Реферат: Основные показатели зарубежных фирм
Реферат
по курсу внешней экономической деятельности
УОсновные показатели деятельности зарубежных фирм Ф
2004г.
Содержание.
Введение...........................с.3
1. Основные виды оперативной и финансовой отчетности фирмы.
1.1 Годовой отчет фирмы............с.4
1.2 Финансовый отчет фирмы..........с.4-5
1.3 Баланс...................с.5-8
1.4 Счет прибылей и убытков..........с.8-11
2. Проблемы сопоставимости финансовой отчетности...с.11-15
3. Показатели, характеризующие результаты деятельнонсти фирмы
3.1 Экономиченский потенциал фирмы........с.15-18
3.2 Эффективность деятельности фирмы.....с.19-23
3.3 Конкурентоспособность фирмы и товара.....с.23-24
3.4 Финнансовое положение фирмы........с.24-28
Заключение .......................с.29-32
Список использованной литературы............с.33
Приложение.......................с.34-39
Введение.
Успех коммерческой деятельности во многом зависит от контрагента, от
его надежности. Изучение оперативной финансовой отчетности зарубежных фирм
позволяет выявить тенденции их развития, оценить экономические и финансовые
возможности, а также научно-технический уровень выпускаемой продукции и
конкурентоспособность. Все это определяет условия контракта. Даже при
одинаковых контрактных условиях сотрудничество с одной фирмой может быть
более выгодным, чем с другой. Кроме того, анализ показателей деятельности
зарубежных фирм дает возможность выяснить ее заинтересованность в
установлении деловых отношений с партнерами из России, оценить
платежеспособность и кредитоспособность.
Важно определить и деловое лицо, престиж фирмы, знать, насколько
добросовестно она выполняет свои обязательства. Авторитет фирмы, даже самой
малой, обычно хорошо известен в деловом мире.
Наиболее полную информацию можно получить об акционнерных обществах,
поскольку в соответствии с законом они ежегодно публикуют отчеты о своей
деятельности либо в опреденленных периодических изданиях, либо в виде
отдельных брошюр. Фирмы, имеющие другие правовые формы, не подвержены
пубнличной отчетности, однако часто с целью рекламы публикуют данные о
результатах своей финансово-хозяйственной деятельнности в печати или
предоставляют эти данные информационнно-справочным агентствам.
1. Основные виды оперативной и финансовой отчетности фирмы.
1.1 Годовой отчет фирмы
Представлен разделами, включающинми следующие вопросы:
-производство и реализация продукции по основным товарным группам (в
отдельных случаях указываются характер и объем зарубежных операций);
-объем и основные направления капиталовложений;
-научно-исследовательская деятельность;
-изменения в организационной структуре;
-руководящий состав;
-основные дочерние компании;
-финансовые результаты деятельности.
1.2 Финансовый отчет.
Это важная и обязательная часть годонвого отчета. Задача финансового отчета Ч
обеспечение сбора данных о финансовом положении; результатах финансовой
деятельности; изменениях в финансовом положении. Финансонвые отчеты также
показывают результаты управления предпринятием, подотчетность руководства.
К финансовым данным предъявляются следующие требованния, характеризующие их
полезность:
- ясность Ч предполагается, что пользователи имеют достанточное представление
о деятельности предприятия;
- существенность Ч информация используется при принятии
решений, помогает дать оценку прошлым, настоящим и будущим результатам
деятельности;
- надежность Ч отсутствие существенных ошибок и отклонений от истины,
достаточно благоразумное и осторожное ведение дел;
- сопоставимость Ч систематическая сопоставимость позвонляет определять
тенденции в эффективности функциониронвания компаний, при этом измерения
должны быть соглансованными и последовательными.
В то же время финансовая информация должна иметь огранничения:
по срокам отчетность может быть ежедневной, еженендельной, ежеквартальной или
ежегодной; промедление монжет влиять на существенность информации; по выгодам
и затратам; суммарные выгоды, понлученные от использования этих данных,
должны превыншать затраты на ведение учета; нецелесообразно перегрунжать
данные, указывать слишком много подробностей.
1.3 Баланс.
Этот документ отражает в стоимостном выражении активы фирмы (обычно на конец
квартала или года) и источники их формирования. Составленный на основе данных
бухгалтерского учета баланс разделен на актив и пассив. Показатели актива
группируются по составу и размещению средств, а пассив Ч по источникам
формирования средств. В годовых отчетах баланс приводится на начало и конец
финансового года.
В актив входят такие основные статьи, как оборотные активы и
необоротные активы, а в пассив Ч заемный капитал (в том числе
краткосрочная задолженность и долгосрочная задолжность) и собственный
капитал. Фирма использует заемный капитал Ч это различные займы и кредиты
(банковский, коммерческий и др.). В балансах фирм заемный капитал показан в
виде задолженности, в зависимости от сроков погашения различаются
краткосрочная и долгосрочная задолженность.
Долгосрочная задолженность фирмы Ч срок погашения более одного года. Это
долгосрочные кредиты банков, облигационные займы, авансы других фирм,
долгосрочные векселя.
Краткосрочная задолженность фирмы Ч срок погашения в течение следующего
финнансового года. Это краткосрочные кредиты банков и других кредиторов,
задолженность фирмы по налогам, дивидендам, процентам, заработной плате и
т.д. Здесь также фиксируются заранее полученные денежные поступления от
клиентов до понставки им товаров или оказания услуг (то, что у нас сейчас
нанзывается предоплатой). Это полученные авансом рента и пронценты.
Собственный капитал отражает поступление в распоряжение фирмы вкладов
акционеров (акционерный капитал), дополнительного капитала и
капитализированной прибыли.
В самый начальный период образования компании единстнвенным источником
финансирования ее деятельности служат вклады акционеров, т. е. акционерный
капитал.
Источниками увеличения собственного капитала фирмы являются также следующие
поступления, не связанные с коммерческой деятельностью:
Комиссионный доход, получаемый за счет между номинальной стоимостью акций и
ценой, по которой они были фактически реализованы;
Дополнительный капитал, который может получен фирмой от продажи части
активов по цене, ниже их балансовой стоимости.
Необоротные активы отражают вложения в основной капинтал и ценные бумаги
других фирм. Сюда также включается стантья "Неосязаемые активы"
Основной капитал отражен в балансе одной или несколькинми статьями.
Показываются затраты на покупку земельных учанстков, строительство зданий,
приобретение машин и оборудонвания, транспортных средств и т.д.
Статья "Инвестиции" отражает средства, влонженные фирмой в акции других
компаний.
В основном это вложения в акционерный капитал ассоциированных фирм, доля
участия которых менее 50%.
Вложения в капитал дочерних фирм отдельно в балансе не отражаются, так как их
отчетность объединяется с отчетностью основной компании. Если же фирмы
предоставляют ссуды и авансы своим дочерним компаниям или покупателям их
продукции срок более одного года, то эти средства отражаются "Авансы и
ссуды".
Важной является статья "Неосязаемые активы". Это авторитетные фирмы,
популярность торговой марки, секреты производства, модели, издательские права
и т.п.
Оборотные активы или оборотный капитал - наличные средства фирмы,
материальные запасы, труда. Стоимость их переходит на готовую продукцию в
течение года.
"Дебиторская задолженность" Включает авансы поставщикам, задолженность
покупателей со сроком погашения менее года. У многих компаний дебиторская
задолженность довольно велика, так как широко распространена продажа
продукции в кредит.
"Материально-производственные запасы". Показана готовая продукция, сырье и
полуфабрикаты, незавершенное производство и неоконченные работы. Реализанция
материально-производственных запасов может потребовать длительного времени.
"Расходы, оплаченные авансом". Если такая статья включена в состав оборотных
активов, то в ней отражены права компании на получение заранее оплаченных
услуг. К таким относятся рента, страховые премии, комиссионные и т.д.
Итог актива баланса всегда равен итогу его пассива. Таким образом, баланс
отражает взаимосвязь активов фирмы и источнников их финансирования на конец
или начало отчетного пенриода. Все это позволяет проводить анализ зависимости
фирмы от внешних источников финансирования, структуры собственнного и
привлеченного капитала, а также использования капинтала в хозяйственном
обороте.
Балансовый отчет может быть представлен в горизонтальнном и вертикальном
форматах. Балансовый отчет, составленнный по горизонтальному формату, обычно
представляет собой двустороннюю таблицу. В левой ее части Ч активе Ч
указыванются состав и размещение средств, в правой Ч пассиве Ч иснточники
финансирования деятельности.
В общем виде структура баланса предприятия выглядит так:
Баланс Наименование фирмы или предприятия 31 декабря 19... г. Актив Пассив Оборотные активы .... хх Краткосрочная задолженность .... хх Необоротные активы .. хх Долгосрочная задолженность .... хх Собственный капитал .... хх Итого актив .... хх Итого пассив .... хх |
Использование средств Источники поступления Выплаты дивидендов Чистая прибыль Организационные расходы Амортизационные отчисления Расходы по эмиссии акций Поступления от реализации активов Капиталовложения Субсидии и дотации Вложения в прочие Увеличение долгосрочной необоротные активы задолнженности Погашение долгосрочной Эмиссия акций задолнженности Приобретение Увеличение краткосрочной быстрореализуемых задолженности ценных бумаг Увеличение счета в банке |
3.2 Показатели эффективности деятельности фирм
Это абсонлютные и относительные данные. Основной из них Ч прибыль Ч конечная цель и основной критерий деятельности фирмы. Часто используется термин валовая прибыль. Этот показатель зависит от объема продаж, прибыльности (разница между чиснтыми затратами и чистой продажной ценой) и системы мер по реализации. Валовая прибыль обеспечивает: покрытие всех эксплуатационных расходов предприятия, не зависящих непосредственно от товарооборота (объема продаж); погашение всех долгов и займов; выплату отчислений в пенсионный фонд; уплату всех необходимых налогов или отчислений в госундарственный фонд социального страхования; замену основных средств при их износе; повышение расходов до того, как они окупятся при повыншении продажной цены; увеличение объема капиталовложений по мере роста бизнеса; выплату дивидендов. Только после того как будут удовлетворены все эти требонвания, оставшуюся часть прибыли можно снова вложить в пронизводство в целях дальнейшего расширения предприятия. На основе полученной абсолютной прибыли исчисляются относительные показатели рентабельности: рентабельность прондаж; рентабельность активов; рентабельность основного капинтала; рентабельность собственного капитала; средняя норма рентабельности. Важный показатель эффективности Ч объем продаж. Он отнражает масштабы деятельности фирмы и темпы ее роста. На основе этого показателя исчисляются относительные показатенли эффективности: отношение объема продаж к активам; отношение объема продаж к основному капиталу; отношение объема продаж к оборотному капиталу; отношение объема продаж к материально-производственнным запасам; доля издержек производства в стоимости реализованной продукции; отношение объема продаж к общему числу занятых. Показатели, характеризующие фирму, необходимо анализинровать Рассмотрим относительные показатели эффективности. Рентабельность продаж определяется по форнмуле: где Рпр Ч рентабельность продаж; Потч Ч прибыль за отчетный период (год); Vотч Ч объем продаж за отчетный период (год). Повышение коэффициента означает или рост цен при ненизменных издержках производства, или снижение издержек производства при сохранении прежних цен. Уменьшение конэффициента может произойти из-за снижения цен без сокранщения издержек или в результате повышения себестоимости без повышения цен. Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, Ч снинжение рентабельности продаж. Рентабельность активов определяется по формуле: где Ракт Ч рентабельность активов; ПотчЧ прибыль (чистая) за отчетный период; Аотч Ч активы (итог баланса) на конец отчетного периода. Рентабельность активов показывает эффективность испольнзования инвестированного в имущество фирмы капитала Ч оснновного и оборотного. Низкий уровень рентабельности активов по сравнению с этим показателем у других фирм свидетельстнвует о низком спросе на продукцию фирмы или же о перевлонжении капитала в активы. Рентабельность основного капитала опренделяется по формуле: где Росн.к Ч рентабельность основного капитала; Потч Ч прибыль (чистая) за отчетный период; Ок Ч основной капитал за вычетом амортизации на конец отчетнного периода. Чем выше величина этого показателя, тем эффективнее иснпользование основных средств фирмы. Если рентабельность основного капитала возрастает, а рентабельность активов в ценлом снижается, то возможны следующие варианты: возрастают оборотные активы, фирма затоваривается готовой продукцией, растут материально-производственные запасы, увеличивается дебиторская задолженность или наличность. Дополнительный анализ динамики структуры оборотных активов поможет проняснить причины создавшегося положения. Рентабельность собственного капитала свиндетельствует об эффективности использования той части капинтала. которая инвестирована в фирму за счет собственных иснточников финансирования, и рассчитывается по формуле: где Рс.к.Ч рентабельность собственного капитала; Потч Ч прибыль (чистая) за отчетный период; Ск Ч собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отнчетного периода. Уровень котировки акций фирмы на биржах зависит от изнменения этого показателя. Показатель средней нормы рентабельности фирмы за определенный период времени рассчитывается по форнмуле: где Рср Ч средняя норма рентабельности; П1 Ч прибыль (чистая) за соответствующий год рассматриваемого периода; А1 Ч балансовая стоимость активов за вычетом амортизации на конец каждого рассматриваемого периода; N Ч число лет. Отношение объема продаж к активам характеризует эффективность использования всех средств, находящихся у фирмы, а отношение объема продаж к основнному капиталуЧ эффективность иснпользования средств, вложенных в основной капитал. Отношение объема продаж к материально-производственным запасам, или коэффициент оборачиваемонсти материально-производственных запасов, показывает число оборотов этих запасов в течение года. Снижение этого показантеля означает снижение сбыта готовой продукции, затовареннность, а также может свидетельствовать об увеличении запасов сырья и материалов в связи с ожидаемым ростом цен. Для выняснения причин следует проанализировать изменения в самой структуре материально-производственных запасов. Доля издержек производства в стоимости реализованной прондукции также занимает важное место в оценке эффективности деятельности фирмы. Естественно, нужно стремиться к тому, чтобы издержки снижались. В этом случае растет рентабельность производства, повышается конкунрентоспособность продукции фирмы. Отношение объема продаж к общему числу занятых характеризует выработку в расчете на однного занятого, т. е. показатель производительности труда Ч обобщающий показатель, определяющий уровень организации производства и труда, автоматизации. Показатель позволяет сравнить уровень организации производства и труда в подразнделениях своей компании, а также показатели других фирм данной отрасли в разных странах. 3.3 Показатели конкурентоспособности фирмы. Различается конкунрентоспособность фирмы и конкурентоспособность товара. Конкурентоспособность фирмы Ч это возможность предлонжить товар, удовлетворяющий конкурентным требованиям потренбителя, в требуемом количестве, в нужные сроки и на наиболее выгодных условиях (цена, базисные условия поставки, организанция технического обслуживания, предоставление кредита и т д.) Конкурентоспособность товара Ч это его полезность в каченстве потребительной стоимости в конкретных условиях. Цель экономического анализа конкурентоспособности товара Ч вынявить из группы аналогичных товаров такой товар, который отнвечал бы определенным характеристикам и пользовался бы наибольшим спросом. Покупателя интересует способность тонвара удовлетворять конкурентную потребность. Учитываются при этом и технические характеристики товара, и цена, и пренстиж фирмы-изготовителя, и способность фирмы организовать действенную систему послепродажного обслуживания и пр. Так, если товар по техническим характеристикам превосходит все аналогичные товары, но из-за высокой цены вследствие высоких издержек производства он может стать неконкурентонспособным. Но, с другой стороны, низкая цена не всегда ознанчает покупательский спрос. Кроме прибыли, показателями конкурентоспособности явнляются: объемы продаж в стоимостном и количественном выражении. отношение прибыли к объему продаж отношение объема продаж: к стоимости материально-произнводственных запасов отношение объема продаж к стоимости нереализованной прондукции. отношение объема продаж: к сумме дебиторской задолженнонсти загрузка производственных мощностей. портфель заказов. Высокий уровень спроса на продукцию фирмы обеспечивает большой портфель заказов; затраты на научные исследования. Этот показатель свидетельствует о потенциальных возможностях фирмы; объем и направление капитальных вложений. 3.4 Показатели финансового положения фирмы. Финансовое положение фирмы характеризуется платежеспособностью и кредитоспособностью. Платежеспособность Ч это степень финансовой независинмости фирмы от внешних источников финансирования своей деятельности и способность в заранее оговоренные сроки погашать свои финансовые обязательства. Кредитоспособность Ч возможность предоставления кредитов клиентам. Финансовую деятельность фирмы характеризуют следующие гневные показатели. Структура собственного капитала, т. е. соотношение составляющих капитал элементов акционерного капитала, эмиссионного дохода и капитализированной прибыли. Как известно, на первых порах деятельность фирмы финансируется в основном за счет акционерного капитала, т. е. средств, полученных от продажи акций. Далее возрастает роль капитализированной прибыли, увеличение которой свидетельствует, что деятельность фирмы высокоэффективна она обладает финансовой независимостью. Отношение собственного капитала к итогу баланса отражает финансовую независинмость фирмы от внешних источников финансирования. Чем это соотношение выше, тем финансовое положение фирмы лучше. Принято считать, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственного капитала. Если это отнношение более 50%, то финансирование деятельности фирмы за счет заемного капитала происходит в допустимых пределах. Отношение всей задолженности к собственному капиталу также показывает соотношение внешнних и собственных источников финансирования. Поскольку неконторые виды краткосрочной задолженности Ч это своеобразный бесплатный кредит в виде задолженности по заработной плате, налогам и др., то нужно анализировать структуру задолженности. Отношение собственного капитала к реальному основному канпиталу свидетельствует о том, в какой мере инвестирование капитала в основные фонды пронисходит за счет внутренних источников финансирования. Если это отношение меньше единицы, то часть основных фондов финансируется за счет заемного капитала, а это влечет увелинчение расходов в форме процентов. Если размер выплачиваенмого фирмой процента выше средней нормы прибыли, полунчаемой на вложенный капитал, то фирма работает в убыток. Отношение долгосрочной задолженности к собственному канпиталу. Когда компания финансируется за счет долгосрочных кредитов, в частности обнлигационных займов, это для нее выгодно, если норма прибынли выше размера выплачиваемых процентов. Долгосрочный кредит всегда дает гибкость маневра, позволяет расширить масштабы операций и при успешной деятельности получать большую массу прибыли. Считается, что размер долгосрочной задолженности не должен быть больше величины собственного оборотного капитала (т. е. разницы между оборотными активанми и краткосрочной задолженностью). В противном случае часть долгосрочных кредитов фирмы идет на финансирование текущих операций. Следовательно, расходы фирмы увеличиванются, так как процент, который выплачивается по долгосрочнным кредитам, всегда более высокий, чем по краткосрочным. Поступление собственных средств от операции в отчетном пенриоде Ч это объем самофинансирования текущих опенраций, абсолютный показатель поступивших средств в отчетном периоде в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений. Коэффициент самофинансирования текущих капиталовложенний показывает, в какой степенни вложения в основной капитал за отчетный год производинлись за счет средств, поступивших от операций фирмы. Коэффициент покрытия, или отношение обонротных активов к краткосрочной задолженности, Ч один из оснновных показателей платежеспособности фирмы. По нему можно судить, в какой мере краткосрочная задолженность фирмы покрывается ее оборотными активами. Принято считать, что этот показатель не должен быть меньше двух. Поскольку не все элементы оборотного капитала фирмы могут быть сразу использованы как платежные средства для погашения задолженности, рассчитывают дополнительные показатели, котонрые характеризуют степень платежеспособности фирмы. Коэффициент ликвидности оборотных активовЧ это доля наличности и быстрореанлизуемых бумаг в оборотных активах. Чем он выше, тем выше линквидность оборотного капитала и платежеспособность фирмы. Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности ликнвидными средствами. При раснчете этого показателя к ликвидным средствам относят и дебинторскую задолженность, как и наличность, и быстро реализуемые ценные бумага. При уменьшении этого показателя понижается платежеспособность фирмы. Этот показатель не должен быть меньше единицы. Отношение оборотных активов ко всему заемному капиталу. Платежеспособность фирмы считается высокой, если вся ее задолженность покрывается ликвидными средствами, к которым и относятся оборотные активы. Приведем примеры итоговых отчетов. Итоговый отчет по прибыли и убыткам за годы .. до 30 июля (тыс. ф.ст.)| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | |
Объем продаж | 1,440 | 1,600 | 2,000 | 2,400 |
| Минус материальные затраты на реализованную продукцию | 800 | 1,000 | 1,200 | 1,520 |
| Валовая прибыль | 640 44,4% | 600 37,5% | 800 40,0% | 880 36,6% |
| Расходы на реализацию | 160 | 190 | 200 | 240 |
| Административные издержки | 160 | 180 | 200 | 240 |
| Начисления на износ | 120 | 130 | 120 | 140 |
| Конторские расходы | 20 | 20 | 20 | 20 |
| 500 | 520 | 540 | 640 |
Номер и наименование стандарта | Краткое содержание стандарта | Соответствие российским учетным принципам |
| Стандарт 1 УОтчетность и учетная политика предприятияФ |
|
|
| Стандарт 2 УМатериально-производственные запасыФ |
| ТМЦ оцениваются и отражаются в учете по фактической себестоимости
|
| Стандарт 4 УАмортизацияФ |
|
|
Стандарт 7 "Отчет о движеннии денежных средств" |
| Х Отчет о движении денежных средств также составляется, но на иных принципах |
Стандарт 8 "Чрезвычайные и непредвиденные статьи" |
|
|
Стандарт 9 "Затраты на исслендования и разработки" |
|
|
| Стандарт 10 "Непредвиденные расходы и обстоятельства, выявленные после закрытия отчетного года" |
|
|
Стандарт 12 "Учет налога на прибыль" |
|
|
Стандарт 14 "Представление финансовой отчетности по подразделениям" |
|
|
Стандарт 16 "Основные среднства" |
|
|
Стандарт 17 "Финансовая аренда" |
переход к арендатору права собственнонсти в конце срока договора; срок аренды примерно равен сроку службы арендуемого объекта |
|
Стандарт 18 "Доход" |
|
|
| Стандарт 21 "Бухгалтерский учет курсовых разниц" |
| |
| Стандарт 24 "Определение занвисимых сторон" |
|
|
| Стандарт 25 "Учет инвестинций" |
|
|
Стандарт 27 "Свободная финансовая отчетностьФ |
|
|
Стандарт 28 "Учет инвестинций в дочерние предприятия" |
|
|
Стандарт 29 "Учет и отчетнность в гиперинфляционных экономиках" |
большая часть населения размещает сбережения в немонетарных активах или в стабильной иностранной валюте; продажа в кредит осуществляется по ценам, компенсирующим предполагаенмое снижение покупательной способнности в течение кредитного периода; процентные ставки и цены привязаны к индексу цен; суммарный уровень инфляции за последние три года равен примерно 100%
|
|