Читайте данную работу прямо на сайте или скачайте
Iнвестицiйнi ризики та iх оцiнка
ндекс групи 26897-МБС-1
П.
.Б. студент Даниловський Вадим Леондович
Домашня адрес 284019, м.
вано-Франквськ, вул. Довга, б.47, кв.75
Назва органзацÿ, посад ТзОВ У
нтерком ЛТД,
менеджер вддлу реалзацÿ
Контрольна робота
з дисциплни Економчний ризик та методи його вимру
Тема
НВЕСТИЦ
ЙН
РИЗИКИ ТА пХ ОЦ
НКА.
ПЛАН.
TOC \o "1-1" ВСТУП.................................................................................................... 3
1. СУТН
СТЬ ТА ВИДИ
НВЕСТИЦ
ЙНИХ РИЗИК
В................ 4
2. ОЦ
НКА
НВЕСТИЦ
ЙНИХ РИЗИК
В....................................... 8
ВИСНОВКИ........................................................................................ 10
СПИСОК ВИКОРИСТАОп Л
ТЕРАТУРИ.................................. 11
ВСТУП.
Зткнення з рзномантними ризиками - звичайна загроза для будь-якого нвестора в мовах сучасно
Таким чином, дослдження нвестицйних ризикв, виявлення факторв, як
Про важливсть врахування нвестицйних ризикв свдчить чимала вага, що придля
ться данй проблем дослдниками у високорозвинених кра
За мов сучасно
1. СУТН
СТЬ ТА ВИДИ
НВЕСТИЦ
ЙНИХ РИЗИК
В.
Як зазнача
а Б. М. Щукн, нвестицÿ завжди орúнтован на майбутн
тому повТязан з значною невизначенстю економчно
нвестицйний ризик явля
собою можливсть нездйснення запланованих цлей нвестування (таких, як прибуток або соцальний ефект) отримання грошових збиткв. Цей ризик необхдно оцнювати, обчислювати, описувати та планувати, розробляючи нвестицйний проект.
Розрзняють загальноекономчний ризик, що походить вд несприятливих мов в сх сферах економки, та ндивдуальний ризик, повТязаний з умовами даного проекту.
Залежно вд чинникв видляють так види нвестицйного ризику :
- полтичний ризик;
- загальноекономчний ризик;
- правовий ризик;
- технчний ризик;
- ризик часникв проекту;
- фнансовий ризик;
- маркетинговий ризик;
- екологчний ризик.
Полтичний, правовий та загальноекономчний ризики можуть бути викликан зовншнми мовами реалзацÿ нвестицй.
нш види ризикв спричинюються можливими помилками планування та органзацÿ конкретних проектв.
Технчний ризик зумовлю
ться великою клькстю хиб та помилок широкого спектру сторн нвестування, як-от повТязаними з якстю проектування, технчною базою, обраною технологúю, правлнням проектом, перевищенням кошторису.
Фнансовий ризик виплива
з нездйснення очкуваних подй з фнансового боку проекту. Це можуть бути незапланован зменшення або зникнення джерел та обсягв фнансування, незадовльний фнансовий стан партнерв, зриви надходжень коштв вд реалзацÿ вироблених товарв чи послуг, несплатоспроможнсть покупцв продукцÿ та власн ппдвищен витрати.
Маркетинговий ризик виника
з прорахункв пд час оцнки ринкових мов дÿ проекту, наприклад ринкв збуту чи постачання сировини матералв, органзацÿ реклами чи збутово
Екологчний ризик повТязаний з питаннями впливу на довклля, можливо
Нарешт, ризик часникв проекту може бути повТязаний з усма неочкуваними подями в правлнн та фнансовому стан пдпри
мств-партнерв.
О. Л. стенко пропону
дещо накшу класифкацю нвестицйних ризикв. Вн подля
- нвестицйн ризики вд вкладення коштв у виробничу та невиробничу сфери економки;
- нвестицйн ризики вд дяльност фрми на фнансовому ринку;
- кредитн ризики.
Перша з вищезгаданих груп ризикв уявля
собою сукупнсть всх тих ризикв, як дють на фрму пд час проведення нею господарсько
нвестицйн ризики, повТязан з дяльнстю на фнансовому ринку, у свою чергу подляють на три групи :
- ризики втраченого зиску;
- ризики зниження доходност;
- вдсотков ризики.
Група ризикв втрачено
Найчастше ризики втрачено
ншою групою нвестицйних ризикв
ризики зниження доходност
.
снування цмх ризикв
наслдком моврност зниження розмру вдсоткв дивдендв по портфельних нвестицях, також по внесках кредитах.
Портфельними нвестицями називають вкладення коштв у цнн папери довгострокового характеру, як, за звичай, не передбачають швидкого одержання доходу. Найчастше це нвестицÿ великих промислових програм.
Ризики зниження доходност мають два рзновиди :
- вдсотков ризики;
- кредитн ризики.
Вдсотков ризики - це ризики активних операцй, як проводять фрми (в бльшост випадкв банки). Можлив так джерела
1) будь-як змни в облкових ставках Нацонального банку;
2) змни марж комерцйних банква з кредитв, що надаються, депозитних рахункв;
3) змна в розмрах обовТязкових для резервування фондва комерцйних банкв у Нацональному банку. Наприклад, збльшення розмру резервного фонду в Нацональному банку означатиме для комерцйних банкв недовикористання частини
4) змни в систем оподаткування всх субТ
ктв господарювання фнансовиха нститутв, зокрема;
5) будь-як змни в портфел нвестицй, який ма
фрма, також змни в доходност самих нвестицй;
6) моврнсть змн у структур пасивв (спввдношення власних позичених коштв, термнових ощадних депозитв, депозитв до запитання тощо);
7) за зростання банквського вдсоткуа може розпочатися масове скидання акцй, внаслдок чого
8) в раз вкладання коштв нвестором у середньостроков та довгостроков цнн папери (особливо в ту
9) якщо емтент випустив в обг цнн папери з фксованим вдсотком, то сну
ймоврнсть настання для нього вдсоткового ризику при поточному зниженн середньоринкового вдсотку у порвнянн з визначеним
Кредитн ризики тсно повТязан з вдсотковими, причини хнього виникнення здебльшого однаков. Головна вдмннсть мж цими двома групами ризикв зниження доходност поляга
а в тому, що вдсотков ризики розглядаються з позицй кредитора, кредитн - з позицй позичальника. При цьому видляють деклька суто кредитних ризикв :
1) бржов ризики, сутнсть яких поляга
в наявноств ймоврност виникнення втрата у результат кладення фрмою бржових год (наприклад, ризик неплатежу комсйно
2) селективн ризики (ризики вибору), як полягають у неврному вибор видв вкладення капталу, видв цнних паперв при формуванн нвестицйного портфеля, вибор позичальника тощо;
3) ризики квдност, як повТязан з можливстю втрат при реалзацÿ цнних паперв або нших товарв внаслдок змни
4) ризики банкрутства, як виникають у результат неврного вибору способв вкладення капталу закнчуються повною втратою пдпри
мцем власного капталу спроможност розрахуватися по взятих на себе зобовТязаннях.
2. ОЦ
НКА
НВЕСТИЦ
ЙНИХ РИЗИК
В.
Для кльксного оцнювання рвня ризику використову
ться принцип визначення можливих змн показникв ефективност проекту в мовах тих чи нших несприятливих для нвестицй подй. Таким показником може бути рвень середньоквадратичного вдхилення (а ) або коефцúнт варацÿ ( ) Ф [3;51].
Для обчислення цих показникв проводиться серя розрахункв очкуваного прибутку з проекту (наприклад, чисто
де NPV - середн
значення вартост проекту з сх проведених розрахункв NPVа.
Останнй показник обчислю
ться за формулою:
NPV =
або за формулою:
NPV=
де- ймоврнсть майбутнх умов, що вдображен варантома i-того роз-
рахунку.
Коефцúнта варацÿ ( ) визнача
ступнь вдхилень вд середнього значення показника по вдношенню до його середньо
Для обчислення можливих варантв дохдност проекту залежно вд рзних обставин використовують так пдходи:
а) аналз чутливост проекту до змн окремих факторв, як впливають на дохднсть. До таких факторв належать цна реалзацÿ, собвартсть, обсяг виробництва, вартсть обладнання тощо. Оцню
ться значення впливу цих факторв на загальну прибутковсть проекту вдповдно до результатв вживаються заходи щодо грунтовншо
б) аналз прогнозних сценарÿв розвитку загальноекономчних мов та здйснення самого нвестпроекту. Обчислення здйсню
ться за трьома варантами :
- базовий розрахунок за середнх, найбльш врогдних мов;
- оптимстичний варант за найкращого перебгу подй за всма факторами, що впливають на дохднсть проекту;
- песимстичний варант, в який закладаються найгрш можлив ситуацÿ у кра
в) метод статистичних випробувань, за якого з допомогою електронно-обчислювально
ВИСНОВКИ.
мови економчно
В данй контрольнй робот нвестицйн ризики схарактеризовано вдповдно до двох рзних класифкацй. За одною з них, що грунту
ться на вужчому розумнн поняття нвестицйн ризики,
нвестицйн ризики вд вкладення коштв у виробничу невиробничу сфери економки;
нвестицйн ризики вд дяльност фрми на фнансовому ринку;
кредитн ризики.
За ншою класифкацúю до нвестицйних ризикв вдносять полтичний, загальноекономчний, правовий, технчний, фнансовий, екологчний, маркетинговий ризики, ризик часникв проекту, повТязаний з сма неочкуваними подями в управлнн та фнансовому стан партнерв.
Для кльксно
СПИСОК ВИКОРИСТАОп Л
ТЕРАТУРИ.
1. Сивый В., Балыка С. правление хозяйственным риском // Бизнес информ. - 1998. - № 12. - С.23-27.
2. стенко О.Л. Теория экономического риска : Монография. - К.: МАУП, 1997. - 164 с.
3. Щукн Б.М.
нвестицйна дяльнсть:Методичний посбник. - К.: МАУП, 1998. - 68 с.