ч это
взаимоотношения с хонзяйствующими партнерами. Усиливать уровень риска в этом
случае могут нарушения договорных обязательств, с одной стонроны, поставщиками,
с другой Ч покупателями. Предпрининмательская фирма рискует получить заказы на
изготовление и сбыт продукции, оказание услуг неплатежеспособным покунпателям.
При этом их платежеспособность может выявиться в процессе выполнения фирмой
своих обязательств по изготовнлению и поставке, когда изготовитель, поставщик
уже произнвел необходимые затраты, которые не окупятся. В данном слунчае
предпринимательской фирме приходится искать альтерннативных партнеров и
источники покрытия возникающих зандолженностей, идти на дополнительные
издержки, откладынвая таким образом получение прибыли. То же происходит и в
случае невыполнения своих обязательств поставщиками преднпринимательской фирмы.
Данные таблицы показывают, что более трети опрошенных предпринимателей часто
сталкиваются с нарушением деловых обязательств, более половины Ч иногда. В
результате такого положения предприниматель всегда подвержен риску того, что
его партнер не выполнит свои обязательства, в результате чего фирма понесет
потери.
Основная проблема Ч это невыполнение договорных обянзательств и по срокам, и
по качеству. Данная ситуация обънясняется тем, что в Украине не существует
механизма, обеспенчивающего выполнение договорных обязательств. Это, как
правило, касается всех видов договоров, несмотря на стронгие формулировки в
них. При этом следует отметить, что разнрешение хозяйственных конфликтов
официальным путем часто не имеет смысла: арбитражные суды перегружены,
раснсмотрения дела можно ожидать несколько месяцев, а резульнтат неэффективен
даже в случае положительного решения вопроса, так как законодательство не
предусматривает полнного возмещения ущерба.
Однако часто договоры не выполняются по независящим от предпринимателя
причинам Ч из-за крайне сложной эконномической ситуации в стране,
политической нестабильноснти, разрыва хозяйственных связей и т. д. Одной из
причин ненвыполнения договорных обязательств является несовершеннство
законодательства в сфере договорных отношений, а такнже неспособность
законодательства регулировать практичеснкую деятельность предпринимательских
фирм.
В результате роста неплатежей усиливается спад производнства. Внутренний
рынок гибнет вследствие необеспеченности денежными средствами, при том, что
спрос остается неудовнлетворенным, а производственные мощности предприятий-
поставщиков незагруженными.
Возможность задержки выполнения партнерами текущих договорных обязательств
приводит к опасности потерь, свянзанных с нарушением графика работ, платежей
и получения дохода предпринимательской фирмой. Неплатежеспособность партнеров
может возникать в том случае, если они:
Х не в состоянии выполнить своих обязательств из-за отнсутствия необходимых
средств, в том числе из-за тяженлого финансового положения;
Х не в состоянии выполнить своих обязательств из-за ненвыполнения перед ними
обязательств их контрагентами;
Х неправомочны входитьвподобныедоговорныеотношения;
Х изначально не намереваются (не намеревались) выполннять свои договорные
обязательства;
Х намечают в будущем преобразования в форме смены собственников или субъектов
контроля при отсутствии четкой преемственности во взятых обязательствах
понсле преобразования.
На уровень риска оказывает влияние не только невыполннение партнерами своих
обязательств, но и возможность вынхода партнеров из совместного проекта или
совместного преднприятия. В данном случае предпринимательская фирма несет
потери из-за того, что тот или иной партнер изменил свое отнношение к проекту
либо к фирме вследствие смены собственнников или ведущих менеджеров, из-за
переоценки возможных перспектив, а также из-за возникновения конфликтов.
     Законодательство, регулирующее предпринимательскую деянтельность. Влияние
на уровень предпринимательского риска законодательства и государственных
органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают деятельность
предприннимательских фирм, так как в рыночной экономике взаимондействие между
покупателями и продавцами подпадает под воздействие многочисленных правовых
ограничений. Каждая предпринимательская структура имеет определенный правонвой
статус, и именно это определяет, как фирма может вести свои дела и какие налоги
должна платить. Для предпринимантеля особенно важны акты и нормы, регулирующие
налогонвые и финансовые отношения. Без знания норм налогового и финансового
права невозможно эффективно организовать и успешно проводить
предпринимательскую деятельность.
Но, с другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую
деятельность, характеризуется подвижнностью, а иногда и неопределенностью,
что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими
сообранжениями изменения условий хозяйствования, создающих ненблагоприятную
для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского
риска.
     Конкуренция предпринимателей. Рынок Ч это жесткая систенма, требующая от
предпринимателя большой физической и интеллектуальной отдачи.
Риск и конкуренция Ч неразрывно связанные между сонбой экономические
категории, оказывающие взаимное влиянние друг на друга. Именно риск включает
предпринимателя в систему отношений естественного отбора через острую
коннкурентную борьбу. С другой стороны, усиливающаяся конкунренция заставляет
предпринимателя искать новые виды деянтельности, выходить со своей продукцией
на новые рынки сбынта, что усиливает уровень предпринимательского риска.
Понэтому конкуренция предпринимателей относится к основным факторам, влияющим
на уровень предпринимательского риснка. Успех в конкурентной борьбе
способствует лишь тому, кто определит новые потребности, выпустит новые
товары и ввендет новые технологии. Тем самым конкуренция создает механнизм
экономического соревнования, заставляя предпринимантелей пересматривать свою
стратегию.
При создании новой фирмы, нового товара или услуги ненобходимо тщательно
выявить и изучить возможных конкуреннтов; как правило, это делается на стадии
разработки бизнес-плана. Однако возможность появления непредвиденных
коннкурентов при этом остается в следующих случаях:
Х при входе в отрасль деятельности предпринимательской фирмы
диверсифицирующихся фирм из других отраснлей. В основном это характерно для
фирм, деятельность которых нацелена на создание новой, более
производинтельной технологии изготовления продукта, по которонму на рынке
есть неудовлетворенный спрос и который зарекомендовал себя как
высокорентабельный, в то вренмя как капиталовложения в организацию его
производнства (включая покупку необходимых лицензий) по своней величине
доступны для основной массы фирм Ч тогнда вероятна диверсификация фирм из
других отраслей в сторону производства данного продукта в порядке пенретока
капиталов из менее прибыльных в более принбыльные отрасли;
Х при появлении непредвиденных товарных или функцинональных аналогов
производимого товара, услуги;
Х при образовании новых фирм-конкурентов. В частноснти, это может произойти в
том случае, если из действунющей фирмы по каким-либо причинам уходит ведущий
специалист или группа специалистов, которые органинзовывают самостоятельную
новую фирму аналогичной специализации;
Х при появлении на местном рынке зарубежных экспертов.
На силу конкурентной борьбы предпринимательских фирм влияет множество
факторов, при этом некоторые из них понвторяются наиболее часто. В первую
очередь борьба усиливанется при увеличении числа конкурирующих фирм в том
слунчае, если они относительно сравнимы с точки зрения разменров и
возможностей. Чем больше фирм, тем больше вероятнность новых стратегических
инициатив.
Конкурентная борьба также усиливается, если спрос на производимый товар,
услуги растет медленно, так как фирмам необходимо бороться за рыночную нишу.
Эта борьба привондит к выбыванию слабых и менее эффективных фирм. Борьба за
рыночную долю стимулирует появление новых стратегиченских идей, прямо
направленных на завоевание потребителей товара,услуги.
Соперничество усиливается в соответствии с размером отндачи от стратегических
идей. В том случае, если они принесли положительных результат, фирмы-
конкуренты будут заинтенресованы использовать те же идеи в своих интересах.
Усиливается конкурентная борьба также тогда, когда вынход изданного бизнеса
дороже затрат на продолжение конкунренции. Чем дороже выход из бизнеса, тем
больше фирмы занинтересованы в том, чтобы остаться на рынке и конкуриронвать,
при этом они могут смириться со снижением доходов. В данной ситуации борьба
для продолжения бизнеса ведется до тех пор, пока издержки по выходу фирмы из
бизнеса не станнут дешевле затрат по продолжению конкуренции.
Для того чтобы выдержать в конкурентной борьбе, преднпринимательской фирме
необходимо изучать своих рыночных соперников, знать их сильные и слабые
стороны и учитывать их в своей деятельности.
Для более полного изучения своих конкурентов американские специалисты
предлагают найти ответы на следующие вопросы:
Х удовлетворен ли конкурент своим настоящим положеннием;
Х какие вероятные шаги или изменения в стратегии преднпримет конкурент;
Х в чем уязвимость конкурента;
Х что может спровоцировать самые крупные и наиболее
эффективные меры со стороны конкурента. Интересны также рекомендации
американских экономиснтов в отношении созидательной конкуренции:
Х не ввязывайся в конкуренцию без оглядки, взвесь все;
Х убедись, что обе стороны, для того чтобы одержать понбеду, будут стоять в
конкурентной борьбе до конца, и тогда вырабатывай стратегию и тактику;
Х не раздражай своего соперника чрезмерными усилиями в конкурентной борьбе;
Х не наступай своему сопернику на мозоли;
Х информируй своего конкурента только о самом необхондимом;
Х не пользуйся запрещенными приемами.
Использование недобросовестной, недостоверной и ненэтичной рекламы
конкурентами предпринимательской фирнмы может привести к потерям прибыли, но,
с другой стороны, использование такой рекламы самой предпринимательской
фирмой приводит к возникновению риска уголовной ответстнвенности. Это, в свою
очередь, грозит потерей прибыли и иминджа предпринимателя.
     Коррупция и рэкет. Также оказывают непосредственное влиняние на
предпринимательскую деятельность и, следовательнно, усиливают уровень
предпринимательского риска коррупнция со стороны государственных чиновников и
рэкет
Особую обеспокоенность вызывает мощный и все более усиливающийся прессинг на
сферу частного бизнеса со стонроны преступных группировок. Учащаются такие
противонправные действия, как создание баз данных (досье) на
преднпринимателей, хищение важной для них информации, в том числе данных о
банковских счетах и доходах, прослушивание линий связи, установка в офисах
специальных подслушиваюнщих устройств и т. п.
Криминальное насилие стало инструментом запугивания и устранения конкурентов
по бизнесу, несостоятельных должнников или настойчивых кредиторов.
     3.1.2. Факторы косвенного воздействия
Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уронвень предпринимательского
риска не так заметно, как фактонры прямого воздействия. Однако влияние этих
факторов монжет быть значительным, и предпринимателю необходимо учинтывать
это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из них.
     Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности
оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и
экономическое положение отраснли деятельности. Конъюнктура рыночной экономики
имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется
периодамидепрессии, когда предприятию становитнся трудно продавать
произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень чувствительны к
такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы перепроизводства всенгда
приводят к увеличению степени предпринимательского риска.
Последнее десятилетие характеризуется нестабильностью международной торговли,
вызванной неравномерностью иннфляционных процессов в различных странах,
колебаниями цен на энергоносители. В этих условиях отдельные страны ведут
себя аналогично предприятиям со слабым финансовым планнированием. Они берут
денежные средства в долг, часто поддерживая неэффективную структуру
собственного производнства. С ростом долговых обязательств условия займов
ужесто-чаются, возможности защиты собственной промышленности и торговли
слабеют и ценовой шок, который приближает внунтренние цены к мировым, ставит
предприятия перед резким удорожанием производства.
Отдельной предпринимательской фирме не под силу бонроться с кризисами,
имеющими национальные масштабы, но в ее возможностях проводить гибкую
политику, способствуюнщую снижению негативных последствий общего спада.
Значительное влияние на уровень риска предпринимательнских фирм оказывает
уровень инфляции в стране деятельноснти. Инфляционные процессы подрывают
стимулы экономинческого роста, повышение эффективности производства на базе
научно-технического прогресса, ибо внедрение новой технники обходится все
дороже; становится выгодным сохранять устаревшее, но относительно дешевое
оборудование, старую трудоемкую технологию. Кроме этого, инфляция
обесценивает ресурсы амортизационных фондов предпринимательских фирм, и
поэтому на замену изношенного оборудования не хвантает средств.
Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными
перспективы развития, усиливает риск, свянзанный с новыми инвестициями.
Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах
динаминки цен становятся причинами отказа от долгосрочных проекнтов.
Одновременно делается невыгодным предоставление долнгосрочного кредита,
поскольку возврат долгов осуществляетнся обесценившимися деньгами, что несет
потери для предприннимательской деятельности.
Однако предпринимателю необходимо учитывать не тольнко экономические
изменения, происходящие в стране деятельнности, но и экономическое положение
отрасли деятельности, так как негативные процессы, происходящие в отрасли,
оканзывают значительное влияние на уровень предпринимательнского риска.
     Политические условия. Такой фактор косвенного воздейстнвия, как
политическая нестабильность, вызывает повышенную неуверенность предпринимателя
не только в успешности рензультатов деятельности, но и в возможности ведения
дела. Политическая нестабильность не позволяет наладить надежнные и
долговременные связи с партнерами, что постоянно станвит проблему выбора
партнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия успеха
дела. Низкая договорнная дисциплина, усиливаемая разрушением некогда единого
экономического пространства, внутри республиканских и межреспубликанских связей
приводит к возникновению риснков срыва договоров, нарушению сроков поставок,
что в услонвиях недостаточности ресурсов, характерных для стран СНГ, ведет к
нарушению циклов производства и другим рискам. Таким образом, политическая
нестабильность усиливает обнщий уровень предпринимательского риска, причем как
для отечественных предпринимателей, так и для их партнеров за рубежом.
К факторам косвенного воздействия, влияющим на уровень предпринимательского
риска, относятся также такие фактонры, как: международные события, стихийные
бедствия, научнно-технический прогресс.
     3.2 Внутренние факторы, влияяющие на уровень риска.
Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияюнщие на уровень
предпринимательского риска. В экономичеснкой литературе, посвященной
проблемам предпринимательнства, выделяются следующие четыре группы факторов:
Х стратегия фирмы;
Х принципы деятельности фирмы;
Х ресурсы и их использование;
Х качество и уровень использования маркетинга. Следует заметить, что эти
четыре группы факторов вклюнчают в себя десятки конкретных, действующих в
каждой фирнме избирательно факторов.
По различным американским данным, около 90% неудач малых фирм связано с
менеджерской неопытностью или слунжебными некомпетентностью и
несоответствием. Очень велинко влияние на степень риска тажх факторов, как:
отсутствие профессионального опыта руководителя фирмы, слабые
общенэкономические знания руководства и персонала фирмы, финаннсовые
просчеты, плохая организация труда сотрудников, утечнка конфиденциальной
информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в
окружающей рынночной среде, недостаток знаний в области маркетинга и др.
Утечка конфиденциальной информации Ч еще один внутнренний фактор, усиливающий
уровень риска предпринимантельской фирмы. По оценкам экспертов, потеря лишь
четвернти информации, относимой к категории коммерческой тайнны, обеспечивает
весомые преимущества конкурентам и в тенчение нескольких месяцев приводит к
банкротству половины фирм, допустивших утечку сведений. Для эффективной
рабонты любой предпринимательской организации, особенно с вынсоким уровнем
развития, со сложной структурой и со значинтельным уровнем диверсификации
наряду с прочими важнынми факторами, требуется некоторый уровень сохранения
того множества сведений, которые при попадании в руки конкунрентов, а также
нелояльно настроенных к организации лиц могут привести к экономическому,
социальному и моральнонму ущербу различной степени.
На практике довольно часто предприниматели не вполне четко представляют себе,
что входит в понятие лкоммерчеснкая тайна, как ее следует охранять и как
утечка информации может влиять на экономическое положение фирмы, в
резульнтате чего предпринимательский риск возрастает.
Под коммерческой тайной предприятия следует понимать сведения, не являющиеся
государственными секретами, но связанные с производством, технологией, НИОКР,
управленнием, финансами и дцугой деятельностью предприятия, разнглашение
которых может нанести ущерб его интересам. Комнмерческой тайной предприятия
не может быть информация, сокрытие которой способно нанести ущерб обществу.
Перечень сведений, которые составляют коммерческую тайну, включает в себя:
1. Производственную информацию:
Х способы производства и технология;
Х объем выпуска и планы реализации продукции;
Х уровень складских запасов;
Х планы инвестиций в новое строительство и реконструкнцию производства;
Х методы и организация управления;
Х система организации труда;
Х планы рекламной деятельности;
Х предполагаемое время выхода на рынок;
Х характер и условия заключенных контрактов;
Х сведения о поставках, потребителях, посредниках.
2. Финансовую информацию:
Х структура капиталов;
Х размер прибыли и уровень себестоимости продукции;
Х механизм формирования цен на продукцию;
Х банковские и торговые операции;
Х состояние расчетов с торговыми клиентами;
Х уровень платежеспособности предприятия;
Х фактическое состояние рынков сбыта;
Х сведения об эффективности экспорта и импорта;
Х сведения о финансовом положении поставщиков, понтребителей, посредников;
Х сведения о планируемых кредитах, их размерах и услонвиях предоставления;
Х планируемое создание совместных, смешанных, акцинонерных предприятий.
3. Научно-техническую информацию:
Х характер исследовательских работ;
Х применяемые (готовящиеся к внедрению) технологии;
Х направления расширения (свертывания) производства;
Х ведущая НИОКР, проектные работы и их результаты;
Х модификация и модернизация применяемой ранее технники, технологии;
Х анализ конкурентоспособности выпускаемой продукнции;
Х содержание патентов и лицензий.
В Украине в настоящее время отсутствует действенная законнодательная защита
коммерческой тайны, не практикуется широкое применение мер экономической
ответственности при решении этой проблемы, не наработана соответствующая
сундебная практика. Именно поэтому в реальной деятельности
предпринимательских организаций процветает явное и тайное заимствование
интеллектуальной собственности и коммерченской информации. В общем виде
потери предпринимателей от несоблюдения условий конфиденциальности сводятся к
тому, что:
Х снижаются возможности продажи лицензий на собстнвенные научные разработки,
теряется приоритет в оснвоенных областях научно-технического прогресса,
раснтут затраты на переориентацию деятельности исследонвательских
подразделений;
Х появляются (или искусственно создаются конкурентанми) трудности в закупках
сырья, технологии, оборудонвания;
Х ограничивается сотрудничество предпринимателей сде-ловыми партнерами,
снижается вероятность заключения выгодных контрактов, возникают проблемы в
выполненнии договорных обязательств;
Х растут затраты предпринимательской организации на создание новой рыночной
стратегии, изменение струкнтуры маркетинговых исследований и др.
Однако в силах предпринимательской фирмы снизить до минимума потери,
связанные с утечкой информации, отнонсимой к категории коммерческой тайны, и
соответственно снизить уровень риска. Возможные действия предприниматенлей по
защите коммерческой тайны будут изложены далее.
Уровень предпринимательского риска усиливается не тольнко в случае похищения
коммерческой тайны конкурентами, но и в том случае, если предпринимательская
фирма сама нензаконным путем получает сведения, составляющие коммернческую
тайну, в целях использования их в процессе деятельнности.
Незаконные разглашение или использование сведений, составляющих коммерческую
тайну, без согласия их владельнца, совершенные из корыстной или иной личной
заинтересонванности, наказываются штрафом в размере от 200 до 500
миннимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного
дохода за период от двух до пяти месяцевлибо лишением свободы на срок до трех
лет со штрафом в размере до 50 минимальных размеров оплаты труда или в
размере занработной платы или иного дохода осужденного за период до одного
месяца либо без такового.
Следующий внутренний фактор, оказывающий значительнное влияние на уровень
предпринимательского риска, Ч это качество продукции, услуг. Качество
продукции относится к числу важнейших показателей деятельности коммерческой
организации. Повышение качества продукции в значительной степени определяет
выживаемость предпринимательских фирм в условиях рынка, темпы научно-
технического прогреснса, рост эффективности производства. Соответственно
ухудншение качества продукции приводит к снижению конкуреннтоспособности
фирмы и как следствие к увеличению уровня риска.
Нарушение качества продукции может быть следствием как внешних (поставка
некачественного сырья), так и внутренних (нарушение технологического цикла)
факторов. Поэтому на предприятии должна действовать четко организованная
сиснтема управления качеством, ориентированная на интересы потребителей,
затрагивающая все подразделения и приемленмая для всего персонала.
Всеобщий контроль качества, осуществляемый фирмами США, Японии и Западной
Европы, предполагает три обязантельных условия:
Х качество как основная стратегическая цель деятельноснти признается высшим
руководством фирм. При этом устанавливаются конкретные задачи и выделяются
среднства для их решения. Поскольку требования к качеству определяет
потребитель, не может существовать такого понятия, как постоянный уровень
качества. Повышение качества должно идти по нарастающей, либо
конкуреннтоспособность продукции снизится;
Х мероприятия по повышению качества продукции должнны касаться всех
подразделений;
Х непрекращающийся процесс обучения и повышение монтивации персонала.
Кроме перечисленных, к внутренним факторам, усиливанющим предпринимательский
риск, относятся также нерационнальное использование материальных и людских
ресурсов предприятия; низкая мотивация персонала; болезнь и/или смерть
ведущих специалистов и руководителей и др.
     4. Управление предпринимательскими рисками
Каждая предпринимательская фирма имеет собственные преднпочтения деятельности,
направленно связанные с риском, и на основе этого выявляет риски, которым может
быть подвержена, решает, какой уровень риска для нее приемлем, и ищет способы,
как избежать нежелательных рисков. Такие действия называются системой
управления риском. Это особый вид деятельности, направнленный на смягчение
воздействия риска на результаты деятельноснти предпринимательской фирмы.
Управление рисками Ч специфическая область деятельности, требующая знаний в
области теории фирмы, страхового дела, ананлиза хозяйственной деятельности
фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и других
знаний. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту
своей фирнмы от действия рисков, угрожающих ее прибыльности, и способнствует
решению основной задачи предпринимателей Ч в зависинмости от ситуации выбрать
из альтернативных проектов оптимальнный, учитывая при этом, что, чем более
прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.
Деятельность предпринимателя по управлению рисками назынвается политикой
риска. Под политикой риска понимается совокупнность различного рода
мероприятий, имеющих целью снизить опаснность ошибочного принятия решения в
момент самого его принянтия и сократить возможные негативные последствия этих
предприннимательских решений.
Знать о существовании риска предпринимателю необходимо, но далеко
недостаточно. Важно установить, как влияет на результаты деятельности
конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Причем сначала
следует оценить вероятность того, что некое событие действительно произойдет,
а затем, как оно повлияет на экономическое положение фирмы.
В процессе управления риском для предпринимателя весьма важно решить вопрос:
входить или не входить в рисковую ситуацию? Различное поведение
предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации,
объясняется их индивидуальнными склонностями к риску, уровнем притязаний на
извлечение прибыли (дохода).
В зависимости оттого, к какой категории относится предпрининматель Ч к людям
с повышенной степенью готовности идти на рисковое предприятие или же к людям
с более осторожным подхондом к риску, Ч он может решать, идти ему на
выполнение очень рискованных проектов или иметь дело с бизнесом с небольшой
степенью риска, поскольку, если предприниматель осторожно отнносится к риску,
ему труднее рационально определить шансы на успех проекта с высокой степенью
риска и наоборот. Следует отментить, что наибольших успехов достигает тот
предприниматель, конторый может одновременно просчитать или же интуитивно
опреденлить степень риска и несмотря на возможность неудачи рискнуть.
Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель
прежде всего исходит из профиля ее деятельноснти, наличия необходимых
ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска,
стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои
дейнствия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной
цели фирмы.
Степень допустимого риска определяется с учетом таких паранметров, как размер
основных фондов, объем производства, уронвень рентабельности и др. Следует
отметить, что чем большим канпиталом обладает предприятие, тем оно менее
чувствительно к риску и тем смелее предприниматель может принимать решение в
рисконвых ситуациях.
Комплексный подход к управлению риском позволяет предприннимателю более
эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать
результаты работы фирмы и обеспечинвать ее безопасность от действия риска.
Управление предпринимантельским риском связано с разработкой мероприятий по
миниминзации последствий рисков.
     5. Основные механизмы нейтрализации предпринимательских рисков
После выявления рисков, с которыми может столкнуться фирнма в процессе
осуществления предпринимательской деятельности, после определения факторов,
оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а
также выявления свянзанных с ними потенциальных потерь перед
предпринимательской фирмой стоит задача разработки программы минимизации
выявнленных рисков, т.е. специалист по риску должен принять решение о выборе
наиболее приемлемых механизмов нейтрализации преднпринимательских рисков.
Предпринимательская фирма в процессе осуществления произнводственно-
хозяйственной деятельности может отказаться от сонвершения финансовых
операций или от вида деятельности, свянзанных с высоким уровнем риска, т.е.
уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является
наиболее простым и радикальным. Оно позволяет полностью избежать
потенциальных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но с другой
стороны, не позволяет и получить прибыли, связанные с рисконванной
деятельностью. Кроме этого, в отдельных случаях уклоненние от риска может
быть просто невозможным, а избежание однонго вида риска может привести к
возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в
отношении очень серьезных и крупных рисков.
Решение об отказе от определенных предпринимательских риснков может быть
принято как на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем
отказа от дальнейшего осуществленния деятельности, в том случае, если риск
оказался выше предполангаемого. Однако большинство решений об избежании риска
прининмается на предварительной стадии принятия решения, так как отказ от
продолжения деятельности часто влечет значительные финансонвые и иные потери
для фирмы, а иногда затруднителен в связи с контрактными обязательствами
предпринимательской фирмы.
Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от
риска, эффективно при выполнении определеннных условий:
1) отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой
возникновение других видов рисков более высокого или однозначного уровня;
2) уровень риска намного выше уровня возможной доходности предпринимательской
сделки или деятельности в целом;
3) финансовые потери по данному виду риска предпринимантельская фирма не
имеет возможности возместить за счет собнственных финансовых средств, так как
эти потери слишком высоки.
Естественно, что не от всех видов предпринимательских рисков фирма может
уклониться, большую часть из них она лпринимает на себя, т.е. сознательно
идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий
наступивших рисков не принведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски
принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие
приннимаются в силу своей неизбежности.
При принятии риска на себя основной задачей является изыснкание источников
необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери
покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления
предпринимательского риска и как следствие Ч наступление потерь. Если
оставшихся ресурсов у фирнмы недостаточно, то это может привести к сокращению
объемов бизнеса.
Ресурсы, имеющиеся в распоряжении предпринимательской органнизации для
покрытия потери, можно разделить на две группы;
1) ресурсы внутри самого бизнеса;
2) кредитные ресурсы.
     Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне
редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к
внутренним ресурсам относятся:
Х наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и
сооружений, принадлежащих преднприятию;
Х остаточная стоимость поврежденной собственности;
Х доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной
деятельности;
Х дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходнных инвестиций;
Х дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его
поддержания и пр.
Х нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетнном периоде, до его
распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов,
направляемых в необхондимом случае на ликвидацию негативных последствий
отндельных финансовых рисков;
Х резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованиями
законодательства и устава предпринимантельской фирмы. На его формирование
направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном
пенриоде.
     Кредитные ресурсы. В том случае, если предпринимательская фирма не
в состоянии покрыть все потери, возникающие в резульнтате воздействия
предпринимательских рисков, из внутренних ренсурсов, часть из них можно покрыть
с использованием кредитных ресурсов.
Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные
ограничения. И главным из них является перспектинва будущей прибыльности
фирмы. Доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной
стоимости бизнеса после возникнновения потерь. В финансовых кругах ходит
такая шутка: лДля того чтобы получить кредит, необходимо доказать, что ты в
нем нужданешься. Поэтому фирме еще до возникновения потерь необходимо иметь
план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах
деятельности фирмы. Другим ограничением в принвлечении кредитных ресурсов
после возникновения рисков может быть их цена. Использование кредитных
ресурсов может ослабить финансовое положение предпринимательской фирмы.
Следующий возможный метод нейтрализации рисков, возниканющих в процессе
осуществления предпринимательской деятельности фирмы, Ч это передача, или
трансферт, риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям
путем заключенния контрактов. При этом хозяйственным партнером передается та
часть предпринимательских рисков фирмы, по которой они имеют больше
возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило,
располагают более эффективными способами внутнренней страховой защиты. В
современной практике управления риснками получили распространение следующие
основные направленния передачи финансовых рисков.
1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Преднметом
передачи в данном случае является кредитный риск преднпринимательской фирмы,
который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или
специализированной фактонринговой компании, что позволяет фирме в существенной
степени нейтрализовать негативные финансовые последствия кредитного риска.
2. Передача риска путем заключения договора поручительства. В силу
договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за
исполнение последним его обязательства полноснтью или частично. При
неисполнении или ненадлежащем исполненнии должником обеспеченного
поручительством обязательства понручитель и должник отвечают перед кредитором
солидарно. Преднпринимательская фирма использует поручительства для
привлеченния заемного капитала и при этом несет ответственность перед
поручителем за четкое исполнение договора поручительства. Таким образом,
фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и свянзанные с этим потери
поручителю.
Существует еще один вид гаранта Ч это банковская гарантия. Это письменное
обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица-
приннципала, уплатить кредитору принципала-бенефициару в соответнствии с
условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении
бенефициаром письменного требования об ее уплате. За выдачу банковской
гарантии принципал уплачиванет гаранту вознаграждение. Банковская гарантия
позволяет преднпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с
оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки
товаров.
3. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предметом передачи в
данном случае являются прежде всего риски, связаннные с порчей или потерей
имущества в процессе их транспортинровки и осуществления
погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной
цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение
вызванно задержкой в доставке груза.
4. Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи
риска осуществляется путем хеджирования и будет раснсмотрен далее как
самостоятельный метод нейтрализации рисков.
В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами контракте
существует специфическое положение отнонсительно передачи конкретных (или
всех) предпринимательских рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя
риск, обычно вторично передает его , заключив договор страхования
ответственнности.
Наиболее опасные по своим последствиям риски подлежат нейнтрализации путем
страхования. В принципе это также передача риснка. Стороной, принимающей
предпринимательские риски, в даннном случае выступает страховая компания.
Прибегая к услугам страховой компании, предпринимательская фирма должна в
первую очередь определить объект страхования, т.е. те виды
предпринимательских рисков, по которым она намеренна обеспечить страховую
защиту. При определении состава страхунемых рисков фирме необходимо учитывать
определенные условия, основными из которых являются:
Х высокая степень вероятности возникновения риска;
Х невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет
собственных финансовых ресурсов;
Х приемлемая стоимость страхования риска.
Страхование вероятных потерь служит не только надежной занщитой от неудачных
решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность
руководителей предпринимательнской фирмы, принуждая их серьезнее относиться к
разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры занщиты
в соответствии со страховым контрактом.
Прибегая к страхованию своих финансовых рисков, фирме ненобходимо выбрать
страховую компанию, которая в большей степенни соответствует ее потребностям
в обеспечении страховой защиты.
Конечно, статус лкрупная страховая организация еще не ознанчает, что она
надежная, но это компания, имеющая большой обонрот и в связи с этим большой
потенциал, например для инвестинционной деятельности, это компания более
устойчивая в финаннсовом отношении, чем страховая компания, имеющая небольшие
средства.
Взаимоотношения фирмы со страховой компанией основыванются на договоре
страхования Ч соглашения между страхователем и страховщиком,
регламентирующего их взаимные права и обязаннности по условиям страхования
отдельных предпринимательских рисков.
Еще одним методом минимизации или нейтрализации рисков является распределение
риска путем объединения (с разной степеннью интеграции) с другими
участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Фирма имеет возможность
уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в
каченстве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого
могут создаваться акционерные общества, финансово-пронмышленные группы;
предприятия могут приобретать или обменинваться акциями, вступать в различные
консорциумы, ассоциации, концерны.
Таким образом, под объединением предпринимательского риснка понимается метод
снижения риска, при котором он делится межнду несколькими субъектами
экономики. Объединяя усилия в решеннии проблемы, несколько
предпринимательских фирм могут разнделить между собой как возможную прибыль,
так и убытки от ее реализации. Как правило, поиски партнеров проводятся среди
тех фирм, которые располагают дополнительными финансовыми ренсурсами, а также
информацией о состоянии и особенностях рынка.
Одним из эффективных методов нейтрализации рисков являетнся диверсификация. В
качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут
быть использованы следующие
1. Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, которая
предусматривает использование альтернативных вознможностей получения дохода от
различных видов деятельноснти, непосредственно не связанных друг с другом. В
таком слунчае, если в результате непредвиденных событий один вид денятельности
окажется убыточным, другие будут приносить принбыль.
2. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Данный вид диверсинфикации
позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности
инвестиционного портфеля.
3. Диверсификация программы реального инвестирования. В области
формирования реального инвестиционного портфеля фирме рекомендуется отдавать
предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой
капиталоемнкости перед программами, состоящими из единственного крупнного
инвестиционного проекта.
4. Диверсификация кредитного портфеля. Направлена на сниженние
кредитного риска фирмы и предусматривает разнообранзие покупателей продукции
или услуг предпринимательской фирмы.
5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектуюнщих. В
случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать
альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других
поставщиков.
6. Диверсификация покупателей продукции. 7'. Диверсификация валютной
корзины фирмы. Данный вид дивернсификации предусматривает выбор нескольких
различных виндов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкононмических
операций. В результате предпринимательская фирма имеет возможность
минимизировать валютные риски. Существуют еще так называемые упреждающие методы
нейтранлизации финансовых рисков. Эти методы, как правило, более трундоемки,
требуют обширной предварительной аналитической рабонты, от полноты и
тщательности которой зависит эффективность их применения. К методам компенсации
относятся:
Х стратегическое планирование деятельности предпринимательнской фирмы;
Х обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в
контракты системы штрафных санкций;
Х сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в коннтрактах с партнерами;
Х совершенствование управления оборотными средствами преднприятия;
Х сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;
Х прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры финансового
рынка.
В данном разделе были рассмотрены лишь основные методы нейнтрализации
предпринимательских рисков. Применение отдельных из них в деятельности
конкретной предпринимательской фирмы зависит от опыта и возможностей фирмы.
Для получения более эффективного результата, как правило, используется не
один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существеннно
дополнены с учетом специфики деятельности отдельных фирм и конкретного
состава портфеля их предпринимательских рисков.
     6. Виды рисков в производственном предпринимательстве
     6.1 Риски невостребованности производственной продукции
Риск невостребованности продукции возникает вследстнвие отказа потребителя от
приобретения продукции, произнведенной предпринимательской фирмой. Риск
характеризунется величиной возможного экономического и морального ущерба,
понесенного фирмой по этой причине. Причин вознникновения риска
невостребованности произведенной прондукции может быть много, они могут быть
взаимосвязаннынми и взаимообусловленными. Эти причины с точки зрения условий
возникновения можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренние причины возникновения риска зависят от денятельности самой
предпринимательской организации, ее поднразделений и отдельных работников. К
ним относятся следунющие:
Х квалификация производственного персонала (работников);
Х организация производственного процесса;
Х организация снабжения предприятия материальными ресурсами;
Х организация сбыта готовой продукции;
Х организация рекламы производимой продукции;
Х управление предприятием;
Х маркетинговые исследования рынка.
Несоответствие уровня квалификации рабочих, других кантегорий работников в
процессе применяемой технологии пронизводства продукции, низкая
технологическая дисциплина, слабый контроль за качеством изготовления
деталей, узлов, сборки может привести к низкому качеству продукции, а
снинжение качества произведенной продукции может сказаться на падении спроса
на нее, что приведет к снижению цены прондукции, а следовательно, уменьшению
выручки и прибыли, а также к падению репутации предпринимательской фирмы,
снижению ее конкурентоспособности, в результате чего фирнма несет и
материальный и моральный ущерб.
Организация производственного процесса может повлиять на уровень риска
невостребованности продукции, так как нанрушения в технологическом цикле
опять же приводят к снинжению качества производимой продукции, к явному или
скрынтому браку. Обнаружение скрытого брака потребителями нанносит не только
экономический, но и моральный вред преднпринимательской организации. Возврат
потребителем браконванной продукции приравнивается к невостребованной
прондукции, к тому же потребителю необходимо возместить принчиненные убытки.
Неритмичность работы подразделений предприятия сказывается на росте издержек
производства и качестве готовых изделий. Внеплановые остановки оборудонвания
также отражаются на себестоимости и качестве продукнции. Очень часто
предприятие для того, чтобы прекратить вренмя простоев, прибегает к
штурмовщине и нарушению технонлогических процессов, что отрицательно
сказывается на коннечных результатах.
Использование физически устаревших основных производнственных фондов приводит
к частым поломкам и остановке оборудования. В результате увеличивается время
его нахожденния в ремонте, снижается качество продукции и повышаются затраты
на ее производство, что ведет к удорожанию продукнции и снижению спроса на
нее.
Причины несоблюдения технологического процесса на предприятии можно
объединить в две группы:
Х зависящие от персонала предприятия: низкий уровень управления, ошибки в
планировании, недостаточное знание технологии производства данной продукции,
иснпользование устаревшего оборудования, слабый коннтроль качества,
применение низкокачественных матенриалов, сырья, комплектующих изделий,
низкая произнводственная дисциплина, слабая мотивация работников и др.;
Х не зависящие от предприятия: внезапное отключение электроэнергии, перебои в
водоснабжении, аварийные остановки предприятия и т. п.
Следующей причиной возникновения риска невостребонванное продукции являются
перебои в организации снабнжения предпринимательской организации
материальными ресурсами, необходимыми для производства продукции. К
мантериальным ресурсам относятся: основные (сырье) и вспомонгательные
(например, реактивы и химикаты) материалы, комнплектующие изделия, запасные
части для ремонта оборундования, тара или упаковка, прочие материалы. В
зависимоснти от отраслевой принадлежности предприятия и особенноснтей
производимой продукции материальные ресурсы могут включать в себя и другие
специфические составляющие, влиняющие на технический уровень и качество
товаров.
Следовательно, на уровень риска невостребованности прондукции опосредованно
оказывает влияние качество сырья и материалов, их своевременное поступление
на предприятие, а также их цена. Замена необходимых материалов на другие
монжет увеличить риск в том случае, если заменяющие материан лы или дороже,
или не соответствуют техническому уровн] изготовляемой продукции, что
приводит к увеличению ее цен) и падению спроса на нее даже при улучшении
качества. Непс средственное влияние на уровень риска невостребованност
продукции могут оказывать и другие внутренние факторы.
Риск невостребованности продукции может явиться след ствием выбора неудачной
организации сети сбыта и систем продвижения продукции к потребителю.
Эффективность сбы та производимой продукции зависит от сложности канала сбы
та: пользуется производитель услугами оптовых и розничны посредников или
занимается реализацией товаров конечном потребителю сам. Существует несколько
каналов сбыта гото вой продукции.
Возможность возникновения риска невостребованности продукции при
неэффективной организации сбыта вероятна для следующих ситуаций:
Х если производитель опирается на собственные каналы сбыта; руководство фирмы
может ошибиться в подборе и расстановке кадров в службе сбыта, неэффективно
орнганизовать оплату труда работников службы сбыта, нендооценить или
переоценить значимость сети штатных региональных и разъездных сбытовых
агентов;
Х производственная фирма для того, чтобы добиться больншей независимости от
торговых фирм, образовала собнственную сбытовую сеть, однако издержки на ее
содернжание вызывают снижение объема прибыли либо в раснчете на единицу
продукции при ее стабильной продажнной цене, либо в суммарном выражении при
увеличеннии продажной цены. А это может привести к сниженнию
конкурентоспособности продукции и уменьшению объемов ее продаж;
Х в случае предоставления фирмам-посредникам исклюнчительных прав по сбыту
продукции на локальном или региональном рынках из-за недостаточной
заинтересонванности посредника, уровня материальных возможностей, умения
посредников снизить объемы продажи прондукции фирмы в данном регионе или
отрасли;
Х даже при наличии спроса на продукцию производственнной фирмы, но при
отсутствии собственной развитой сети быта и незаинтересованности в
организации прондаж продукции посредническими фирмами производинтель
несвоевременно ее реализует и понесет значительнные потери.
Следующей причиной возникновения риска невостребонванной продукции является
неэффективная реклама произнводимого товара или услуги, например:
Х реклама может быть недостаточной или избыточной по интенсивности, частоте
доведения ее в различных форнмах до потребителя;
Х реклама может быть недостаточной или избыточной по своему объему;
Х реклама может быть неверно сегментирована, то есть ненверно распределены
различные по содержанию рекламнные ролики между различными группами
потенциальнных покупателей;
Х реклама может быть непрофессионально выполнена в результате размещения
заказа на нее случайным агентнствам (в целях экономии);
Х ошибочно могут быть выбраны не самые эффективные для определенного сегмента
рынка или для определеннной группы потребителей формы рекламы.
Прежде чем принимать какие-либо шаги по организации рекламирования продукции,
производственной фирме необнходимо определить, с какой целью это делается,
ибо непранвильно выбранный мотив или рекламный образ могут привеснти к
совершенно противоположному результату по сравнению с ожидаемым.
Существуют некоторые общие принципы создания рекланмы, на которых мы коротко
остановимся. Прежде всего рекнлама должна представлять с выгодной стороны
продукт не сам по себе, а как средство удовлетворения определенной
потребнности. Рекламная информация будет более действенной, если она обладает
новизной, эмоциональным эффектом. Необхондимо разрабатывать рекламу
продукции, учитывая жизненный цикл продукции.
Если рекламируемый товар является новым, то потенцинальных покупателей
необходимо об этом известить, сообщив о его основных и дополнительных
потребительских свойствах, способах его применения и т. п., то есть реклама
должна нонсить информационный характер. Такая реклама должна принменяться на
этапе введения товара на рынок.
На следующем этапе рыночной жизни товара, для увелинчения спроса на него
используется убеждающая реклама, цель которой Ч сформировать предпочтение
кданному товару, вынделить его из всей массы аналогичных товарных
предложений.
На этапе рыночной зрелости товара, когда спрос на него относительно
стабилизировался или стал несколько снижатьнся, используется напоминающая
реклама, убеждающая потренбителей данной продукции в правильности их выбора.
Производственная фирма должна постоянно рекламиронвать производимую продукцию
для поддержания объемов прондаж на необходимом уровне и снижения риска
невостребованнное продукции. Предприятие может самостоятельно разранбатывать
рекламу, создав свое специализированное подразденление, либо воспользоваться
услугами рекламного агентства. При организации рекламы продукции необходимо
руководнствоваться украинским законодательством. Так, в соответствии с
законом лО рекламе не допускается недобросовестная, недостоверная реклама.
Недобросовестной является реклама, которая дискрендитирует юридических и
физических лиц, не пользующихся рекламируемыми товарами, содержит
некорректные сравненния рекламируемого товара с товарами других юридических
или физических лиц, вводит потребителей в заблуждение отнносительно
рекламируемого товара и т. п.
Недостоверной является реклама, в которой присутствуют не соответствующие
действительности сведения в отношении таких характеристик товара, как:
природа, состав, способ и дата изготовления, назначение, потребительские
свойства, условия применения, наличие сертификата соответствия,
сертификанционных знаков и знаков соответствия государственным станндартам,
количество и место происхождения и др.
В соответствии с законом не допускается также заведомо ложная, скрытая и
неэтичная реклама.
Внешние причины риска невостребованности продукции непосредственно не зависят
от деятельности предпринимантельской организации, хотя в некоторых случаях
данная завинсимость существует. Например, в результате плохо организонванного
документооборота на предприятии уведомление понтребителю о готовности его
заказа отправлено несвоевременно, в результате чего потребитель израсходовал
финансовые ресурсы на другие цели и отказался приобретать заказанную
продукцию.
К невостребованности продукции приводит нестабильная экономическая ситуация,
в частности рост инфляции, что вендет к ухудшению общего экономического
положения населенния и снижению его покупательской способности. Невостре-
бованность продукции вызывают не только скачки инфляции, но и инфляционные
ожидания. В результате опасения роста инфляции товары закупаются впрок еще до
момента ее роста, а затем наступает спад спроса на данные товары и его
стабинлизация. Данный момент предпринимательским организациням необходимо
учитывать при планировании объемов произнводства, чтобы избежать риска.
Политическая нестабильность заставляет предпринимантельские организации
тщательно изучать и анализировать обнстановку в регионах и/или странах
нахождения фактических и потенциальных потребителей своей продукции, чтобы
пранвильно спланировать объемы производства и сбыта в лопаснных зонах и
избежать возможного риска.
Демографический фактор тоже оказывает влияние на риск невостребованности
продукции, особенно если речь идет о прондукции, которая рассчитана на
определенные демографические группы. Демофафический фактор связан с
географией распренделения потребителей, которая в свою очередь может стать
принчиной невостребованности продукции. Различные географиченские регионы
предъявляют специфические требования к технническим параметрам изделия, а
также к его качеству.
По времени возникновения риска невостребованности прондукции можно выделить
три возможных ситуации:
Х возможность риска выявлена на стадии, предшествуюнщей производству продукции;
Х возможность риска выявлена непосредственно на стандии производства;
Х возможность риска выявлена на стадии реализации прондукции.
В том случае, если риск обнаружен в предшествующем пронизводству периоде,
производитель имеет возможность свести ущерб, вызванный риском, к минимуму.
Предпринимательнская организация может просто не приступать к производству
данной рисковой продукции и заменить ее другой. Потери в данном случае
ограничатся затратами организации на исслендование рынка, разработку рисковой
продукции и т. п.
Обнаружение риска непосредственно на стадии производнства продукции может
оказать негативное влияние на финаннсовое состояние предпринимательской
фирмы, так как в этом случае сумма ущерба включает в себя на только затраты
преднприятия на разработку данной продукции и исследование рынка, но и
издержки на подготовку, освоение, производстнво и частичную реализацию
продукции. Это влияние усилитнся, если возникает риск невостребованности
основной прондукции организации, то есть той продукции, которая составнляет
основной объем производства. В данном случае избежать риска можно путем
внесения изменений в дизайн, конструкнцию, цену изделия в соответствии с
пожеланиями потребинтелей.
Обнаружение риска невостребованности продукции на стандии ее реализации может
привести предпринимательскую орнганизацию к банкротству, так как производство
продукции занвершено, изменить ничего нельзя, за исключением снижения цены,
чтобы хоть как-то возместить потери.
6.2 Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов)
Многочисленные и разнообразные деловые связи между предпринимательскими
организациями и другими хозяйствунющими субъектами опосредуются заключением
хозяйственнных договоров в соответствии с гражданским законодательстнвом.
Предпринимательская деятельность базируется на сделнках, своевременное
исполнение которых хозяйствующими партнерами, потребителями является важным
условием устойнчивой работы предприятий (организаций).
Практика показывает, что предприятия в производственнной сфере во многом
рискуют от ненадлежащего исполнения партнерами договоров, их
неплатежеспособности. К внешней причине появления предпринимательского риска
в настоящее время следует отнести в первую очередь неспрогнозируемую
неплатежеспособность хозяйствующих партнеров. Этот факнтор является в
украинской экономике определяющим для обеснпечения устойчивого положения
предприятий в производстнвенной сфере. Неплатежеспособность одного
предприятия сказывается на неплатежеспособности других, а также на
вознможности предприятий (организаций) своевременно выдать заработную плату,
что влияет на платежеспособность рядовых покупателей.
Риски по хозяйственным договорам (контрактам), как понказывает анализ
результатов заключения и исполнения догонворов, включают следующие виды
рисков:
1. Риск отказа партнера от заключения договора после пронведения переговоров.
Этот риск может возникнуть в случае необходимости изменения предварительных
условий контракнта и в случае недобросовестности партнера. Данный риск имеет
место как из-за вероятности лпереключения партнера (понставщика или
покупателя) на конкурирующие фирмы (покунпателя или поставщика), которые
могут предложить лучшие условия сделки или просто быть более оперативными и
готонвыми оформить размещение заказа, могут располагать более активными и
профессиональными посредниками, так и из-за ухудшения рыночной конъюнктуры
для партнера, что делает для него сделку по ранее согласованной цене
убыточной или нереальной для выполнения.
Для снижения риска в данной ситуации предпринимательнской организации следует
составлять протокол о намерениях, в котором определяется срок, в течение
которого договариванющиеся стороны могут вносить необходимые изменения и
указывается размер материальной ответственности сторон в случае отказа от
подписания контракта.
2. Риск заключения предпринимательской фирмой договонров на условиях,
отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли.
Например, кдополнительным обязательствам, которые может потребовать
поставщик, отнонсятся обязательства по транспортировке закупаемых товаров и
их страхованию, открытию аккредитива, предоставление банковской гарантии и т.
п. Возникает данный риск в случае, когда предприятие не имеет опыта,
постоянных и провереннных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей
занключать более сложные контракты на выгодных условиях.
3. Риск вхождения в договорные отношения с недееспособнными или
неплатежеспособными партнерами (контрагентанми), что выражается в заключении
договоров на закупки ренсурсов либо оказание услуг с поставщиками
(контрагентами), которые неправомочны входить в подобные договорные
отноншения или не в состоянии выполнить своих обязательств из-за тяжелого
финансового положения. Данный риск также поднразумевает принятие
производственной фирмой заказов на изготовление продукции, оказание услуг
неплатежеспособным покупателям. Неплатежеспособность покупателя может быть
выявлена в процессе выполнения фирмой своих обязательств по изготовлению и
поставке продукции или после оказания услуг, то есть тогда, когда
производитель понес определенные затраты. В этом случае возникает риск того,
что понесенные потери производителем окупятся несвоевременно, так как ему
необходимо в данной ситуации искать альтернативных партнеров, пересматривать
сроки реализации произведенной прондукции, идти на дополнительные издержки,
что скажется на объеме полученной продукции.
Для избежания подобных потерь предпринимательским орнганизациям следует с
особой тщательностью анализировать плантежеспособность предполагаемых
партнеров, как поставщиков, так и потребителей. Каким образом проводить
данную работу, уже было сказано выше (относительная оценка риска на основе
анализа деятельности предпринимательской фирмы).
4. Риск задержки выполнения партнерами текущих догонворных обязательств,
который заключается в возможности появления потерь производителя, связанных с
нарушением графиков поставок, выполнения работ партнерами. Задержки
выполнения партнерами своих договорных обязательств монгут происходить как по
вине партнеров, так и из-за невыполннения перед ними обязательств их
контрагентами (например, транспортными, экспедиторскими и другими
предприятиями в связи с поставкой товаров или банками при оплате продукнции).
5. Риск нанесения ущерба третьим лицам, который вклюнчает в себя риск
загрязнения окружающей среды и риск принчинения морального и материального
ущерба гражданам. Даннный риск предпринимательская фирма может снизить путем
оговаривания в контракте условий компенсации в связи с наннесением морального
или другого ущерба гражданам (то есть предусмотреть взаимное участие
заказчика и производителя). Кроме этого, если ущерб окружающей среде может
быть наннесен производителем по вине его работников, в трудовых контрактах
наемных работников следует оговорить условия компенсации ими данного ущерба.
6. Риск заключения контрактов на объемы текущего снабнжения производства, не
обеспеченные сбытом готовой прондукции. Данный риск взаимосвязан с риском
невостребованнноеЩ продукции и заключается в том, что производственная фирма
вынуждена была заказать сырье, материалы, комплекнтующие изделия,
полуфабрикаты в количествах больших, чем требуется для изготовления готовой
продукции в объеме, конторый удастся реализовать. В итоге производитель,
использонвав все закупленные ресурсы и изготовив продукции в объеме большем,
чем объем, который распределен по договорам занкупки, подвергается
возникновению риска невостребованно-сти продукции либо сократит объем
производства, не испольнзовав в срок закупленные ресурсы в полном объеме. Но
и в первом, и во втором случае средства производственной фирнмы будут
омертвлены, потеряют ликвидную форму, что ухудншит ее финансовое положение.
Производитель может отканзаться от получения части заказанного количества
ресурсов, однако это повлечет за собой определенную материальную
отнветственность за нарушение контрактных обязательств.
     6.3 Риски усиления конкуренции
Причин возникновения в процессе деятельности производнственной фирмы риска
усиления конкуренции множество, приведем основные, на которые фирмам следует
обращать внимание в первую очередь. К ним относятся следующие:
Х утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников фирмы, либо в
результате промышленнонго шпионажа, предпринятого конкурентами;
Х несовершенство маркетинговой политики, то есть ненправильный выбор рынков
сбыта и неполная информанция о конкурентах или наличие неверной информации о
конкурентах;
Х замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за
отсутствия необходимых средств для проведения научно-исследовательских работ,
внедрения новых технологий, освоения производства новых высонкокачественных и
конкурентных товаров;
Х недобросовестность конкурентов, заключающаяся в иснпользовании в процессе
конкурентной борьбы методов недобросовестной конкуренции;
Х появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих
однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос
потребителей;
Х появление непредвиденных функционально однороднных заменителей производимых
товаров в отрасли, в конторой действует данная фирма;
Х появление местных новых фирм-конкурентов;
Х экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со
стороны зарубежных экспортеров.
Данная причина вероятнее всего возникает в том случае, если условия экспорта
изменяются в благоприятную сторону для зарубежных производителей, что создает
для них хорошие мотивы для выхода на локальный рынок.
Кроме вышеперечисленных существуют и другие причины, влияющие на уровень
конкуренции в отдельных отраслях мантериального производства.
Конкуренция Ч соперничество в достижении своих целей Ч остается основной
формой борьбы производственных фирм за покупателя. В конкурентной борьбе
используются ценовые и неценовые методы. Ценовая конкуренция основывается на
извлечении дополнительной прибыли путем уменьшения изндержек производства и
реализации, снижения цен без изменнения ассортимента и качества производимой
продукции. Используется на рынке и скрытая ценовая конкуренция, когнда по
такой же, как у конкурирующей фирмы, цене продается продукция более высокого
качества. Разновидностью скрытой ценовой конкуренции является сокращение
издержек потребнления: более высокая экономичность в силу уменьшения
энернгопотребления, увеличения срока службы изделия и т. п., атак-же за счет
расширения комплекса предоставляемых услуг.
Неценовая конкуренция предполагает изменение свойств продукции, придание ей
качественно новых свойств, создание улучшенных аналогов производимой
продукции, повышение потребительских свойств товара.
Существуют и другие методы конкурентной борьбы, такие, как функциональная
конкуренция, которая заключается в том, что некоторые потребности
потенциального покупателя можнно удовлетворить разнообразными способами. Из-
за наличия товаров, предназначенных для одной и той же цели, но имеюнщих
различия по некоторым важным характеристикам, вознникает видовая конкуренция.
Скоростная конкуренция оснонвана на быстром изготовлении заказов по той же
цене.
В последнее время в экономической литературе появилось такое понятие, как
лновая конкуренция'. Характерные черты новой конкуренции Ч это неценовые
факторы и предельное сокращение времени на создание новинок. Качество товара
в данном случае рассматривается в первую очередь с точки зренния будущих
потребителей, а не вытекает из технологических или иных возможностей
производителя. Подобная позиция основывается на концепции маркетинга, главный
принцип которого Ч лпроизводить то, что продается, а не продавать то, что
производится.
Выбор стратегии конкурентной борьбы осуществляется производственными
предпринимательскими организациями в зависимости от их финансовых и
производственных возможнностей, завоеванного на рынке положения и
поставленных целей. Чтобы обойти конкурента, предприятиям можно
поренкомендовать некоторые приемы:
Х при наличии равного положения с конкурентами добинвайтесь внедрения даже
незначительных новшеств Ч это уже может быть началом вашего долговременного
успенха;
Х тщательно охраняйте коммерческую тайну, особенно в части ведения дел и
положения на рынке;
Х умейте определить, а затем быстро и эффективно иснпользовать в конкурентной
борьбе свои преимущества;
Х помните, что в условиях конкуренции рост объема прондаж Ч самый важный
показатель, основной критерий эффективности вашей хозяйственной деятельности;
Х умейте сокращать сроки отгрузки продукции и увелинчивать скорость
предоставления услуг;
Х концентрируйте свои усилия на создании новых сегменнтов рынка;
Х как можно больше разнообразьте ассортимент выпусканемой продукции и
предоставляемых видов услуг;
Х постоянно увеличивайте ценность, потребительские свойства своей продукции;
Х постоянно совершенствуйте управление фирмой.
     
     
     II. Практическая часть.
     Концерн лТочмаш представляет собой открытое акционерное общество,
производящее шахтное оборудование, сельскохозяйственное оборудование, бытовые
приборы и т.д.
В процессе деятельности у концерна возникают взаимоотношения с поставщиками,
покупателями, различными финансово-кредитными учроеждениями. Следовательно
возможны следующие виды рисков:
     Производственный риск связан с выпуском продукции и оказанием
услуг, с осуществлением любых видов пронизводственной деятельности. Среди
наиболее важных причин его возникновения можно назвать:
Х возможное снижение предполагаемых объемов пронизводства;
Х рост материальных и других затрат;
Х уплата повышенных отчислений, налогов;
Х перспектива неполучения или несвоевременного получения денежных средств за
отгруженную на реализацию продукцию;
Х отказ покупателя от полученной и оплаченной прондукции или риск возврата;
Х срыв заключенных соглашений относительно представления займов, инвестиций
или кредитов и т.д.
     Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг,
произведенных или закупленных преднпринимателем, по следующим причинам:
снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других
обязательств, повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение объема
закупок, понтери товара в процессе обращения, повышение издернжек обращения.
     Финансовый риск возможен в сфере отношений преднприятия с банками
и другими финансовыми институтанми. Он измеряется чаще всего отношением заемных
средств к собственным. Например, чем выше отношение заемных средств предприятия
к собственным, тем в большей степени оно зависит в своей деятельности от
кредиторов, тем больше и финансовый риск, ибо пренкращение кредитования или
ужесточение условий крединта может повлечь за собой остановку производства
из-за отсутствия сырья, материалов и т.д.
В большинстве крупных западных предприятий и фирм имеется специальный 
менеджер по риску. Обычнно он разделяет ответственность за рискованные
реншения с другими менеджерами, заведующими той или иной сферой деятельности. В
частности, вместе с финнансовым менеджером он занимается вопросами опренделения
степени риска и оценкой последствий всех видов финансовой деятельности, выбором
вида странхования, оценкой риска инвестиций в ценные бумаги и прочее. Многие
вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, с менеджером,
ответственным за кадровую работу, с инженером по технике безопаснности.
Большинство людей предпочитает нерискованные проекты. Отношение к риску
определяется относительнной величиной капитала, участвующего в проекте, и
временем участия. По мнению специалистов, легче оценнить возможные риски в
коротком промежутке времени, чем в длительном.
В ходе оценки альтернативных вариантов приходится прогнозировать возможные
результаты. Но в каких услонвиях следует производить такой анализ и принимать
решение Ч определенности, риска или неопределенности?
     Решение обычно принимается в условиях определеннонсти, когда руководитель
точно (т.е. с единичной вероят-юстью) знает результат каждого из альтернативных
вариантов решения. Примером могут служить инвестиции, депозитные сертификаты и
государственные облигации, когда точно известно, что на вложенные средства удет
получено, допустим, 80% годовых
     К решениям, принимаемым в условиях риска, относятся решения с известной
вероятностью получения каждого из результатов. Вероятность определяется как
степень возможности совершения данного события и изменяется от нуля до единицы.
Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице.
     Решение принимается в условиях неопределенности, если невозможно оценить
вероятность потенциальных результатов. Так бывает, когда требующие учета
факторы настолько новы и сложны, что достаточной информации о них просто нет
или она баснословно дорога. В итоге вероятность того или иного результата
невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности.
Неопределенность характерна и для многих решений, которые приходится
принимать в быстро меняющихся обстоятельствах. Эта ситуация очень знакома
украинским предпринимателям. Сталкиваясь с неопределенностью, предприниматель
может идти по двум основным путям.
Во-первых, можно попытаться получить дополнительную информацию, еще раз
проанализировать проблему и таким образом уменьшить ее новизну и сложнность.
Руководитель сочетает анализ по дополнительной информации с накопленным им
опытом, способностью осуждению или интуицией, чтобы придать ряду результатов
субъективную или предположительную вероятность. Весьма желательно привлечь к
работе экспертов для составления экспертных оценок. Хорошие эксперты способны
вывести решение руководителя из разряда ненопределенного в разряд
рискованного и придать выбору научную и практическую обоснованность.
Во-вторых, можно в точном соответствии с прошлым опытом и интуицией сделать
цифровое (от нуля до единницы) предположение о вероятности событий и
действонвать. Этим путем можно воспользоваться, если нет вренмени на сбор
дополнительной информации или если зантраты на нее чересчур высоки.
Организационные меры по профилактике и нейтрализации рисков.
Деятельность предприятия так или иначе связана с риском, и задачей
руководства предприятия является снижение риска. Для этого используется
различные способы: деверсификация, страхование, лимитирование, резервирование
средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение
большей иннформации о предстоящем выборе и результатах.
     Диверсификация Ч это распределение капиталовлонжений между разнообразными
видами деятельности, рензультаты которых между собой непосредственно не
свянзаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деянтельности, может получить
прибыль по другому. Дивернсификация позволяет повысить устойчивость
предпринятия к изменениям в предпринимательской среде.
     Страхование Ч это передача определенных рисков страховой компании. Для
снижения степени риска испольнзуются имущественное страхование и страхование от
ненсчастных случаев. Первое может иметь следующие формы: страхование риска
подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др.
Второе включает страхование общей гражданской ответственности и страхонвание
профессиональной ответственности.
Широко используется и такой вид страхования, как хеджирование Ч страхование
цены товара от риска либо нежелательного для производителя ее падения, либо
ненвыгодного для потребителя увеличения. По целям и техннике проведения
операции выделяют: хеджирование продажей, т.е. заключение производителем или
товаронвладельцем фьючерсного контракта в целях страхования от снижения цены
при продаже в будущем товара, либо уже имеющегося в наличии, либо еще не
произведеннонго, но предусмотренного к обязательной поставке в опнределенный
срок; хеджирование покупкой, т.е. заключенние потребителем или продавцом
фьючерсного контракнта для страхования от увеличения цены при покупке в
будущем необходимого товара.
     Лимитирование предполагает установление лимита Ч определенных сумм
расходов, продажи товаров в кредит, вложения капитала и т.п.
     Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает
установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов,
необнходимых для преодоления последствий этих рисков. Танкой способ обычно
пригоден при выполнении различнных проектов. В общем случае резерв используется
для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений
материальных и трудовых йтрат, накладных расходов и других затрат, возникающих
в процессе осуществления проекта.
     Распределение риска предполагает его разделение менжду участниками
проекта. Рост размеров и продолжинтельности инвестирования, внедрение новых
технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивают риск проекта.
Способом разделения риска является операция факторинга. В практике зарубежных
банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью
отдельных поставщиков в ускоренном понступлении платежей, которые
представляются сомнинтельными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск
неуплаты претензий плательщиком вообще. Банк, выкупивший такие претензии, может
понести убытки. Операции факторинга относятся к операциям повышенного риска.
Размер комиссионного вознаграждения зависит как от степени риска (уровня
лсомнительности выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки.
В некоторых случаях он доходит до 20% от суммы платежа.
Любое управленческое решение принимается в услонвиях, когда результаты не
определены и информация ограничена. Следовательно, чем полнее информация, тем
больше предпосылок сделать лучший прогноз и снинзить риск. Стоимость полной
информации рассчитыванется как разность между ожидаемой стоимостью какогон-
нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда именется полная информация,
и ожидаемой стоимостью, когда она неполная.
Суммируя все сказанное выше, можно сделать вывод, что общими в хозяйственной
практике являются три оснновных принципа снижения риска:
     Х не рисковать больше, чем позволяет собственный
капитал;
Х не забывать о последствиях риска;
Х не рисковать многим ради малого.