Бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого на основе финансового лизинга 65 Потенциальный лизингополучатель 67
Содержание7. Бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого на основе финансового лизинга
Лизинговая компания
1) концептуальный
Технология разработки бизнес-плана лизинговой компании не входит в круг задач настоящего цикла обучения.
7.1. Потенциальный лизингополучатель
Жизненный цикл продукции (услуги) —
Лизинговый период
Пример расчета.
7.2. Лизинг или кредит?
Срок обязательства
Реальный процент
Реальный процент
Реальный процент
Сумма расчетных процентов по лизингу
Расчетный процент по лизингу
7.3. Структура бизнес-плана проекта, реализуемого на основе финансового лизинга
7.3.1. Резюме проекта
7.3.2. Сведения о предприятии (потенциальном лизингополучателе)
7.3.3. Содержательные характеристики предприятия-лизингополучателя
7.3.4. Описание бизнес-плана проекта
Цель проекта
Финансовая организация проекта
Финансовые ресурсы на приобретение оборудования по лизингу
Структура уже имеющихся заемных средств предприятия
Организационная структура проекта
Анализ рынка.
Анализ емкости рынка по регионам (продукция лизингополучателя)
Продукция и услуги.
Планируемая организация сбыта.
Поставщики сырья и материалов.
Тенденции направления деятельности.
7.3.5. Перечень технологического оборудования, необходимого для реализации проекта на основе лизинга
Перечень оборудования.
Характеристика производственных площадей, необходимых для размещения оборудования по лизингу.
7.3.6. Календарный план инвестиций для финансового лизинга
7.3.7. Структура затрат
7.3.8. Риски проекта
7.3.10. Прогноз объема продаж
7.3.11. Финансовый план
Показатели оценки эффективности проекта
2.Внутренняя норма доходности (IRR или ВНД)
7.3.12. Анализ устойчивости (чувствительности) проект
7.4. Критерии и требования к проекту, реализуемому на основе финансового лизинга
Величина комиссионного вознаграждения, устанавливаемого лизинговой компанией (лизингодателем)
Величина процента за кредитные ресурсы, привлекаемые лизинговой компанией для осуществления своей деятельности.
Перечень и стоимость дополнительных услуг, оказываемых ли зинговой компанией в случае необходимости и по согласованию с лизингоп
7.5. Характеристика оборудования, предоставляемого в лизинг
Недвижимость и нематериальные активы
Примеры схем оплат
7.6. Финансовый план
7.6.1 Расчет среднегодовой стоимости оборудования по лизингу
Исходные данные
Срок функционирования оборудования =
Сумма амортизационных отчислений
Среднегодовая стоимость оборудования
1 .Определить срок лизингового проекта
З.Для каждого периода получить величину среднегодовой стоимости оборудования, необходимой для последующих расчетов.
7.6.2. Расчет лизинговых платежей
В лизинговые платежи
Амортизационные отчисления
Расчет платы за кредитные ресурсы (ПК)
Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю (КБ) Комиссионное вознаграждение
В 1-ом варианте
По 2-му варианту
Пример сопоставления структуры лизинговых платеже для различных участников лизинговой операции.
7.6.3. Формирование графика лизинговых платежей
Исходными данные
Основные методы начисления лизинговых платежей
Периодичность выплат.
Способы уплаты.
Исходные данные
Вариант 1 (с остаточной стоимостью)
Периоды лизингового договора
Итого лизинговых платежей
Вариант 3 (без остаточной стоимости) тыс.руб.
Вариант 3 (без остаточной стоимости) тыс.руб.
Итого лизинговых платежей
Отчет о прибылях и убытках лизингополучателя
Форма «Отчета о прибыли и убытках» имеет следующий вид: Отчет о прибылях и убытках
Прочие затраты
Всего затрат
Балансовая прибыль
ВНИМАНИЕ: все рассуждения справедливы для каждого периода бизнес-плана.
Текущие доходы (строка 1) = (чистый объем реализации (строка З) + прочие доходы (строка 4)
Чистый объем реализации
Объем реализации
Начисления на ФОТ — строка 7
Транспортный налог — строка 8
Амортизационные отчисления — строка 11
Лизинговые платежи — строка 12
Страховые платежи по лизинговому оборудованию — строка 13
Страховые платежи
Страховые платежи
Отчисления в дорожные фонды — строка 14
Проценты по кредитам на оборотные средства — строка 15
Учетной ставке ЦБ России + 3
Местные налоги — строка 16
Налог или вид налога
Таможенные платежи, пошлины, патенты, лицензии — строка 17
Всего затрат — строка 19
Финансовые результаты
Налоги, относимые на финансовые результаты
Налог ЖФОСКС = объем реализации х налоговая ставка
Сбор на нужды образования = ФОТ х налоговая ставка
Налогооблагаемая прибыль
Льготы по налогу на прибыль
Налог = налогооблагаемая прибыль х ставку налога
Ставка центрального банка России + 3
Чистой прибыли - платежи из чистой прибыли = налогооблагаемая прибыль
Нераспределенная чистая прибыль нарастающим итогом
7.6.5 Отчет о движении денежных средств лизингополучателя
Отчет о движении денежных средств лизингополучателя
Денежный поток операционной деятельности (строка 1)
Денежный поток от операционной деятельности
Чистый объем реализации
Денежный поток от инвестиционной деятельности (строка 6).
Выкуп оборудования по лизингу (строка 8)
Строка 8 формы «Движение денежных средств лизингополучателя»
Прочие инвестиционные затраты (строка 10)
Прочие поступления (строка 11).
Поток от финансовой деятельности (строка 12).
Поток от финансовой деятельности (строка 12) равен
Наименование строки
Собственные средства предприятия-лизингополучателя (строка 13).
Средства лизинговой компании (строка 14).
Прочие заемные ресурсы (строка 15).
Выплаты дивидендов (строка 18).
Прочие поступления (строка 19).
7.6.6. Показатели эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта
Затраты дисконтированные = (затраты)/ (1+ Д)
Д — дисконт (коэффициент дисконтирования)
Затраты, дисконтированные или приведенные к периоду 1
Какие же основные факторы формируют дисконт?
Уровень инфляции
Уровень риска.
Разумеется, по периодам бизнес-плана величины этих элементов могут меняться.
Таким образом
Таким образом
Поток эффектов —
Условия: затраты осуществляются в начале каждого периода; результат получен в конце каждого периода
Исходными данными для расчета показателей эффективности проекта
Пример расчета ЧДД
Значение ЧДЦ
Внутренняя норма доходности (ВНД)
Если ВНД > нормы на капитал, то инвестиции в данный проект признаются эффективными
Пример расчета ВНД
Индекс прибыльности (ИП)
Если ИП > 1, то проект считается эффективным.
Затраты (дисконтированные)
Результаты (дисконтированные)
Срок окупаемости проекта (Ток).
Следовательно, срок окупаемости в данном условном проекте равен 3 годам.
Внимание: Срок окупаемости
7.7. Анализ финансовой устойчивости проекта лизингополучателя
Если Вы выявили 100 негативных факторов, то для анализа чувствительности оставьте лишь те 20, которые могут принести 80 % негати
4.2 < 4.5 года. Проект по данному показателю считается приемлемым
Прикладные аспекты анализа чувствительности лизингового
Корректировка бизнес-плана проекта на основе финансового лизинга
7.8. Расчет рейтинга бизнес-плана проекта, реализуемого на основе финансового лизинга
Риск проекта
Определение рейтинга «ПОТЕНЦИАЛ ПРОЕКТА»
Таблица оценочных параметров
Суммарная оценка всего блока равна 0.
Результаты анализа чувствительности проекта
Таблица оценочных параметров
Таблица оценочных параметров
Подблок «Социальная и экологическая эффективность проекта»
Блок «Продукция и рынок»
Блок «Механизм образования дохода»
Определение рейтинга «РИСК ПРОЕКТА»
Блок «Гарантии и риски»
Блок «Лизингополучатель»
Для вновь созданных предприятий данный подраздел пропускается
Блок «Оборудование»
Потенциал проекта
