Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод
Глава 2. Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества 71 Глава 3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации 94 Глава 4. Оценка ликвидности и платежеспособности организации 105 Глава 5. Анализ финансовой устойчивости организации 128 Глава 6. Анализ использования акционерного капитала организации 144 Глава 7. Общая характеристика основных методик анализа деятельности организации. 168 Глава 8. Модели оценки кредитоспособности, банкротства организации 182 Глава 1. Анализ имущества организации 1.1 Характеристика имущества организации Цель анализа кругооборота 1.2 Анализ производственной мощности предприятия 1.2.2 Определение среднегодовой производственной мощности 1.2.3 Показатели движения оборудования Киз = ИЗ/Осп Квыб=ОСвыб / Осн 1.2.4 Показатели использования производственных мощностей 1.2.5 Показатели состояния и движения основных средств Кобн = ОСпост / Оск Квыб=ОСвыб / Осн Задача. Оценить динамику движения основных средств, используя данные балансовой отчетности, приведенные в следующей таблице. Реш 1.2.6 Основные направления улучшения использования производственных мощностей 1.3 Анализ состояния и эффективности использования нематериальных активов 1.4 Анализ использования основных средств организации 1.4.1 Анализ динамики стоимости и структуры основных средств Для оценки динамики структуры 1.4.2 Анализ динамики показателей использования основных средств Рентабельность ОС по балансовой прибыли 1.4.3 Оценка факторов, влияющих на уровень фондоотдачи Исходные данные 1.4.4 Анализ влияния фондоотдачи основных средств на приращение выручки от продаж Анализ проводится по схеме Исходные данные 1.4.5 Анализ влияния фондоотдачи основных средств на приращение прибыли Исходные данные 1.4.6 Анализ влияния фондоотдачи основных средств, прибыли и выручки от продаж на приращение рентабельности основных средств 1.4.7 Использование результатов факторного анализа основных средств при планировании деятельности на перспективу 1.4.8 Задания для самостоятельной работы по анализу использования основных средств Ответьте на вопросы 1.5 Анализ состояния и использования оборотных средств организации 1.5.1 Анализ динамики изменения оборотных средств Таблица 1.5.1 Динамика изменения составляющих оборотных активов (тыс.руб.) 1.5.2 Анализ структуры оборотных активов 1.5.3 Показатели использования оборотных средств 1.5.3.1 Анализ оборачиваемости оборотных активов в целом 1.5.3.2 Анализ расчетов с дебиторами Ко(ДБЗ) =В / (КДБЗ +ДДБЗ) 1.5.3.3 Анализ оборачиваемости денежных средств 1.5.3.4 Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов 1.5.4 Оценка факторов, влияющих на уровень использования материальных оборотных активов 1.5.5 Использование результатов факторного анализа при планировании запасов 1.5.6 Анализ продолжительности производственного и операционного цикла Стадия операционного цикла 1.5.7 Влияние эффективности использования оборотных активов на прирост выручки от продаж 1.5.8 Комплексная оценка эффективности использования оборотных активов Исходные данные 1.5.9 Факторный анализ использования оборотных средств 1.5.9.1 Оценка влияния балансовой прибыли и величины оборотных активов на изменение уровня рентабельности 1.5.9.2 Влияние рентабельности продаж, оборачиваемости оборотных активов на прирост общей рентабельности оборотных активов. Исходная информация 1.5.10 Основные направления повышения управления материальными оборотными средствами организации Категория «А» Категория «В» Категория «С» 1.5.11 Мероприятия по повышению уровня расчетов с дебиторами Вздбд = 600 *30 + 500 * 45 + 350 * 75 + 280 * 105 + 200 *135 +150 * 180 = Таблица 5.3 Оценка реальной дебиторской задолженности 1.5.12 Определение потребности в оборотных средствах 1.5.12.1 Методы нормирования оборотных средств 1.5.12.2 Определение потребности в оборотных средствах для формирования запасов сырья и материалов Тнм =Ттран + Тпод + Ттех + Ттек + Тстр 1.5.12.3 Определение потребности оборотных средств по готовой продукции Нгпр = Спр * Нзгпр Нпр = Нгпр + Нтотг. 1.5.12.4. Определение потребности в оборотных средствах для покрытия незавершенного производства НЗнпр = (ЗАТ / Тп) * Тпрц * Кнарз Кнарз = (А + 0,5 *В) / (А + В) 1.5.13 Задачи для самостоятельной работы Таблица 5.9 Динамика показателей оборачиваемости и продолжительности одного оборота оборотных активов. 7. Оборотных активов в целом 1.6 Анализ состояния и использования капитала организации Последовательность анализа 1.6.2. Оценка уровня использования капитала организации по балансу 1.6.3 Факторный анализ общей рентабельности капитала организации Р(ак) = бпр / (внак + обс) = (бпр/ в) / [(внак/ в) + (обс / в)] Таблица 1.6.1 Динамика показателей, влияющих на уровень общей рентабельности капитала 1.6.4 Факторный анализ экономической рентабельности активов Таблица 1.6.2 Динамика факторов, влияющих на экономическую рентабельностькапитала организации 1.6.5 Факторная оценка устойчивого роста активов организации Глава 2. Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества Собственный капитал Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль и прочие резервы – используется д Заемный капитал 2.2 Характеристика основных подходов к финансированию активов организации ЧПР = ЧПРс + ЧПРд + ЧПРпр Финансирование через механизмы рынка капитала Банковское кредитование Бюджетное финансирование Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов Источники формирования оборотных средств организации Выбор источники формирования имущества существенно зависит от состава активов организации. 2.3 Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности Таблица 2.1 Динамика источников покрытия имущества организации 2.4 Анализ динамики и структуры собственного капитала 2.5 Анализ динамики и структуры заемного капитала Анализ динамики текущих обязательств организации 2.6 Анализ качества расчетов с кредиторами 2.7. Анализ качества выполнения обязательств перед определенными субъектами организации 2.8. Оценка качества структуры варианта финансирования РЦзк =Стнал*(1 – СТпр) + 3 2.9 Расчет и оценка динамики собственного оборотного капитала Сообк = собк + дзс – внак Сообк = собк + дзс - внак 2.10 Расчет и оценка динамики чистых оборотных активов Чобак = обак – то 2.11 Характеристика источников формирования оборотных средств организации 2.12 Расчет и оценка обеспеченности собственными средствами оборотных активов Коб = СООБК / ОБАК 1 вариант (упрощенный) (Ф1. стр. (490 + 590 – 190) / стр. 290) 2 вариант (уточненный) Ф1. стр. (490 + 590 + 640 – 190) / Стр. 290 Глава 3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации 3.1. Показатели использования собственного капитал Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Общая рентабельность собственного капитала Продолжительность оборота финансового цикла организации 3.2. Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности Исходные данные для анализа, (тыс.руб.) Таблица 3.2 Динамика продолжительности финансового цикла организации (днях) Составляющие цикла 3.3 Анализ влияния изменения финансовых результатов на прирост собственного капитала 3.3.1. Анализ влияния изменения выручки на прирост собственного капитала Результаты факторного анализа позволяют сделать следующие выводы 3.3.2. Анализ влияния изменения прибыли на прирост собственного капитала Результаты факторного анализа позволяют сделать следующие выводы 3.3.3 Анализ влияния рентабельности продаж и оборачиваемости собственного капитала на финансовую рентабельность собственного кап 3.3.4 Оценка влияния заемного капитала на рентабельность собственного капитала На величину уровня эффекта финансового рычага влияют такие факторы как Таблица 3.3 Оценка влияния заемного капитала на рентабельность собственного капитала 3.4 Оценка экономического роста организации 3.5 Оценка факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста Таблица 3.5 Динамика факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста организации Глава 4. Оценка ликвидности и платежеспособности организации 4.1 Понятие ликвидности и платежеспособности 4.2. Методика и анализ ликвидности активов организации А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; А2 А3 – медленно реализуемые активы включают в себя запасы и НДС; А4 Оценка динамики абсолютно и наиболее ликвидных активов А1. Оценка динамики быстрореализуемых активов А2 (ф.1.(стр. 240 + стр.270)) Оценка динамики медленно реализуемых активов А3 (ф.1 стр. (210+220)) Оценка динамики трудно реализуемых активов А4 (ф.1 (стр.(190 +230)). Таблица 4.1 Динамика групп ликвидных активов организации Таблица 4.2 Динамика структуры ликвидных активов организации 4.3. Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации П1 Динамика изменения краткосрочных обязательств организации. Динамика изменения долгосрочных обязательств организации П3 Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4 4.4. Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени 4.5. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности Таблица 4.5 Динамика показателей ликвидности за два периода Кпл = (ДСн +ДСп) / Дснап 4.6. Система критериев для оценки несостоятельности банкротства организации 4.7 Оценка структуры баланса организации Ктекл 2, Коб 0,1 Квосс = (Ктеклк + 6/ Т* (Ктеклк –Ктеклн)) / 2 Кутр = (Ктеклк +3/ Т* (Ктеклк –Ктеклн)) / 2 4.8. Пути улучшения структуры баланса организации и его платежеспособности 4.9 Методика углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций Финансовый анализ проводится в целях 4.10 Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности должника 4.11 Задания для самостоятельной работы по главе 4 Глава 5. Анализ финансовой устойчивости организации 5.1. Общая оценка финансовой устойчивости организации Абсолютная устойчивость финансового состояния Нормальная устойчивость финансового состояния Неустойчивое финансовое положение Кризисное финансовое состояние Таблица 5.1 Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости На конец отчетного периода 5.2 Анализ уровня финансовой устойчивости организации с помощью относительных показателей Коэффициент автономии Кф2 Коэффициент концентрации привлеченных средств Кф3 Коэффициент капитализации Кф4 Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала Кф5 Кф5 = СООБС / СОБК Коэффициент финансовой устойчивости Кф6 Коэффициент финансирования Кф7 Индекс постоянного внеоборотного актива Кф8 Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Кф9 Кф9 = СОБК/ (СОБК + ДЗС) Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах Кф10 Доля дебиторской задолженности в совокупных активах Кф11 Уровень финансового левериджа Кф12 Коэффициент обеспеченности финансовых расходов Кф15 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кф16 Кф16 = СООБС / ОБАК Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Кф17 5.3 Оценка уровня финансовой устойчивости организации по балансу Динамика коэффициентами финансовой устойчивости 1 группы (капитализации) Кф5 = СООБС / СОБК Кф17 = СООБС / ЗАП 5.4 Задания для самостоятельной работы по главе 5 Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации Качественные показатели финансовой устойчивости Тесты по финансовой устойчивости Динамика показателей оценки финансового состояния организации Группа 4 Показатели оборачиваемости и рентабельности Глава 6. Анализ использования акционерного капитала организации 6.1 Характеристика акционерного капитала Обыкновенные акции Привилегированные акции Стоимость акций 6.2 Расчет размера акционерного капитала организации 6.3 Анализ использования акционерного капитала организации 6.3.2 Анализ использования акционерного капитала по балансовой отчетности Анализ изменения оборачиваемости чистых активов Анализ изменения общей рентабельности чистых активов Анализ изменения финансовой рентабельности чистых активов Изменение интегральной оценки эффективности чистых активов 6.4 Связь эффективности использования чистых активов с ценой заемного капитала. 6.5 Оценка возможностей организации использовать кредиты СВЗК = [СТзс*(1-НЛпр)*ЗС + Дпр*СОБК)] / (ЗС + СОБК) Р(ЧАК) > СВЗК /(1-НЛпр) 6.6 Оценка рыночной стоимости капитала организации на основе учета собственного капитала. 6.7 Оценка рыночной цены акций организации Доа = ЧПРоб/ Коао Дак = Чдак/Како Дак = (Чдак - Дпрак )/Како Рассчитать балансовую стоимость акций, если количество оплаченных акций 25000, чистые активы составляют 183500 рублей. 6.8. Дивидендная политика организации 6.8.2. Оценка совокупного дохода акционеров при выборе стратегии дивидендной политики 6.8.3 Оценка изменения структуры источников собственных средств Составляющие собственного капитала Таблица 6.3 Структура собственного капитала после распределения дивидендов 6.8.4. Методы регулирование курса акций Исходные данные для анализа Определим курсовую стоимость акции при принятии решения – выплачивать дивиденды. Определим курсовую стоимость акции при принятии решения – выкупить часть акций. 6.8.5 Цена организации 6.8.6 Задачи и тесты для самостоятельного решения по главе 6 Глава 7. Общая характеристика основных методик анализа деятельности организации. 7.2. Методика комплексной оценки деятельности организации Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности Показатели оценки эффективности управления Показатели рыночной устойчивости 7.3 Методика оценки деятельности организаций с учетом рыночной конкуренции Таблица 7.2 Стандартизированные значения частных критериев 7.4 Методика оценки конкурентоспособности организации 7.5 Методика рейтинговой экспресс – оценки деловой активности организации Коб =СООБС / ОБАК Перечисленные финансовые показатели должны удовлетворять следующим требованиям 7.6 Методика оценки кредитоспособности организации Частными основными критериями качества кредитоспособности являются показатели Особый интерес для банка представляет информация о состоянии имущества и источниках его покрытия. На основе этой информации мене Степень риска предоставления кредита Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент промежуточного покрытия Ккрл = (ДС+КФВ+КДЗ) / ТО Коэффициент текущей ликвидности Ктекл =(ОБАК – НДС – ДДЗ) / ТО Коэффициент финансовой устойчивости организации Рентабельность продаж Группы кредитоспособности Таблица 7.3 Характеристика групп кредитоспособности организации Таблица 7.4 Значения весовых коэффициентов основных показателей кредитоспособности Р =1*Кбабс +2* Кбкритл + 3* Кбтекл +Кбфу*4 +Кбрп *5 7.7 Методика определения стратегического направления диверсификации организации Основные этапы методики Таблица 7.5 Определение координат вектора стратегического направления Финансовые возможности (FS) (+) 2. Конкурентные преимущества (СА) (-) 3. Стабильность окружения (ES) (-) 4. Отраслевые возможности (IS) (+) Расчет координат стратегического направления диверсификации Глава 8. Модели оценки кредитоспособности, банкротства организации 8.1 Система показателей Бивера для оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства Наименование показателя Таблица 8.2 Диагностика банкротства организации по системе Бивера Наименование показателя 8.2 Двухфакторная модель банкротства 8.3 Пятифакторная модель Альтмана Таблица 8.4 Динамика показателей, характеризующих уровень банкротства по системе Альтмана Расчетные показатели 8.4 Индекс кредитоспособности Альтмана К5 = сообс : ак Расчетные показатели 8.5 Оценка платежеспособности организации Коэффициент оборачиваемости запасов – Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами Коэффициент структуры капитала Коэффициент общей рентабельности активов Рентабельность продаж по балансовой прибыли Таблица 8.8 Расчет комплексного индикатора финансовой устойчивости организации Таблица 8.9 Показатели деятельности организации № 1 по прогнозу Аналитические таблицы по бухгалтерской отчетности организации Условные обозначе Бухгалтерский баланс I. внеоборотные активы Ii. оборотные активы Iii. капитал и резервы Iv. долгосрочные обязательства V. краткосрочные обязательства Отчет о прибылях и убытках Доходы и расходы по обычным видам деятельности Отчет о движении денежных средств Остаток денежных средств на начало отчетного года Чистые денежные средства от текущей деятельности Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности Чистые денежные средства от финансовой деятельности Бухгалтерский баланс I. внеоборотные активы Ii. оборотные активы Iii. капитал и резервы Iv. долгосрочные обязательства V. краткосрочные обязательства Отчет о прибылях и убытках Отчетный год Доходы и расходы по обычным видам деятельности Валовая прибыль Прибыль (убыток) от продаж Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Отчет об изменениях капитала Устав-ный капитал Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему году Остаток на начало предыдущего года Остаток на 31 декабря предыдущего года Остаток на начало отчетного года Остаток на 31 декабря отчетного года Остаток на конец отчетного года П. резервы Отчет о движении денежных средств За отчетный год Остаток денежных средств на начало отчетного года Чистые денежные средства от текущей деятельности Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности Чистые денежные средства от финансовой деятельности Приложение к бухгалтерскому балансу Наименование показателя Наименование показателя Основные средства Наличие на начало года Наименование показателя Финансовые вложения Код строки Дебиторская и кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Итого дебиторская задолженность Итого обязательства Расходы по обычным видам деятельности (по элементам) За отчетный год
