Диплом: Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.......................................................................3
1. Роль собственного капитала в экономической деятельности......... 6
1.1 Значение учет собственного капитала в бухгалтерской отчетности.... 6
1.2 Структура и содержание отчета об изменениях капитала......................10
1.3 Учет собственного капитала в действующей системе международных
стандартов 23
2. Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования 30
2.1 Собственный капитал: структура, формирование и использование... 30
2.2 Изменение в учете собственного капитала при переходе на новый
План счетов 48
2.3 Методика эффективности использования собственного капитала на
предприятии 58
3. Эффективность использования собственного капитала в ОАО лЛидер. 82
3.1 Краткая характеристика ОАО лЛидер.......................................82
3.2 Анализ динамики собственного капитала ОАО лЛидер......................84
3.3 Анализ эффективноcти использования собственного капитал ОАО лЛидер 91
Заключение...................................................................103
Список литературы............................................................107
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Чтобы успешно осуществлять свой бизнес, руководство предприятия должно хорошо
знать законодательство, регулирующее эту деятельность, четко представлять, за
счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в
какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому забота о
финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности
любого предприятия.
Для выбора карьеры в бизнесе необходимо провести четкий анализ своих качеств,
способностей и возможностей, потому что бизнес в любой сфере деятельности
требует также ответа на три основных вопроса:
- каким производственным потенциалом должен располагать субъект
хозяйствования для достижения поставленной цели?
- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую
устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?
В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. И от
того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько
оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в
основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и
результаты его деятельности.
Первоначальное вложения осуществляется при формирования уставного капитала Ц
имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации проекта,
лежащего в основе учреждения предприятия. Уставный капитал, отражаемый в
балансе, является минимальным авансированным капиталом для создания и начала
работы предприятия, иначе его можно назвать стартовым капиталом. Величина
формируемого капитала определяется, как правило, возможностями собственников
Ц учредителей и необходимыми условиями для осуществления ` данного
вида бизнеса. При этом минимальная сумма уставного капитала предприятия
устанавливается в соответствии с требованиями российского законодательства.
Но дальнейшее развитие предприятия требует добавочных вложений,
осуществляемых в форме инвестирования и реинвестирования, осуществляемых из
чистой прибыли.
Актуальность выбранной темы в том, что основой деятельности любого
хозяйственного субъекта является капитал, определенная сумма денежных
средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в
дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры
для поддержания и наращивания его величины. Возможности становления
хозяйственной деятельности и его дальнейшее развития могут быть реализованы
лишь только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом,
вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия
и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к
лкровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия.
Сформированный в начале учреждения предприятия собственный капитал позволяет
организовать производственный процесс и возможность получения прибыли. Рост
прибыли, а соответственно и рост собственного капитала предприятия при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого
уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия и
способность его дальнейшего развития в условиях изменяющейся внутренней и
внешней среды. Не только финансовое состояние предприятия, но и
эффективное использование собственного капитала важны как для внутренних,
так и для внешних пользователей.
На основе данных финансового учета, с целью предоставления внешним и
внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении
организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями
определенных деловых решений является бухгалтерская отчетность.
Основным источником информации для анализа состояния финансов предприятия,
формирования и размещения собственного капитала служит отчетный бухгалтерский
баланс.
В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется
как сумма итога раздела III лКапитал и резервы формы №1 лБухгалтерский
баланс, который отражает главный источник финансирования предприятия Ц
собственный капитал.
Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно
связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие
определенной величины и динамики его состояния является одним из важных
критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды
жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или
расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации Ц собственный
капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. И
поэтому правильное определение реального финансового состояния предприятия
имеет огромное значение не только для собственников, но и для партнеров
организации по бизнесу, инвесторов, кредиторов и персонала организации.
Целью данной работы является рассмотрение методологических подходов и
формирование методических основ для объективной оценки, учета, формирования,
исчисления и анализа эффективного использования собственного капитала. В этой
связи в выпускной квалификационной работе рассматриваются следующие вопросы:
- отражение собственного капитала в бухгалтерской отчетности;
- учет собственного капитала в действующей системе международных стандартов;
- анализ собственного капитала и эффективность его использования;
- анализ динамики использования собственного капитала;
- анализ эффективности использования собственного капитала на примере
конкретного предприятия.
Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования
рассмотрено на конкретном предприятии ОАО лЛидер, которое является одним из
крупнейших предприятий Московской области.
1. Роль собственного капитала в экономической деятельности
1.1 Значение учет собственного капитала в бухгалтерской отчетности
Система показателей бухгалтерского баланса в составе финансовой отчетности,
сформированная исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения
финансового капитала, основывается на разграничении трех основных элементов
баланса: активов, обязательств и собственного капитала.
Активы (то же, что физический капитал, экономические ресурсы) характеризуются
как доходообразующее имущество, контроль над которым организация получила в
результате ведения своей деятельности. Обязательства (заемный
капитал) представляет собой часть привлеченных организацией финансовых
ресурсов в виде, безусловно, признаваемых организацией экономических
требований, вытекающих из существа заключенных договоров.
Капитал (собственный капитал) показывает вторую составную часть финансовых
ресурсов, признаваемую учетным способом сумму экономических обязательств
организации перед участниками, учредителями, собственниками в связи с
предоставлением ей ценностей, как на этапе образования организации, так и в
результате реинвестирования заработанной прибыли в течение всего периода ее
деятельности с момента учреждения.
Отражение в бухгалтерском балансе величины собственного капитала
обеспечивает его владельцем контроль, за ожидаемым наращением капитала. Дает
возможность оценить наращение капитала каждого из участников финансирования
организации.
Отчетные показатели Ц составляющие собственного капитала Ц безусловно, важны
в создании механизма правоприменения всех участников рыночных отношений, их
раскрытие также предусмотрено международными стандартами финансовой
отчетности, национальными законодательными актами других стран.
Так, например, величины собственного капитала, представляемые в разделе III
бухгалтерского баланса, в форме № 3 лОтчет об изменениях капитала,
раскрывает такой важный аспект в финансово-хозяйственной жизни предприятия
как изменение собственного капитала.
Данные о величине уставного капитала и эмиссионного дохода по акциям каждого
типа характеризуют фактические затраты, которые понесли акционеры в связи с
приобретением прав требований, т.е. прямо показывают первоначально понесенные
затраты в связи с предоставлением финансовых ресурсов обществу
собственниками. Этот показатель важен в оценке доходности акционерного и
собственного капитала, рентабельности собственного капитала, а также в оценке
финансового риска собственника.
В целом указанные статьи бухгалтерского баланса характеризуют размер
собственного капитала организации и основные пропорции воспроизводства
финансового капитала собственника.
Информация о движении собственного капитала в течение года (остатки на начало
и конец года, приток и изъятие капитала) в соответствии с требованиями
международных стандартов финансовой отчетности должна раскрываться, прежде
всего, с учетом привилегированных и обыкновенных акций. Основное
предназначение отчета о движении собственного капитала состоит в
характеристике изменения финансового положения собственника в рамках им же
созданной коммерческой организации.
При формировании бухгалтерского баланса в его активной части важно иметь в
виду, что раскрытие информации об экономических ресурсах организации являются
важным с точки зрения:
- обеспечения дифференцированной оценки доходности активов;
- возможности оценки риска дифференцированных вложений капитала;
- поддержания достаточной ликвидности активов;
- возможности оценки продолжительности оборота активов.
Поскольку бухгалтерский баланс используется в качестве информационной основы
для оценки способности организации исполнять финансовые обязательства по
обязательным платежам и денежным обязательствам, то особое значение
приобретает вопрос о ранжировании оборотных активов по степени их
оборачиваемости и ликвидности. Этот аспект финансовых взаимоотношений
организации с партнерами по бизнесу, персоналом и бюджетом предполагает
раскрытие информации об оборотных активах таким образом, чтобы была
обеспечена практическая возможность контроля, за кругооборотом денежных
средств организации, поддержания достаточного уровня ликвидности активов.
Итак, бухгалтерский баланс, сформированный исходя из концепции финансового
капитала, с одной стороны, дает четкое представление о характере
поставщиков финансовых ресурсов организации (капитал и обязательства) и
условиях их вовлечения в деловой оборот организации (сроки, процентные ставки,
обеспечения); с другой стороны, - о направлении и характере вложений
предоставленного капитала в экономические ресурсы общества. Финансовое
положение организации определяется тем, насколько достигнутый уровень
доходности вложений капитала соответствует требуемому уровню доходности по
условиям его привлечения.
Сопоставление финансовых ресурсов организации и расходов по обслуживанию
капитала и обязательств позволяет установить, на каких условиях требуемого
наращения организации, предоставлены финансовые ресурсы; какова,
сравнительная финансовая эффективность, получения собственного и заемного
капитала; какова, требуемая минимальная норма доходности должна быть
обеспечена по условиям привлечения капитала организации. Сопоставление
активов организации с доходами от деятельности позволяет установить
фактическую доходность от вложений капитала в активы в целом, а также в связи
с усилиями коллектива организации или третьих лиц.
Основная цель финансовой отчетности Ц обеспечить заинтересованных
пользователей информацией о финансовом положении организации. Информация о
финансовом положении в основном дается в бухгалтерском балансе. Он состоит из
таких элементов, как активы, обязательства и собственный капитал.
В условиях рыночной экономики для вновь создающихся и уже действующих
предприятий на первый план выдвигаются основные, стратегические вопросы:
- формирования и размещения собственного капитала;
- оптимизации его структуры;
- обеспечение финансовой устойчивости фирмы;
- обеспечение сохранности и эффективности использования собственного капитала.
Как известно любой источник средств имеет свою цену. Значимость сохранности
собственного капитала в том, что по сравнению с заемным выплата дивидендов
как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательным,
тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой
организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в
отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к
катастрофическим последствиям [24, с.250].
О значении сохранности собственного капитала говорит и тот факт, что по
свидетельству западного специалиста Г. Дональдсона, большинство крупных
промышленных компаний крайне неохотно прибегают к выпуску дополнительных
акций как постоянной составной части своей финансовой политики. Они
предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т. е. на развитие
производства главным образом за счет реинвестирования прибыли [24, с.254].
Таким образом, сформированный собственниками в процессе первоначального
инвестирования средств, собственный капитал обеспечивает главные цели
создания предприятия и его финансовой деятельности Ц максимальное обеспечение
благосостояния собственников и дальнейшее развитие предприятия на основе
сохранности и эффективного использования собственного капитала и максимизации
нераспределенной прибыли.
От того, в какой степени сохраняется первоначально сформированный и
размещенный капитал, т. е. от его физической и финансовой сохранности зависит
финансовая устойчивость, а, следовательно, и финансовое состояние
предприятия. Поэтому, анализ эффективного использования собственного капитала
как основного источника финансирования всей деятельности предприятия имеет
исключительно важное значение.
1.2 Структура и содержание отчета об изменениях капитала
Все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и
аналитического учета бухгалтерскую отчетность, а в составе бухгалтерской
отчетности должны раскрыть информацию о наличии и изменениях уставного
(складского) капитала, резервного капитала и других составляющих собственного
капитала организации [1, статья 1.3].
Отчет об изменениях капитала (форма № 3) является относительно новой формой
отчетности для российских организаций.
В Отчете об изменениях капитала раскрываются состав структура и движение
капитала предприятия. О том, что в него входит, сказано в пункте 66 Положения
по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации,
утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н. (Приложение
1).
Отчет об изменениях капитала показывает его увеличение или уменьшение за
период в увязке с величиной капитала на начало и конец отчетного периода.
Этот отчет связан с разделом III и некоторыми статьями раздела V пассива
бухгалтерского баланса и дополняет информацию об остатках капитала на дату
баланса информацией о его движении в течение отчетного периода. В этом отчете
постатейно показывают капитал организации, его остатки на начало периода (
графа 3), поступление (графа 4) и использование (графа 5) в
отчетном году, а также остатки на конец года (графа 6). Капитал в отчете
сгруппирован в три раздела (капитал, резервы предстоящих расходов, оценочные
резервы) и представлен следующими статьями:
- раздел I лКапитал: лУставной (складской) капитал; лДобавочный
капитал; лРезервный фонд; лНераспределенная прибыль прошлых лет;
лФонд социальной сферы; лЦелевые финансирование и поступления - всего;
лВ том числе из бюджета.
- раздел II лРезервы предстоящих расходов - всего и лв том числе;
- раздел III лОценочные резервы - всего и лв том числе.
По каждому разделу подводится итог.
- раздел IV лИзменение капитала имеет другую структуру, этот раздел
заполняют только хозяйственные товарищества и общества. В нем надо расшифровать
показатели, отраженные в разделе I лКапитал формы № 3.
Отчет об изменениях капитала состоит из четырех разделов и Справки.
Заполняя разделы I - III формы № 3 надо учесть, что:
- в графе 3 приводятся сальдо по счетам на 1 января 2001 года;
- в графе 4 отражаются кредитовые обороты по счетам за 2001 год. Так
надо поступать, если нет убытка. В противном случае нужно еще учитывать и
дебетовые обороты по счетам за 2001 год.;
- в графе 5 указываются дебетовые обороты по счетам за 2001 год;
- в графе 6 вносятся сальдо по счетам на 31 декабря 2001 года.
В разделе I лКапитал отражаются данные о движении его составляющих:
уставного (складского) капитала, резервного капитала, фондов образуемых в
соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, средств
целевого финансирования и поступлений.
По строке 010 лУставный (складской) капитал используются данные счета
80 лУставный капитал:
- в графе 3 показывается сумма уставного (складского) капитала на начало
отчетного периода, зафиксированную в зарегистрированных в установленном порядке
учредительных документах - сальдо начальное кредитовое счета 80;
- в графе 4 отражается сумма увеличения в течении отчетного года
уставного (складского) капитала организации Ц оборот по кредиту счета 80 ;
- в графе 5 показывается сумма уменьшения уставного (складского)
капитала организации - оборот по дебету счета 80 и становится возможным при
изъятии вкладов учредителями, аннулировании собственных акций акционерными
обществами, уменьшении вклада или номинальной стоимости акций при доведении
величины уставного капитала до величины чистых активов;
- в графе 6 Ц показывается сальдо конечное кредитовое по счету 80, так
как изменения должны быть внесены в учредительные документы, и остаток на конец
года, который получается суммированием остатка на начало года с увеличением и
вычитанием уменьшения.
Д
Счет 80 лУставный капитал К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
85 лУставной капитал;
По
новому Плану счетов Ц счет
80 лУставной капитал.
По
строке 020 лДобавочный капитал отражается движение добавочного
капитала в виде прироста стоимости имущества организации в результате его
дооценки в соответствии с установленным порядком, принятия к учету имущества в
результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода.
В случае погашения задолженности по взносам в уставной (складской) капитал,
выраженной в иностранной валюте, курсовые разницы отражаются также по указанной
статье Ц счет 83 лДобавочный капитал:
- в
графе 3 лОстаток на начало года по указанной статье отражается
сумма добавочного капитала числящегося на конец прошлого года с учетом
проведенной на начало отчетного года переоценкой основных средств в
соответствии с установленным порядком Ц сальдо начальное кредит счета 83;
- в
графе 4 лПоступило в отчетном году отражается присоединение
собственных источников капитальных вложений по принятым в эксплуатацию объектам
основных средств, в случаях достройки, дооборудования, реконструкции объектов
основных средств Ц оборот по кредиту счета 83;
- в
графе 5 лИзрасходовано отражается уменьшение добавочного капитала,
связанное с направлением средств добавочного капитала на увеличение в
установленном порядке уставного капитала, погашение убытков, уменьшении в
случае списания финансовых результатов от выбытия основных средств Ц оборот по
дебету счета 83;
- в
графе 6 лОстаток на конец года - сальдо конечное кредитовое счета 83.
Д
Счет 83 лДобавочный капитал К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
87 лДобавочный капитал;
По
новому Плану счетов Ц счет
83 лДобавочный капитал.
По
строке 030 лРезервный капитал приводится информация о движении
средств резервного фонда Ц счет 82 лРезервный капитал.
Резервный фонд предприятия может формироваться в соответствии с:
- учредительными документами и положениями учетной политики;
- требованиями действующего законодательства.
Так, согласно федеральному закону от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ лОб
акционерных обществах, эти общества обязаны создавать резервный фонд.
Российские акционерные общества формируют резервный капитал в размере,
предусмотренном уставом общества, но не менее 15% уставного капитала. Размер
ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть
менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом
общества.
Средства резервного фонда могут расходоваться на:
- покрытие убытков;
- погашение облигаций акционерного общества и выкуп его акций (если нет иных
средств).
При заполнении
строки 030 лРезервный капитал:
- в
графе 3 лОстаток на начало года - сальдо начальное кредитовое счета 82;
- в
графе 4 лПоступило - оборот по кредиту счета 82;
- в
графе 5 лИзрасходовано - оборот по дебету счета 82;
- в
графе 6 лОстаток на конец года- сальдо конечное кредитовое счета 82.
Д
Счет 82 лРезервный капитал К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
86 лРезервный капитал;
По
новому Плану счетов Ц счет
82 лРезервный капитал.
По
строке 050 показывается движение сумм нераспределенной прибыли
прошлых лет Ц счет 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Статья лНераспределенная прибыль прошлых лет объединяет данные о
нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода, а также непокрытых
убытках прошлых лет и отчетного периода, которые могут быть выделены в
самостоятельные статьи. При создании в соответствии с законодательством и
учредительными документами резервов и фондов (например, фонда социальной
сферы) за счет прибыли и выплате дивидендов нераспределенная прибыль
уменьшается на обозначенные суммы.
При заполнении
строки 050 лНераспределенная прибыль прошлых лет:
- в
графе 3 лОстаток на начало года - сальдо начальное кредитовое счета 84;
- в
графе 4 лПоступило - оборот по кредиту счета 84;
- в
графе 5 лИзрасходовано - оборот по дебету счета 84;
- в
графе 6 лОстаток на конец года - сальдо конечное кредитовое счета 84.
Д Счет 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц по субсчетам лНераспределенная прибыль
(убыток) отчетного года и лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
отчетного года счета
88 лНераспределенная прибыль (непокрытый
убыток);
По
новому Плану счетов Ц счет
84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
По
строке 060 отражается движение средств фонда социальной сферы. Чтобы
заполнить эту строку, нужно:
- по
старому Плану счетов Ц данные субсчета лФонд социальной сферы
счета 88 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
- по
новому Плану счетов Ц предприятия, которые ведут учет по новому
Плану счетов, эту строку не заполняют.
Надо отметить, что
новым Планом счетов допускается к счету 84
лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) открывать субсчета по учету:
- фонда накопления;
- фонда социальной сферы;
- фонда потребления.
При этом для ведения аналитического учета движения фонда накопления,
предназначенного для обеспечения производственного развития предприятия и
иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества, целесообразно
вести отдельные субсчета по:
- фонду накопления образованному;
- фонду накопления использованному.
При произведении фактических затрат по созданию нового имущества за счет
фонда накопления, в бухгалтерском учете производится запись:
- дебет счета 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) субсчет
лФонд накопления образованный кредит счета 84 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) субсчет лФонд накопления использованный.
По
строке 070 указывается общая сумма целевых средств, полученных из
бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, предназначенных для
финансирования мероприятий. Для заполнения этих строк используются данные
счета 86 лЦелевое финансирование:
- в
графе 3 лОстаток на начало года - сальдо начальное кредитовое счета 86;
- в
графе 4 лПоступило - оборот по кредиту счета 86;
- в
графе 5 лИзрасходовано - оборот по дебету счета 86;
- в
графе 6 лОстаток на конец года - сальдо конечное кредитовое счета 86.
Д Счет 86 лЦелевое
финансирование К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
96 лЦелевое финансирование и поступления;
По
новому Плану счетов Ц счет
86 лЦелевое финансирование.
Надо отметить, что информация о целевом финансировании уточняется по
отдельным строкам. В частности, по строке 071 приводятся данные о целевых
средствах, которые получены из бюджета.
Подведем итог по разделу I: по
строке 079 приводятся сведения о
движении капитала организации за год. Чтобы получить такую информацию, надо
сложить данные, отраженные в строках 010 Ц 071 формы № 3.
Далее заполняется
раздел II лРезервы предстоящих расходов.
В разделе отражаются остатки на начало и конец периода, увеличение резервов
при их формировании и отчислении средств в них и уменьшении резервов, которые
создаются в соответствии с законодательством и принятой учетной политикой по
счету 96 лРезервы предстоящих расходов.
По
строке 080 отражаются все созданные и использованные резервы. Чтобы
покрыть предстоящие резервы затраты, организации вправе создавать резервы на:
- оплату отпусков работникам; вознаграждения по итогам работы за год;
ежегодную выплату вознаграждения за выслугу лет; ремонт основных средств;
подготовительные сезонные работы; рекультивацию земель и иные природоохранные
мероприятия; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; иные цели,
предусмотренные законодательством РФ.
При заполнении
строки 080 лРезервы предстоящих расходов:
- в
графе 3 лОстаток на начало года - сальдо начальное кредитовое счета 96;
- в
графе 4 лПоступило - оборот по кредиту счета 96;
- в
графе 5 лИзрасходовано - обороты по дебету 96;
- в
графе 6 лОстаток на конец года - сальдо конечное кредитовое счета 96.
Д Счет 96 лРезервы предстоящих
расходов К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
89 лРезервный капитал;
По
новому Плану счетов Ц счет
96 лРезервы предстоящих расходов.
Затем информация о резервах детализируется по
строкам 081-086 формы № 3.
Итог по разделу II - по
строке 089 отражаются все резервы предстоящих
расходов. Эта сумма уже указана по строке 080.
В
разделе III лОценочные резервы показывают состояние и движение
оценочных резервов, таких, как резерв по сомнительным долгам, резерв под
обесценение вложений в ценные бумаги при использовании на списание дебиторской
задолженности, по которой истек срок исковой давности, и др.
По
строке 090 показывается движение оценочных резервов, данные счета 59
лРезервы под обеспечение вложений в ценные бумаги и по счету 63 лРезервы по
сомнительным долгам.
При заполнении
строки 090 лОценочные резервы:
- в
графе 3 лОстаток на начало года - сальдо начальное кредитовое
счетов 59, 63;
- в
графе 4 лПоступило - оборот по кредиту счетов 59, 63;
- в
графе 5 лИзрасходовано - оборот по дебету счетов 59, 63;
- в
графе 6 лОстаток на конец года- сальдо конечное кредитовое счетов 59, 63.
Счет 63 лРезервы по сомнительным долгам.
Д Счет 59 лРезервы под обеспечение вложений в ценные бумаги К
| Оборот по дебету (-) | Сальдо начальное кредитовое |
| Оборот по кредиту (+) |
| Сальдо конечное кредитовое |
По
старому Плану счетов Ц счет
82 лоценочные резервы;
По
новому Плану счетов - счет
59 лРезервы под обеспечение
вложений в ценные бумаги и счет 63 лРезервы по сомнительным долгам.
Затем информация об оценочных резервах детализируется по строкам 091 Ц 092.
Итог по разделу III Ц по
строке 099 отражается общая сумма оценочных
резервов. Она показана по
строке 090.
Раздел IV лИзменение капитала, который заполняют только хозяйственные
общества и товарищества, содержит информацию об источниках изменения капитала.
Его структура отличается от структуры других разделов. В нем увязаны данные
статей:
- лВеличина капитала на начало отчетного периода;
- лУвеличение капитала;
- лУменьшение капитала;
- лВеличина капитала на конец отчетного периода.
В нем надо расшифровать показатели, отраженные в разделе I лКапитал формы №
3 и информация приводится за отчетный и предшествующий года.
Статья лВеличина капитала на начало отчетного периода
По
строке 100 в графе 3 лЗа отчетный год указывается величина
собственного капитала предприятия по состоянию на начало года (1 января 2001
г.). В
графе 4 лЗа предыдущий год отражается размер собственного
капитала по состоянию за предыдущий год (1 января 2000 г.).
Величина капитала на начало отчетного периода Ц это сумма кредитовых остатков:
- по
старому Плану счетов Ц по счетам 85 лУставный капитал, 86
лРезервный капитал, 87 лДобавочный капитал, 88 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток), 96 лЦелевые финансирование и поступления;
- по
новому Плану счетов Ц по счетам 80 лУставный капитал, 82
лРезервный капитал, 83 лДобавочный капитал, 84 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток), 86 лЦелевое финансирование.
Статья лУвеличение капитала
По
строке 110 в графе 3 приводятся обороты по кредиту счетов, которые
предназначены для учета капитала в течение года (2001 г.), а в
графе 4
Ц обороты по кредиту этих счетов за предыдущий год (2000 г.).
Затем по
строкам 111 Ц 115 расписывают, за счет чего увеличился капитал.
Допустим, за счет:
- дополнительного выпуска акций (строка 111);
- переоценки активов (строка 112);
- реорганизации юридического лица (слияние, присоединение) (строка 114).
Статья лУменьшение капитала
По
строке 120 в графе 3 показываются обороты по дебету счетов, на
которых учитывается капитал организации в течение отчетного года (2001 г.), а в
графе 4 Ц обороты по дебету этих счетов за предыдущий год (2000 г.).
Затем по
строкам 121 Ц 124 расшифровывается, почему уменьшился капитал.
Например, за счет:
- уменьшения номинала акций (строка 121);
- уменьшения количества акций (строка 122);
- реорганизации юридического лица (строка 123).
Статья лВеличина капитала на конец отчетного периода
По
строке 130 в графе 3 лЗа отчетный год указывается величина
собственного капитала предприятия по состоянию на конец отчетного года (31
декабря 2001 г.). А
в графе 4 лЗа предыдущий год записывается размер
собственного капитала на начало отчетного года (1 января 2001 г.).
Перейдем к составлению
Справки к Отчету об изменениях капитала.
Здесь по
строке 150 бухгалтер отражает стоимость чистых активов. Эту
строку заполняют все коммерческие организации. При этом бухгалтеры этих
предприятий должны руководствоваться приказом Минфина России и Федеральной
комиссии по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 71/149 лО порядке оценки
стоимости чистых активов акционерных обществ. Однако группировка статей
бухгалтерского баланса, данная в нем, не соответствует ПБУ 4/99, которое
действует с 1 января 2000 г. Поэтому изменена группировка статей,
используемая в настоящее время.
По
строкам 160- 163 Справки показываются средства, полученные на расходы
по обычным видам деятельности. При этом их делят на средства, полученные из:
- бюджета в отчетном году - 2001 г. (графа 3);
- бюджета в прошедшем году - 2000 г. (графа 4);
- внебюджетных фондов в отчетном году Ц 2001 г. (графа 5);
- внебюджетных фондов в прошедшем году Ц 2000 г. (графа 6).
По
строкам 170 Ц 173 должны быть отражены капитальные вложения во
внеоборотные активы. Так, вложения, полученные из:
- бюджета в течение отчетного года, указывают в графе 3;
- бюджета в течение прошедшего года, указываются в графе 4;
- внебюджетных фондов в течение отчетного года, указываются в графе 5;
- внебюджетных фондов в течение прошедшего года, указываются в графе 6.
При заполнении строки 150 лЧистые активы Справки к Отчету об изменениях
капитала определяется размер чистых активов фирмы. Для этого из стоимости
активов организации вычитается величина стоимости ее обязательств.
В акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью этот
показатель сопоставляется с величиной уставного капитала.
По экономической сути собственный капитал Ц это чистые активы организации.
Показатель чистых активов в публичной отчетности исключительно важен для
акционеров.
Согласно статьям 90 и 99 ГК РФ общество с ограниченной ответственностью
(акционерное общество) обязано объявить об уменьшении своего уставного
капитала и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, если по
окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых
активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного
капитала. Если же стоимость чистых активов общества становится меньше
определенного законом минимального размера уставного капитала, то оно
подлежит ликвидации.
Если величина чистых активов оказывается меньше уставного капитала, он должен
быть уменьшен до реальной величины, т. е. приведен в соответствие с чистыми
активами. Если же стоимость чистых активов меньше установленного законом
минимального размера уставного капитала, то может встать вопрос о ликвидации
организации [27, с.88].
В настоящее время действует приказ Минфина России от 5 августа 1996 г.
№ 71 о порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ.
Однако группировка статей бухгалтерского баланса, данная в нем, не
соответствует ПБУ 4/99, которое действует с 1 января 2000 г. Поэтому
изменилась группировка статей, используемая в настоящее время.
Расчет чистых активов [14, с.552-555] (Приложение 2).
1. Активы
1.1 Нематериальные активы
1.2 Основные средства
1.3 Незавершенное строительство
1.4 Долгосрочные финансовые вложения
1.5 Прочие внеоборотные активы
1.6 Производственные запасы
1.7 Дебиторская задолженность
1.8 Краткосрочные финансовые вложения
1.9 Денежные средства
1.10 Прочие оборотные активы
Итого активов (сумма пунктов 1.1 Ц 1.10).
2. Пассивы
2.1 Целевые финансирование и поступления
2.2 Заемные средства
2.3 Кредиторская задолженность
2.4 Расчеты по дивидендам
2.5 Резервы предстоящих расходов и платежей
2.6 Прочие пассивы
Итого пассивы (сумма пунктов 2.1 Ц 2.6).
Чистые активы Ц итого активов минус итого пассивов (разности пунктов 1 и 2).
Рассчитанная стоимость чистых активов отражается по
строке 150 лОтчета о
изменениях капитала.
Показатель чистых активов имеет большое значение, как для самой организации,
так и для ее контрагентов. Чистые активы являются своего рода гарантией
интересов кредиторов. Соответствующая величина их свидетельствует о
возможности организации существовать и выжить в критических ситуациях.
Кроме этого, показатель чистых активов важен для объявления и выплаты
дивидендов (доходов) акционерам и участникам.
Отчет об изменениях капитала подписывают руководитель и главный бухгалтер
предприятия.
Для собственников этот документ представляет наибольший интерес.
1.3 Учет собственного капитала в действующей системе международных стандартов
В России за последние годы проделана весьма существенная работа в области
гармонизации бухгалтерского учета и приближения его к международным учетным
стандартам. Традиционно эта область деятельности в нашей стране считалась
весьма консервативной, замкнутой в себя, отдаленной от международной учетной
практики. Последние изменения привели к тому, что по основным параметрам,
определяющими концептуальные основы учета, наша система, без сомнения,
соответствует требованиям международных учетных стандартов.
В 1998 г. в нашей стране принята Программа реформирования бухгалтерского
учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности,
согласно которой отечественные бухгалтерские регулятивы должны
модернизироваться и согласовываться с международными документами, в
частности, с упомянутыми стандартами. После опубликования русскоязычной
версии стандартов, названных в переводе международными стандартами финансовой
отчетности (МСФО), они стали доступны широкой общественности. Поскольку в
основе этого находятся действующие международные стандарты бухгалтерского
учета ( IAS Ц International Accounting Standards), принятие и реализация
Программы реформации бухгалтерского учета в РФ в соответствии с IAS
представляются не только своевременными, но и необходимыми шагами в области
развития учета в России.
Необходимость трансформации финансовой отчетности в соответствии с
требованиями международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в
последнее время становится все более актуальной и заключается в следующем:
во-первых, трансформированная в соответствии с МСФО финансовая
отчетность является одним из важных шагов, открывающих российским
организациям возможность приобщения к международным рынкам капитала.
Общеизвестно, что капитал, особенно иностранный, требует прозрачности
финансовой информации о деятельности компаний и отчетности менеджмента перед
инвесторами. У инвестора должна быть возможность проследить, как используется
предоставленный им капитал.
В современном мире МСФО постепенно становятся своеобразным ключом к
международному рынку капитала. Если компания имеет соответствующую
отчетность, она получает доступ к источникам средств, необходимых для ее
развития. Однако это не означает автоматического предоставления искомых
ресурсов; путь к ним достаточно долог и труден.
Компания попадает в число тех избранных, кто при соблюдении прочих условий
может рассчитывать на иностранное финансирование. Если же компания не имеет
требуемой отчетности, то она, с точки зрения западного инвестора, не
заслуживает доверия, и не может рассматриваться как конкурентоспособная в
соревновании с другими соискателями капитала;
во-вторых, на российском рынке действует большое количество компаний
с иностранными инвестициями, которым трансформированная финансовая отчетность
необходима для включения в консолидированную отчетность материнских компаний;
в-третьих, международная практика показывает, что отчетность,
трансформированная согласно МСФО, отличается высокой информативностью и
полезностью для пользователей. При выборе методического подхода основным
критерием служит полезность информации для принятия экономических решений.
Существующая модель группировки МСФО представляет собой совокупность
международных стандартов, объединенных в группы в зависимости от их отношения
к той или иной форме финансовой отчетности. Международные стандарты
определяют состав финансовой отчетности, раскрывающей учетную политику,
бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных
средств, отчет о движении капитала.
В соответствии с IAS лИнформация, подлежащая раскрытию в финансовой
отчетности главной задачей финансовой отчетности является удовлетворение
потребностей широкого круга пользователей в финансовой информации,
необходимой для принятия экономических решений. Для выполнения этой задачи
финансовая отчетность должна включать данные об активах, обязательствах,
собственном капитале, доходах и расходах, движении денежных средств. IAS
раскрывает структуру и содержание каждой из форм отчетности: бухгалтерский
баланс должен включать такие показатели, как основные средства, дебиторская и
кредиторская задолженности, финансовые активы, инвестиции, налог на прибыль и
налоговые обязательства, капитал и резервы, доля меньшинства (для
консолидирующихся компаний).
В международном учете элементы, характеризующие финансовое положение фирмы,
отражаются в балансе. Основная идея составления бухгалтерского баланса
заключается в раскрытии средств компании и их источников в разрезе основных
статей активов и обязательств, а также в сопоставлении данных за отчетный
период с данными за предшествующий период.
IAS не предписывает формат или порядок, в котором статьи должны
представляться в бухгалтерском балансе. Он просто представляет перечень
статей, которые настолько различны по своему характеру или функциям, что
заслуживают раздельного представления [21, ст.36].
МСФО разрабатывались во многом исходя из принципов GAAP.
В соответствии с требованиями GAAP лсобственный капитал отражается в порядке
его постоянства, т. е. первыми показываются его разновидности, в наименьшей
мере подверженные изменениям [21, ст.73].
В бухгалтерской отчетности компании раскрывается следующая информация о
капитале:
- организационно Ц правовая форма организации;
- величина уставного капитала на начало и конец отчетного года;
- задолженность акционеров по оплате акций на начало и конец отчетного года;
для каждого класса акций:
- номинальная стоимость;
- количество акций, разрешенных к выпуску;
- количество акций, выпущенных и полностью оплаченных на начало и конец
отчетного года;
- количество акций, выпущенных, но неоплаченных или оплаченных частично на
начало и конец отчетного года;
- количество и номинальная стоимость акций, принадлежащие самой компании или
ее дочерним и ассоциированным компаниям;
- права, привилегии и ограничения, включая ограничения на выплату дивидендов
и возврат капитала;
- количество акций, зарезервированных для выпуска по договорам опциона или
продажи, включая условия и суммы;
- существующие и условные обязательства по выкупу собственных акций;
- сведения об акциях переданных в залог;
- величина премии на акции на начало и конец отчетного года;
- описание характера и цели каждого резерва в рамках капитала владельцев;
- величина дивидендов, предложенных или объявленных после отчетной даты, но
до даты утверждения бухгалтерской отчетности;
- величина отсроченных дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям.
Компания, не имеющая акционерного капитала, т. е. других организационно Ц
правовых форм, должна раскрывать информацию о капитале по аналогии указанной
выше. Таким образом, такие компании обязательно должны показать движение в
отчетном периоде по каждой категории участия в капитале, а также
права, привилегии и ограничения, присущее каждой категории.
В МСФО перечислены общие требования к составлению бухгалтерского баланса,
раскрывается содержание активов, обязательств и капитала, однако при этом не
устанавливаются строгая форма отчетности, перечень статей, порядок их
расположения и названия и выделяются лишь те статьи, которые должны
раскрываться как минимум: основные средства; нематериальные активы;
финансовые активы; инвестиции, учтенные по методу участия; запасы; торговые
и другие дебиторские задолженности; денежные средства и их эквиваленты;
задолженность покупателей и заказчиков и другая дебиторская задолженность;
налоговые обязательства требования согласно МСФО 12, налоги на прибыль;
резервы; долгосрочные обязательства, включающие выплату процентов; доля
меньшинства; выпущенный капитал и резервы.
Помимо перечисленных линейных статей предприятие должно раскрывать в балансе
или в примечаниях информацию об акциях или доля уставного капитала [21,
ст.36-37].
Отчет о движении капитала также является неотъемлемой частью финансовой
отчетности. Форма представления данного отчета содержит отдельную информацию
по каждому элементу акционерного капитала и резервов (акционерный капитал,
дополнительная эмиссия, резерв по переоценке ценностей, резерв по курсовым
разницам) и строки с перечнем их возможных изменений (изменения в учетной
политике, изменения, возникающие в результате переоценки основных средств и
инвестиций, другие изменения, не отраженные в отчете о прибылях и убытках).
Отдельной строкой показываются данные о чистой прибыли за отчетный период,
которая является составной частью собственного капитала и формирует итоговые
данные о капитале компании.
Основная идея отчета о движении капитала состоит в последовательной
корректировке остатка капитала за предыдущий отчетный период (за исключением
последствий изменения в учетной политике) путем вычитания начисленных
дивидендов и результата переоценки инвестиций и прибавления результата
переоценки основных средств, чистой прибыли за отчетный период и
дополнительной эмиссии, что дает в итоге величину капитала компании на конец
отчетного периода [36,с.35-37].
Согласно МСФО в балансе должен отражаться размещенный капитал. Обычно
по строке лУставный капитал показывается зарегистрированный уставный
капитал за вычетом неразмещенной части. В результате в расчет общей
суммы собственных средств попадает размещенный капитал. Также компания
должна раскрыть движение каждой составляющей капитала в отчетном
периоде (остаток на начало периода, отдельные статьи увеличения и
уменьшения, остаток на конец отчетного периода). Данная информация
приводится в отчете о движении капитала или в пояснениях.
МСФО 1 также определен общий порядок составления отчета об изменениях
в капитале. Этот отчет введен в качестве обязательного сравнительно
недавно. Он позволяет оценить источники увеличения или уменьшения
величины чистых активов компании за отчетный период.
С точки зрения анализа на основе стандартов GAAP счет собственного
капитала можно рассматривать с двух точек зрения:
- учетной Ц первоначальное и последующее вложения собственника и весь
чистый доход, не распределенный на предприятии с момента его
образования;
- финансовой Ц как чистую разность между стоимостью активов и долевыми
обязательствами. Последнее определение требует от аналитиков знания
рыночной стоимости активов, что важно для залоговой защиты, а также
в смысле потенциального дохода, который способен принести те или
иные активы фирмы.
Акционерный капитал равен объявленному или уставному капиталу, т. е.
номинальной стоимости выпущенных простых и привилегированных акций. Он
отражается либо по номинальной стоимости, либо по стоимости,
определяемой действующим в месте базирования компании
законодательством, либо по стоимости оплаченного (реально внесенного
владельцами в компанию) капитала.
Отдельной строкой показываются следующие разновидности акционерного
капитала: количество акций в соответствии с уставом компании;
количество выпущенных акций; количество выкупленных акций; количество
акций, на которые подписались вкладчики.
Акционерный капитал, вложенный сверх его номинальной стоимости, также
называемый дополнительный внесенный капитал или премиальный акционерный
капитал, отражает стоимость активов, полученную компанией в обмен на
ее акции, но превышающую их номинальную стоимость. Часто источником
этого вида акционерного капитала служит продажа акций компании (при их
выпуске) по цене, превышающей номинальную стоимость.
Выпуск акций подтверждающих право собственности на часть капитала,
вложенную держателем акции, а также их обратная покупка и другие
операции с этим видом ценных бумаг, проводимые компанией, также
являются предметом бухгалтерского учета. Акционерная форма собственности
иначе называется - корпоративной, а компания, финансирующая свой капитал
за счет распространения акций - корпорацией.
Акционерный капитал является источником финансирования компании и
отражается на пассивных счетах. Регистрируется, прежде всего,
оплаченный или реально вложенный в фирму капитал владельцев акций,
который включает как сам акционерный капитал, равный номинальной
стоимости проданных акций компании, так и дополнительный вложенный
капитал (в виде как денежных так и не денежных активов), который
вкладывают в компанию владельцы ее акций без получения акций взамен
или сторонние лица в порядке дарения. Кроме того, вместе с акционерным
капиталом, учитывается нераспределенная прибыль Ц часть чистой прибыли
компании, не выплаченная в виде дивидендов ее акционерам [21, c 358].
Нераспределенная прибыль является разница между чистой прибылью
компании и суммой выплаченных дивидендов. Нераспределенная прибыль
делится на две части: часть, которая может быть распределена между
акционерами, и часть, выделенная, или ассигнованная, руководством компании
на другие цели, также является основным внутри фирменным источником
финансирования дальнейшего развития компании, модернизации средств
производства. Она также используется как резерв на случай погашения
затрат, связанных с судебным преследованием компаний по искам,
выдвинутым против нее; за счет нераспределенной прибыли создаются
резервы на погашение облигаций компании и других видов ее
долгосрочной задолженности. При возникновении в ходе деятельности
компании значительных убытков баланс нераспределенной прибыли может
быть и отрицательным [21, c 78-81].
2. Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования
2.1 Собственный капитал: структура, формирование и использование
Основой деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал.
Под капиталом организации в бухгалтерском учете понимают совокупную величину
вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства и др.) и
прибыли, накопленной организацией. Размер собственного капитала можно
представить как разницу между суммой всех активов предприятия и суммой его
обязательств.
Структура капитала организации Ц сложная величина, включающая ряд
составляющих (Приложение 3). Их можно разделить на две основные группы:
- фонды, представленные учредителями (уставный капитал, премия на акции АО);
- резервы, накопленные организацией в процессе деятельности (резервный
капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль).
Фонды, предоставленные учредителями, образуют постоянную часть капитала,
величина которой остается неизменной на протяжении длительного времени.
Резервы, как правило, изменяются из года в год, что делает их переменной
частью капитала. Их величина зависит в основном от полученного организацией
финансового результата, а также решения учредителей о его распределении.
Формируется капитал предприятия как за счет
собственных (внутренних),
так и за счет
заемных (внешних) источников (Приложение 5). Основным
источником финансирования является
собственный капитал (Приложение
4).
Уставный капитал акционерного общества в настоящее время формируется при
создания новых акционерных обществ за счет средств учредителей либо путем
преобразования государственных и муниципальных организаций в акционерные.
При создании новых акционерных обществ уставный капитал формируется путем
выпуска и продажи акций. Акции продаются по рыночной, а не по номинальной
цене. Рыночная цена может быть выше или ниже номинальной цены. Образующийся
эмиссионный доход из-за разницы в ценах отражается на счете 83 лДобавочный
капитал (дебет счетов учета денежных средств, кредит счета 83).
Учредители самостоятельно определяют размер и структуру уставного
капитала. При создании акционерного общества все его акции должны
быть размещены среди учредителей.
Размер уставного капитала открытого акционерного общества (ОАО) должны
быть не менее 1 000 МРОТ, а закрытого акционерного общества (ЗАО) Ц
не менее 100 МРОТ.
Для организации учета уставного капитала по типам акций к счету 80
лУставный капитал целесообразно открывать два субсчета:
1. лРазмещенные акции;
2. лОбъявленные акции.
На субсчете 80-1 собирается информация об акциях, размещенных только
среди учредителей АО в порядке закрытой подписки, на субсчете 80-2 Ц
информация об акциях, реализованных акционерами при проведении
открытой подписки. Необходимость такого разделения обусловлена тем,
что Закон об акционерных обществах (ст. 25) вслед за ГК РФ (ст. 99)
обязывает учредителей АО полностью оплатить уставный капитал,
объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии
акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим исполнение
его обязательств по отношению к будущим акционерам.
Аналитический учет по видам акций может быть организован по позициям:
лОбыкновенные акции, лПривилегированные акции. Накапливаемая на них
информация имеет контрольное значение, поскольку в соответствии со
ст. 102 ГК РФ доля привилегированных акций в общем объеме уставного
капитала общества не должна превышать 25 %.
Однако может оказаться, что указывать только категорию акции -
обыкновенная или привилегированная Ц недостаточно, поскольку АО может
иметь несколько выпусков привилегированных акций с различными
правами, в том числе и на фиксированные дивиденды. У каждого
выпуска акций свой регистрационный номер, поэтому аналитический учет
на счете 80 лУставный капитал нужно вести по видам (типам)
размещенных акций с учетом реквизитов каждого выпуска, прежде всего
государственного регистрационного номера, номинальной стоимости,
количества акций и общей суммы выпуска по номинальной стоимости.
Согласно ст. 34 Закона об акционерных обществах 50% уставного
капитала должны быть оплачены уже к моменту регистрации. Остальные
50% вносят не позднее чем через 12 календарных месяцев со дня
регистрации, т. е. независимо от того, приступило общество к
деятельности или нет. Дополнительные (объявленные) акции оплачивают в
течение срока, определенного в договоре с каждым изъявившем желание
приобрести акции (подписантом), но не позднее одного года с момента
их приобретения (размещения). Акции, которые продаются за деньги,
подлежат оплате при приобретении в размере не менее 25% номинальной
стоимости.
Цель организации аналитического учета уставного капитала по акционерам
Ц получение сведений о каждом участнике АО, степени концентрации в
их руках капитала, диверсификации акций по географическим регионам.
В качестве информационной базы такого учета может выступать реестр
АО.
Счет 80 лУставный капитал не может отражать информацию обо всех
акционерах общества. Условия обращения акций предусматривают
возможность их перехода от одного владельца к другому. При такой
сделке взаиморасчеты между лицом, отчуждающим ценные бумаги, и их
приобретателем в учете эмитента (акционерного общества) как третьего
лица не отражаются. В результате счет 80 даже теоретически не может
содержать такой информации. Эти операции фиксируются только в реестре
акционеров. Основанием для ведения аналитического и синтетического
учета на счете 80 являются учредительные документы, изменения и
дополнения к ним, отчеты о выпусках акций.
Аналитический учет на счете 75, субсчет 1 лРасчеты по вкладам в
уставный (складочный) капитал следует вести по каждому акционеру,
отражая, прежде всего название документа, согласно которому физическое
или юридическое лицо стало владельцем ценных бумаг, и код
государственной регистрации акций, а также сумму задолженности по
вкладу в уставный капитал и дату ее погашения. Основанием для
ведения аналитического учета на данном субсчете служат учредительные
документы, изменения и дополнения к ним, акты приемки-передачи
основных средств, материалов, товаров, нематериальных активов,
платежные поручения, приходные кассовые ордера и другие документы.
Уставный капитал акционерного общества не является навсегда
установленной величиной. Исходя из требований действующего
законодательства и финансово- производственной целесообразности
акционерное общество может увеличивать или уменьшать свой уставный
капитал, а также изменять его структуру.
Акционерное общество может принять решение об увеличении размера
своего уставного капитала, которое будет осуществляться двумя
способами:
- путем конвертации ранее размещенных акций в акции с большей
номинальной стоимостью;
- путем выпуска дополнительных акций.
Решение об
увеличении уставного капитала АО первым способом и
о внесении соответствующих изменений в устав общества принимается
общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным
советом). Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в
пределах количества объявленных акций, установленного уставом АО.
Уставной капитал общества может быть уменьшен путем уменьшения
номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в
том числе путем приобретения части акций. Уменьшение уставного
капитала общества путем приобретения и погашения части акций
допускается, если такая возможность предусмотрена в уставе общества.
Общество не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате
этого его размер станет меньше минимального уставного капитала
общества, определяемого в соответствии с законодательством на дату
регистрации соответствующих изменений в уставе общества.
Минимальный размер уставного капитала общества после его уменьшения
не может быть ниже:
- размера уставного капитала, определенного действующим
законодательством на дату регистрации изменений в уставе общества, -
если уставный капитал уменьшен по желанию общества;
- размера уставного капитала, определенного действующим
законодательством на дату регистрации самого общества, - если уставный
капитал уменьшен до величины чистых активов.
Уменьшение уставного капитала возможно путем:
- конвертации акций в акции с меньшей номинальной стоимостью;
- сокращения общего количества размещенных акций.
Увеличение уставного капитала отражается по кредиту счета 80 и
дебету соответствующих счетов денежных средств и другого имущества, а
уменьшение - по дебету счета 80 и кредиту счетов 75 лРасчеты с
учредителями (на сумму уменьшения номинальной стоимости акций), 81
лСобственные акции (доли) (на стоимость аннулированных акций) и др.
Разница в стоимости проданных и аннулированных акций списывается на
счет 91 лПрочие доходы и расходы:
- на расходы - дебет счета 91, кредит счета 81;
- на доходы - дебет счета 81, кредит счета 91.
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года
стоимость чистых активов АО оказывается меньше его уставного
капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного
капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.
Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального
размера уставного капитала, то общество обязано принять решение о
своей ликвидации.
Добавочный капитал Ц это составляющая собственного капитала
организации, выделяемая в качестве объекта бухгалтерского учета и
самостоятельного показателя отчетности. Поэтому для целей бухгалтерского
учета данный термин должен быть определен соответствующими документами
системы нормативного регулирования бухгалтерского учета.
Пунктом 68 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России
от 29.07.1998 г. № 34н, в ред. Изменений и дополнений) установлено,
что в качестве добавочного капитала учитываются лсумма дооценки
основных средств, объектов капитального строительства и других
материальных объектов имущества организации со сроком полезного
использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке,
сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций
(эмиссионный доход акционерного общества), и другие аналогичные
суммы.
Таким образом, система нормативного регулирования бухгалтерского учета
определяет добавочный капитал путем перечисления его составных частей.
Можно сказать, что добавочный капитал - это источники увеличения
стоимости имущества организации, а также источники безвозмездного
поступления различных ценностей.
Добавочный капитал возникает в результате:
- прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;
- получения дополнительных денежных средств (или имущества) при
продаже акций в случае их первичного размещения по цене, превышающей
их номинальную стоимость (эмиссионный доход);
- прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой
прибыли или фондов предприятия;
- отражения положительных курсовых разниц по вкладам иностранных
инвесторов в уставные капиталы российских организаций.
Для отражения добавочного капитала используется счет 83. Он так и
называется лДобавочный капитал.
Соответственно к счету 83 могут быть открыты следующие субсчета:
- 83-1 лПрирост стоимости имущества по переоценке;
- 83-2 лЭмиссионный доход;
- 83-3 лБезвозмездно полученные ценности;
- 83-4 лСобственные источники увеличения стоимости имущества;
- 83-5 лКурсовые разницы по уставному капиталу, оплаченному
иностранной валютой.
При переоценке имущества его стоимость может увеличиваться или
уменьшаться. Увеличение стоимости имущества при переоценке внеоборотных
активов отражается по дебету счета 01 лОсновные средства, 08
лКапитальные вложения и др. и кредиту счета 83 лДобавочный капитал.
Уменьшение стоимости внеоборотных активов при переоценке отражаются по
дебету счета 87 и кредиту счетов по учету имущества (01, 08 и
др.).
Полученный организацией эмиссионный доход отражается по дебету счетов
учета имущества (счета 50 лКасса, 51 лРасчетный счет, 52 лВалютный
счет и др.) и кредиту счета 83.
Безвозмездно полученное имущество также отражалось по дебету счетов
учета имущества (01 лОсновные средства, 04 лНематериальные активы и
др.) и кредиту 83 [27, с.502-503].
На счете 83 отражают прирост стоимости внеоборотных активов по
переоценкам:
- субсчет 83-1 используют в акционерных обществах в случаях, когда
уставный капитал увеличивается путем дополнительной эмиссии акций или
повышения их номинальной стоимости;
- субсчет 83-2 кредитуют на разность между продажной и номинальной
стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене выше
номинала. При этом дебетуют счета учета денежных средств или других
ценностей, переданных организации в оплату акций.
- субсчет 83-3 учитывают движение имущества, полученного организацией
от юридических и физических лиц безвозмездно. (Изложенный порядок
учета безвозмездно полученного имущества применялся до 1 января 2000 г.
С 1 января 2000 г. в соответствии с п. 8 Положения по бухгалтерскому
учету лДоходы организации (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от
06.05.1999г. № 32н, безвозмездно полученные активы признаются
внереализационнвми доходами. В связи с этим начиная с 1 января 2000
г. безвозмездно полученное имущество отражается по дебету счетов учета
имущества и кредиту счета 83 лДоходы будущих периодов).
Кредитовые суммы по счету 83, как правило, не списывают. По дебету
записи могут иметь место лишь в случаях:
- погашения сумм списания стоимости имущества по результатам его
переоценки (при этом кредитуются счета учета имущества, по которым
определилось снижение стоимости);
- направление средств, учтенных на субсчете 83-1, на погашение
убытка, образовавшегося при безвозмездной передаче имущества
юридическим и физическим лицам (при этом кредитуют счета 47 и 48);
- направления средств на увеличение уставного капитала (Д 83, К 80);
- погашения убытка отчетного года (Д 83, К 84);
- распределения сумм между учредителями организации (Д 83, К 75).
Аналитический учет по счету 83 организуется таким образом, чтобы
обеспечить получение информации по источникам образования и
направлениям использования средств.
Надо отметить, что в качестве основных статей добавочного капитала
не только в российском бухгалтерском учете, но и в Международных
стандартах финансовой отчетности принимаются две Ц прирост стоимости
имущества по переоценке (доведение учетной стоимости имущества до
восстановительной стоимости) и эмиссионный доход (превышение цены
первичного размещения акций над их номинальной стоимостью).
Добавочный капитал может образовываться не только по перечисленным
выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его
использовать, решают собственники предприятия, разрабатывая
соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены
протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются
приказом об учетной политике.
В составе собственного капитала организации учитывается также
резервный капитал.
Резервный капитал представляет собой часть накопленной прибыли
организации, зарезервированной на определенные цели. В отличие от
уставного резервный капитал является переменной частью капитала. Он
может быть создан в обязательном порядке в соответствии с
законодательством Российской Федерации или в добровольном порядке по
решению самой организации, в соответствии с ее учредительными
документами и учетной политикой.
Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества
и совместные организации в соответствии с действующим
законодательством. В акционерных обществах этот фонд создают в размере,
предусмотренным уставом общества, но не менее 15 % его уставного
капитала (ст. 35 Федерального Закона лОб акционерных обществах).
Резервный фонд формируют путем обязательных ежегодных отчислений до
достижения величины, предусмотренной уставом. Размер ежегодных
отчислений не может быть менее 5 % чистой прибыли до достижения
уставной величины (ст. 35 Федерального Закона лОб акционерных
обществах).
Если резервный капитал создается в добровольном порядке, то решение
о его формировании является элементом учетной политики организации.
Отчисления в резервный капитал производится за счет уменьшения
налогооблагаемой прибыли. При этом сумма отчислений в резервный фонд
не должна превышать 50 % налогооблагаемой прибыли предприятия. В случае
создания резервного капитала по решению самой организации источником
его формирования является прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия после налогообложения.
Резервный капитал создается для покрытия непроизводительных потерь и
убытков, для погашения облигаций и выкупа акций акционерного
общества, для выплаты доходов (дивидендов) участникам при отсутствии
или недостаточности прибыли в отчетном году для этих целей.
Для получения информации о наличии и движении резервного капитала
используют пассивный счет 82 лРезервный капитал.
Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета 82
лРезервный капитал и дебету счета 84 субсчет лНераспределенная
прибыль отчетного года.
Фактическое использование средств резервного фонда отражается по
дебету счета 82 с кредитованием счетов 84, 99, 81, 75.
Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального
назначения.
В соответствии с учредительными документами в организациях могут быть
созданы фонды накопления и фонды потребления.
Под фондами накопления понимают средства, направляемые на
производственное развитие организации или иные аналогичные цели,
предусмотренные учредительными документами (например, на создание нового
имущества). Фонды потребления включают средства, направляемые
(зарезервированные) на осуществление мероприятий по социальному развитию
(кроме капитальных вложений) и материальному поощрению Конечным
результатом использования этих средств является новое имущество
организации, т. е. его увеличение.
Фондами потребления считают средства, направляемые на материальное
поощрение работников, осуществление мероприятий по социальному развитию
и других аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к
образованию новых активов организации.
Эти фонды образуются за счет прибыли, остающейся в распоряжении
организации, и предназначены для обобщения информации о состоянии и
движении средств, направленных на потребление и накопление. Порядок
образования этих фондов регулируется учредительными документами.
Создание таких фондов является элементом учетной политики.
Обособлен фонд социальной сферы, который не связан с источниками
средств производственного назначения. Он покрывает капитальные вложения
не в производство как фонд накопления, а в социальные службы
предприятия, например в строительство детского сада. Образование и
использование лсоциального фонда отражаются по счету субсчета 84-4.
Фонды накопления и потребления учитывают на пассивных субсчетах,
открываемых к счету 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Счет 84 является активно-пассивный, т. е. на нем может показываться не
возмещенный к концу отчетного года убытков (актив), а также прибыль,
полученная за год (пассив).
Организация по образованию фондов накопления и потребления отражают
на основании решения годового общего собрания акционеров (участников)
по дебету счета 84-2 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
прошлых лет с кредитованием собственно субсчетов 84-3 лФонды
накопления и 84-5 лФонды потребления.
Если на увеличение фондов поступили целевые взносы учредителей, то
делают такую проводку:
Дебет 75 / Кредит 84-3, 84-4, 84-5
Зачисление безналичных поступлений (денежных средств) отражаются:
Дебет 51 / Кредит 75
Затраты по приобретению основных средств, увеличивают стоимость
имущества организации, отражаются:
Дебет 08 / Кредит 60
Увеличение основных средств при их приход отражаются:
Дебет 01 / Кредит 08
Для контроля за использованием средств финансирование инвестиций, в
данном случае фондов накопления, Минфином РФ рекомендовано по
субсчету 84-3 открывать два подраздела:
- лФонд накопления образованный;
- лФонд накопления использованный.
При осуществлении затрат на материально-техническую базу в учете
отражают уменьшение фондов накопления, образованных и увеличение
фондов накопления использованных.
Увеличение основных средств за счет использования фондов накопления
отражается:
Дебет 84-3 / Кредит 83
В части фондов потребления фактически произведенные затраты за их счет
списывают в дебет субсчета 84-5 с кредита соответствующих расчетных и
денежных счетов (счета 70 лРасчеты с персоналом по оплате труда - на
сумму причитающихся премий и вознаграждений, выплачиваемых из этого фонда;
счет 50 лКасса - на суммы, выданные в порядке оказания единовременной
помощи работникам, и т.п.).
На субсчете 84-4 лФонд социальной сферы отражают движение финансового
обеспечения развития объектов непроизводственного назначения. На нем
учитывают также изменение безвозмездно полученного имущества,
относящегося к социальной сфере. Так, приход активов, полученных от
других организаций безвозмездно, отражают так:
Дебет 01, 04, 10,51 и др. / Кредит 84, субсчет 4
От
резервов, входящих в капитал организации, необходимо отличать
оценочные резервы и резервы предстоящих расходов.
Образование
оценочных резервов (резервы сомнительных долгов, под
обесценение вложений в ценные бумаги, под снижение стоимости материалов и др.)
являются одним из приемов бухгалтерского учета, применяемым для уточнения
оценки активов.
Резервы предстоящих расходов (на оплату отпусков работников, ремонтный,
гарантийный и др.) представляют собой разновидность обязательств
организации.
Оценочные резервы и резервы предстоящих расходов формируют в соответствии с
правилами бухгалтерского учета вне зависимости от финансового результата
деятельности организации. Величина и динамика их не имеют ничего общего со
способностью организации к развитию и самофинансированию. В этом состоит их
принципиальное отличие от резервов, накопленных организацией и составляющих
ее капитал (14, с.529-530).
В числе первых наибольшее распространение получил резерв по
сомнительным долгам. Он может создаваться при учете реализации
готовой продукции по моменту отгрузки. Образуется резерв за счет
прибыли по результатом инвентаризации в конце квартала дебиторской
задолженности и установления такой, которая не погашена в срок и не
обеспечена гарантиями.
Формирование этого резерва в бухгалтерском учете отражают следующей записью:
Д 99 \ К 63, субсчет 1
После истечения срока исковой давности дебиторская задолженность, а
также другие долги, нереальные для взыскания, должны списываться по
решению руководителя организации за счет средств этого резерва.
Списание оформляют бухгалтерской проводкой:
Д 63, субсчет 1 \ К 76, 62 и др.
Если до конца года, следующего за годом создания резерва по
сомнительному долгу, резерв в какой либо части не будет использован, то
неизрасходованные суммы надо присоединить к прибыли соответствующего
года, оформляя проводку так:
Д 63, субсчет 1 \ К 99
Кроме того, создают резервы под обесценение вложений в ценные бумаги
(субсчет 63-2, пассивный).
Организации, имеющие вложения в акции других экономических структур,
котирующиеся на фондовом рынке с регулярной публикацией, может отражать их в
годовом бухгалтерском балансе по рыночной стоимости, если она ниже
балансовой. Корректировку балансовой стоимости производят на сумму резерва
под обесценение вложений в ценные бумаги. Он создаётся в конце отчётного года
за счёт финансовых результатов. При этом делают запись:
Д 99 \ К 63, субсчет 2
При повышении рыночной стоимости акций других организаций, облигаций и т.п.,
по которым ранее были созданы резервы, оформляют обратную проводку.
Аналитический учёт этих резервов ведут по каждой ценной бумаге.
Помимо оценочных, в организациях законодательством предусмотрена возможность
создания резервов предстоящих расходов и платежей: на оплату отпусков
работников, на выплату вознаграждения за выслугу лет, ремонт основных
средств. Порядок и размеры образования таких резервов должны быть отражены в
утверждённой учётной политике организации.
Формированием этих резервов достигается цель равномерного включения в
себестоимость продукции расходов, которые производятся циклами, либо по
окончании года или устанавливаются после проведения инвентаризации товарно-
материальных ценностей.
Начисление этих резервов отражают по дебету счетов учета затрат и
кредиту пассивного счета 96 лРезервы предстоящих расходов.
Расходы, за счет резервных сумм, относят на дебет счета 89 с
кредитованием счетов 10, 40, 41, 70 и др.
Резервы должны инвентаризироваться. Излишне начисленные суммы
сторнируют. В случае уточнения учетной политики, когда организация
фактически произведенные признает создание какого-либо резерва на
следующий год нецелесообразно, то остатки соответствующего вида,
зарезервированного платежа по состоянию на 31 декабря отчетного года
присоединяют к финансовому результату отчетного года и делают такую
запись: Д 96 / К 99
Аналитический учёт ведется по каждому виду резервируемых расходов и платежей.
Собственный капитал, сформированный за счёт уставного капитала и его
увеличения на сумму нераспределённой прибыли. Он остаётся неизменным в
течение длительного времени. Однако в случае реорганизации и ликвидации
хозяйствующего субъекта может произойти увеличение или уменьшение
собственного капитала [26, с.130-131].
При
реорганизации юридических лиц (слияние, присоединение, разделение,
выделение, преобразование) права и обязанности каждого из них переходят к вновь
возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.
В состав передаточного акта и разделительного баланса, включается
бухгалтерская отчётность, в объёме форм годового бухгалтерского отчёта на
дату реорганизации.
При слиянии и присоединении отдельных юридических лиц (подразделений) к
бухгалтерским балансам каждого из них по желанию их правопреемников могут
быть приложены акты инвентаризации имущества и обязательств, подтверждающие
достоверность отдельных статей балансов.
При разделении юридических лиц составляемый разделительный баланс состоит из
общего баланса по ранее действовавшему юридическому лицу и балансов каждого
нового юридического лица.
Данные разделительного баланса являются также и данными баланса каждого
нового юридического лица на дату начала его деятельности после их
государственной регистрации.
При ликвидации юридического лица принадлежащее ему имущество реализуют,
полученные денежные средства направляют на погашение обязательств, а
оставшиеся зачисляют в уставный капитал организации. По данной операции
производят записи:
Д 84 / К 80
После этой записи оставшиеся денежные средства распределяют между
участниками юридического лица в порядке, установленном учредительными
документами.
Операции по распределению капитала отражают следующими бухгалтерскими
проводками: Д 80 / К 75
В случае недостаточности у ликвидируемого юридического лица имущества
и других ликвидных активов для покрытия убытков используется уставный
капитал: Д 80 / К 99
При нереальности уставного капитала претензии кредиторов к должнику
предъявляются в установленном законом порядке.
Реорганизацию юридических лиц рекомендуется приурочивать к концу
отчетного периода (года или квартала) [26, с.131-132].
Для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной
прибыли или непокрытого убытка организации используют активно- пассивный
счет
84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Сумма нераспределенной прибыли отчетного года списывают заключительными
оборотами декабря в кредит счета 84 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) со счета 99 лПрибыли и убытки (счет 99
дебетуется).
Счет 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) предназначен для
учета наличия и движения нераспределенной прибыли или непокрытого
убытка предприятия и фондов специального назначения. К нему могут
быть открыты следующие субсчета:
- 84-1 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года;
- 84-2 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;
- 84-3 лФонды накопления;
- 84-4 лФонд социальной сферы;
- 84-5 лФонды потребления и др.
Нераспределенная прибыль отчетного года может быть направлена на
выплату доходов учредителям. На суммы начисленных выплат дебетуют
субсчет 84-1 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
и кредитуют счета 70 лРасчеты с персоналом по оплате труда работникам
организации и 75 лРасчеты с учредителями
сторонним участникам.
Сумма нераспределенной прибыли отчетного года, оставшаяся после выплаты
доходов учредителям, списывается с дебета субсчета 84-1
лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года в кредит
субсчета 84-2 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет.
Убытки отчетного года списывают с кредита счета 84-1 лНераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) отчетного года в дебет счетов:
- 82 лРезервный капитал - при списании за счет средств резервного
капитала;
- 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - при списании за
счет специальных фондов;
- 75 лРасчеты с учредителями - при погашении убытка за счет целевых
взносов учредителей организации и др.
Если принимается решение об оставлении на бухгалтерском балансе
непокрытого убытка для его списания в будущие периоды, то сумма
убытка переносится с кредита субсчета 84-1 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) отчетного года в дебет субсчета 84-2 лНераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет.
Использование нераспределенной прибыли прошлых лет отражается по
дебету субсчета 84-2 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
прошлых лет и кредиту счетов:
- 82 лРезервный капитал - при направлении прибыли на пополнение
резервного капитала;
- 80 лУставный капитал - при направлении прибыли на увеличение
уставного капитала;
- 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - при направлении
прибыли на увеличение фондов специального назначения;
- 75 лРасчеты с учредителями - при направлении прибыли на выплату
доходов учредителям и др.
Списание непокрытого убытка прошлых лет отражают по кредиту субсчета
84-2 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет и дебету
счетов:
- 82 лРезервный капитал - при погашении непокрытого убытка за счет
резервного капитала;
- 75 лРасчеты с учредителями - при погашении убытка за счет целевых
взносов учредителей организации и др.
Следует отметить, что новым Планом счетов не предусмотрено открытие к
счету 84 (88 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток)) субсчетов для
учета фондов накопления, социальной сферы и фондов потребления.
Остатки фонда социальной сферы целесообразно присоединить:
- в части, образованной из прибыли после уплаты налога на прибыль, - к
нераспределенной прибыли (счет 84);
- в части дооценки объектов социальной сферы Ц к счету 83 лДобавочный
капитал;
- в части безвозмездно полученных объектов Ц к счету 98 лДоходы будущих
периодов;
- в части объектов и средств, полученных в ходе приватизации, - к
счету 83 лДобавочный капитал.
Аналитический учет по счету 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) должен обеспечить формирование информации по направлениям
использования средств. При этом средства нераспределенной прибыли,
использованные в качестве финансового обеспечения производственного
развития организации или иных аналогичных мероприятий по созданию и
приобретению нового имущества и еще не использованные, в аналитическом
учете могут разделяться [27, с.504].
2.2 Изменение в учете собственного капитала при переходе на новый
План счетов
С 1 января 2001 г. действует новый План счетов бухгалтерского учета
финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Приказом Минфина РФ от
31 октября 2000 г. № 94н). Это еще один шаг в выполнении Программы
реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными
стандартами финансовой отчетности, принятой Правительством Российской
Федерации 6 марта 1998 г. Принятое Правительством Российской Федерации
решение об ориентации на международные стандарты финансовой отчетности
(МСФО) предопределяет необходимость значительных изменений процесса
формирования финансовой информации. Российская система бухгалтерского учета
должна обеспечить подготовку данных, пригодных для составления финансовой
отчетности по МСФО или, как минимум, сопоставимых с показателями, полученными
на основе этих стандартов.
Данные о собственном капитале должны быть представлены в соответствующем
разделе бухгалтерского баланса как минимум следующими показателями:
| соответствии с разделом IV лСодержание бухгалтерского баланса Положения по бухгалтерскому учету лБухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99) | В соответствии с новым Планом счетов (утв. Приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н) Раздел VII лКапитал | |
| 1. Уставный капитал | 1. Уставный капитал | |
| 2. Добавочный капитал | 2. Собственные акции (доли) | |
3. Резервный капитал в том числе: резервы, образование в соответствии с законодательством, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 3. Резервный капитал в том числе: резервы, образование в соответствии с законодательством, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |
| 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток Ц вычитается) | 4. Добавочный капитал | |
| 5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |
| 6. Целевое финансирование | |
Счета, входящие в
раздел VII лКапитал Плана счетов, комплексно отражают
состояние собственного капитала организации и операций, характеризующих
движение капитала: 80 лУставной капитал, 81 лСобственные акции (доли), 82
лРезервный капитал, 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток), 86
лЦелевое финансирование.
Счет 80 лУставный капитал применяется для учета уставного капитала
организаций, складочного капитала товариществ, уставного фонда государственных
унитарных предприятий, вкладов товарищей в простое товарищество (в совместную
деятельность). Соответственно применению меняется наименование
счета 80
, как показано на схеме. Меняются и субсчета
счета 75 лРасчеты с
учредителями, используемые для учета расчетов по вкладам денежных средств и
имущества.
Счет 80 Счет 80 Счет 80 Счет 80
лУставный лСкладочный лУставный лВклады
капитал капитал фонд товарищей
ЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧ ЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧ
| Счет 75 || Счет 75 |
| Субсчет: || Субсчет: |
| лРасчеты по вкладам || лРасчеты по выделенному |
|в уставный (складочный) капитал|| имуществу |
ЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧ ЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧЧ
Учет формирования уставного капитала или увеличения капитала при
очередной эмиссии акций (долей) производится бухгалтерской проводкой по дебету
счета 75 лРасчеты с учредителями
(субсчет 75-1 лРасчеты по вкладам
в уставный (складочный) капитал) в корреспонденции со
счетом 80
лУставный капитал или
счетом 80 лСкладочный капитал.
В открытых акционерных обществах акции распространяются на открытом рынке, но
заранее неизвестно, сколько акций и по каким ценам будет распространено.
Поэтому уставный капитал открытых акционерных обществ отражается в учете не
сразу весь, а по частям - по мере распространения акций. На фактическую
рыночную стоимость размещенных акций делается бухгалтерская проводка по дебету
счета 75 лРасчеты с учредителями и по кредиту
счета 80 лУставный
капитал - на сумму номинальной стоимости акций. Сумма превышения фактической
цены размещения над номинальной стоимостью акций относится в кредит
счета
83 лДобавочный капитал (субсчет 83-2 лЭмиссионный доход).
По
законодательству об акционерных обществах по истечении года после
учреждения акционерного общества или объявления очередной эмиссии акций на
номинальную стоимость нераспространенных акций необходимо зарегистрировать
уменьшение уставного капитала. Данная операция не требует бухгалтерских
проводок, так как зарегистрированная величина уставного капитала уменьшается до
суммы, сформированной в бухгалтерском учете. Величина уставного капитала,
зарегистрированная в уставе акционерного общества, должна быть равна сальдо по
счету 80 лУставный капитал.
Зарегистрированное увеличение уставного капитала за счет направления на его
формирование средств, учтенных в добавочном капитале, или накопленной
нераспределенной прибыли записывается по кредиту
счета 80 лУставный
капитал в дебет "
счета 83 лДобавочный капитал,
счета 84
"Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".
Уменьшение уставного капитала происходит в результате выкупа и
аннулирования акций и долей у их собственников и держателей. По
законодательству об акционерных обществах, собственные акции выкупаются у
акционеров по решению собрания акционеров. На основании решения акционеров они
аннулируются в момент выкупа. До 10% обращающихся акций может быть выкуплено по
решению Совета директоров (Наблюдательного совета). Фактическая стоимость
выкупленных акций принимается на учет по дебету
счета 81 лСобственные
акции (доли). В течение года должно быть принято решение об их перепродаже или
аннулировании. Даже предполагаемые к продаже выкупленные акции на сумму их
фактической стоимости уменьшают временно величину собственного капитала.
По Инструкции к новому Плану счетов аннулированные акции по фактической
балансовой стоимости списываются по кредиту
счета 81 лСобственные акции
(доли) в дебет
счета 80 лУставный капитал - на номинальную стоимость
аннулированных акций. Разница между фактической и выкупной стоимостью акций
списывается на
счет 91 лПрочие доходы и расходы. Стоимость акций,
выкупленных по решению собрания акционеров, списывается на уменьшение уставного
капитала (по номиналу акции) и на счет прочих доходов и расходов (на разницу
фактической и номинальной стоимости) в корреспонденции со счетами учета
денежных средств в момент выкупа.
Законодательство об акционерных обществах не содержит норм, регулирующих
порядок списания разницы между фактической выкупной и номинальной стоимостью
аннулированных акций. Операции аннулирования представляют собой операции по
изменению собственного капитала. Возникающие разницы не имеют отношения к
доходам или расходам организации. Они должны регулироваться за счет добавочного
капитала (эмиссионного дохода). Другое дело, когда выкупленные акции
перепродаются другим акционерам: разница между балансовой и продажной
стоимостью акций должна быть списана на счет прочих доходов и расходов
организации.
Счет 81 лСобственные акции (доли) отражает фактическую стоимость акций,
выкупленных у акционеров для перепродажи и аннулирования. Фактическая стоимость
проданных акций (долей) отражается по кредиту
счета 81 лСобственные
акции (доли) в корреспонденции со
счетом 91 лПрочие доходы и расходы.
Выручка от продажи акций (долей), т.е. цена их продажи, отражается в дебете
счета 76 лРасчеты с разными дебиторами и кредиторами в корреспонденции со
счетом 91 лПрочие доходы и расходы.
Счет 82 "Резервный капитал" отражает информацию о создании и движении
резервного капитала и резервных фондов, начисляемых в соответствии с уставными
документами или по решению акционеров (участников) за счет уменьшения
нераспределенной прибыли.
Отчисления производятся ежегодно в размерах, предусмотренных уставными
документами по дебету
счета 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый
убыток) в кредит
счета 82 лРезервный капитал до создания резервного
капитала в сумме, предусмотренной уставом общества. Другие резервные фонды за
счет нераспределенной прибыли отражаются на отдельных субсчетах в той же
записи, что показано выше.
Резервный капитал по решению собрания акционеров может использоваться на
покрытие убытков организации записью по кредиту
счета 84
лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток). В последующие годы списанный
резервный капитал должен быть восстановлен за счет соответствующих отчислений.
Указанная в Инструкции к данному счету корреспонденция, отражающая направление
резервного капитала на погашение облигаций акционерного общества, ошибочна. В
записи по дебету
счета 82 лРезервный капитал в кредит
счетов 66
лРасчеты по краткосрочным кредитам и займам,
67 лРасчеты по
долгосрочным кредитам и займам, как указано в Инструкции, задолженность по
займам не уменьшается, а, наоборот, увеличивается, т.е. никакого погашения
облигационного займа акционерного общества не происходит.
Счет 83 лДобавочный капитал открывает прирост стоимости внеоборотных
активов в результате переоценки и сумму эмиссионного дохода, представляющую
превышение рыночной стоимости впервые распространяемых акций над номинальной
стоимостью.
На
счете 83 лДобавочный капитал целесообразно вести субсчета:
83-1 лПрирост стоимости внеоборотных активов;
83-2 лЭмиссионный доход;
83-3 лПрочие поступления.
Прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки записывается по
дебету
счета 01 лОсновные средства,
03 лДоходные вложения в
материальные ценности, в кредит
счета 83 лДобавочный капитал.
Одновременно по дебету
счета 83 в корреспонденции со
счетом 02
лАмортизация основных средств отражается сумма накопленной амортизации,
скорректированная в результате переоценки балансовой стоимости внеоборотных
активов.
Эмиссионный доход зачисляется по кредиту
счета 83 лДобавочный капитал в
дебет
счета 75 лРасчеты с учредителями.
Снижение стоимости внеоборотных активов в результате переоценки, в пределах
сальдо по
субсчету 83-1 лПрирост стоимости внеоборотных активов,
отражается по дебету
счета 83-1 лДобавочный капитал в корреспонденции
со
счетами 01 лОсновные средства,
03 лДоходные вложения в
материальные ценности. Соответственно корректируется сальдо накопленной
амортизации.
Суммы добавочного капитала уменьшаются только в исключительных случаях,
например, в результате их направления на увеличение уставного капитала.
Бухгалтерская проводка по дебету
счета 83 лДобавочный капитал в кредит
счета 80 лУставный капитал.
При проводке конечного сальдо на счета
Плана счетов-2001 суммы
безвозмездно полученного имущества присоединяются к сальдо
счета 84
лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Счет 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток) предназначен для
отражения чистой прибыли, поступающей в распоряжение акционерного или иного
общества. На этом же счете отражается чистый убыток, который необходимо
покрывать в будущих периодах. План счетов-2001 не предусматривает субсчетов к
данному счету, но в Инструкции к нему рекомендуется вести раздельный учет
средств нераспределенной прибыли, направленных на создание и приобретение
нового имущества и еще не использованных.
К
счету 84 целесообразно вести субсчета:
84-1 лНераспределенная прибыль (убыток) отчетного года;
84-2 лНакопленная нераспределенная прибыль;
84-3 лНепокрытый убыток;
84-4 лФонд накопления.
Возможны и другие варианты формирования субсчетов.
Чистая прибыль или убыток, выявленные на
счете 99 лПрибыли и убытки,
отражается на
субсчете 84-1 лНераспределенная прибыль (убыток)
отчетного года. Чистая прибыль отражается по дебету
счета 99 лПрибыли
и убытки в кредит
счета 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый
убыток). Чистый убыток отражается на том же субсчете бухгалтерской проводкой
по дебету
счета 84 и по кредиту
счета 99.
Дивиденды акционерам и участникам начисляются по дебету
счета 84,
субсчет 84-1 лНераспределенная прибыль (убыток) отчетного года, в кредит
счета75 лРасчеты с учредителями,
субсчет 75-2 лРасчеты по выплате
доходов.
После начисления дивидендов по окончательному годовому расчету сальдо
субсчета 84-1 лНераспределенная прибыль (убыток) отчетного года
закрывается. Оставшаяся сумма нераспределенной прибыли зачисляется по кредиту
субсчета 84-4 лФонд накопления. Оставшийся убыток зачисляется по дебету
субсчета 84-3 лНепокрытый убыток. Сальдо по
субсчету 84-4 лФонд
накопления на каждую отчетную дату отражает сумму нераспределенной прибыли,
еще не использованной на создание и приобретение внеоборотных активов. Вся
сумма фонда накопления входит в оборотные активы организации.
По мере использования фонда накопления на финансирование внеоборотных активов и
развитие организации соответствующие суммы зачисляются по кредиту
субсчета
84-2 лНакопленная нераспределенная прибыль. Вопрос в том, когда считать,
что фонд накопления использован на финансирование внеоборотных активов: по мере
расходования средств на финансирование или по мере ввода объектов в
эксплуатацию. Считаем, что датой отсчета необходимо считать отражение расходов
по дебету
счета 08 лВложения во внеоборотные активы и по дебету
счета 07 лОборудование к установке. Сумму необходимо корректировать на
оборот, возникающий при корреспонденции по дебету
счета 08 и кредиту
счета 07. Выделение по финансовому плану части фонда накопления на
увеличение собственных оборотных средств организации также должно записываться
по кредиту
субсчета 84-2 лНакопленная нераспределенная прибыль и
уменьшать сальдо
субсчета 84-4 лФонд накопления.
Исключены из счета нераспределенной прибыли ранее применявшиеся субсчета
лФонд социальной сферы и лФонд потребления, которые неуместны в рыночном
хозяйстве. Встает вопрос о том, как решать вопросы, связанные с тем, что
данные объекты учета исчезают.
Фонд потребления использовался для материального поощрения персонала
организации и различных социальных выплат, в основном текущего характера.
В условиях рынка все виды премирования и материального поощрения персонала,
учитываются как расходы по оплате труда и включаются в себестоимость продукции.
За счет себестоимости могут создаваться резервы на премирование и социальные
выплаты на
счете 96 лРезервы предстоящих расходов. Текущие социальные
расходы (выплаты персоналу) необходимо отражать в расходах (себестоимости)
организации в тех отчетных периодах, в которых они возникли.
Фонд социальной сферы образовался в процессе приватизации из стоимости
объектов жилищного хозяйства и социальной сферы (детские сады, больницы,
профилактории и т.п.), которые состояли на балансе предприятий, но не были
приватизированы и передавались вновь созданным организациям в оперативное
управление. Некоторые организации и после приватизации получали объекты
социальной сферы в оперативное управление. Второй составляющей фонда социальной
сферы стали созданные за счет нераспределенной прибыли приватизированных
организаций объекты жилья и социальной сферы. Некоторые приватизированные
организации отчисляли в данный фонд часть прибыли, остающейся в их
распоряжении.
Субсчет, на котором учитывался фонд социальной сферы, должен быть закрыт, а его
сальдо на день перехода на План счетов-2000 перенесено на другие счета. Имеются
два направления для решения данного вопроса, как и два источника, из которых
составлялся фонд социальной сферы. Та часть фонда, которая образовалась из
безвозмездных получений имущества в процессе приватизации и после нее,
зачисляется на
счет 83 лДобавочный капитал. Та часть фонда социальной
сферы, которая образовалась за счет прибыли организации, зачисляется на
счет 84 лНераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Счет 86 лЦелевое финансирование обобщает данные о целевых поступлениях
для выполнения заданных мероприятий от юридических и физических лиц, из
федерального и местных бюджетов, из других источников. На этом счете
некоммерческие организации отражают поступления средств для финансирования
расходов по смете организации. Поступающие средства целевого финансирования
должны быть записаны в кредит
счета 86 лЦелевое финансирование по
дебету счетов по учету денежных средств или
счета 76 лРасчеты с разными
дебиторами и кредиторами.
Некоммерческие организации собирают свои расходы по смете на счетах по учету
расходов в
разделе III лЗатраты на производство и по истечении
отчетного периода списывают в дебет
счета 86 лЦелевое финансирование.
Кредитовое сальдо по
счету 86 характеризует остаток средств на
содержание некоммерческой организации, переходящий на следующий отчетный
период.
Государственные унитарные предприятия и другие организации, получающие
инвестиционные средства от государственных, иных органов при их использовании
по назначению отражают их по кредиту
счета 83 лДобавочный капитал в
дебет
счета 86 лЦелевое финансирование.
Акционерные общества и другие коммерческие организации, направившие целевые
бюджетные средства на финансирование соответствующих расходов, отражают их по
кредиту
счета 98 лДоходы будущих периодов в дебет
счета 86
лЦелевое финансирование.
Основные изменения:
1. Введение синтетического счета 81 лСобственные акции (доли)
- по старому Плану счетов Ц 56 лДенежные документы субсчет лСобственные
акции, выкупленные у акционеров;
- по новому Плану счетов Ц 81 лСобственные акции (доли).
2. Изменено наименование и код счета 96 лЦелевые финансирование и
поступления и счета 89 лРезервы предстоящих расходов и платежей (последний
исключен из данного раздела)
- по старому Плану счетов - 96 лЦелевые финансирование и поступления;
- по новому Плану счетов Ц 86 лЦелевое финансирование;
- по старому Плану счетов - 89 лРезервы предстоящих расходов и платежей;
- по новому Плану счетов Ц 96 лРезервы предстоящих расходов (раздел VIII
лФинансовые результаты) (29, с.80-84) Для наглядного представления об
изменении Плана счетов видно из Таблицы 1.
Таблица 1
Основные изменения собственного капитала
| Содержание операции | Старый план | Новый план |
| Дебет | Кредит | Дебет | Кредит |
| Уставный капитал | | | | |
| Заявлен уставный капитал организации | 75 | 85 | 75 | 80 |
Приняты в счет вкладов учредителей в уставный капитал имущество и денежные средства | 01, 04, 06, 08, 10, 12, 41, 50, 51, 52, 58 и др. | 75 | 07, 08, 10, 41, 50, 51, 52, 58 и др. | 75 |
Отражено увеличение уставного капитала за счет: добавочного капитала нераспределенной прибыли, а также за счет остатков фондов специального назначения | 87 88 | 85 85 | 83 84 | 80 80 |
| Отражено уменьшение уставного капитала в связи с аннулированием собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников) | 85 | 56 | 80 | 81 |
| Резервный фонд (капитал) | | | | |
| Сформирован резервный фонд (капитал) за счет чистой прибыли | 88 | 86 | 84 | 82 |
| Средства резервного фонда (капитала) направлены на покрытие убытка отчетного года | 86 | 88 | 82 | 84 |
| Добавочный капитал | | | | |
| Осуществлена дооценка внеоборотных активов, в том числе арендуемых | 01, 03, 07, 08 | 87 | 01, 03, 07, 08 | 83 |
| Осуществлена уценка внеоборотных активов, в том числе арендуемых | 87 | 01, 03, 07, 08 | 83 | 01, 03, 07, 08 |
| Отражена индексация износа основных средств при их переоценке | 87 02 | 02 87 | 83 02 | 02 83 |
| Отражено превышение цены размещения над номинальной стоимостью акций | 75 | 87 | 75 | 83 |
Отражено использование добавочного капитала на: Увеличение уставного капитала; Погашение убытков отчетного года; Распределение между учредителями организации | 87 87 87 | 75, 85 88 75 | 83 83 83 | 75,80 84 75 |
| Целевое финансирование | | | | |
| Суммы государственной помощи признаны в качестве целевого финансирования | 51, 76 | 96 | 51, 76 | 86 |
| Суммы государственной помощи признаны в качестве доходов будущих периодов (в момент ввода внеоборотных активов в эксплуатацию, отпуска материалов в производство и т.д.) | 96 | 83 | 86 | 98 |
2.3 Методика эффективности использования собственного капитала на предприятии
Информация о движении капитала и резервов раскрывается в форме № 3
отчетности лОтчет об изменениях капитала.
Информационной базой для осуществления анализа собственного капитала
являются данные раздела 4 пассива баланса формы № 1 лБухгалтерский баланс и
формы №3 лОтчет об изменениях капитала (Приложение 1 и 6). Анализ
собственного капитала предполагает:
- анализ динамики источников образования имущества;
- анализ финансовой устойчивости;
- финансового состояния организации.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с
оценки финансового
состояния по данным бухгалтерской отчетности и оформляется в виде
аналитической (пояснительной) записки, которая должна включать разделы:
- общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она
является, экономической среды в которой она работает;
- финансовые и другие данные, используемые при анализе, а также коэффициенты
и другие аналитические показатели;
- выявление и оценка положительно и отрицательно влияющих количественных и
качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;
- оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также
построение прогнозных моделей анализа.
Для характеристики финансового состояния применяются такие критерии, как
финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса,
рентабельность¸ деловая активность, а также определяется эффективность
действующей учетной политики. В число
исследуемых показателей включается и
величина собственного капитала организации, равная итогу раздела 3 баланса
(строка 490). Признаком лхорошего баланса является превышение собственного
капитала над заемным, обозначающее, что хозяйственный субъект обладает
достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних
финансовых источников. Проводя анализ учетной политики уходящего отчетного
периода, следует выяснить, каково влияние хозяйственных операций
предшествующего года на капитал организации.
Финансовая независимость организации обусловлена долей собственного капитала
среди всех его источников и определяется коэффициентом финансовой
независимости. Достаточный уровень собственного капитала говорит о надежности
и устойчивости организации. Банки обращают внимание на его долю при выдаче
кредитов. У организации с низким удельным весом собственного капитала могут
возникнуть сложности при получении кредитов. Вместе с тем высокая доля
собственного капитала приводит к удорожанию капитала в целом. Поэтому
руководству организации приходится постоянно искать золотую середину между
ценой капитала и достаточным его уровнем в источниках. Коэффициент финансовой
независимости (Кфн) рассчитывается :
Кфн = СК : А,
где - СК Ц собственный капитал;
- А - итог актива баланса, или общая величина источников по пассиву.
Считается достаточным собственный капитал на уровне 40%. Более низкую его
долю могут позволить себе организации, имеющие хорошие, стабильные отношения
с банком. И невысокий коэффициент финансовой независимости может
свидетельствовать о доступности кредитов и доверии со стороны банков.
Анализ собственного капитала нацелен на:
- выявление источников формирования собственных средств и оценку влияния их
динамики на финансовую устойчивость организации;
- оценку перспективы организации при условии сохранения выявленных тенденций.
Пассивы организации (т. е. источники финансирования ее активов) состоят из
собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных
заемных средств и кредиторской задолженности. Источники средств можно поделить
на собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют
коэффициент
автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников
средств предприятия
KА = реальный собственный капитал
общая величина источников средств организации
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемой по формуле:
скорректированные скорректированные
kз/с =
долгосрочные пассивы +
краткосрочные пассивы
реальный собственный капитал
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал,
совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Нормальные
ограничения для коэффициентов:
KА ≥ 0,5, kз/с ≤ 1
означает, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными
средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии,
свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение
коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение
финансовой зависимости [28,с.147].
В соответствии с п.4 ст.35 Закона лОб акционерных обществах, если по окончании
второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов
общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить
об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимость
его чистых активов. Поэтому
разница реального собственного капитала и
уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости
финансового состояния организации [28, c.153].
Алгоритм расчета данного показателя следующий:
(разница реального собственного капитала и уставного капитала) =
(реальный собственный капитал)-(уставный капитал) = (уставный капитал +
добавочный капитал + резервный капитал + фонды + нераспределенная прибыль +
доходы будущих периодов Ц убытки Ц собственные акции, выкупленные у
акционеров Ц задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал) Ц (уставный капитал) = (добавочный капитал) + (резервный капитал) +
(фонды) + (нераспределенная прибыль) + (доходы будущих периодов) Ц (убытки) Ц
(собственные акции, выкупленные у акционеров) Ц (задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал).
Положительные слагаемые приведенного выражения можно условно назвать
приростом собственного капитала после образования организации, отрицательные
слагаемые Ц отвлечением собственного капитала. Если рост собственного
капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального
собственного капитала и уставного капитала положительна (или, по крайней
мере, неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие
финансовой устойчивости организации [28, с.153-154].
Если прирост собственного капитала меньше его отвлечения, то разница
реального собственного капитала и уставного капитала отрицательна и поэтому
финансовое состояние организации следует признать неустойчивым. В случае
определения недостаточности реального собственного капитала усилия должны
быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение
задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал,
распределение чистой прибыли преимущественно на пополнение резервного
капитала и фондов накопления.
Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового
планирования, является определение необходимых
величины и темпов накопления
собственного капитала. Данные показатели могут определяться, в частности,
исходя из целей обеспечения нормальных минимальных уровней финансовых
коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность
предприятия [28,с.168].
Критерием для определения величины прироста собственного капитала могут быть:
1. достижение нормального уровня коэффициента автономии
kА = 0,5.
Тогда в зависимости от общей величины источников средств предприятия на конец
отчетного года их планируемого прироста в следующем периоде определяется
необходимый прирост собственного капитала предприятия по следующей формуле:
Δ СК1 = (0,5 Ц [коэффициент автономии на конец отчетного
периода]) × (общая величина источников средств на конец отчетного
периода) + 0,5 × (планируемый прирост общей величины источников средств в
следующем периоде).
При расчете коэффициента автономии, общая величина источников средств
организации образуется как результат вычитания из итого актива баланса,
балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и
задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
2. достижение минимального нормального уровня коэффициента обеспеченности
запасов собственными источниками формирования
kоб = 0,6,
то необходимый прирост собственного капитала будет определяться соотношением
ΔСК2 = (0,6 Ц [коэффициент обеспеченности запасов
собственными источниками на конец периода]) × (запасы, включая НДС, по
приобретенным ценностям на конец периода) + 0,6 × (планируемый прирост
величины запасов в следующем периоде).
3. достижение нормального уровня прироста собственного капитала
коэффициентом обеспеченности собственными средствами
kоб =
0,1, тогда необходимый прирост собственного капитала определяется
соотношениями:
ΔСК3 = (0,6 Ц [коэффициент обеспеченности собственными
средствами]) × (оборотные активы организации на конец периода) + 0,1
× (планируемый оборотных активов в следующем периоде).
Для определения темпов накопления собственного капитала необходимо задать
количество лет Т (или количество отчетных периодов), за которое организации
желательно достичь оптимального уровня собственного капитала. На заданный
промежуток времени должны быть спрогнозированы приросты общей величины
источников средств, запасов, оборотных активов. На их основе по приведенным
формулам оцениваются величины необходимого прироста собственного капитала в
зависимости от выбранного критерия Ц
ΔСК1 ,
ΔСК2,
ΔСК3. Затем получаем суммы
чистой прибыли, которые необходимо ежегодно (или ежеквартально) направлять на
пополнение собственного капитала в зависимости от выбранного критерия,
ΔСК1 / Т ,
ΔСК2 /Т,
ΔСК3 /Т. На основе сумм капитализируемой прибыли возможно
определение необходимых уровней рентабельности деятельности предприятия в
планируемых периодах.
Достижение необходимого уровня собственного капитала может произойти
единовременно за счет увеличения уставного капитала предприятия. Необходимый
прирост уставного капитала может быть определен на основе нормальных значений
коэффициентов платежеспособности (при условии, что реальный собственный
капитал не меньше уставного капитала).
4. критерием необходимого прироста уставного капитала служит достижение
рекомендуемого уровня коэффициента абсолютной ликвидности. Предполагается, что
сумма прироста уставного капитала полностью поступает на банковский счет
предприятия и увеличивает его денежные средства. При нормативе абсолютной
ликвидности
kа.л = 0,2 необходимый прирост уставного
капитала состоит:
ΔСК4 = (0,2 Ц [коэффициент абсолютной ликвидности на конец
периода]) × (краткосрочные обязательства организации на конец периода).
5. критерием необходимого прироста уставного капитала является достижение
рекомендуемого уровня коэффициента уточненной ликвидности
kл
=1, то следует использовать формулу:
ΔСК5 = (1 Ц [коэффициент уточненной ликвидности на конец
периода]) × (краткосрочные обязательства организации на конец периода).
6. критерием необходимого прироста уставного капитала является достижение
рекомендуемого уровня коэффициента покрытия
kп = 2, то
ΔСК6 = (2 Ц [коэффициент покрытия на конец периода]) ×
(краткосрочные обязательства организации на конец периода).
В зависимости от выбранных предприятием финансовых коэффициентов для оценки
финансовой устойчивости и платежеспособности определяется необходимый прирост
собственного капитала в планируемом периоде, оценивается достаточностью
фактического прироста собственного капитала в отчетном периоде.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных
причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например,
увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует
усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие
нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения
оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности
[19,с.77].
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в
динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного
капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста
дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга
[19,с.73].
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние АО, определяющее
процесс распределения прибыли, является доля прибыли, рассчитанная на одну
акцию.
Величина чистой прибыли,
приходящаяся на одну акцию, позволяет
реально оценить эффективность деятельности АО, его финансовое положение.
Рассчитывается такой показатель по формуле:
Чn
An = --------- , где
H
Аn Ц прибыль, рассчитанная на одну акцию;
Чn Ц чистая прибыль общества;
Н Ц число выпущенных акций.
Рост данного показателя свидетельствует об успешной деятельности АО,
гарантирующей высокие дивиденды и увеличение фактической стоимости акции.
Снижение прибыли, приходящейся на одну акцию, показывает на неблагополучие и
использовании акционерного капитала и влечёт необходимость детального анализа
деятельности АО.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать
оценку платёжеспособности организации. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени
их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Статья IV раздела баланса лКапитал и резервы относится к постоянным или
устойчивым пассивам. Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
П4 = стр. 490 - стр. 190
Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых
коэффициентов. Основным фактором, обусловливающим общую платёжеспособность,
является наличие у предприятия реального собственного капитала. В числе прочих
нормативным финансовым коэффициентом платёжеспособности организаций
является
коэффициент обеспеченности собственными средствами:
капитал и резервы Ц внеоборотные активы
К обесп. = ----------------------------------------------------------------
оборотные активы
Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у
организации, необходимых для её финансовой устойчивости[20. с,86|.
Общая характеристика финансового состояния должна углубляться проведением
расчетов показателей финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных
и заемных средств. Однако этот показатель дает общую оценку финансовой
устойчивости. В аналитической практике существует система показателей,
позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости ( 19,с.96):
1. Коэффициент капитализации
долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства
U1 =
--------------------------------------------------------------------------------------
не выше 1.5
капитал и резервы
указывает, сколько заемных средств организация првлекла на 1 руб. вложенных в
активы собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
капитал и резервы -внеоб. активы
U 2 = ----------------------------------------------------- нижняя
граница 0.1 opt. U2 ≥ 0.5
оборотные активы
показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных
источников.
3. Коэффициент фнансовой независимости
капитал и резервы
U3 = -----------------------------------------
U3 ≥ 0.4 0,6
итог пассива
показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников
финансирования.
4. Коэффициент финансирования
капитал и резервы
U4 = ------------------------------------------------------------
U4 ≥ 0.7 opt. ≈ 1.5
долг. обязательства + крат. обязательства
показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а
какая Ц за счет заемных средств.
5. Коэффициент автономии
капитал и резервы
U5 = --------------------------------------------------
U5 ≥ 0.6
Внеоборотные + оборотные активы
характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от
заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме
источников. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении
финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.
6. Коэффициент финансовой устойчивости
капитал и резервы + долгосроч. обязательства
U6 =
-------------------------------------------------------------------------
U6 ≥ 0.6
итог актива
показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, в
том числе за счет собственного капитала.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой
независимости
(U3), т. е. определяется удельным весом собственного
капитала организации в общей его величине (19,с.96).
Выбор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости организации и
представления их в пояснительной записке зависит от ряда факторов: отраслевой
принадлежности организации, условий кредитования и предоставления займов,
сложившейся структуры источников приобретения активов.
Надо отметить, что наиболее существенным фактором повышения финансовой
устойчивости предприятия служит пополнение его реального собственного
капитала. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия - это
распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с
учредительными документами, и фонды накопления или консервации
нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным
ограничением использования ее на непроизводственные цели [28, с.166-167].
С точки зрения финансовой устойчивости увеличение реального собственного
капитала за счет уставного капитала имеет смысл лишь при наличии достаточного
уровня реального собственного капитала. В случае снижения финансовой
устойчивости предприятия предпочтительным является жесткий вариант
капитализации, при котором уровень указанных пропорций минимизируется. Анализ
этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их
сравнительная оценка, отражающая финансовое состояние организации.
При анализе эффективности хозяйственной деятельности или деловой активности
предприятия важно знать природу каждого экономического показателя. Основное
предназначение этих показателей Ц изменение и оценка сущности экономического
явления.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота его средств [19, с.109].
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности
[28,с. 99].
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной
деятельности организации представляет
рентабельность собственного капитала,
показывающая эффективность использования собственного капитала. Важнейшие
показатели рентабельности не только характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятий, но и являются важными характеристиками
факторной среды формирования прибыли предприятий Ц основного источника
наращивания собственного капитала. Так, при рассмотрении факторной модели
рентабельности собственного капитала
Чистая Чистая Объем
Совокупный
прибыль прибыль продаж капитал
--------------- = --------------- × ---------------
× --------------------
Акционерный Объем Совокупный Акционерный
к
апитал продаж капитал капитал
можно сделать вывод, что рентабельность собственного (акционерного) капитала
зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота
совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Из
приведенной зависимости следует, что отдача акционерного капитала повышается
при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала [28,с.83].
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования
собственного капитала
R = балансовая прибыль / стр.490) × 100 %.
Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить
зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размеров
прибыли, полученной от их использования. Показатель рентабельности лотдачи
акционерного капитала характеризует интенсивность его использования и,
следовательно, рост или уменьшение прибыли, получаемой от этого капитала.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде
всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности также как и
анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности,
которые являются относительными показателями финансовых результатов
деятельности предприятия.
При определении деловой активности предприятия исчисляют основные коэффициенты:
- общей оборачиваемости капитала Ц показывает эффективность использования
имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего
капитала организации);
- оборачиваемости мобильных средств Ц показывает скорость оборота всех
оборотных средств организации (как материальных, так и денежных);
- оборачиваемости материальных средств Ц показывает число оборотов запасов
и затрат за анализируемых периодов;
- отдачи нематериальных активов Ц показывает эффективность использование
нематериальных активов;
- фондоотдачи - показывает эффективность использование только основных
средств организации;
- оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности Ц показывает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации;
- оборачиваемости собственного капитала Ц показывает скорость оборота
собственного капитала. Сколько руб. выручки приходится на 1 руб. вложенного
собственного капитала.
выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Ко.с.к. =
------------------------------------------------------------------------------
средняя за период величина источников собственных средств
или средняя величина чистых активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость
оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность
средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост коэффициента отражает
повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться
кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале
предприятия. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к
бездействию части собственных средств.
Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-
аналитической практике экономически развитых стран помимо показателей темпа
роста используют коэффициент устойчивости экономического роста,
рассчитываемый по формуле:
Чистая прибыль - дивиденды
Кq = ------------------------------------------------
Собственный капитал
Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет
дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной
прибыли. Коэффициент
Кq показывает, какими темпами в
среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной
деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала
[24, с.253].
Внеоборотные и оборотные активы отражаются в первом и втором разделах
актива бухгалтерского баланса и характеризуют имущественное положение, деловую
инвестиционную активность организации.
Движение отдельных видов активов раскрывается в форме № 2 лОтчет о прибылях и
убытках и форме № 5 лПриложение к бухгалтерскому балансу (Приложение 7,
8).
Первоначально собственный капитал предприятия может быть авансирован во
внеоборотные и оборотные активы. Но по мере участия в производственном
процессе они изнашиваются, теряют свои первоначальные качества. Для
компенсации их износа в организациях образуется амортизационный фонд, в
котором аккумулируются суммы амортизации. Суммы амортизации
накапливаются, как правило, на специальных счетах в целях инвестиционного
восстановления основных фондов ( 34, с.252).
Скорость обновления основных фондов зависит от производственной,
инвестиционной и инновационной активности организации. Оптимальные сроки
выбытия основных фондов позволяют стимулировать расширенное
воспроизводство на основе использования прогрессивной техники.
Процесс воспроизводства основных фондов и, следовательно, их динамика и
движение основного капитала, оцениваются по абсолютному их приросту за
определенный период или выбытию, коэффициента обновления или износа основных
фондов.
Эффективное использование основных фондов способствует улучшению всех
технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции,
снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли.
Для обобщающей характеристики эффективности использования внеоборотного
капитала предусматривается расчет дополнительных относительных
коэффициентов. Они подразделяются на две группы:
- коэффициенты движения и состояния внеоборотного капитала;
- коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала и
инвестиционной активности.
Эти коэффициенты рассчитываются для всех видов внеоборотного капитала:
нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные
ценности.
Движение и состояние внеоборотных активов (основных средств) организации
характеризуют показатели. Данные
формы № 5 и 2 позволяют рассчитать
коэффициенты для активной части производственных средств.
Показатели движения:
- коэффициент поступления (обновления):
370 (гр. 4) - поступило за отчетный период
К обн. =
--------------------------------------------------------------------------
стр. 370 (гр.6) Ц остаток на конец отчетного года
характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию основных средств в общей
стоимости основного капитала на конец года, а также степень его обновления;
- коэффициент выбытия:
стр. 370 (гр.5) Ц выбыло за отчетный период
Квыб. =
-----------------------------------------------------------------------
стр.370 (гр.3) Ц остаток на начало отчетного года
характеризует долю выбывших основных средств в общей стоимости основного
капитала на начало года.
Показатели состояния:
- коэффициент износа:
стр. 394 (гр. 4) Ц амортизация на конец отчет. года
Кизноса =
----------------------------------------------------------------------
стр.370 (гр.6) - остаток на конец отчетного года
характеризует степень изношенности основных средств организации;
- коэффициент годности:
остаточная ст-ть
Кгодности =
-------------------------------------------------------------------
стр.370 (гр. 6) - остаток на конец отчетного года
характеризует долю основных средств, которые могут использоваться в
хозяйственной деятельности (неизношенную часть основных средств);
- коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе (по форме № 1):
(стр.120 (гр.3 + гр.4)) : 2 Ц основные средства
Креальн. ст-ти =
---------------------------------------------------------------
(стр.300 (гр.3+гр.4)) :2 Ц итог актива
характеризует долю реальной стоимости основных средств (рассчитанную как
среднегодовая стоимость основных средств) в общем, итоге актива баланса
(рассчитанную как среднегодовая стоимость имущества) и эффективность
использования основных средств для текущей хозяйственной деятельности
Для полной характеристики использования внеоборотных активов применяют
систему коэффициентов, включающую обобщающие и частные технико-экономические
показатели. Результаты их анализа подтверждают эффективность использования
внеоборотною капитала и инвестиционной активности организации.
Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала
рассчитываются по формам отчетности:
- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача):
стр.010 (ф. № 2) Ц выручка за отчетный
К ф. о. = ------------------------------------------------------------
стр.120 (ф. № 1) Ц основные средства
Показывает, какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости
основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств
организации, соответствие общего объема имеющихся в распоряжении организации
основных средств масштабу ее бизнеса.
Меньшее значение показателя эффективности внеоборотного капитала по сравнению
с аналогичным среднеотраслевым, свидетельствует о недостаточной загруженности
оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организации не
приобретала новых дорогостоящих основных средств.
Чрезмерно высокое значение показателя может свидетельствовать как о полной
загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени
физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.
Важное место в имуществе предприятия занимает
оборотный капитал - часть
капитала, вложенная в текущие активы. Эффективное управление оборотным
капиталом предприятие предполагает не только поиск и привлечение дополнительных
источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах
предприятия, особенно в текущих активах.
В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных
активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной
и равномерной работы организации и - как следствие -получения прибыли.
Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно
осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость
обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для
последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.
Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота
активов.
Эффективность использование оборотных средств характеризуется:
- ростом оборачиваемости оборотного капитала;
- снижение потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции
Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:
- экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);
- приросту объемов продукции;
- увеличению получаемой прибыли.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных
средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов
незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные
ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные
ресурсы откладываются на расчетном счете организации, укрепляется
платежеспособность.
Эффективность использования оборотных средств заключается не только в
ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет
экономии натурально-вещественных элементов оборотных
производственных фондов.
Обобщающими показателями эффективности использования оборотного капитала
(деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
являются :
- коэффициент обеспеченности оборотными средствами:
стр.290 (ф. № 1) Ц итого оборотные активы
К обесп. обор. ср. =
-----------------------------------------------------------------
стр. 010 (ф. № 2) - выручка за отчетный период
характеризует объем оборотных активов, выраженный в сумме выручки от продажи.
Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Этот
показатель можно интерпретировать и как сумму оборотного капитала,
приходящуюся на один рубль выручки от продажи.
- Коэффициент рентантабельности оборотного капитала вычисляется как
частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты
налогов и
всех отвлечений, на сумму оборотных средств:
стр.160 (формы № 2) Ц прибыль за отчетный период
Крент. об. кап. =
-----------------------------------------------------------------------
стр.290 (форма № 1) Ц итого оборотные активы
Данный показатель отражает эффективность использования оборотного каптала
организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль,
вложенный в оборотные активы;
коэффициент рентабельности продаж вычисляется как частное от деления
прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации
за тот же период:
стр.050 (форма № 2) Ц прибыль от продажи
Крент. прод. =
---------------------------------------------------------------------------
стр.010 (форма .№ 2) - выручка за отчетный период
Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода,
полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей
прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль
выручки. Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продаж
находится в пределах от 1 до 5 %, среднерентабельным в пределах от 5 до 20 %,
высокорентабельным в пределах от 20 до 30 %;
коэффициент среднемесячной выработки на одного работника вычисляется как
частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность
работников:
среднемесячная выручка
К сред. выр. =
------------------------------------------------------------------------------
стр.760 (форма № 5)- среднесписочная числен. работников
Показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов
организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно
характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной
деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в
анализируемой организации.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего,
их оборачиваемостью, т. е. продолжительность прохождения средствами отдельных
стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств
исчисляется:
- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных
средств в днях);
- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность одного оборота в днях (
Тоб)
представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме
однодневной выручки за анализируемый период:
средний остаток оборотных средств за период х число дней за период
Т об =
------------------------------------------------------------------------------------------------------------
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за период
Средний остаток оборотных средств определяется как средняя
хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений
показателя в разные моменты времени:
½ Соб 1 + Соб2 + Соб3 + Соб4 + ½ Соб
Соб = ------------------------------------------------------------
n -1 (число месяцев)
Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует
размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных
средств:
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за период
Коб =
--------------------------------------------------------------------------------
средний остаток оборотных средств за период
Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных
средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:
средний остаток оборотных средств за период
К з =
--------------------------------------------------------------------------- х
100
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за период
Важной составной частью механизма управления
эффективности использованием
собственного капитала предприятия являются системы и методы его анализа.
Анализ использования капитала предприятия представляет собой процесс
исследования основных результативных показателей эффективности его
функционирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего
повышения этой эффективности [18, с.91].
Пo целям осуществления анализ использования капитала подразделяется на
различные формы в зависимости от следующих признаков [18,с.91-95]:
1. По организации проведения - на внутренний и внешний:
- внутренний анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия и его
владельцами с использованием всей совокупности имеющихся нормативных
показателей.
- внешний анализ осуществляют работники налоговых органов, аудиторских фирм,
коммерческих банков и некоторых других организаций с целью изучения
правильности отражения всех параметров используемою капитала, объективности
его оценки, показателей кредитоспособности предприятия и т.п.
2. По объёму аналитического исследования - на полный и тематический.
3. По объекту анализа - на:
- анализ использования капитала по предприятию в целом;
- анализ использования капитала по видам деятельности предприятия - в первую
очередь, - операционной и инвестиционной;
- анализ использования капитала по отдельным структурным
подразделениям предприятия - центру затрат, центру прибыли, центру
инвестиций;
- анализ использования капитала по отдельным хозяйственным операциям
предприятия. Предметом такого анализа может быть результативность
использования капитала, инвестированного в отдельные операционные активы.
различные виды ценных бумаг и т.п.
4. По периоду проведения - на предварительный, текущий (или оперативный)
и последующий (или ретроспективный) анализ:
- предварительный анализ связан с изучением условий предстоящего
использования капитала. Примером может быть анализ инвестиционной
привлекательности отдельных реальных проектов или финансовых
инструментов инвестирования;
- текущий или оперативный анализ проводится в конкретных целях в процессе
реализации отдельных финансовых планов или управленческих решений, связанных
с использованием капитала предприятия;
- последующий (или ретроспективный) анализ осуществляется предприятием
за отчётный период. Он позволяет глубже и полнее изучить все основные
параметры деятельности предприятия в области использования капитала и
сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на
завершенных отчётных материалах статистического и бухгалтерского учёта.
5. По скорости проведения - на экспресс - анализ и углублённый анализ.
- экспресс - анализ характеризует систему регулярной оценки основных
показателей использования капитала по предприятию в целом, осуществляемой на
базе данных его финансового учёта по стандартным алгоритмам расчётов;
- углублённый анализ характеризует систему оценки всех показателей
использования капитала предприятия, осуществляемой на комплексной базе данных
ею финансового и управленческого учёта с использованием альтернативных
методов расчётов и исследованием влияния отдельных факторов;
Для решения конкретных задач исследования применяется ряд специальных
систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку
результатов деятельности предприятия по использованию его капитала в разрезе
её аспектов, как в статике, так и в динамике. В зависимости от используемых
методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого
на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный
анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ [18, с.95- 112].
Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении
динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования
этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных
показателей финансовой отчётности за ряд периодов и определяются общие
тенденции их изменения (или тренда). В системе исследования использования
капитала наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального
(трендового) анализа:
- исследование динамики показателей отчётного периода в сравнении с
показателями аналогичного периода прошлого года;
- исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и
относительные изменения величин различных стадий за определенный период,
дать оценку этим изменениям [34, с.69].
Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на
структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности
предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес
отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.
В системе исследования использования капитала наибольшее распространение
получили следующие виды вертикального анализа:
- структурный анализ объёма использования капитала по видам деятельности.
- структурный анализ объёма использования основного и оборотного каптала.
- структурный анализ объёма использования капитала по внутренним
подразделениям предприятия.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных
статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность
выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их
покрытия [34, с.71].
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений
отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования
этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных
отклонений сравниваемых показателей. В системе исследования использования
капитала наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного
финансового анализа:
- сравнительный анализ показателей данного предприятия и
среднеотраслевых показателей;
- сравнительный анализ показателей данного предприятия и предприятий
Цконкурентов;
- сравнительный анализ показателей отдельных внутренних структурных единиц и
подразделений данного предприятия (его лцентров ответственности);
- сравнительный анализ отчётных и плановых (нормативных) показателей.
Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчёте
соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности
предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа
определяются различные относительные показатели, характеризующие
результативность использования собственного капитала предприятия. В системе
исследования эффективности использования собственного капитала наибольшее
распространение получили следующие аналитические финансовые коэффициенты:
- коэффициент оценки рентабельности собственного капитала;
- коэффициент оценки капиталоотдачи;
- коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала.
В условиях инфляционной экономики только при реальном отражении стоимости
активов, сформированных за счёт собственного капитала может быть правильно
определена эффективность использования этого капитала. Поэтому корректировка
стоимости отдельных активов, сформированных за счет собственного капитала,
должна носить постоянный характер и своевременно отражаться в финансовом и
управленческом учете.
Коэффициент оценки рентабельности собственного капитала
характеризует его способность генерировать необходимую прибыль в процессе
хозяйственной деятельности предприятия и определяет общую эффективность его
использования.
Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой
рентабельности (Рск) характеризует уровень прибыльности собственного
капитала, вложенного в предприятие. Для расчёта этого показателя используется
следующая формула:
Чистая прибыль
К рентабельности = ---------------------------------
Собственный капитал
Коэффициент оценки капиталоотдачи характеризует производительность
собственного капитала, т.е. объём реализованной (произведённой) продукции,
приходящейся на единицу собственною капитала, задействованного в
операционной деятельности предприятия. Для расчёта этого показателя
используется следующая формула: выручка
Выручка
К капиталоотдачи = ---------------------------------
Собственный капитал
Коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала
характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал
оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. Для вычисления этого
показателя используется следующая формула:
Собственный капитал
К оборачиваемости = ---------------------------------
Выручка
3. Эффективность использования собственного капитала
в ОАО лЛидер.
3.1 Краткая характеристика ОАО лЛидер
Открытое акционерное общество лЛидер, официальная церемония открытия
которого состоялась в 1993 году, было создано на базе Болшевского
машиностроительного завода в результате широкой модернизации, которая стала
возможна благодаря крупным инвестициям в производство промышленным концерном
лЛидер-М. Промышленный концерн лЛидер-М, является одним из ведущих мировых
производителей технологий, оборудования и комплексных систем для десятков
отраслей промышленности.
ОАО лЛидер является полным правоприемником промышленного концерна лЛидер-
М, в соответствии с Постановлением Правительства от 01.07.92 г. № 721 лОб
организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в
акционерные общества, зарегистрированного Постановлением Главы
Администрации г. Калининграда Московской области
№ 1389 от 22.07.92 г. Общество зарегистрировано Государственной
регистрационной палатой при Министерстве юстиции РФ и осуществляет свою
деятельность на основании Устава, Гражданского кодекса РФ, Закона лОб
акционерных обществах, а также других законодательств и нормативных актов,
действующих на территории РФ.
ОАО лЛидер является юридическим лицом по российскому законодательству и
осуществляет свою деятельность на основании учредительных документов с целью
извлечения прибыли. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный,
валютный и другие счета в банковских учреждениях РФ, имеет свидетельство о
регистрации в органах статистики, Государственной налоговой инспекции г.
Королев М.О.
В соответствии с Уставом, основными видами деятельности Общества являются:
- проектирование, разработка и производство, сборка, продвижение на рынок и
реализация промышленных товаров;
- осуществление торгово-посреднической деятельности, включая экспортно-
импортные операции и прочее.
Общество имеет филиал в г. Санкт-Петербург и представительство в Республике
Беларусь г. Минск, которые не являются самостоятельными юридическими лицами.
Общество имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном
балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций, а
также может приобретать и отчуждать обособленное имущество, отвечает по своим
обязательствам этим имуществом. Среднесписочная численность
работников ОАО лЛидер составляет 286 человек.
Уставный капитал Общества образуется за счет обыкновенных и
привилегированных акций, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая и
составляет 31 093 100, 0 рублей.
ОАО лЛидер - динамично и успешно развивающееся предприятие - гарантирует
высокое качество своей продукции, которое основывается на многолетнем опыте
промышленного производства, а также на высоком профессионализме своих
специалистов. Для поддержания высокого мирового уровня качества
изготавливаемой на предприятии продукции, некоторые виды сырья и узлы, а
иногда и полностью агрегаты или установки поставляются из-за рубежа.
Маркетинговая служба предприятия выступает посредником между заказчиками
России и стран СНГ и предприятиями концерна, производящими по единичным
заказам уникальные технологические линии для пивоваренной и пищевой
промышленности.
Прибыль, полученная Обществом в результате хозяйственной деятельности после
налогообложения остается в собственности Общества и используется для выплаты
дивидендов по акциям, на финансирования представительства, на создание
фондов, для покрытия непредвиденных убытков и др.
Оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность Общества
осуществляется в порядке, установленным законодательством РФ.
3.2 Анализ динамики собственного капитала ОАО лЛидер
Фактическая деятельность Общества в 2000г. и 2001 г. состояла в производстве
и реализации промышленных товаров, предоставлении обслуживания для
продаваемого оборудования, экспортно-импортные операции, что соответствует
учредительным документам.
Ознакомление с собственными источниками финансирования ОАО лЛидер началось c
анализа динамики совокупного и собственного капитала (Таблица 2) и
структурной динамики собственного капитала с 1999г. по 2001г.,
представленной в Приложении 9.
Таблица 2
Динамика совокупного и собственного капитала ОАО лЛидер
1999 - 2001 г. г.
тыс. руб.
| Показатели | Базисный период | % | n+1 | Изменения в %% | n+2 | Изменения в %% |
| 1999 г. | | 2000г. | | 2001г. | |
Совокупный капитал в том числе Собственный Привлечен. | 160361 103206 | 100 100 | 259307 139944 119363 | + 61,7 + 35,6 | 329949 187311 142638 | + 105,7 + 81,5 |
| Коэффициент накопления | 64,4 | | 54,0 | - 10,4 | 56,8 | - 7,6 |
В результате анализа установлено, что в течении
1999 г. по
2001 г
. на предприятии происходило накопление собственного капитала и по отношению к
базисному периоду рост составил
81,5 %. В то же время коэффициент
накопления собственного капитала на 01.01.02г. составил по отношению к
базисному периоду минус
7,6 %, т.к. у предприятия происходит
значительный рост совокупного капитала на
105,7 % в результате
привлечения заемного капитала.
В
2000г. совокупный капитал на
54,0 % состоит из собственного
капитала, а в
2001г. происходит рост собственного капитала и данный
показатель возрос до
56,8 %. Рост собственного капитала произошло за
счет полученной и неиспользованной в отчетном периоде прибыли, а также
увеличения фонда накопления.
Привлеченный капитал увеличился в динамике за счет:
- долгосрочного займа;
- кредиторской задолженности.
Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле
собственных средств в общей величине источников средств предприятия (Таблица
5):
139944
К автономии на начало года = -------------- = 0,54
259307
187311
К автономии на конец года = -------------- = 0,568
329949
Показатели
коэффициента автономии обозначают, что обязательства
предприятия покрываются собственными средствами. На конец года произошло
увеличения К
автономии , что свидетельствует об увеличении
финансовой независимости и уменьшении коэффициента соотношения заемных и
собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.
При расчете коэффициента автономии следует брать реальный собственный
капитал, представленный в Таблице 3.
Таблица 3
Реальный
собственный капитал ОАО лЛидер
тыс. руб.
| Показатели | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Капитал и резервы (итог разд. IV баланса) | 139944 | 187311 | + 47367 |
| 2. Доходы будущих периодов (стр.640 разд.VI баланса) | - | - | - |
| 3. Фонды потребления (стр.650 разд.VI баланса) | - | - | - |
| 4. Убытки (итог разд.III баланса) | - | - | - |
| 5. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.252 разд.II баланса) | - | - | - |
| 6. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.244 разд.II баланса) | - | - | - |
| 7. Целевые финансирование и поступления (стр.460 разд.IV баланса) | - | - | - |
| 8. Реальный собственный капитал (п.1 + п.2 + п.3 Ц п.4 Ц п.5 Ц п.6 Ц п.7) | 139944 | 187311 | + 47367 |
Скорректированные заемные средства представлены в
Таблице 4.
Скорректированные заемные средства ОАО лЛидер
тыс. руб.
Показатели | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Долгосрочные пассивы (итог разд.V баланса) | - | - | - |
| 2. Краткосрочные пассивы (итог разд.VI баланса) | 119363 | 142638 | +23275 |
| 3. Целевые финансирование и поступления (стр.460 разд. IV баланса) | - | - | - |
| 4. Доходы будущих периодов (стр.640 разд. VI баланса) | - | - | - |
| 5. Фонды потребления (стр.650 разд.VI баланса) | - | - | - |
| 6. Скорректированные заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 Ц п.4 Ц п.5) | 119363 | 142638 | +23275 |
Отражение доли изменений по каждому виду источников средств, собственных и
заемных, в изменении общей величины источников средств ОАО лЛидер
представлено в Таблице 5.
Таблица 5
Анализ структуры пассивов ОАО лЛидер
тыс. руб.
Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине пассивов | Изменения |
| На начало года (периода) | На конец года (периода) | На начало года (периода) | На конец года (периода) | В абсолютных величинах | В удельных весах | В % к изменению общей величины пассивов |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Реальный собственный капитал | 139944 | 187311 | 54,0% | 56,8% | + 47367 | + 2,8 | + 67,1 |
| Заемные средства (скорректированные долгосрочные + скорректированные краткосрочные пассивы) | 119363 | 142638 | 46,0% | 43,2% | + 23275 | - 2,8 | + 32,9 |
| Итого источников средств | 259307 | 329949 | 100 | 100 | + 70642 | 0 | 100 |
| Коэффициент автономии | 0,54 | 0,568 | Х | Х | + 0,028 | Х | Х |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,46 | 0,43 | Х | Х | - 0,03 | Х | Х |
Из
анализа структуры пассивов видно, что в ОАО лЛидер за отчетный год
произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного
капитала. В его структуре доля собственных средств увеличилась на
2,8 %,
а заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение
имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении
степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества
заемных средств.
Для анализа состояния и движения собственного капитала на 01.01.02 года в ОАО
лЛидер составлена аналитическая Таблица 6.
Таблица 6
Анализ движения собственного капитала ОАО лЛидер
тыс. руб.
| Показатели | Уставный капитал | Добавочный капитал | Резервный капитал | Фонды накопления, всего | Фонды социальной сферы | Целевые финансирования | Фонды потребления | Резервы предстоящих расходов и платежей |
| Остаток на начало года | 31093 | 75923 | - | 13560 | - | - | - | - |
| Поступило | - | 77 | - | 4300 | - | - | - | - |
| Использовано | - | 1223 | - | - | - | - | - | - |
| Остаток на конец года | 31093 | 74772 | - | 17860 | - | - | - | - |
| Абсолютное изменение остатка | - | -1152 | - | +4300 | - | - | - | - |
| Темп роста, % | - | 0,001 | - | 31,7 | - | - | - | - |
| Коэффициент поступления | - | 0,001 | - | 0,241 | - | - | - | - |
| Коэффициент выбытия | - | 0,016 | - | - | - | - | - | - |
Данные таблицы показывают, что в ОАО лЛидер за отчетный год в составе
собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на
31,7 %.,
также произошло движение добавочного капитала, незначительное увеличение на
0,001%. Движение уставного капитала не было. При анализе коэффициента
поступления и выбытия установлено, что в организации идет процесс наращивания
собственного капитала, так как значение коэффициента поступления
0,242
% превышает значение коэффициента выбытия
0,016 %.
Расчет показателя чистых активов по состоянию на 01.01.02 года
представлены в Приложении 2.
Показатель
чистых активов в ОАО лЛидер на начало года был больше
уставного капитала на
101197 (132290 - 31093), а к концу года сумма
чистых активов увеличилась на
40132 (172422 - 132290) и показатель
превышает уставной капитал на
141329. Тенденция положительна.
На основе
анализа структуры реального собственного капитала
(Таблица 7, Приложение 10) установлено, что наибольшее увеличение общей
величины источников средств произошло за счет фонда накопления (остатки
фонда в соответствии с требованиями нормативных документов по
бухгалтерскому учету перенесены в отчетности в состав резервного
капитала).
Внутренний анализ состояния источников формирования собственных
средств показал, что изменения в течение 2001 года произошли в
размере и структуре собственного капитала, а именно значительно
увеличились сумма и доля фонда накопления при одновременном уменьшении
удельного веса уставного капитала. Нераспределенная прибыль у предприятия
на конец года составила 63586,0 тыс. руб. Общая сумма собственного
капитала за отчетный год увеличилась на 47 367,0 тыс. руб. или на 33,8
% ((47367 / 139944) * 100 %).
Таким образом,
анализ структуры собственных и заемных средств
необходимо для рациональности формирования источников финансирования
деятельности предприятий и его рыночной устойчивости. Этот момент очень
важен для предприятия при определении перспективного варианта
организации финансов и выработки финансовой стратегии.
Результаты анализа нашли отражение в Приложении 11 и 12 и наглядно
представлены Диаграммами. По данным Приложения 10 коэффициент
накопления собственного капитала, отражающий долю источников собственных
средств, составил:
13560 + 19367
Кн на начало года = -------------------- =
0,24 %
139943
17860 + 63586
Кн на конец года = -------------------- =
0,44 %
187311
Рост данного коэффициента в течении года свидетельствует о
поступательном накоплении собственного капитала, направляемого на
развитие основной деятельности.
Таблица 8
Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала
ОАО лЛидер
тыс. руб.
| Показатели | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
- Добавочный капитал
- Резервный капитал
- Фонды
- Нераспределенная прибыль
- Доходы будущих периодов
| 75923 13560 19367 | 74772 17860 63586 | - 1151 + 4300 + 44219 |
- ИТОГО прирост собственного капитала организации
| 108850 | 156218 | + 47368 |
- Убытки
- Собственные акции, выкупленные у акционеров
- Задолженность участников по взносам в уставный капитал
| - - - | - - - | - - - |
- ИТОГО отвлечение собственного капитала
| - | - | - |
- Разница реального собственного капитала и уставного капитала
| 108850 | 156218 | + 47368 |
Таким образом,
анализ динамики собственного капитала показал, что за
отчетный период в ОАО лЛидер произошел прирост собственного капитала
в основном за счет нераспределенной прибыли и фонда накопления (в
отчетности остатки данного фонда в соответствии с требованиями
нормативных документов показаны по стр. лРезервный капитал).
Отвлечение собственного капитала нет. Следовательно, выполняется
необходимое условие устойчивости и развития предприятия.
3.3 Анализ эффективноcти использования собственного капитала
ОАО лЛидер
При анализе эффективности использования собственного капитала ОАО лЛидер, в
первую очередь рассмотрены
внеоборотные и оборотные активы, которые
характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации.
Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и
реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода. Расчеты были
произведены на основании формы № 5, так как данные формы позволяют рассчитать
коэффициенты движения и состояния внеоборотных активов (Приложение 8).
11328
Кобновления = ---------------- =
11,01 %
102878
2246
Квыбытия = --------------- =
2,39 %
93796
34806
Кизноса = ---------------- =
33,83 %
102878
68072
Кгодности = ---------------- =
66,17 %
102878
66281,0
Креальной стоимости = ----------------- =
43,4 %
152781,0
630094
- 2000г.
К фондоотдачи = ---------------- =
9,77
64449
698234
- 2001г. К фондоотдачи = ---------------- =
10,25
68073
В результате проведенного анализа установлен реальный состав
используемого в 2001 году основного капитала по формам его функционирования:
- в отчетном году доля поступивших основных средств составила -
11,01 %.
Цель обновления основных средств - снижение простоев оборудования, рост
производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых
основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила -
19,8 %
((2246 : 11328)* 100%);
- накопления суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных
фондов и составила -
33,83 %;
- долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной
деятельности составляют -
66,17 %;
- эффективность использования основных средств составила -
43,4 %,
Следует отметить, что согласно принятой предприятием учетной политике, в
соответствии с ПБУ 6/01, амортизация объектов основных средств производится
линейным способом, от первоначальной стоимости объектов по единым нормам,
утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 22.10.90г. № 1072, с
учетом постановлений Правительства РФ от 31.12.97г. № 1672 и от 24.06.98г. №
672.
В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.
Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется
амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе
этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного
веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует
отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:
29347 34806
К нач.изн. = ---------- х 100% =
31,3 %;
Ккон.изн. = ----------- х 100 % =
33,8 %.
93796 102878
Таким образом, увеличение коэффициента износа в 2001 году означает
ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким
уровнем коэффициента обновления.
- в 2001 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о
повышении эффективности использования основных средств и расценивается как
положительная тенденция. Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста
выручки от реализации.
В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных
активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и
равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования
оборотного капитала. Расчеты произведены на основании данных формы № 1,
2, 5 (Приложение 6, 7, 8).
Анализ собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в
обороте в ОАО лЛидер равен:
- на начало года -
59619 (139944 - 80325)
- на конец года -
107350 (187312 - 79962)
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств)
является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На
конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и
недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет
больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для
финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной
тенденцией.
Результаты
анализа структуры оборотных активов приведены в Таблице 9 и
анализ структуры запасов в Таблице 10 (Приложение 13,14), а также анализ
проведен по данным Приложения 6.
- производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре
оборотных активов:
- на начало года Ц
34,7 %;
- на конец года -
46,1 %.
Удельный вес в структуре оборотных активов на конец года увеличился на
11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:
- наличие запасов в незавершенном состоянии;
- наращивание производственного потенциала организации;
- стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные
активы от обесценивания, под воздействием инфляции.
Нахождение большей части оборотных средств в виде:
-
сырья и материалов, на конец 2001 года увеличение составило 12 416,0
тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла
необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на
сохранность капитала;
- готовой продукции и товаров, на конец 2001 года увеличение составило
35 405,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом,
значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные
виды изделий.
Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности
предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с
ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и
снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной
работе маркетинговой службы предприятия.
Основной причиной накопления большого количества запасов является, упущение
маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта,
реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело
к:
- неправильному составлению прогноза спроса на продукцию;
- искажению ценовой политике на рынках сбыта;
- неэффективной организации процесса сбыта;
- недостаточной рекламы продукции.
- денежных средств, на конец 2001 года увеличение составило 26 271,0
тыс. руб., что свидетельствует о избыточном денежном потоке, происходит потеря
реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции,
теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в
деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате
простоя денежных средств.
Анализируя движение денежных средств и оценив показатели формы № 4 лОтчет о
движении денежных средств (Приложение 15) можно считать состояние
предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств
превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных
средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных
обязательств.
- анализ
дебиторской задолженности показал, что на конец года
произошло уменьшение задолженности на
7318,0 тыс. руб.:
- на начало года Ц
60 166;
- на конец года Ц
52 848.
Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой
продукции, сокращением продаж в кредит. Сомнительной дебиторской
задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.
Анализ кредиторской задолженности показал, что на конец года
произошло увеличение задолженности на
32 592,0 тыс. руб.:
- на начало года Ц
52 118;
- на конец года Ц
84 710.
Сопоставляя показатели средней величины
дебиторской и кредиторской
задолженности установлено:
- средняя величина
дебиторской задолженности -
56507
- средняя величина
кредиторской задолженности -
76581
рост кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на
35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему
снижения ликвидности.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет
сделать вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую, т. е.
организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает
от оборота, но надо помнить, что кредиторскую задолженность организация
обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.
Далее проведен сравнительный анализ
для более детального рассмотрения
эффективности использования оборотного капитала (деловой активности),
доходности и финансового результата (рентабельности):
178982
- 2000 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 28
630093
249987
- 2001 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 36
698234
так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно
сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация Ц
платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами
свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и
характеризует положительную тенденцию;
19636
- 2000 г. - К рент. обортного кап. = ---------------- = 0, 11
178982
63586
- 2001 г. - К рент. оборотного кап. = ---------------- = 0, 25
249987
коэффициент рентабельности оборотного капитала в 2001году значительно
возрос, что свидетельствует о эффективности использования оборотного
капитала;
52508
- 2000 г. - К сред. выручки = ---------------- = 184,88
284
58186
- 2001 г. - К сред. выручки = ---------------- = 203,45
286
при сравнении значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного
работника наблюдается рост, что является исключительно позитивной
тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от
реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов
предприятия.
Для более детального исследования эффектности использования оборотных средств
был использован метод цепной подставки на общее ускорение оборачиваемости
оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода
сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании Приложений 6, 7.
Продолжительность одного оборота оборотных средств:
52896 х 360
- 2000 г. Ц Т оборота = ------------------ = 30,2
630093
54905 х 360
- 2001 г. - Т оборота = ------------------- = 28,3
698234
Средний остаток оборотных средств:
1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139
- 2000 г. Ц С ост. об. ср-в =
------------------------------------------------------ = 4809
11
54905
- 2001 г. - С ост. об. ср-в = ---------------- = 4992
11
Коэффициент оборачиваемости:
630093
- 2000 г. Ц К. об. ср-в = ---------------- = 11,9
52896
698234
- 2001 г. - К об. ср-в = ---------------- = 12,7
54905
Коэффициент загрузки средств:
52896
- 2000 г. Ц К загрузки = ---------------- х 100
= 8,39
630093
54905
- 2001 г. Ц К загрузки = ---------------- х 100
= 7,86
698234
По данным Таблицы 11 (Приложение 16) видно, что оборачиваемость оборотных
средств ОАО лЛидер за год ускорился на
1,9 дня - с 30,2 до 28,3 дня.
Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на
0,8
оборота Ц с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств
в обороте на
0,53 руб. Ц с 8,39 до 7,86 руб.
Изменение скорости оборота оборотных средств было достаточно в результате
взаимодействия двух факторов:
- увеличение объема выручки на 68141тыс. руб.;
- увеличения среднего остатка оборотных средств на 183 тыс. руб.
Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма
экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:
- 0,53 х 698234000
--------------------------- = - 3700,6 тыс. руб.
100
В результате величина экономического эффекта, полученного от ускорения
оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.
Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:
Рентабельность продаж:
71204
- 2000 г. = ---------------- = 11,3 %
630094
120074
- 2001 г. - = ---------------- = 17,2 %
698234
увеличения роста рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что
свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений в основное
производство считается среднерентабельной, где на каждые 100 рублей условных
вложений приходится 17,2 рубля прибыли.
Рентабельность собственного капитала:
19636
- 2000 г. = ---------------- = 14,0 %
139944
63586
- 2001 г. - = ---------------- = 33,9 %
187312
значительный рост
рентабельности собственного капитала
свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.
Выводы :
Анализ эффективности использования собственного капитала показал:
- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление
собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец
2001
года рост составил
81,5 %;
- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный
капитал Ц на начало
2001 г. составил
54,0 %. На конец
2001 г. доля в общем объеме возросла на
2,8 % и составил
56,8 %;
- рост коэффициента автономии - с
0,54 до
0,568, что
свидетельствует об увеличении финансовой независимости;
- уменьшилась доля заемных средств - с
46,0 % до
43,2 %, что
отражает уменьшение финансовой независимости;
- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала
за счет роста фонда накопления (темп роста на конец
2001 года составил
31,7 %), а также наращивания собственного капитала;
- увеличение суммы чистых активов (на конец
2001 года увеличилась
на
40132,0 тыс. руб.) и превышение уставного капитала - на
141329,0 тыс. руб.;
- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует
коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало
0,24 %, а
на конец Ц
0,44%);
Таким образом, работа ОАО лЛидер в течении 2001года характеризуется
положительными тенденциями:
- увеличение финансовой независимости;
- наращивание собственного капитала;
- повышение финансовой устойчивости.
Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:
а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к
недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:
- накопление излишнего количество запасов;
- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;
- искажение ценовой политики на рынках сбыта;
- неэффективной организации процесса сбыта;
- недостаточной рекламы продукции;
- избыточное накопление денежных средств;
- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской
задолженности;
- значительное увеличение кредиторской задолженности;
- отсрочки платежей (авансы).
б) неэффективное использование прибыли:
- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на
невыплате дивидендов (Приложение 17).
Исходя из изложенного, предлагаю следующие мероприятие по повышении
эффективности использования собственного капитала:
1. Для улучшения использования оборотных средств:
- изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта,
обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего
объема и ассортимента;
- анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, оценка
степени риска невостребованной продукции;
- оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения
ее уровня;
- разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования
спроса и стимулирование сбыта продукции;
- вести постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых
видов продукции, новых областей применения традиционной продукции,
способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли;
- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;
- использовать систему скидок при долгосрочной оплате;
- расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка
платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть
стоимости выполненных работ;
- усилить контроль и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность
поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям;
задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;
- расширить круг потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты
одним или несколькими крупными покупателями.
При этом необходимо:
- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами
сырья, материалов, готовой продукции;
- выявить излишки запасов сырья, материалов, готовой продукции;
- выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных
материальных ценностей.
2. Для улучшения использования прибыли:
- расширять свое производство;
- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии, инвестировать
в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения
выгодных процентов;
- погасить кредиты банков и другие обязательства с целью уменьшения
расходов по обслуживанию долга;
- компьютеризация Ц для получения максимальной пользы от
компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем
реорганизовать финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу
системы в существующей отчетной среде;
- обучение Ц внедрение программ обучения и повышение квалификации
сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому сотрудники должны
поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам
чувство общности целей и доказательство того, что предприятие их ценит. Надо
помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;
- на расширение воспроизводство Ц работники заинтересованы в повышении
оплаты труда.
Заключение
В современной российской экономике капитал предприятия выступает как
важнейшая экономическая категория и представляет собой вложения
собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и
его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной
реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как
самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение
предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей
совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты
деятельности предприятия.
Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития
предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению
главной цели любого бизнеса Ц получению прибыли и росту благосостояния.
В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены и изложены
теоретические и практические вопросы учета собственного капитала в
бухгалтерской отчетности, анализ эффективности его использования.
Отражение в бухгалтерской отчетности величины собственного капитала,
обеспечивает его владельцем контроль за ожидаемым наращением
капитала. Способствует оценить реальное финансовое состояние предприятия,
что важно как для внутренних, так и для внешних пользователей, также
для принятия определенных деловых решений.
В связи с введением в действие нового Плана счетов, освещены основные
изменения, нашедшие отражение в новом Плане счетов и Инструкции по его
применению. Счета, входящие в раздел VII лКапитал Плана счетов, комплексно
отражают состояние собственного капитала организации и операций,
характеризующих движение капитала: 80 лУставной капитал, 81 лСобственные
акции (доли), 82 лРезервный капитал, 84 лНераспределенная прибыль
(непокрытый убыток), 86 лЦелевое финансирование.
В действующей системе международных стандартов, установлено, что структура и
содержание собственного капитала раскрыта в стандарте IAS лИнформация,
подлежащая раскрытию в финансовой отчетности. Учет собственного акционерного
капитала в системе IAS ведется для того, чтобы показать источники
собственного капитала и права различных вкладчиков капитала. В соответствии
с ISA акционерный капитал представляет собой сумму капитала, полученного
предприятием в результате различных операций, но основным источником
оплаченного капитала является выкуп акций.
Методика эффективности использования собственного капитала представлена в
виде процесса исследования основных коэффициентов и абсолютных показателей
функционирования собственного капитала, выявление источников формирования
собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую
устойчивость организации.
Исследованы специальные системы и методы анализа, позволяющие получить
количественную оценку результатов деятельности предприятия по
использованию капитала, как в статике, так и в динамике.
Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования
рассмотрено на конкретном предприятии ОАО лЛидер и сделаны следующие
выводы:
1. Анализ динамики собственного капитала показал:
- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление
собственного капитала;
- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный
капитал
;
- рост коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой
независимости;
- уменьшилась доля заемных средств;
- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за
счет роста фонда накопления;
- увеличение суммы чистых активов;
- увеличение доли источников собственных средств.
2. Анализ эффективности использования собственного капитала вложенного во
внеоборотные и оборотные активы показал:
- на предприятии происходило обновление старого оборудования на
высокопроизводительное, что способствовала снижению простоев оборудования,
росту производительности труда, повышению качества продукции;
- издержки производства повысились на сумму расходов по амортизации;
- основным резервом собственного капитала является повышение
эффективности использования основных производственных фондов;
- наличие собственного капитала в обороте увеличилось, недостатка
предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников
(ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов;
- увеличение производственных запасов, свидетельствует о наличии
запасов в незавершенном состоянии, наращивание производственного
потенциала организации, стремление, путем вложений в производственные
запасы защитить денежные активы от обесценивания;
- остатки готовой продукции увеличились к концу года, что свидетельствует
о проблемах со сбытом, значительных складских расходах, падение спроса
на отдельные виды продукции;
- сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не
имеется. При сравнении состояния дебиторской и кредиторской задолженности
установлено, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности.
Обесценивания оборотных средств, в условиях инфляции, перекрывается суммой
кредиторской задолженности;
- предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей
деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.
При детальном исследовании эффектности использования оборотных средств,
проанализировано ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена
высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств,
позволяющие в планируемом периоде высвободить из оборота 3 700,6 тыс.
руб.
При анализе эффективности использования собственного капитала выявлены
и отрицательные моменты:
а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к
недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:
- накопление излишнего количество запасов;
- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;
- искажение ценовой политики на рынках сбыта;
- неэффективной организации процесса сбыта;
- недостаточной рекламы продукции;
- избыточное накопление денежных средств;
- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской
задолженности;
- значительное увеличение кредиторской задолженности;
- отсрочки платежей (авансы).
б) неэффективное использование прибыли:
- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на
невыплате дивидендов (Приложение 17).
Рекомендуется: в целях более эффективного использования собственного
капитала, учитывая невысокую прибыльность продаж ОАО лЛидер необходимо
стремиться к ускорению оборота капитала, улучшению использования прибыли и
совершенствования политики цен.
Список литературы
1. Сайт http://diplombuh.narod.ru
