Бизнес-план инвестиционного проекта
СодержаниеФинансовый план
Анализ эффективности инвестиций
При выполнении финансово-экономического анализа и контроля инвестиционных проектов
Приложение №1.
Приложение №2
Приложение №3.
Приложение №4
1.1. Общие сведения об инвестиционных проектах
1.2. Нормативное обеспечение
1.3. Технология разработки инвестиционного проекта
Project Questionare
1. Проект реализуется в рамках вновь созданного юридического лица.
2. Проект реализуется на основе действующего предприятия.
PROJECT Expert
2.1 Что такое Б-П и для каких целей его составляют.
2.2 Структура (оглавление) бизнес-плана
2.3 Исполнительное резюме
2.4 Описание предприятия
2.5 Продукты и услуги (описание и анализ)
Полезно также иметь фотографию, рисунок продукта или рекламный проспект
2.6 Описание и прогноз окружающей среды
Диалог “Учетная ставка” ИТ PROJECT EXPERT
Условия предоставления займов вводятся в разделе “Финансирование” модуль “Кредиты”
Объект инфляции
Объект инфляции
Процедуры по вводу индивидуальных инфляционных показателей
3.1. Инвестиционная фаза, классические составляющие
3.2. Календарный план, экономические ресурсы, инвестиционный план
Наименование этапа работ
3.3. Типы связей этапов и ограничения
3.4. Стоимость этапов из ресурсов
3.5. Периодичность выплат в условиях инфляции
3.6. Отнесение этапов к активам
Каждый объект должен быть отнесен только к определенному типу актива.
Техническая документация.
Затраты по подготовке производства 1
Затраты по подготовке производства 2
3.7. Амортизация активов
Справочно. Основные понятия и определения согласно П(С) БУ 7
Амортизируемая стоимость - первоначальная или переоцененная стоимость необоротных активов уменьшенная на их ликвидационную стоим
Справочно. Первоначальная стоимость объекта основных средств состоит из следующих затрат
Прямолинейный метод
Производственный метод
Оценка срока полезного использования
Оценка ликвидационной стоимости
Возможная ликвидационная стоимость (в % к первоначальной стоимости)
3.8.Терминология в инвестиционном анализе
Выплаты и издержки.
3.9. Методы оценки инвестиционных расходов
IV. план по маркетингУ
4.2 Анализ рынка.
Какую продукцию Вашего предприятия Вы сможете продавать? Как долго?
Кто будем покупать Вашу продукцию ?
Кто Ваши конкуренты?
Какого объема сбыта можно достичь по периодам времени?
Какие способы стимулирования продаж предлагается использовать?
Как представить продукт на рынке? Программа запуска
Мотивация торговых агентов. Программа стимулирования сбыта
Как выпуск этого товара скажется на других Ваших товарах?
4.3 План сбыта.
Потери при продаже
Время на сбыт
Запас готовой продукции
Проценты продаж по факту, в кредит и с авансом указываются от объема сбыта на соответствующем рынке.
4.4 План маркетинговых мероприятий по продвижению продуктов
1. Рекламная компания продукции
2. Использование почты
3. Семинары, презентации
5. Подготовка персонала для организации сбыта
7. Организация гарантийного обслуживания товаров
8. Обслуживание после окончания гарантийного срока
9. Производство и поставка запасных частей
10. Информация предполагаемых клиентов о продукции и предприятии
11. Связи с общественностью, государственными и общественными организациями.
12. Дополнительные средства для обеспечения сбыта.
5.1.Введение. Золотое правило бизнеса.
5.2.Комплекс вопросов по организации производства
5.3. Расчет производственных затрат
5.4. Страховой и динамический запас.
Можно выделить два основных типа запасов
5.5. Расчет прямых издержек. Работа с модулем “План производства”
5.6. Расчет постоянных издержек. Работа с модулем "Общие издержки"
5.7. Работа с модулем “План персонала”
Vi. финансовый план
6.2.Основные документы, для финансового планирования
6.2.1 Отчет о прибылях и убытках (income statement)
Из плана продаж
Из плана издержек - сумма переменных издержек
Наименование статьи
Объем продаж с учетом потерь
Валовая прибыль
Чистая прибыль
Наименование статьи
Объем продаж с учетом потерь
Валовая прибыль
Чистая прибыль
Сумма активов
Наименование статьи
Валовая прибыль
Амортизационные отчисления
Чистая прибыль
Наименование статьи
Кэш-Фло от операционной деятельности
Кэш-Фло от инвестиционной деятельности
Кэш-Фло от финансовой деятельности
Кэш-баланс на начало периода
6.3.Определение потребности в капитале
6.4. Формирование капитала
Project Expert
Vii. анализ эффективности инвестиций.
7.1.Показатели эффективности. Классификация.
7.2. Стоимость денег во времени. Вывод формул дисконтирования
Метод дисконтирования - приведения стоимости денежной суммы будущего периода FV к текущей стоимости (Present Value).
7.3. Выбор ставки дисконтирования
Описание параметров
Срок окупаемости проекта (Payback Period -PBP)
Чистый приведенный доход(Net Present Vаlue - NPV)
Индекс прибыльности
Внутренняя норма рентабельности
При выполнении финансово-экономического анализа и контроля инвестиционных проектов.
8.2. Схема регламента использования ИТ Project Exper
Приложение №1.
R-year) и через 5 лет получить капитал FV1
FV1 мы сможем снять с банковского счета через 5 лет. Обозначим r = R-year / 100
К2 нужно было иметь в начале, чтобы, положив его в банк под проценты, в конце периода Т
К2 < Investment
NPV = - Investment(r) +
NPV, приведенная ранее, имеет для предприятия смысл только в том случае, если ставка привлечения капитала и ставка размещения ка
NFV(T,r) = TV(T,r) - Investment(r) (1 + k)
Теперь рассмотрим ситуацию, когда предприятие-заявитель будет привлекать капитал не в самом начале проекта, а по мере необходимо
Потенциальный кредитор
PI - индекс прибыльности (рентабельности, доходности) инвестиций
MIRR - модифицированная внутренняя норма рентабельности (прибыльности, доходности, окупаемости)
Обязательства и капитал
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Суммарный актив
Investment(R) < Eq(q)
Приложение №2
Иностранные инвестиции – доля которых составляет в уставном фонде предприятий до 10 процентов.
Прямое (целевое) кредитование
Гарантии по кредитам –
На сегодняшний день украинские коммерческие банки выдвигают следующие условия кредитования проектов
Нужна команда менеджеров, которой инвестор может полностью доверять
Инвестор скорее вложит деньги в первоклассную команду и второразрядный проект, чем наоборот
Венчурные инвестиционные фонды
Индивидуальные инвесторы частного капитала –
Инвестировать определенное количество капитала с ориентацией на конкретные целевые секторы (пищевая, легкая промышленность, стро
2.11. Анализ различных форм финансирования
Способ инвестирования
2.12 Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами
NPV – чистый приведенный доход; IRR
При намерении привлечь портфельного инвестора
Метод балансовой стоимости
Главная цель - убедиться, что все красиво написанное на бумаге в большой степени соответствует действительности.
Основная цель проверки
Приложение №3.
Внутрифирменного стандарта
Concentric project management
Формы представляемой информации
Приложение №4
Блок «Г» - Правовая база осуществления инвестиционной деятельности в Украине
4.3. Услуги Интерент-сервера «ИМВУ»
Информация об инициаторах проекта
2. Описание проекта
Приложение №5
5.2. Цель и порядок анализа финансово-хозяйственного состояния и инвестиционо-финансовой возможности предприятия Заявителя
5.3.I. Исходные данности Заявителя
5.3.2. Алгоритм трансформации украинской отчетности в Международные стандарты бухгалтерского учета (МСБУ)
Текущие активы
Суммарный актив
Суммарный пассив
Общие затраты
Чистая прибыль
5.3.3. Методические указания по обработке финансовой отчетности по МСБУ
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)
2. Коэффициент срочной ликвидности (QR)
3. Коэффициент текущей ликвидности (CR)
CR = Текущие активы/Текущие обязательства
4. Чистый оборотный капитал (NWC)
5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)
6. Суммарные обязательства к активам (TD/TA)
7. Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ)
8. Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA)
9. Долгосрочные обязательства к необратимым активам (LTD/FA)
10. Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности долга (TIE), раз
Показатели рентабельности
12. Рентабельность собственного капитала (ROE)
NI/ЕQ = (Чистая прибыль/Собственный капитал)*100
13. Рентабельность текущих активов (RCA)
14. Рентабельность внеоборотных активов (RFA)
15. Рентабельность инвестиций (ROI)
16. Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз
NS/NWC = Суммарная выручка за год/Среднее значение чистого оборотного капитала
17. Оборачиваемость основных средств (FAT), раз
18. Оборачиваемость активов (TAT), раз
NS/TA = Суммарная выручка за год/Среднее значение суммы всех активов за год
19. Оборачиваемость запасов (ST), раз
20. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Период погашение дебиторской задолженности (CP), дн.
CP = Среднее значение дебиторской задолженности за год/Суммарная выручка за год.
5.3.3.2. Алгоритм расчета финансовых показателей
Финансовые показатели
Показатели рентабельности
Показатели деловой активности
I - строка Отчета "Прибыль - убытки" МСБУ
Заключение по анализу финансового состояния предприятия
Баланс (Абсолютные значения)
Анализ состава и структуры актива баланса
График 1. Структура актива баланса, ~AEMacro(Currency{ тыс. грн.})
Анализ состава и структуры пассива баланса
Текущие активы
Финансовый результат
Финансовые показатели
Финансовые показатели (Абсолютные значения, ~AEMacro(Currency{ тыс. грн.}) )
График 4. Коэффициенты ликвидности предприятия
График 5. Показатели структуры капитала
Рентабельность продаж
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность текущих активов
Рентабельность текущих активов
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов
Основные выводы
5.4.1.Метод предусматривает изучение и комплексный анализ следующих показателей инвестиционно-финансовой состоятельности предпри
2. Амортизация (DP), грн.
3. Максимальная сумма инвестиций (MI)грн.
5.4.2. Алгоритм обработки и критерии оценки показателей инвестиционно-финансовой состоятельности для проведения их анализа сведе
Показатель, грн
Показатели инвестиционно-финансовой состоятельности предприятия
Чистая прибыль (NP)
Амортизация (DP)
Ми= (np+dp ) + ок
5.5. Программное обеспечение для проведения анализа
