Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте

Учет и анализ основных средств и инвестиций (на примере закрытого акционерного общества Перелешинский сахарный завод, Воронежская область)

Введение

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность экономических субъектов в выработке и принятии правленческих решений по обеспечению эффективности их работы. Поскольку основные средства обеспечивают материально техническую базу, влияют на эффективность производства и результаты финансово-хозяйственной деятельности в организации должен быть организован их действительный чёт.

В словиях интенсивного реформирования отечественной системы чёта в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности произошли серьёзные изменения в чёте основных средств. Введены: стандарт по бухгалтерскому чёту чёт основных средств ПБУ 6/97, Методические казания по бухгалтерскому чёту основных средств (утверждены приказом МФ РФ от 20.07.98г. №33н) в редакции от 28.03.00 года. В связи с этим появляется необходимость организации правильного ведения чёта основных средств в соответствии принятыми нормативными актами, это позволит своевременно и достоверно получить необходимую информацию, являющуюся источником для анализа основных средств и принятия правленческих решений по повышению эффективности их использования. Повышение значимости аналитической работы обусловлено стремлением хозяйствующих субъектов лучшить использование основных средств. Это в свою очередь позволяет повысить эффективность производства, величить объём выпуска продукции, снизить себестоимость, экономить капитальные вложения, увеличить прибыль и рентабельность капитала.

Цель курсовой работы - исследование вопросов осуществления бухгалтерского чёта, проведения анализа основных средств, разработка предложении по совершенствованию организации чёта и рекомендации по повышению эффективности использования основных средств действующей организации.

Объектом исследования является закрытое акционерное общество Перелешинский сахарный завод, который в настоящее время стал одним из крупнейших сахарных заводов Воронежской области. Его основной вид деятельности переработка сахарной свеклы и производство сахара. В качестве побочных продуктов переработки получают жом. Решение о строительстве Перелешинского сахарного завода производственной мощностью 2,5 тысяч тонн сахарной свеклы в сутки было принято 11 мая 1958года. Через 6 лет завод получил свою первую партию сахара.

В 2 году по итогам 9 месяцев предприятие выработало сахар из свеклы 32,1 тысяч тонн, из сахара-сырца 78,2 тысяч тонн, получило жома свежего 67,3 тысяч тонн, жома сухого - 0,79 тысяч тонн.

Свеклопункт по приёмке свеклы снабжён гидротранспортерами, автовесами, вентиляционными становками. Имеется две механизированные линии Грязнуля - по определению загрязнённости сахарной свеклы и Сахар Ца по определению её сахаристости. Закрытое акционерное общество (ЗАО) Перелешинский сахарный завод - предприятие с достаточно высокой степенью автоматизации и механизации производства. Полностью автоматизированы технологические процессы, смонтированы и отлажены системы аварийной сигнализации и блокировки. На предприятии разработана широкая социальная программа, построены: жилой посёлок работников завода, детский сад, несколько магазинов, гостиница, теплица, клуб. В 1998 году на заводе появилось собственное машинно-транспортное предприятие, насчитывающее более 30 сельскохозяйственных машин для обработки почвы и борки сахарной свеклы. Свеклоуборочные комбайны, трактора и подборщики свеклы используются на полях поставщиков сырья.

В ходе исследования использовались элементы нормативного регулирования бухгалтерского чета, экономическая литература, материалы периодических изданий, а также методологические казания и рекомендации по ведению бухгалтерского учета на перерабатывающем предприятии в пищевой отрасли.

1. Теоретические и организованные основы чета и анализа

1.1. Понятие, классификация и оценка основных средств, задачи их чета

Согласно Положению по бухгалтерскому учету чет основных средств ПБУ 6/97, основные средства труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании слуг либо для правления организации в течении периода, превышающего 12 месяцев, независимо от стоимости или стоимостью на дату приобретения не менее стократного становленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования.

Отличительной особенностью основных средств является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) длительное время, постепенное снашивание под действием производственного процесса, также то, что свою первоначальную стоимость основные средства переносят на вновь созданный продукт постепенно через амортизационные отчисления.

К основным средствам относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства.

Кроме того в стоимость основных средств включаются существенные капитальные вложения мелиоративные, осушительные и другие работы по лучшению земель и в арендованные объекты, также земельные частки и объекты природопользования, приобретённые организацией в собственность.

Не относятся к основным средствам и учитываются в составе средств в обороте:

- а становленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их последнего использования;

- а отдельных изделий, либо для выполнения определённого заказа и прочие.

В Российской Федерации применяется единая типовая классификация основных средств, в соответствии с которой их группируют по отраслевому признаку, назначению, видам, принадлежности и использованию.

Отраслевой признак (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и так далее) определяет вид деятельности организации. При этом классификационной единицей выступает вся совокупность основных средств, числящихся на балансе. Эта группировка позволяет получить данные о стоимости основных средств в каждой отрасли.

В зависимости от назначения основные средства подразделяются на основные производственные фонды (ОПФ) и основные непроизводственные фонды (ОНФ). ОПФ непосредственно частвуют в производственном процессе или обслуживают его, они переносят свою стоимость на вновь созданный продукт постепенно по частям в сумме начисленной амортизации, сохраняя при этом свою первоначальную натуральную форму. ОНФ - это объекты бытового и культурного назначения, чреждения здравоохранения, науки, то есть функционирующие в отраслях непроизводственной сферы.

По натурально-вещественному составу (видам) в зависимости от целей использования и выполняемых функций основные средства учитывают по следующим группам:

10)

11)

12)

Принадлежность основных средств к той или иной четной группе определяют по данным технической документации. Классификация по видам основных средств положена в основу их аналитического учета. В бухгалтерском чете основные средства подразделяют по принадлежности: на собственный, принадлежащие данной организации, и основные средства арендованные, находящиеся в её временном пользовании за определённую плату. В зависимости от степени использования различают действующие, бездействующие и запасные основные средства. Действующие основные средства - это все используемые в хозяйстве, в том числе находящиеся в ремонте и на модернизации бездействующие, основные средства - это те объекты, которые вовсе не используются из-за временной консервации предприятия в целом или отдельных его цехов. Запасные - это основные средства не вступившие в эксплуатацию и находящиеся на складах. Такое деление основных средств вызвано отчасти различием в начислении амортизации. Так, по запасным основным средством амортизация начисляется на полное восстановление, по действующим основным средством кроме того может создаваться ремонтный фонд. А по бездействующим амортизация не начисляется.

В ЗАО Перелешинский сахарный завод формируется ремонтный фонд (для этого используется счет 96 Резервы предстоящих расходов и платежей, который создается за счет отчислений исходя из плановой сметы затрат на все виды ремонта основных средств. В соответствии с принятой учетной политикой предприятия суммы начисленного резерва относятся:

Отчисления в резервный фонд производятся ежемесячно.

Важное значение в бухгалтерском чете имеет оценка основных средств. Она влияет на определение общей стоимости этой части имущества, следовательно, на величину амортизации, себестоимости продукции, налогов на имущество и прибыль.

Первоначальной стоимостью объектов основных средств считается:

Первоначальная стоимость отдельных объектов основных средств может увеличиваться после их рекомендации или модернизации, меньшаться - при частичной ликвидации и демонтаже объектов. В ЗАО Перелешинский сахарный завод увеличение (уменьшение) первоначальной стоимости основных средств относится на добавочный капитал организации. Восстановительная стоимость основных средств - это стоимость их воспроизводства на определённую дату. Она определяется путем переоценки основных средств. Если из балансовой стоимости основных средств вычесть амортизацию каждого объекта получим величину остаточной стоимости основных средств. Совокупность показателей первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости применяют два анализа динамики состояния и использования основных средств, по результатам которого принимаются соответствующие правленческие решения.

Основными задачами бухгалтерского чета основных средств является:

1.2. Назначение и информационное обеспечение анализа основных средств

В словиях перехода к рынку предприятия не наделяются основными средствами, их можно приобретать за счет собственных и заёмных средств. Поэтому роль основных средств в экономике предприятия и повышении его конкурентоспособности приобретает исключительно важное значение. А это означает повышение роли анализа производственной и технологической структуры основных средств на этапе их приобретения или модернизации.

Анализ соотношения между пассивной (здания, сооружения) и активной (машины, оборудование, передаточные стройства и так далее) частями основных средств позволяет выработать эффективную политику в области счета продукции с единицы основных средств. Анализ соотношения между количеством специализированного и ниверсального оборудования позволяет судить о технологической стороне производства и наметить меры по сокращению трудоемкости изготовления продукции.

Предприятию далеко не безразлично как отдельные группы основных средств влияют на конечные показатели его работ. Основные средства являются одним из основных элементов внеоборотных активов организации. Они обеспечивают материально-техническую базу и словия производственно-хозяйственной деятельности организации. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, то есть рациональное и эффективное использование основных средств позволяет повышать объемы производства без дополнительных капитальных вложений либо при минимальной их величине, обеспечивая тем самым большую прибыльность (рентабельность) деятельность организации в целом. Кроме того состояние и использование основных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно-технического прогресса - основного фактора повышения эффективности любого производства. Таким образом более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей организации способствует лучшению всех её технико-экономических показателей:а росту производительности труда, повышению фонда отдачи, величению объёма выпуска продукции (работ или слуг), снижению себестоимости продукции (работ или слуг), экономии капитальных вложений. Это и есть результаты, верно проведенного экономического анализа основных средств.

Цель анализа основных средств - объективная оценка состояния основных средств и изыскания резервов более эффективного их использования на предприятии.

Главными задачами анализа основных средств является;

2) а технического состояния основных средств и их активной части;

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу основных средств, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа. Все источники данных для анализа основных средств, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа. Все источники данных для анализа основных средств делятся на плановые, четные и внеучетные.

У плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии. В ЗАО Перелешинский сахарный завод разрабатываются перспективные планы на модернизацию оборудования цехов, приобретение новых технологических линий, строительство новых производственных помещений, текущие - на проведение плановых ремонтов основных средств, хозрасчетные задания на проведение плановых ремонтов основных средств, хозрасчетные задания на проведение оперативных ремонтов основных средств, а также сметы и проектные задания.

Источники информации четного характера - это все данные. Которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного чета, также все виды отчетности, первичная четная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому чету и отчетность. Где наиболее полно отражается хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный анализ данных, которые имеются в четных документах (первичных и сводных) и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на лучшение выполнения планов, достижения лучших результатов хозяйствования.

Для анализа основных средств в ЗАО Перелешинский сахарный завод используются следующие первичные документы: акт (накладная) приемки-передачи (внутреннего перемещения основных средств) (типовая форма № ОС-1), акт приемки-передачи отремонтированных, реконструированных и модернизированных объектов (типовая форма № ОС-2), акт на списание основных средств (№ ОС-3). Они не обладают аналитичностью, но подтверждают достоверность операций по движению и использованию основных средств, являются основой формирования всей четной информации, в том числе и показателей отчетности. Первичные документы являются основанием для записей в регистры бухгалтерского учета. Для анализа основных средств на сахарном заводе используются следующие регистры бухгалтерского чета: инвентарные карточки чета основных средств (№ ОС-6), карточки чета движения основных средств (№ ОС-8), инвентаризационные ведомости основных средств (№ инв-1), разработочные таблицы №6 для начисления износа основных средств, журналы-ордера №10, №6, ведомость 12 Ремонтный цех и №12 при ремонте основных средств общехозяйственного назначения, данные о переоценке основных средств. Регистры бухгалтерского чета служат для систематизации и накопления информации.. содержащиеся в принятых к бухгалтерскому чету первичных документах, для отражения на счетах бухгалтерского чета и в бухгалтерской отчетности. В регистрах бухгалтерского чета четная информация группируется и обобщается в форме, пригодной для анализа основных средств. С помощью этих данных можно определить фондоотдачу активной части фондов, коэффициенты использования парка наличного оборудования. Степень изношенности оборудования и другие показатели как по общему составу основных средств, так и по отдельным объектам.

Для анализа основных средств используются следующие формы бухгалтерской отчетности: Баланс предприятия (форма №1), отчет о прибылях и бытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) раздел 3 Амортизируемое имущество и справка к разделу 3. В этих формах содержатся сведения об остатках основных средств и величины накопленного износа основных средств. Эти данные используются для анализа эффективности использования основных средств при расчёте показателей рентабельности, фондоотдачи, фондоёмкости, дельных капитальных вложений на 1рубль прироста продукции и относительной экономии основных фондов, также других показателей по предприятию в целом. Используя информацию бухгалтерской отчетности можно судить о выполнении обязательств перед акционерами, инвесторами, покупателями и о возможных финансовых затруднениях. Отчетность представляет собой совокупность показателей, приведенных в определённую систему и характеризующих производственно-художественную деятельность организации и её имущественное и финансовое положение за определенный период (квартал, полугодие, год). Отчетность по основным средствам позволит пользователям проследить производственный потенциал предприятия и возможности его расширенного воспроизводства. Данные статистического чета. В которых содержится количественная характеристика наличия, движение и состояния основных средств используются для глубления изучения и осмысленья взаимосвязей, выявления экономических закономерностей. В ЗАО Перелешинский сахарный завод составляется статистическая отчетность по формам №11, где отражается наличие, движение и состав основных средств, как принадлежащих предприятию на правах собственности, включая сданные в текущую аренду. Так и долгосрочно арендуемые основные средства.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, также данные, которые не относятся к перечисленным выше. В их число входят официальные документы:

Введенные в действие с 1 января 2 года новые положения по бухгалтерскому чету (ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации, ПБУ 6/97 чет основных средств, ПБУ 9/99 Доходы организации, ПБУ 10/99 Расходы организации) вызволи необходимость корректировки требований действующих нормативных актов, регулирующих бухгалтерский чет в РФ. Для анализа основных средств также используются: Федеральный Закон РФ О бухгалтерском чете №129-ф3, положение поведению бухгалтерского чета и отчетность в РФ с изменениями и дополнениями, ПБУ 1/98 Учетная политика организации, приказ генерального директора ЗАО Перелешинский сахарный завод об четной политике предприятия на 2 год, договор на ремонт и обслуживание основных средств, методические казания по бухгалтерскому чету основных средств. Соблюдение требований нормативных актов влияет на формирование показателей бухгалтерской отчетности, используемой в анализе основных фондов.

Проектно-сметная и техническая документация, инвентаризаций основных средств и специальных классификаций основных средств.

2. чет операций с основными средствами (на Перелешинском сахарном заводе)

2.1. Документальное оформление и чет поступления основных средств

С целью определения стратегии и тактики эксплуатации основных средств в условиях меняющейся хозяйственной конъюнктуры рынка организуется чет наличия и движения основных средств. Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств.

Поступление основных средств на предприятие происходит следующими способами:

Учет поступления основных средств ведется в разрезе перечисленных классификационных групп и инвентарных объектов. Поступающие основные средства принимает комиссия, назначаемая руководителем организации. Для оформления приемки комиссия составляет в одном экземпляре акт (накладная) приемки-передачи основных средств (форма ОС-1), на каждый объект в отдельности. Общий акт на несколько объектов можно составлять лишь в том случае, если объекты однотипны, имеют одинаковую стоимость и приняты одновременно под ответственность одного и того же лица.

В актах казывают наименование объекта, постройки (выпуска), краткую характеристику объекта, первоначальную стоимость, присвоенный объекту инвентарный номер, дату ввода в эксплуатацию, источник финансирования приобретения и другие сведения, необходимые для аналитического чета основных средств. На недвижимость и транспортные средства должны быть оформлены документы, подтверждающие государственную регистрацию.

Поступившее оборудование оформляется актом о приемке оборудования (форма ОС-14), сдача его в монтаж

На основании этих документов бухгалтерия производит соответствующие записи в инвентарные карточки основных средств, после чего техническую адокументацию (паспорт, чертежи и прочее), относящуюся к данному объекту передают в технический отдел предприятия.

Акт тверждает руководитель организации. При передаче основных средств другой организации акт составляет в двух экземплярах - для сдающей и принимающей основные средства стороны.

Приемку законченных работ по достройке и дооборудованию объекта, производимых в порядке капитальных вложений, оформляют актом приемки-сдачи отремонтированных, реконструированных и модернизированных объектов (форма ОС-3). В акте казывают изменение в технической характеристике и первоначальной стоимости объекта, вызванное реконструкцией и модернизацией.

Внутреннее перемещение основных средств из одного цеха (отдела, частка) в другой, также их передаче из запаса (со склада) в эксплуатацию оформляют накладной на внутреннее перемещение основных средств

(форма ОС-2). Она должна содержать фамилии, имена, отчество, должности сдатчика и получателя; основание для перемещения основных средств; название, инвентарный номер и краткую характеристику технического состояния объекта. Накладную выписывает в двух экземплярах работник цеха (отдела) - сдатчика. Первый экземпляр передают в бухгалтерию для записи в инвентарной карточке - основном регистре аналитического чета, второй остается у сдатчика для отметки о выбытии соответствующего объекта в инвентарном списке основных средств.

Основные средства пищевой промышленности имеют свои специфические особенности:

На основе инвентарных карточек на поступившие и выбывшие объекты в бухгалтерии автоматически формируется ведомость движения основных средств. Общий итог этой ведомости ежемесячно сверяется с оборотом по дебету и кредиту соответственно синтетических счетов 01 Основные средства, 02 Износ основных средств, 001 Арендованные основные средства.

В зависимости от источников поступления основных средств в чете могут быть сделаны следующие записи;

- а бывших в эксплуатации основных средств делается запись только на фактическую стоимость их приобретения: Дт 01 Кт 08; срок их полезного использования меньшается на срок их эксплуатации у продавца;

- а Кт 99;

Полноту и своевременность оприходования основных средств станавливают путем сопоставления даты оприходования по счету 01 Основные средства с датами казанными в первичных документах. Несвоевременное оприходование основных средств влечет за собой недоначисление износа, что приводит к искажению остаточной стоимости, себестоимости продукции и финансовых результатов деятельности организации.

С 2 года принятие объектов основных средств и отражение их в чете должно осуществляться не только на основании акта приёмки-продажи основных средств (ОС-1), но и при наличие документов, подтверждающих государственную регистрацию основных средств. Это относится, главным образом, к объектам недвижимости, на которые право собственности (возникновение, ограничение, переход и прекращение) в соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст.218,223) подлежит государственной регистрации.

Перемещение основных средств из одного структурного подразделения (цеха, отдела) в другие оформляют накладной на внутреннее перемещение. По данным накладных, подписанных получателем и сдатчиком, составляют группировочную ведомость (машинограмму) чета движения основных средств внутри организации.

В ЗАО Перелешинский сахарный завод основные средства поступают в результате капитальных вложений на строительство (возведение или сооружение) объектов основных средств и на приобретение за плату по договорам купли-продажи, при этом используется счет 08 Вложения во внеоборотные активы.

2.2. чет амортизации основных средств

Основные средства в процессе эксплуатации изнашиваются и частями по мере износа передают свою стоимость на вновь изготовленную продукцию (работы, слуги).

По жилищному фонду, объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства, специализированным сооружениям судоходной обстановки и тему подобным объектам, амортизация не начисляется. Не подлежат амортизации объекты основных средств некоммерческих организаций.

Объекты основных средств. Полученные по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации. А также приобретенные за счет бюджетных организаций, ранее числящихся в составе не амортизируемых объектов, подлежат амортизации в общеустановленном порядке с 2 года.

Амортизация объектов основных средств производится одним из следующих способов начисления амортизационных отчислений:

Применение одного из способов по группе однородных объектов основных средств производится в течении всего его срока полезного использования.

Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется:

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукцииа (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Приведем примеры расчета годовых сумм амортизации различными методами.

Дано: принята в эксплуатацию становка первоначальной стоимостью 180 тысяч рублей, срок полезного использования составляет 4 года.

При линейном способе годовая норма амортизации составит 25 % (100:4), сумма амортизационных отчислений - 45тыс руб. (180*25%) или (180:4). В этом случае сумма начисленной амортизации каждый месяц одинакова, что способствует равномерному списанию затрат на издержки производства.

При способе меньшаемого остатка организация решила применять двоенную норму амортизации. Годовая сумма амортизационных отчислений в первый год эксплуатации становки составит 90 тыс. руб. (180*50%), во второй год 45 тыс. руб. [(180-90)*50%], в третий год - 22,5 тыс. руб. [(180-90-45)*50%], в четвертый год 22,5 тыс. руб. [180-90-45-22,5] . При методе меньшаемого остатка сумма износа по годам меньшается, это оказывает соответствующее влияние на формирование себестоимости продукции - она по годам меньшается.

При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования сумма чисел лет эксплуатации составит 10 (1+2+3+4). В первый год эксплуатации основных средств коэффициент соотношения составит 0,4, сумма амортизационных отчислений - 72 тыс. руб. (180*0,4), во второй год - коэффициент соотношения составит 0,3, сумма амортизационных отчислений 54 тыс. руб. (180*0,3), в третий год коэффициент соотношения составит 0,2, сумма амортизационных отчислений 36 тыс. руб. (180*0,2), в четвертый год - сумма амортизационных отчислений составит 18 тыс. руб. (180-72-54-36). С годами сумма износа меньшается.

При способе списания стоимости основных средств пропорционально объему продукции используем дополнительные данные: в первый год произведено 100 тысяч единиц продукции, во второй - 60 тысяч единиц, в третий - 90 тысяч единиц, в четвертый - 70 тысяч единиц. Всего 320 тысяч единиц продукции составил объем выпуска за 4 года эксплуатации становки. Амортизация установки составит в первый год эксплуатации 56,25 тыс. руб. (180-100:320), во второй - 33,75 тыс. руб. (180-60:320), в третий - 50,63 тыс. руб., в четвертый - 39,37 тыс. руб. (180-56,25-33,75-50,63). Как видим, сумма начисленной амортизации распределяется по годам хаотично. Описанные способы применяются для начисления годовой амортизации, которая ежемесячно начисляется из расчета 1/12 части годовой.

Согласно четной политике предприятия в ЗАО Перелешинский сахарный завод используется линейный способ амортизационных отчислений основных средств. Он является наиболее традиционным, простым и удобным для планирования затрат. В качестве нормативного документа используется Постановление СМот 22.10.90г. №1072 и О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйстваРасчет сумм амортизации оформляется специальной разработочной таблицей Расчет амортизации основных средств, которая выполняется в виде машинограммы. Эта таблица служит основанием для отражения амортизации основных средств на соответствующих счетах бухгалтерского чета (в журнале-ордере №10, ведомостях по счетам 20,23,25,26 и других.)

Для чета износа основных средств используют пассивный счет 02 Износ основных средств. К этому счету могут быть открыты субсчета:

02-1 Износ собственных основных средств,

02-2 Износ имущества, сданного в аренду.

Начисленную сумму износа по собственным и долгосрочно арендуемым основным средствам производственного назначения отражают по дебету счетов издержек производства и обращения (20 Основное производство, 23 Вспомогательные производства, 25 Общепроизводственные расходы, 26 Общехозяйственные расходы и других счетов) и Кта счета 02.

По основным средствам, сданным в текущую аренду, сумма износа отражается по Дт счета 99 Прибыли и бытки и Кт счета 02, по основным средствам непроизводственного назначения - по Дт счета 29 Обслуживающие производства и хозяйства или счета 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый быток)а и Кт счета 02. При выбытии собственных основных средств сумму амортизации по ним списывают в Дт счета 02.

Аналитический чет по счету 02 Износ основных средств ведется по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств. Накопление и использование амортизационного фонда в бухгалтерском учете не отражается. В составе выручки от реализации (работ, слуг) амортизационные отчисления зачисляются на расчетный счет или другие счета предприятия и списываются с этих счетов на финансирование капитальных вложений в основные средства.

2.3. Выбытие основных средств и его чет

Выбытие основных средств может быть осуществлено следующими способами:

Для обобщения информации о процессе выбытия основных средств. А также для определения финансовых результатов от их средств, также для определения финансовых результатов от их реализации предназначен счет 91 Прочие доходы и расходы. По дебету этого счета отражают восстановительную или первоначальную стоимость выбывших объектов, также расходы, связанные в выбытием основных средств (сносом, разборкой зданий, сооружений, демонтажем оборудования и тому подобное) и сумма налога на добавленную стоимость (НДС), причитающуюся к плате в бюджет, при продаже и безвозмездной передаче основных средств. В Кт счета 91 относится сумма износа, начисленная по выбывшим объектам основных средств, сумма выручки от реализации основных средств. В связи с изменениями в Методические казания по бухгалтерскому чету основных средств (утверждены приказом Минфина от 22.03.00 №32н) с 2 года рыночная стоимость материальных ценностей, поступивших от ликвидации основных средств, отражается не по Кт счета 91, относится сразу на финансовые результаты (Кт счета 99 Прибыль и бытки).

Сопоставлением оборотов по Дт и Кт счета 91 выявляется финансовый результат от выбытия основных средств, превышение оборота по кредиту означает получение прибыли, превышение оборота по дебету - убыток от списания основных средств.

Финансовый результат от реализации и прочего выбытия основных средство относится на счет 99 Прибыли и бытки : прибыль показывается записью Дт 91 Кт 99, быток Дт 99 Кт 91. Таким образом, в конце отчетного периода счет 91 должен быть закрыт полностью закрыт на счет 99.

Приведем пример реализации основных средств на предприятии ЗАО Перелешинский сахарный завод : в августе 2 года ЗАО реализовало системный компьютер АТ-486 по цене 14123 руб., НДС 20% - 2825,2 руб. Первоначальная стоимость объекта основных средств 12 руб., износ 360,0 руб.; расходы по демонтажу 142,0 руб. Основание проводки приведены в табл. 2.1.

Таблица 2.1.

Отражение на счетах бухгалтерского чета

операции реализации основных средств

Содержание операции	Расчет	Сумма	Корреспонденция счетов
Дт	Кт
1. Списывается первоначальная стоимость компьютера на основание акта ОС-1		12.00	91	01
2. Списывается сумма износа		360.00	02	91
3. Списываются расходы по демонтажу		142.00	91	50,51,76
4. Получена выручка от реализации на основании расчетного документа	14126+ 2825,20	16951.20	51	91

Продолжение табл. 2.1.
1	2	3	4	5
5. Наличие НДС по реализации		2825.20	91	68
6. Определен финансовый результат:	16951,20+360,00-12,00-142,00-2825,20	2344.00	91	99
7. Перечислен НДС в бюджет		2852.20	68	51

При безвозмездной передаче основных средств на основании акта ОС-1 списывают балансовую стоимость объекта: Дт 91 Кт 01 и сумму износа: Дт 0Кт 91. Расходы, связанные с безвозмезднойа передачей основных средств, относятся в Дт счета 91. НДС в данном случае плачивается организацией, передающей основные средства. Результат (убыток) списывается на счета чета собственных источников финансирования Дт 81,84 Кт 91.

Выбытие основных средств вследствие полного износа, аварий, стихийных бедствий, морального старевания, также в связи со строительством новых, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением действующих цехов и других объектов является их ликвидацией.

Непригодность основных средств, невозможность или неэффективность проведения восстановительного ремонта устанавливается комиссией, которая проводит осмотр объектов, определяет причины списания и виновных лиц, оформляет необходимую документацию.

Ликвидация объектов основных средств (слом, разборка, демонтаж) оформляется актами на списание (ф. ОС-4), которые утверждает руководитель организации. До тверждения актов на списание слом, разборка и демонтаж объектов не допускается.

Все расходы по ликвидации основных средств относятся в Дт счета 91, Кт счетов 23,60,68,69,70,71,76, полученные при разборке товарно-материальные ценности по рыночной стоимости относятся на финансовые результаты (Дт 10 Кт 99).

Если ликвидируются основных средств непроизводственного назначения, то потери списываются на меньшение фонда социальной сферы: Дт 84/субсчет Фонд социальной сферы Кт 91.

Если по результатам инвентаризации выявлена недостача основных средств, их остаточная стоимость до выяснения причин и виновных относится на счет 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) : Дт 84 Кт 91 (Дт 91 Кт 01 и Дт 02 Кт 91).

Если виновные лица становлены, то сумма ущерба списывают на виновное лицо (субсчет 73/2 Расходы по возмещению материального щерба): Дт 73/2 Кт 84. Затем сумму причиненного щерба виновное лицо вносит в кассу предприятия Дт 50 Касса Кт 73/2 или перечисляет на расчетный счет предприятия: Дт 51 Расчетный счет Кт 73/2. Эта сумма может быть держана из его заработанной платы Дт 70 Расчеты с персоналом по оплате труда :Кт 73/2. Если держание за недостачу производится по стоимости выше остаточной, то разницу относят в доходы будущих периодов: Дт 73/2 Кт 98/4 Доходы будущих периодов, субсчет разница между суммой, подлежащий взысканию с виновных лиц балансовой стоимостью по недостаткам ценностей, затем по мере поступления средств: Дт 98/4 Кт 99. Если виновное лицо не найдено, то сумма потерь списывается на быток: Дт 99 Кт 84.

На предприятии ЗАО Перелешинский сахарный завод основными направлениями выбытия основных средств являются их реализация, списание и безвозмездная передача.

2.4. чет ремонта основных средств

С целью сохранения основных средств, поддержания их в работоспособном состоянии, в целях величения срока их полезного использования и обеспечения ритмичности производства на предприятиях осуществляется ремонт основных средств. По объему и характеру ремонтных работ различают текущий, средний и капитальный ремонты. Все затраты, независимо от вида ремонтных работ, финансируются за счет оборотных средств, то есть включаются в себестоимость продукции и влияют на финансовый результат организации, поэтому на каждом предприятии необходим контроль за затратами на ремонтные работы, ему способствует правильно организованный чет ремонт основных средств.

Ремонты основных средств могут осуществляться хозяйственным способом - силами самой организации или подрядным способом - силами сторонних организаций. Как правило текущий и средний ремонты, выполняются хозяйственным способом; капитальный ремонт может быть выполнен как хозяйственным, так и подрядным способом. На каждый ремонтируемый объект составляется ведомость дефектов. В нем казывают: работы, подлежащие выполнению, сроки начала и окончания ремонта, намечаемые к замене детали, нормы времени на работы и изготовление заменяемых деталей, сметную стоимость ремонта в постатейном разрезе. Если капитальный ремонт выполняется хозяйственным способом, то на основании ведомости дефектов в отделе главного механика выписываются наряды-заказы. На основании ведомости дефектов и наряда-заказа выписываются документы на получение со склада необходимых запасных частей и материалов, рабочие наряды на изготовление, монтаж и реставрацию отдельных деталей и злов. Расходы по ремонту основных средств относят на затраты продукции того периода, в котором они возникли. Фактические расходы, связанные с проведением или оплатой работ по ремонту основных средств, организации могут относить прямо на счета издержек производства и обращения (счета 20, 23, 25, 26 и другие) с кредита соответствующих материальных, денежных и расчетных счетов (счет 10, 70, 50, 51 и другие). На счетах издержек производства и обращения расходы по ремонту основных средств будут отражаться по соответствующим элементам затрат (материальные затраты, затраты на оплату труда и другие).

В ЗАО Перелешинский сахарный завод ремонт основных средств проводится как хозяйственным способом - ремонтным цехом, затраты которого отражаются на чете 23, так и подрядным способом. На предприятии действует система планово-предупредительных ремонтов (ППР), однако имеет место несоблюдение графиков ППР основных средств (по срокам и количеству ремонтов). величивается время и расходы на ремонт, что отрицательно влияет на себестоимость продукции и финансовый результат деятельности организации. Рекомендуется силить контроль за соблюдением графиков ППР.

Согласно четной политике предприятия в ЗАО для накапливания средств на осуществление ремонтных работ формируется ремонтный фонд. Для чета средств ремонтного фонда открыт субсчет Ремонтный фонд по пассивному счету 96 Резервы предстоящих расходов и платежей. Отчисления в ремонтный фонд производятся на основе плановой сметы затрат на все виды ремонта и оформляются бухгалтерскими записями:

Операции по счету ремонта основных средств, осуществляемого хозяйственным способом, отражается на счете 23. По дебету этого счета учитывают фактические затраты по проведенному ремонту, с кредита фактическую себестоимость ремонтных работ списывают за счет ремонтного фонда. Сальдо по счету 23 дебетовое и показывает затраты по незаконному капитальному или текущему ремонту основных средств. В балансе эти затраты отражаются по статье Незавершенное производство:

Списание фактической себестоимости ремонта оформляется проводкой: Дт 96 Кт 23.

На капитальный ремонт, осуществляемый подрядным способом, сахарный завод заключает договор с подрядчиком. Приемка законченного капитального ремонта оформляется актом приемки-сдачи (форма №ОС-3). Законченные капитальные работы оплачиваются подрядчику из расчета сметной стоимости их фактического объема. На стоимость законченных капитальных работ подрядчики представляют заказчику счета, акцепт которых оформляется следующей записью: Дт 96 Кт 50,51.

Если организация не создает ремонтный фонд, то затраты по капитальному ремонту, осуществляемому подрядным способом, списываются с кредита счета 60 в дебет счетов издержек производства и обращения. Иначе затраты по ремонту основных средств можно вначале учитывать по Дт счета 97 Расходы будущих периодов с кредита материальных, расчетных и других счетов или счет 23), с этого счета в течение года равномерно списывать на счета издержек производства.

По окончании отчетного года затраты на ремонт основных средств должны быть списаны на издержки производства или обращения в сумме фактически произведенных затрат. В связи с этим сумму резерва, превышающую фактически произведенные затраты на ремонт, по окончании года сторнируют. При недостатке ремонтного фонда на величину недостатка составляют либо дополнительную проводку по начисления в ремонтный фонд, либо списывают указанную величину на издержки производства или обращения. Сальдо по субсчету Ремонтный фонд счета 96 Резервы предстоящих расходов и платежей должно соответствовать затратам по незаконченному ремонту сложных объектов.

Ремонт и содержание основных средств непроизводственного назначения осуществляется за счет чистой прибыли организации или фондов специального назначения (счет 84 Нераспределенная прибыль (непокрытый быток)). Фактические расходы по ремонту казанных объектов списываются в Дт счета 84 с кредита материальных, денежных и расчетных счетов (10, 70, 69, 60, 76 и другие).

3. Анализ использования основных средств

3.1 . Анализ обеспеченности основными средствами

При проведении анализа обеспеченности организации основными средствами необходимо изучить, достаточно ли у организации основных средств, их наличие, динамику, состав и структуру, техническое состояние. Анализ наличия, состава и структуры основных средств проводится на основе деления всех основных фондов на производственные, непроизводственные и основные производственные фонды других отраслей, также на основе их классификации по натурально-вещественному составу (видам).

Проведем анализ наличия, состава и структуры основных средств на примере ЗАО Перелешинский сахарный завод.

В качестве информационных источников используем показатели бухгалтерского баланса (форма №1) за 1 год и прогнозного баланса за 2 год, построенного на основании данных бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2 года и плановых показателей на IV квартал 2 года, также данные ведомостей аналитического чета основных средств. Результаты расчета приведены в табл. 3.1. бухгалтерский баланс за 1 год, а прогнозный баланс за 2 год.

Таблица 3.1

Наличие, состав и структура основных средств

Основные фонды (ОФ)	1 год
на начало года	на конец года	Изменение (+,-)
тыс.руб.	удельный вес, %	тыс.руб.	удельный вес %	тыс.руб.	удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
1. ОФП:	83778,51	75,42	103191,38	82,84	+19412,87	+7,42
1)здания	13884,40	16,57*	23170,45	22,45	+9286,05	+5,88
2)сооружения	10909,21	13,02	10139,40	9,83	-769,81	-3,19
3)машины и оборудование	54381,50	64,91	50343,08	48,79	-4038,42	-16,12
4)транспортные средства	4356,62	5,20	14840,20	14,38	+10483,58	+9,18
5)инвентарь и прочее ОПФ	246,78	0,30	4698,25	4,55	+4451,47	+4,25
2.ОПФ других отраслей	15,03	0,014	15,12	0,012	+0,09	-0,002
3.ОНФ	27287,54	24,57	21365,65	17,15	-5921,89	-7,42
4.Всего ОНФ	081,08	100,00	124572,15	100,00	+13491,07	-
5.Удельный вес ОФ в валюте баланса	42,18	-	43,33	-	-	+1,15

2 год (по данным прогнозного баланса)
1. ОФП:	103191,38	82,84	103624,00	86,77	+432,62	+3,93
1)здания	23170,45	22,45	23012,09	22,21	-158,36	-0,24
2)сооружения	10139,40	9,83	12385,50	11,95	+2246,10	+2,12
3)машины и оборудование	50343,08	48,79	50385,08	48,62	+42,00	-0,17
4)транспортные средства	14840,20	14,38	14102,24	13,61	-737,96	-0,77
5)инвентарь и прочее ОПФ	4698,25	4,55	3739,09	3,61	-959,16	-0,94
2.ОПФ других отраслей	15,12	0,012	15,16	0,013	+0,004	+0,001

Продолжение табл.3.1
1	2	3	4	5	6	7
3.ОНФ	21365,65	17,15	15789,08	13,22	-5576,57	-3,93
4.Всего ОНФ	124572,15	100,00	119428,24	100,00	-5143,91	-
5.Удельный вес ОФ в валюте баланса	43,33	-	40,46	-	-	-2,87

*Удельный вес основных фондов по строке 1: 1)..5) определяется из расчета 100% по ОПФ

а (рис. 3.1, рис. 3.2).

Структура ОПФ в 1 г. Структура ОПФ в 2 г.

1 Ц здания, 2 - сооружения, 3 - машины и оборудование, 4 - транспортные средства, 5 - инвентарь и прочее ОПФ.

Рис. 3.1. Секторная диаграмма структуры

ОПФ в 1 и 2 гг. в

ЗАО Перелешинский сахарный

завод (по среднегодовой стоимости).

На рис. 3.1. можно видеть меньшенные доли статьи лмашины и оборудование в общем составе ОПФ, что свидетельствует о сокращении активной части основных производственных фондов предприятия в 2 году, так же меньшалась статья сооружения. Остальные структурные составляющие, как то: здания, транспортные средства, линвентарь и прочее ОПФ возросли, но не превысили 50% всего состава ОПФ.

в 1 г. в 2 г.

Рис. 3.2. Столбовая диаграмма состояния основных средств фондов ЗАО Перелешинский сахарный завод в 1 и 2 гг.

На рис.3.2. видно, что соотношение составляющих структуры ОФ в 2 г. изменилась не изначально. Возросли ОПФ и ОПФ других отраслей. меньшились ОНФ, но в целом ОПФ занимают ведущее место, ОНФ - среднее, ОПФ отдельных отраслей очень малы.

Данные табл.3.1 показывают, что за 1 г. величина основных фондов предприятия величилась на 13491,07 тыс. руб., или на 12,15% ([1-124572,15/081,08]*100). При этом основной причиной величения основных фондов организации явился рост основных производственных фондов (ОПФ) примерно на 23,17% [(1-103191,38/83778,51)*100], основных производственных фондов других отраслей (ОПФ других отраслей) - на 6,65% [(1-15,12/15,03)*100]. Доля основных непроизводственных фондов меньшилась на конец предыдущего года по сравнению с его началом с 24,57% до 17,15%, то есть на 7,42%.

Данные о наличие, составе и структуре основных средств предприятия за 2 г. (таб. 3.1) свидетельствуют о снижении величины основных фондов на 5143,91 тыс. руб. или на 4,13% ([1-119428,24/124572,15]*100), при этом величение ОПФ на 0.42% [(1-103624,0/103191,38)*100] и ОНФ других отраслей - на 0,26% [(1-15,16/15,12)*100] было незначительным. Зато произошло большое сокращение ОНФ на 35,32% [(1-21365,65/15789,08)*100], что и повлекло за собой общее сокращение основных фондов.

Составив данные за два года (табл.3.1), можно сделать выводы о том, что в течение последних лет (1-2 гг.) на предприятии ЗАО Перелешинский сахарный завод наметились тенденции величения доли ОПФ с 75,42% на начало анализируемого периода до 86,77% к концу периода и снижения доли ОНФ с 24,57% до 13,22% к концу анализируемого периода в словиях неоднородного поведения величины основных фондов организации. Сначала их величина увеличилась, затем стала сокращаться. Значение ОПФ других отраслей практически не изменилось за два года и составляло не более 0,02% от величины основных фондов как на начало, так и на конец отчетного периода. дельный вес основных фондов в валюте баланса на начало 1 г. составлял 42,18%, на начало 2 г. Ц 43,33%, к концу анализируемого периода - 40,46%.

Активная часть основных производственных фондов организации представлена группой лмашины и оборудование, дельный вес которой на протяжении двух последних лет составлял не менее 48,5%. Поскольку активная часть основных производственных фондов непосредственно частвует в процессе производства продукции, то её доля должна составлять не менее 50%. А уменьшение с 64,91% до 48,68 должно рассматриваться как негативная тенденция, способствующая снижению фондоотдачи основных средств и объемов производства продукции при прочих равных словиях.

Обеспеченность предприятия основными средствами станавливается сравнением их фактического наличия в плановой (проектной) потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции. ровень обеспеченности предприятия основными средствами характеризуют такие показатели, как: фондоворуженность и техническая вооруженность труда.

Показатель общей фондооруженности труда рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости ОПФ к среднесписочной численности рабочих, ровень технической вооруженности определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочной численности рабочих. Темпы роста этих показателей сравниваются с темпами роста производительности труда, при этом превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда позволяет при прочих равных условиях величивать объемы выпуска продукции.

Для анализа используем также финансовые показатели отчета о прибылях и бытках (форма №2) за 1 г. и прогноз отчета о прибылях и бытках за 2 г., сведения о среднегодовой численности рабочих завода за исследуемый период. Заполним табл.3.2.

Согласно полученным расчетным данным (табл. 3.2) в 2 г. был величен объем выпуска продукции на 143350 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом, однако плановый показатель недовыполнен на 1.47%. Потребность в основных производственных фондах возросла на 10,61%, но фактическое наличие основных производственных фондов и производственного оборудования недостаточно для выполнения плана. Производственные цеха недоукомплектованы основными фондами на 0,09 % (100-99,91), по производственному оборудованию - активной части ОПФ - на 7,66% (100-92,34). Темпы роста производительности труда в 2 г. составили 114,03%, что превышает как значение показателя фондовооруженности - 91,67%, так и показателя техническая вооруженность труда Ц 79.71%, по сравнению с 1 г.

Таблица 3.2.

Обеспеченность предприятия основными средствами

в 1 - 2 гг

Показатель	1 г	2 г	План на 2 г	Отклонение 2г.	Темпы роста 2г
от 1 г	от плана	по срав-нению с 1 г.	по сравнению с планом
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Годовая выручка от реализации продукции, тыс. руб (В)	381250,0	524600,0	532400,0	+143350	-7800	137,6	98,53
2.Среднегодовая стоимость ОПФ.тыс.руб.(Ф)	93484,95	103407,69	103501,70	+9922, 74	-94,01	110,61	99,91
3.Среднегодовая стоимость производственного оборудования, тыс.руб (Фп)	52362,29	50364, 08	54543,72	-1998,21	-4179,64	96,18	92,34
4.Среднегодовая численность рабочих, чел (Ч)	924	5	0	+191	+5	120,67	100,45
5.Производительность труда, тыс.руб/чел (Пр.) ПР=В/Ч	412,61	470,49	479,64	+57,88	-9,15	114,03	98,09
6.Фондовооруженность, тыс.руб/чел (Фво) Фво=Ф/Ч	101,17	92,74	93,24	-8,43	-0,5	91,67	99,46
Продолжение табл.3.2
1	2	3	4	5	6	7	8
7.Техническая вооруженность труда, тыс.руб/чел. (Фт) Фт=Фп/Ч	56,57	45,17	49,14	-11,5	-3,97	79,71	91,92

Хотя по плату все эти показатели не достигли желаемой отметки, рост производительности труда по сравнению с планом составил 98,09%, фондовооруженность - 99,46%, техническая вооруженность труда - 91,92%. Можно говорить о том, что в 2 году также наблюдается превышение темпов роста производительности труда над технической вооруженностью труда, что позволяет в дальнейшем величить объемы выпуска продукции за счет увеличения активной части основных фондов. В 2001 году ЗАО Перелешинский сахарный завод имеет этот резерв ещё и потому что среднегодовая численность рабочих превысила плановый показатель и позволяет величить количество оборудования, количество рабочих мест и повысить коэффициент сменности.

3.2. Анализ и оценка эффективности использования

основных средств

Результатом эффективного использования основных средств является прежде всего величение объема производства. Поэтому обобщающий показатель эффективности использования ОПФ должен строиться на принципе соизмерения произведенной продукции со всей совокупностью примененных при её производстве основных средств. Таким показателем является фондоотдача, то есть показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных средств. Расчет показателя осуществляться по формуле:

Фо=В/Ф (1)

где Фо-фондоотдача, тыс. руб.,

В -годовая выручка от реализации продукции, тыс. руб.,

Ф -среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.

Чем выше этот показатель, тем лучше, то есть тем больше продукции мы снимаем с 1 рубля стоимости основных средств.

При проведении анализа фондоотдачи необходимо дать оценку выполнения плана, изучив динамику за несколько периодов, выявить и количественно измерить факторы изменения фондоотдачи, рассчитать резервы её роста. Резервы роста фондоотдачи связаны с мобилизацией как экстенсивных факторов - величение времени полезного использования машин, так и интенсивных факторова - повышение производительности оборудования в единицу времени.

Для оценки эффективности использования основных средств рассчитывают также показатели:

Расчета показателей использования ОПФ ЗАО Перелешинский сахарный завод произведем в табл. 3.3

Таблица 3.3.

Показатели эффективности использования ОПФ

Показатели	1 г.	2 г.	Отклонения (+,-)	Темпы роста %
1	2	3	4	5
1.Годовая выручка от реализации продукции, тыс.руб.	381250,00	524600,00	+143350	137,6
2.Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб. (Ф)	93484,95	103407,69	+9922,74	110,61
3.Среднегодовая стоимость производственого оборудования, тыс.руб. (Фп)	52362,29	50364,08	-1998,21	96,18
4.Балансовая прибыль, тыс.руб. (П)	45309,7	61243,4	+15933,7	135,2
5.Фондоотдача всех ОПФ,тыс.руб. (Фо) [Фо=В/Ф]	4,0782	5,0731	+0,9949	124,4
6.Фондоотдача активной части ОПФ,тыс.руб. (Фоа) [Фоа=В/Фп]	7,2810	10,4162	+3,1352	143,1
7.Фондоемкость всех ОПФ,тыс.руб (Фе) [Фе=Ф/В]	0,2452	0,1971	-0,0481	80,4
8.Фондоемкость активной части ОПФ, тыс.руб (Феа) [Феа=Фп/В=]	0,1373	0,0960	-0,0413	69,9
9.Фондорентабельность всех ОПФ, тыс.руб. (Фр) [Фр=П/Ф]	0,4847	0,5923	+0,1076	12,2
10.Фондорентабельностьктивной части ОПФ,тыс.руб (Фра) [Фра=П/Фп]	0,8653	1,2160	+0,3507	140,5

Как видно из табл.3.3 несмотря на снижение среднегодовой стоимости производственного оборудования на 1998, 21тыс. руб. или на 3,82%, годовая выручка от реализации продукции величилась за анализируемой период на 37,6%. Это свидетельствует об лучшении использования ОПФ преимущественно за счет интенсивных факторов. Расчет фондоотдачи ОПФ (124,4%) и соответственно снижается фондоемкость (80,4%). При этом положительным направлением считается превышение темпов роста фондоотдачи активной части ОПФ (143.1%) над темпами роста фондоотдачи всех ОПФ (124,4%).

В результате роста балансовой прибыли на 35,2%, величилась фондорентабельность как всех ОПФ (на 22,2%), так и активной их части (на 40,5%).

Для становления влияния отдельных факторов на изменение фондоотдачи проведем факторный анализ, используя данные табл. 3.2, 3.3, 3.4.

Таблица 3.4

Факторы влияющие на изменение фондоотдачи

Показатели	1 г.	2 г.	Отклонение	Индекс роста
1	2	3	4	5
1.Коэффициент, обратный фондовооруженности (Кв), Кв=1/Фво	0,0099	0,1078	+0,0979	10,9
2.Коэффициент, обратный технической фондовооруженности (Кт.в), Кт.в=1/Фт	0,0176	0,0221	+0,0045	1,2557
3.Удельный вес активной части в общей величине ОПФ (Ва), тыс.руб. ва=Фп/Ф	0,5601	0,4870	-0,0731	0,8695

Существует тесная зависимость фондоотдачи (Фо) от производительности труда (Пр) и фондооруженности (Фво), представленная в факторой модели:

Фо=Пр/Фво (2)

Для расчета влияния факторов: производительности труда одного рабочего (Пр) иа фондовооруженности одного рабочего (Фво) на результативный показатель фондоотдачи (Фо) на результативный показатель фондоотдачи (Фо) используем метод цепных подстановок.

Рассчитаем влияние изменение производительности труда:

∆Фо(Пр)=(Пр1/Фво0)-(Пр0/Фво0) (3)

где 1-данные 2 г., 0-1 г.

∆Фо(Пр)=(470,49/101,17)-(412,61/101,17)=4,650-4,078= + 0,572 тыс. руб.

Затем влияние фондовооруженности:

∆Фо(Фво)=(Пр1/Фво1)-(Пр1/Фво) (4)

∆Фо(Фво)=(470,49/92,74)-(470,49/101,17)=5,073-4,650=+0,423 тыс.руб.

Проверяем общее влияние факторов

∆Фо=∆Фо(Пр)+∆Фо(Фво) (5)

∆Фо=+0,572+0,423=0,995 тыс. руб. (табл. 3.3, строка 5, графа 3)

В результате повышения производительности труда на 14,03% фондоотдача возросла на 0.572 тыс. руб. за год, снижение фондовооруженности одного рабочего привело к повышению фондоотдачи на 0.423 тыс. руб. В результате положительного влияния обоих факторов фондоотдача всех ОПФ возросла на 0,995 тыс. руб. или на 24,4%.

Рассчитаем степень влияния на фондоотдачу следующих факторов: изменение дельного веса активной части ОПФ (Ува), технической вооруженности (Фт) и производительности труда (Пр.). Расчет произведем с помощью метода абсолютных разниц.

Исходная модель:

Фо=ПрУвКт.в. (6)

Тогда расчет влияния этих факторов будет следующим:

1) (7)

∆Фо(Пр)=+57,880,56010,0176=+0,570 тыс. руб.

∆Фо(Ува)=470,49(-0,0731)0,0176=-0,6053 тыс. руб

3) (8)

∆Фо(Кт.в.)=470,490,4870(+0,0045)=+1,0310 тыс. руб

Общее влияние факторов составило:

∆Фо(Пр, ва, Кта)=∆Фо(Пр)+∆Фо(Кт.в.)+∆Фо(Ува) (9)

∆Фо(Пр, ва, Кта)=+0,570-0,6053+1,0310=+0,995 тыс. руб.

Положетельное влияние на фонтоотдачу оказали: рост производительности труда (+ 0,57) и падение технической фондовооруженности одного рабочего (+0,031), отрицательным фактором явилось снижение дельного веса активной части ОПФ на 13,05% (-0,605).

Фондоотдача активной части фондов (технологического оборудования) является сложным фактором, подтвержденным влиянию различных факторов второго и последующих порядков. Факторами второго порядка могут быть: изменение количества единицы оборудования. Изменение производительности оборудования. К факторам третьего порядка можно отнести: замену оборудования, внедрение мероприятий научно-технического прогресса, социальные факторы.

Теперь рассмотрим, чем обусловлен рост объема продукции (работ, слуг) объекта исследования. Для этого проведем факторный анализ на основе модели:

В=Фо (10)

где В - годовая выручка от реализации продукции, тыс. руб.,

Ф - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.,

Фо- фондоотдача, тыс. руб.

нализ проведем с применением приема относительных разниц. Определим:

1) авлияние количественного фактора - среднегодовой стоимости ОПФ (Ф) на годовую выручку (В):

∆В(Ф)=Во(КФ-1), (11)

где КФ - коэффициент роста величины ОПФ

∆В(Ф)=381250,0(1,1061-1)=+ 40450,63 тыс. руб

2) авлияние качественного фактора - фондовой отдачи ОПФ (Фо) - на годовую выручку (В):

∆В(Фо)=Во(КВ-КФ), (12)

где КВ - коэффициент роста выручки, тыс. руб.

∆В(Фо)=381250,0(1,376-1,1061)=+ 102899,38 тыс. руб.

Общее влияние факторов:

∆В(Ф,Фо)=∆(Ф)+∆В(Фо) (13)

∆В(Ф,Фо)=40450,63+102899,38=+143350,0 тыс. руб.

Таким образом прирост выручки от реализации продукции в 2 году был обеспечен в основном за счет роста фондоотдачи - интенсивного фактора. Это свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств организации.

В результате проведенного анализа использования основных средств предприятия ЗАО Перелешинский сахарный завод можно сделать следующие выводы. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом (1) величина основных фондов (ОФ) предприятия величилась на 12,1% за счет величения ОПФ и ОПФ других отраслей. Структура ОФ организации улучшилась по сравнению са предыдущим годом, так как сократились затраты на содержание объектов непроизводственного назначения без худшения социально-трудовых условий работы коллектива величилась доля ОПФ в общей величине ОФ. В то же время снижение доли активной части ОПФ на 16,12% не может быть оценено положительно, поскольку это негативно сказывается на показателе фондоотдачи, значит, и на объемах выпуска продукции и финансовых результатах деятельности организации.

Согласно расчетам, проведенным на основе факторного анализа изменения фондоотдачи ОПФ, величение активной части основных производственных фондов в 2 году на 0,1% привело к повышению фондоотдачи на 0,423 тыс. руб., за счет повышения производительности труда она величилась на 0,572 тыс. руб. Отрицательное влияние на фондоотдачу оказало снижение дельного веса статьи Машины и оборудования ОПФ, в результате с каждого вложенного в развитие ОФ рубля предприятие недополучало 60,53 копейки. Однако превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности труда обеспечило положительный прирост фондоотдачи на 0,99 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. Снижение технической фондовооруженности труда положительно повлияло на фондоотдачу, её величина в результате величилась на 1,031 тыс. руб. В связи с этим можно дать следующие рекомендации должностным лицам ЗАО Перелешинский сахарный завод: главному инженеру совместно с финансовыми и бухгалтерскими службами, также используя службу снабжения и отдел маркетинга:

Вывод

Сахарная промышленность Европы и Америки развивается по пути концентрации производства, что предполагает: переработку свеклы без хранения и наличие компактной зоны свеклосеяния с развитой сетью благоустроенных автодорог. Для развития нашей сахарной промышленности характерно возникновение большого числа не очень крупных сахарных заводов, которые не требуют государственных инвестиций могут быть построены и пущены в эксплуатацию в короткие сроки. Одним из лучших представителей сети сахарных заводов Воронежской области является закрытое акционерное общество Перелешинский сахарный завод.

За отчетный период предприятие достигло ряда высоких показателей своей работы: реконструкция и ремонт основного технологического оборудования позволили снизить потери в производстве до 0,52%, увеличить выход сахара до 15,1%, расширить зону свеклосеяния и привлечь новых свеклосдатчиков. Общий итог работы предприятия - 61243,4 тыс. руб. прибыли. В сезон достигнута рекордная производительность - 4,2 тыс. тонн перерабатываемой свеклы в сутки (при средней 3,7 тыс. тонн в сутки).

В приказе по четной политике предприятия на 2 год определенно, что бухгалтерский чет осуществляется бухгалтерией, которая является самостоятельным подразделением предприятия. В бухгалтерии применяется автоматизированная форма бухгалтерского чета. Все необходимые сведения о наличии и движения основных средств получают на основе информационной базы банка данных в виде распечатки регистров, используемых для управления основными средствами. Состояние и эффективное использование основных средств прямо влияет на эффективность производства и результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Реализация Программы реформирования бухгалтерского чета в РФ, твержденной Правительством РФ от 06.03.98 г №283, в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности внесла существенные изменения в чет основных средств.

Изучение организации чета основных средств в ЗАО Перелешинский сахарный завод позволило выявить:

Рекомендовано внести исправления в бухгалтерскую отчетность, подготовить недостающие документы для обоснованности бухгалтерских проводок, жесточить контроль заполнения первичных документов, провести внеплановую инвентаризацию основных средств с целью точнения результатов предыдущей.

анализ обеспеченности основными средствами показал недоукомлектованность завода основными фондами на 0,09%, а по производственному оборудованию - на 7,66%. Темпы роста производительности труда в 2 году составили 114,03%, что превышает как значение показателя фондовооруженности - 91,67%, так и показателя вооруженности труда Ц79,71% по сравнению с 1 годом. Это позволит в дальнейшем величить объемы выпуска продукции за счет роста активной части основных фондов.

Несмотря на снижение среднегодовой стоимости производственного оборудования на 3,82%, годовая выручка от реализации продукции величилась за анализируемый период на 37,6%. Это свидетельствует об лучшении использования ОПФ преимущественно за счет интенсивных факторов. Возросла фондоотдача (124,4%), снизилась фондоемкость (80,4%). В результате роста балансовой прибыли на 35,2%, увеличилась фондорентабельность как всех ОПФ (на 22,2%), так и активной их части (на 40,5%).

Степень влияния на фондоотдачу производительности труда и фондовооруженности определялась с помощью факторного анализа методом цепных подстановок. В результате повышения производительности труда на 14,03% фондоотдача возросла на 0,572 тыс. руб. за год, снижение фондовооруженности одного рабочего привело к повышению фондоотдачи на 0,423 тыс. руб. Методом абсолютных разниц был определен фактор, негативно влияющий на фондоотдачу - это снижение дельного веса активной части ОПФ (с каждого вложенного рубля предприятие недополучило 60 копеек). Прием относительных разниц применялся для определения причины величения годовой выручки от реализации продукции.

Прирост среднегодовой стоимости ОПФ (количественный фактор) обусловил величение выручки на 40450,63 тыс. руб., прирост фондоотдачи (качественный фактор) Ц 102899,38 тыс. руб. В этом случае можно говорить о повышении эффективности использования основных средств объектом исследования за отчетный период.

Для лучшения организации чета, анализа основных средств, эффективного использования выявления резервов роста фондоотдачи и объема выпуска продукции ЗАО Перелешинский сахарный завод можно дать следующие рекомендации:

4) обеспечить контроль за соблюдением словий и порядка проведения инвентаризации основных средств;

5) усовершенствовать структуру оборудования за счет увеличения доли прогрессивных видов машин и оборудования, автоматизированных линий;

6) ликвидировать лишнее и малоиспользуемое оборудование, сократить количество не становленного оборудования;

7) улучшить организацию и правление производством за счет внедрения научной организации труда, лучшения обеспечения материально-техническими ресурсами, повышение эффективности производства через систему материальных стимулов работников;

8) преобразовать лабораторию анализа финансово-хозяйственной деятельности в специальный внутренний контрольно-ревизионный отдел для проведения регулярного внутреннего аудита на предприятии;

9) арасширить рынки сбыта продукции, как по стране, так и за рубежом, величивать заказы на продукцию.

4.Принятие решений по инвестиционным проектам.

Разработка вариантов инвестиционных проектов

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Принятие инвестиционного решения невозможно без чета следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо честь целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Очевидно, что важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций. Так, ровень ответственности, связанной с принятием проектов стоимостью 1 млн. руб. и 100 млн. руб., различен. Поэтому должна быть различна и глубина аналитической проработки экономической стороны проекта, которая предшествует принятию решения. Кроме того, во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

Нередко решения должны приниматься в словиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

В словиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в словиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид правленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то ниверсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, правление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

5.Анализ и виды инвестиций.

ровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макро пропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчёркивает тот факт, что ровень инвестиций и ровень сбережений определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.

Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих места зависят от процессов инвестирования, или капиталообразования.

Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством. Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции. Интеллектуальными инвестициями являются вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки.

Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

В экономической теории используется более зкое понимание термина "инвестиция", чем то, которое потребляется в повседневной жизни. С точки зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов считается инвестицией; так, например, можно было бы тверждать, что фирма осуществляет "инвестицию", приобретая обыкновенные акции или старое оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого.

В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага приобретённые за счёт инвестиций окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы.

6.Фундаментальный анализ инвестиционной ситуации.

Для того, чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств в различные виды фондовых инструментов выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать. Один из распространенных методов анализа рынка ценных бумаг и его сегментов - так называемый фундаментальный анализ.

Полный фундаментальный анализ проводится на трех ровнях. Первоначально в его рамках рассматривается состояние экономики фондового рынка в целом. Это позволяет выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования и дает возможность определить основные факторы, детерминирующие казанную ситуацию. После изучения конъюнктуры в целом осуществляется анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг в целях выявления тех из них, которые в сложившихся общеэкономических словиях наиболее благоприятны для помещения средств с точки зрения выбранных инвестиционных целей и приоритетов. При этом рассматривается состояние отраслей и подотраслей экономики, представленных на фондовом рынке. Выявление наиболее предпочтительных направлений размещения средств создает основу для выбора в их рамках конкретных видов ценных бумаг, инвестиции в которые обеспечили бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач. Поэтому на третьем ровне анализа подробно освещается состояние отдельных фирм и компаний, чьи долевые или долговые фондовые инструменты обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие ценные бумаги являются привлекательными, какие из тех, которые же приобретены, необходимо продать.

Изучение общей экономической ситуации на первом этапе анализа основано на рассмотрении показателей, характеризующих динамику производства, ровень экономической активности, потребление и накопление, развитость инфляционных процессов, финансовое состояние государства.

Для отраслевого этапа фундаментального анализа большое значение имеет наличие принимаемой достаточно широким кругом субъектов четкой классификации отраслей и подотраслей, отражающих их технические особенности.

В ходе отраслевого анализа осуществляется сопоставление показателей, отражающих динамику производства, объемы реализации, величину товарных и сырьевых запасов, уровень цен и заработной платы, прибыли, накоплений как в разрезе отраслей, так и в сравнении с аналогичными показателями в целом по национальному хозяйству. При этом в странах с развитой экономикой аналитики опираются на стандартные индексы, характеризующие положение дел в различных отраслях.

7. Методы оценки эффективности инвестиций.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных словий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, ровня квалификации аналитика и т. п.

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы: а) основанные на дисконтированных оценках; б) основанные на четных оценках. Рассмотрим ключевые идеи, лежащие в основе этих методов.

7.1. Метод чистой теперешней стоимости.

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, станавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере P₁, P₂,..., Р_n. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть чтены как доходы соответствующих периодов.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

где i Ч прогнозируемый средний ровень инфляции.

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для добства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные статистические таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т. п. в зависимости от временного интервала и значения коэффициента дисконтирования.

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т. е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

7.2. Метод внутренней ставки дохода.

Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный ровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого ровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект быточным.

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность предприятия финансовыми ресурсами оно плачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., т.е. несет некоторые обоснованные расходы па поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный ровень этих расходов, можно назвать "ценой" авансированного капитала (CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, ровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если: IRR > CC. то проект следует принять;

IRR < CC, то проект следует отвергнуть;

IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни быточный.

Практическое применение данного метода осложнено, если в распоряжении аналитика нет специализированного финансового калькулятора. В этом случае применяется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r₁<r₂ таким образом, чтобы в интервале (r₁,r₂) функция NPV=f(r) меняла свое значение с "+" на "-" или с "-" на "+". Далее применяют формулу

где r₁ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r₁)>0 (f(r₁)<0);

r₂ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r₂)<О (f(r₂)>0).

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r₁,r₂), наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r₁ и r₂ - ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, довлетворяющие условиям (в случае изменения знака функции с "+" на "-"):

r₁ Ч значение табулированного коэффициента дисконтирования, минимизирующее положительное значение показателя NPV, т.е. f(r₁)=min_r{f(r)>0};

r₂ Ч значение табулированного коэффициента дисконтирования, максимизирующее отрицательное значение показателя NPV, т.е. f(r₂)=max_r{f(r)<0}.

Путем взаимной замены коэффициентов r₁ и r₂ аналогичные словия выписываются для ситуации, когда функция меняет знак с "-" на "+".

7.3. Метод периода окупаемости.

Этот метод - один из самых простых и широко распространен в мировой четно-аналитической практике, не предполагает временной порядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (PP) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону величения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя PP имеет вид:

PP=n, при котором.

Некоторые специалисты при расчете показателя PP все же рекомендуют учитывать временной аспект. В этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю "цена" авансированного капитала. Очевидно, что срок окупаемости увеличивается.

Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.

Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов. В качестве примера рассмотрим два проекта с одинаковыми капитальными затратами (10 млн. руб.), но различными прогнозируемыми годовыми доходами: по проекту А - 4,2 млн. руб. в течение трех лет; по проекту Б - 3,8 млн. руб. в течение десяти лет. Оба эти проекта в течение первых трех лет обеспечивают окупаемость капитальных вложений, поэтому с позиции данного критерия они равноправны. Однако очевидно, что проект Б гораздо более выгоден.

Во-вторых, поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, по различным распределением ее по годам. Так, с позиции этого критерия проект А с годовыми доходами 4, 6. 2 тыс. руб. и проект Б с годовыми доходами 2, 4. 6 тыс. руб. равноправны, хотя очевидно, что первый проект является более предпочтительным, поскольку обеспечивает большую сумму доходов в первые два года.

В-третьих, данный метод не обладает свойством аддитивности.

Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, не прибыльности проекта - главное, чтобы инвестиции окупились и как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.

7.4. Метод индекса прибыльности.

Этот метод является по сути следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле

Очевидно, что если: Р1 > 1, то проект следует принять;

Р1 < 1, то проект следует отвергнуть;

Р1 = 1, то проект ни прибыльный, ни быточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень добен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV. либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

7.5. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции.

Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса-нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет. и т. п.

8. Обоснование экономической целесообразности инвестиций
по проекту.

8.1. Исходные данные.

На основании изучения рынка продукции, которая производится на предприятии, становлена возможность увеличения платежеспособного спроса на неё. В связи с этим предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии для увеличения производства продукции с целью величения объема продаж. Оценка возможного величения объёма продаж становлена на основании анализа данных о потенциальных возможностях конкурентов. Стоимость линии (капитальные вложения по проекту) составляет $18530; срок эксплуатации - 5 лет; прибыль за вычетом налога на нее от реализации основных фондов по истечении срока их службы составит $926.5;. денежные потоки (прибыль за вычетом налога на нее и амортизационных отчислений от стоимости введенных в действие основных фондов за счет капитальных вложений) прогнозируется по годам в следующих объемах: $5406, $6006, $5706, $5506, $5406. Ставка дисконта для определения теперешней стоимости денежных потоков принята в размере 12% и 15%. Граничная ставка для оценки расчетного ровня внутренней ставки дохода становлена в размере 16%. Приемлемый для предприятия период окупаемости капитальных вложений, исчисленный по данным о денежных потоках и теперешней стоимости денежных потоков принят 5 лет. Целесообразен ли данный проект к реализации?

8.2. Определение теперешней чистой стоимости

) При ставке дисконта 12%.

б) При ставке дисконта 15%.

8.3. Определение внутренней ставки дохода

Таблица 8.1.

Исходные данные для расчёта показателя IRR.

	Денежные потоки,$	PV_12%,$	PV_15%,$	PV_16%,$	PV_17%,$
0 год	-18530	-18530	-18530	-18530	-18530
1 год	5406	4826,79	4700,87	4660,34	4620,51
2 год	6006	4787,95	4550,00	8,89	4383,94
3 год	5706	4061,21	3753,95	3657,69	3566,25
4 год	5506	3507,01	3146,29	3041,99	2944,39
5 год	5406	3071,59	2689,55	2574,28	2469,86
Прибыль	926,5	526,42	460,94	441,19	423,06
NPV		1198,13	771,60	294,38	-121,99

Исходя из расчетов, приведённых в табл. 2.1, можно сделать вывод: что функция NPV=f(r) меняет свой знак на интервале (15%,16%).

8.4. Определение периода окупаемости (по данным о денежных потоках)

Инвестиции составляют $18530 в 0-й год. Денежный потоки за пятилетний срок составляют: $5406, $6006, $5706, $5506, $5406. Доходы покроют инвестиции на 4 год. За первые 3 года доходы составляют:

$5406 + $6006 + $5706 = $17118

За 4 год необходимо покрыть:

$18530 - $17118 = $1412,

$1412/ $5506 = 0,26 (примерно 4,1 месяца).

Общий срок окупаемости составляет 3 года 4,1 месяца.

8.5. Определение периода окупаемости (по данным о теперешней стоимости денежных потоков)

) При ставке дисконта 12%.

Доходы покроют инвестиции на 5 год. За первые 4 года доходы составляют (данные взяты из табл. 2.1):

$4826,79 + $4787,95 + $4061,21а + $3507,01 = $17182,96

За 5 год необходимо покрыть:

$18530 - $17182,96 = $1347,04,

$1347,04 / $3071,59 = 0,44 (примерно 5,4 месяца).

Общий срок окупаемости составляет 4 года 5,4 месяца.

б) При ставке дисконта 15%.

Доходы покроют инвестиции на 5 год. За первые 4 года доходы составляют:

$4700,87 + $4550 + $3753,95а + $3146,29 = $16151,11

За 5 год необходимо покрыть:

$18530 - $16151,11= $2378,89,

$2378,89 / $2689,55 = 0,88 (примерно 10,7 месяцев).

Общий срок окупаемости составляет 4 года 10,7 месяцев.

8.6. Определение индексов прибыльности.

) При ставке дисконта 12%. (данные взяты из табл. 2.1):

PI_12% = ($4826,79 + $4787,95 + $4061,21а + $3507,01+3071,59) / $18530 = 1,09

б) При ставке дисконта 15%.

PI_15% = ($4700,87 + $4550 + $3753,95а + $3146,29+2689,55) / $18530 = 1,015

2.7. Определение коэффициента прибыльности.

Выводы об экономической целесообразности проекта.

Полученные результаты казывают на экономическую целесообразность данного проекта. Такой проект можно принять с полной веренностью при ставке дисконта меньшей 16,6% (максимальная ставка дисконта, при которой чистая теперешняя стоимость неотрицательна). Чем ниже ставка дисконта, тем раньше окупятся капитальные вложения и, следовательно, предприятие, осуществившее этот проект, получит больше прибыли. Расчеты показали, что при более низкой ставке дисконта чистая теперешняя стоимость и индекс прибыльности величиваются, период окупаемости уменьшается. Так, при дисконте равном 15% инвестиция окупится через 4 года 10,7 месяцев (индекс прибыльности 1,5%), при 12% - раньше на 5,3 месяцев (индекс прибыльности 9%). Коэффициент прибыльности инвестиционного проекта составляет 63,8%.

Список использованныха источников

1. Гражданский кодекс Российский Федерации. Часть первая и вторая. ЦМ.: Издательство СПАРК, 1996.-424с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая - М.: Издательство ОЛМА-ПРЕСС; Новосибирск: Издательство ЮКЭА, 1-160с.

3. Федеральный закон РФ О бухгалтерском чете от 21.11.96 № 12Ф3 (с изменениями и дополнениями от 1998г.) Нормативные акты для бухгалтера Ц1998-№2-с.10

4. Положение по ведению бухгалтерского чета и бухгалтерской отчетности в РФ. тверждаю приказом Минфина от 29.07.98 №34н. -М.: Издательство Ось-89,2-28с.

5. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, слуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, слуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. тверждено Постановлением Правительства РФ от 05.08.92 №552 с последующими изменениями и дополнениями. - Липецк, 2. - 34с.

6. Положение по бухгалтерскому чету чет основных средств ПБУ 6/97. тверждено Приказом Минфина РФ от 03,09,97 №65н с изменениями, внесенными Приказом Минфина РФ от 24.03.2г. №31н. - Липецк, 2. Ц12с.

7. Положение по бухгалтерскому чету чет договоров (контрактов) на капитальное строительство (ПБУ 2/94). тверждено Приказом Минфина РФ от 20,12.94 №167. - Липецк, 1. - 8с.

8. Положение по бухгалтерскому чету четная политика организации ПБУ 1/98. тверждено Приказом Минфина РФ от 09.12.98 №60н. - Липецк,1 - 6с.

9. О порядке исчисления и платы налога на добавленную стоимость. Инструкция ГНС РФ от 11.11.1995 № 39, с последующими изменениями и дополнениями. - М.: ИНФРА-М, 2-92с.

10. О порядке исчисления и платы бюджет налога на прибыль предприятий и организаций. Инструкция ГНС РФ от 10.08.1995 № 37, с последующими изменениями и дополнениями. ЦМ.: ИНФРА ЦМ, 2-110 с.

11. Методические казания по бухгалтерскому чету основных средств, тверждены Приказом Минфина РФ от 20.07.98 №33н с изменениями, внесенными Приказом Минфина РФ от 28.03.2 №32н. - Воронеж.: Вестник центра экономичной информации, 2. - 4с.

12. План счетов бухгалтерского чета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению с изменениями и дополнениями по состоянию на 5 октября 1г - М.: Ось-89,1 - 160с.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2. - 416с.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 112с.

15. Бутова Г.Ф. чет основных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. - М: Экспертное бюро, 1997. - 230с.

16. Бухгалтерский чет /Под. Ред. П.С. Безруких - М.: Бухгалтерский чет, 1. - 624с.

17. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия правленческих решений. - Спб: Издательский торговый дом Герда, 1 Ц160 с.

18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство Бухгалтерский чет, 1. - 352с.

19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский чет. - М.:ИНФРА-М, 1998.- 584с.

20. Медведев А.Н., Медведева Т.В. Практическая бухгалтерия: от создания до ликвидации организации. Ц М.:ИНФРА-М, 1997. - 576с.

21. Наумова Н.А., Василевич И.П., Нуридинова Л.В. Основы бухгалтерского чета - М: Аудит, ЮНИТИ, 1998 Ц304 с.

22. Правовые основы бухгалтерского чета и аудиторской деятельности - М: Юристъ, 1-416 с.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 1998. - 688с.

24. Скобара В.В. Аудит : методология и организация ЦМ: Издательство Дело сервис, 1998 Ц576 с.

25. Экономика предприятия /Под. ред. Проф. В.П. Грузинова. - М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 535с.

26. Абрамова Н.В. Изменения В чете основных средств, подлежащих регистрации // Главбух Ц2 сентябрь № 17 с.8-12

27. Методы восстановления основных средств // Экономика и жизнь Ц2 сентябрь № 26 с.19-20

28. Малые сахарные заводы - объективная необходимость. //Сахарная промышленность. - 1 декабрь №12 с.8-10

29. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: правление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1995.

30. Экономика предприятия: Под редакцией С.Ф. Покропивного. учебник. В 2-х т. т.1. Ч К.:"Хвиля-прес", 1995.

Blog

Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте

Учет и анализ основных средств и инвестиций (на примере закрытого акционерного общества Перелешинский сахарный завод, Воронежская область)

Разработка вариантов инвестиционных проектов