Geum.ru

Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка

Вид материалаЭкзаменационные вопросы
Подобный материал:
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15
Глава 14. Зарубежные рынки ценных бумаг.


Код вопроса: 14.1.1

«Yankee» - это:

Ответы:

A. Облигации американских эмитентов, обращающиеся за пределами США

B. Облигации американских эмитентов, обращающиеся в Европе

C. Облигации неамериканских эмитентов, обращающиеся на рынке США

D. Облигации неамериканских эмитентов, обращающиеся в Европе


Код вопроса: 14.1.2

«Bulldogs» - это:

Ответы:

A. Облигации американских эмитентов, обращающиеся на европейском рынке

B. Облигации английских эмитентов, обращающиеся на американском рынке

C. Облигации иностранных эмитентов, обращающиеся на рынке Великобритании

D. Вид облигаций английских корпораций


Код вопроса: 14.1.3

«Samurai» – это:

Ответы:

A. Акции японских корпораций, торгуемых за границей

B. Облигации японских корпораций, обращающиеся в Европе

C. Облигации нерезидентов, обращающиеся на японском рынке

D.Любые бумаги нерезидентов, выпущенные в иенах


Код вопроса: 14.1.4

«Kangaroo» – это:

Ответы:

A. Облигации американских эмитентов, обращающиеся на рынке Австралии

B. Облигации австралийских эмитентов, обращающиеся на рынке Европы

C. Облигации австралийских эмитентов, обращающиеся на рынке США

D. Облигации не австралийских эмитентов, обращающихся на рынке Австралии


Код вопроса: 14.1.5

К какому ориентиру чаще всего привязаны еврооблигации российских эмитентов – банков?

Ответы:

A. Ставка Федеральной резервной системы (ФРС)

B. Ставка Европейского центрального банка (ЕЦБ)

C. Ставка LIBOR

D. Ставка доходности по американских казначейских облигациями


Код вопроса: 14.2.6

Определите доходность российских еврооблигаций Rus30, если спрэд доходности составляет 180 базисных пункта, а доходность американских казначейских облигаций составляет 4,1 %.

Ответы:

A. 4,118

B. 5,9

C. 2,7

D. 4,28


Код вопроса: 14.2.7

Что является условием выпуска секьюритизированных еврооблигаций российских эмитентов на международном рынке капитала?

I. Наличие рейтингов выпуска как минимум от двух рейтинговых агентств

II. Регистрация выпуска бумаг в России

III. Регистрация выпуска ценных бумаг в стране обращения бумаг

IV. Получение разрешения на выпуск бумаг от ФСФР и ЦБ Российской Федерации

Ответы:

A. Все перечисленное

B. Только I

C. I и IV

D. I и II


Код вопроса: 14.1.8

Euroclear – это:

Ответы:

A. Крупнейшая фондовая биржа в Европе

B. Крупная внебиржевая торговая система в Европе

C. Европейская депозитарная система, в том числе учитывающая операции с еврооблигациями

D. Подразделение биржи Euronext


Код вопроса: 14.2.9

В чем основные отличия EMTN (European medium term notes– евронот ) по сравнению с евробондами?

I. Более краткосрочные по сравнению с бондами бумаги

II. Более простой порядок выпуска

III. Преобладание среди выпусков бумаг с плавающей купонной ставкой

IV. Меньшая ликвидность

Ответы:

A. Только I

B. Только I и IV

C. Все вышеперечисленное


Код вопроса: 14.2.10

Укажите верные утверждения в отношении краткосрочных коммерческих евробумаг.

I. Являются долговым обязательством, имеющее фиксированный доход

II. Выпускаются в форме на предъявителя

III. Являются именными

IV. Имеют срок обращения от 1 до 365 дней

V. Имеют срок обращения от 1 до 5 лет

VI. Не подлежат государственной регистрации

VII. Подлежат обязательной государственной регистрации

Ответы:

A. I, II, IV, VI

B. I, III, V, VII

C. II, V, VII

D. I, III, IV


Код вопроса: 14.1.11

Выпуск еврооблигаций регулируется:

Ответы:

A. Комиссией по ценным бумагам и биржам США

B. Европейскими органами регулирования

C. Самими участниками рынка

D. Регулятором фондового рынка страны эмитента еврооблигаций


Код вопроса: 14.1.12

Какой выпуск суверенных еврооблигаций является benchmark (эталоном, ориентиром) для российского рынка еврооблигаций?

Ответы:

A. Rus 10

B Rus 18

C. Rus 30

D. Rus 28


Код вопроса: 14.2.13

Определите доходность российской еврооблигации Rus30, если спрэд по отношению к американской T-Notes составляет 107 базисных пункта, а доходность казначейских облигаций составляет 4,7%.

Ответы:

A. 3,63%

B. 5,77%

C. 6,2%

D. 4,77%


Код вопроса: 14.1.14

Клиринговая система, обслуживающая участников рынка еврооблигаций, называется:

Ответы:

A. Depositoty Trust Company (Депозитори Траст Компании)

B. Cedel (Сэдел)

C. Clearstream (Клирстрим)

D. Morgan Garant (Морган Гарант)


Код вопроса: 14.1.15

Иностранные облигации – это:

Ответы:

A. Облигации, выпущенные нерезидентами в валюте страны, где выпускаются облигации и регулируемые законодательством страны - эмитента этой валюты

B. Облигации, выпущенные эмитентами - резидентами за пределами своей страны

C. Облигации эмитентов-резидентов, эмитированные в иностранной валюте, и обращающиеся на внутреннем рынке

D. Облигации, выпущенные нерезидентами в валюте страны происхождения эмитента –нерезидента, и обращающиеся на внутреннем рынке


Код вопроса: 14.1.16

Главным преимуществом рынка еврооблигаций перед рынком иностранных облигаций является:

Ответы:

A. Меньшие регулятивные издержки и льготный налоговый режим

B. Возможность эмитировать облигации в евро

C. Возможность продажи облигаций только европейским инвесторам


Код вопроса: 14.1.17

Какой уровень депозитарных расписок позволяет привлечь эмитенту новый капитал путем выпуска акций дополнительной эмиссии?

Ответы:

A. 1 уровень

B. 2 уровень

C. Все уровни

D. 3 уровень


Код вопроса: 14.1.18

Какое дополнительное требование из нижеперечисленных обязан выполнить иностранный эмитент, размещающий АДР III уровня, по сравнению с требованиями, предъявляемыми при размещении АДР II уровня?

Ответы:

A. Предоставление в Комиссию по ценным бумагам США проспекта ценных бумаг

B. Прохождение процедуры листинга на одной из американских бирж

C. Предоставление финансовых отчетов в соответствии со стандартами GAAP

D. Ежегодное предоставление финансовой отчетности


Код вопроса: 14.1.19

Укажите среди нижеперечисленных различия в условиях выпуска и обращения между АДР III уровня и АДР, размещаемые по Правилу 144-А

I. АДР III уровня могут покупать любые американские инвесторы, включая физических лиц, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только Квалифицированные Институциональные Покупатели (КИП)

II. АДР III уровня торгуются в торговых системах биржевого рынка США, и АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - в системе ПОРТАЛ Национальной ассоциации дилеров США

III. АДР III уровня выпускаются на новые выпуски с целью привлечения дополнительного капитала, а АДР, размещаемые по Правилу 144-А, - только на уже выпущенные акции иностранных эмитентов

Ответы:

A. I

B. I и II

C. II и III

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.20

Укажите верные утверждения в отношении условий выпуска и обращения американских депозитарных расписок (АДР):

I. АДР выпускаются американским банком - депозитарием

II. АДР подтверждают права собственности владельцев АДР на указанное в сертификате количество акций иностранных эмитентов

III. акции депонируются в банке-кастоди, находящемся в стране выпуска акций

IV. АДР могут размещаться как на рынке США, так и на неамериканских (западноевропейских) рынках

Ответы:

A. I и II

B. II и III

C. I, II и III

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.21

Из нижеперечисленных укажите функции банка-депозитария, осуществляющего выпуск АДР (ГДР):

I. Ведение реестра владельцев АДР (ГДР)

II. Распространение среди владельцев АДР (ГДР) отчетности эмитента и другой важной информации

III. Передача владельцам АДР (ГДР) дивидендов и других имущественных прав по акциям, лежащим в основе АДР (ГДР)

IV. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя

Ответы:

A. I и II

B. II и III

C. I, II и III

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.22

Из нижеперечисленных укажите функции банка-кастоди при выпуске и обращении АДР (ГДР)

I. Ведение реестра владельцев АДР (ГДР)

II. Учет и перерегистрация акций, на которые выпущены АДР (ГДР)

III. Представительство в реестре акционеров компании-эмитента путем регистрации в качестве номинального держателя

IV. Получение дивидендов в национальной валюте страны выпуска акций и перевод их в банк-депозитарий в валюте страны обращения АДР (ГДР)

Ответы:

A. I, II и III

B. II, III и IV

C. I, II и IV

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.23

Укажите права владельцев АДР (ГДР):

I. право получать дивиденды в валюте страны обращения АДР (ГДР)

II. право участвовать в собраниях акционеров или передавать право голоса по доверенности

III. право получать годовые отчеты

IV. право преимущественного приобретения акций новых выпусков, на которые выпущены АДР (ГДР)

Ответы:

A. I и II

B. I, II и III

C. I, III и IV

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.24

Из перечисленных ниже укажите преимущества приобретения инвесторами АДР по сравнению с приобретением акций иностранных эмитентов:

I. Не требуется регистрация прав собственности реестродержателем в стране выпуска акций

II. Не требуется уплаты налогов в соответствии с законодательством страны эмитента

III. Отчетность эмитента акций раскрывается в соответствии со стандартами страны обращения АДР (ГДР)

Ответы:

A. Все, кроме I

B. Все, кроме II

C. Все, кроме III

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.25

Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций и могут быть выпущены банком-депозитарием только на ранее выпущенные эмитентом акции, обращающиеся на внебиржевом рынке США?

Ответы:

A. Неспонсируемые АДР

B. АДР I уровня

C. АДР II уровня

D. АДР III уровня


Код вопроса: 14.1.26

Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций и могут быть выпущены банком-депозитарием на ранее выпущенные эмитентом акции, обращающиеся на фондовых биржах США?

Ответы:

A. Неспонсируемые АДР

B. АДР I уровня

C. АДР II уровня

D. АДР III уровня


Код вопроса: 14.1.27

Какие из нижеперечисленных видов АДР выпускаются по инициативе эмитента акций, и могут быть выпущены банком-депозитарием на акции новых выпусков?

I. Неспонсируемые АДР

II. АДР I уровня

III. АДР II уровня

IV. АДР III уровня

Ответы:

A. I

B. II, III и IV

C. III и IV

D. IV


Код вопроса: 14.1.28

Выпуск каких из нижеперечисленных видов АДР не требует согласия эмитента акций и осуществляется банком-депозитарием только на акции, находящиеся в обращении?

Ответы:

A. Неспонсируемые АДР

B. АДР I уровня

C. АДР II уровня

D. АДР, размещаемые по правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США


Код вопроса: 14.1.29

Депозитарные расписки регулируются:

Ответы:

A. Регулятором страны, откуда родом эмитент депозитарных расписок

B. Наднациональным регулятором

C. Регулятором той страны, где обращаются депозитарные расписки

D. Никем не регулируются


Код вопроса: 14.1.30

Укажите правильное утверждение в отношении спонсируемых и неспонсируемеых депозитарных расписок.

Ответы:

A. Спонсирумые расписки выпускаются по согласованию с эмитентом

B. Неспонсируемые расписки выпускаются на акции новой эмиссии

C. Неспонсируемые расписки могут торговаться на фондовых биржах

D. Спонсируемые и неспонсируемые расписки торгуются на биржевом рынке


Код вопроса: 14.1.31

Кто из нижеперечисленных лиц является Квалифицированным Институциональным Покупателем (КИП), согласно правилу 144-А Комиссии по ценным бумагам США?

Ответы:

A. Институт, капитал которого составляет не менее 100 млн. долл. США

B. Институт, созданный в форме публичной корпорации, 50% голосующих акций которой принадлежат американским акционерам

C. Институт, более 50% капитала которого инвестировано в активы, находящиеся в США


Код вопроса: 14.1.32

Какая депозитарная система существует на американском фондовом рынке?

Ответы:

A. Наличие депозитариев и регистраторов в каждом сегменте американского рынка

B. Единая депозитарная система Depository Trust and Clearing Corporation (Депозитарная Трастовая и Клиринговая корпорация)

C. Мост между различными депозитариями бирж

D. На каждом рынке существует своя депозитарная система


Код вопроса: 14.1.33

Какие функции на себя принимает The Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по страхованию инвестиций в ценные бумаги) в США?

Ответы:

A. Страхование инвестиционных рисков инвесторов

B. Защиту от обмана, мошенничества, банкротства со стороны инвестиционных посредников для всех инвесторов

C. Защиту от обмана, мошенничества, банкротства со стороны инвестиционных посредников для частных инвесторов


Код вопроса: 14.1.34

За счет каких средств осуществляет выплаты The Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по страхованию инвестиций в ценные бумаги) в США?

Ответы:

A. За счет средств федерального бюджета

B. За счет средств бюджета штатов

C. За счет средств американской Комиссии по ценных бумагам и биржам (SEC)?

D. За счет взносов самих инвестиционных посредников, работающих со средствами физических лиц


Код вопроса: 14.2.35

Муниципальные доходные облигации США - это:

Ответы:

A. Облигации, по котором доходы выплачиваются эмитентом в приоритетном порядке по сравнению с другими держателями муниципальных облигаций

B. Облигации, выплата дохода по которым привязана к реализации инвестиционного проекта

C. Облигации, доход по которым обеспечен налоговой базой эмитента


Код вопроса: 14.1.36

Возможно ли совмещение функции андеррайтера и брокера при первичном размещении акций и облигаций на американском рынке?

Ответы:

A. Возможно, без ограничений

B. Возможно, при наличии определенных условий

C. Невозможно ни при каких условиях


Код вопроса: 14.1.37

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) – это:

Ответы:

A. Государственный регулятор фондового рынка в США

B. Саморегулируемая организация в Великобритании

C. Саморегулируемая организация в США


Код вопроса: 14.1.38

Рынок производных инструментов на ценные бумаги в США является объектом регулирования со стороны:

Ответы:

A. SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам)

B. CFTC (Комиссии по фьючерсной торговле)

C. SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссии по фьючерсной торговле) совместно


Код вопроса: 14.1.39

Какой орган регулирует выпуск муниципальных облигаций в США?

Ответы:

A. MRSB (Municipal Securities Rulemaking Board) – Агентство по управлению муниципальными ценными бумагами

B. SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам)

C. NASDAQ (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам)

D. NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа)


Код вопроса: 14.1.40

По отношению к каким облигациям считается спрэд доходности по муниципальным облигациям в США?

Ответы:

A. Казначейским облигациям

B. Ипотечным облигациям

C. Корпоративным облигациям

D. Облигациям, обеспеченных активами


Код вопроса: 14.1.41

Что представляет собой механизм размещения американских казначейских облигаций?

Ответы:

A. Частное размещение

B. Тендерное размещение

C. Аукцион с использованием конкурентных и неконкурентных заявок


Код вопроса: 14.1.42

Какие особенности характерны для выпуска облигаций федеральных агентств США?

I.Эмитентам открыта кредитная линия в Министерстве финансов

II. Ряд членов Совета директоров назначается Президентом

III. Регулирующий орган – Department of Housing and Urban Development (Департамент городского и жилищного развития – для ипотечных облигаций)

IV. Эмитенты не должны регистрировать свои бумаги в SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам)

V. Освобождены от уплаты налогов штатов и местных налогов (за исключением налога на недвижимость)

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I, II, IV

C. Только I, II, V

D. Все перечисленное


Код вопроса: 14.1.43

TIPS (Treasury Inflation Protection Securities) - это:

Ответы:

A. Привилегированные акции

B. Государственные облигации Германии

C. Государственные облигации США, индексированные по инфляции

D. Обеспеченные активами


Код вопроса: 14.2.44

Рассчитайте курсовую стоимость T-bonds в долларах при номинале в $ 1000 при цене 98 : 4

Ответы:

A. 981,25

B. 984,1

C. 985,4

D. 984,5


Код вопроса: 14.1.45

Генеральные муниципальные облигации - это:

Ответы:

A. Облигации, имеющие гарантию от правительства США

B. Облигации, обеспеченные налоговой базой эмитента облигации

C. Облигации, обеспеченные доходами от инвестиционных проектов муниципалитета

D Облигации, которые выпущены штатами


Код вопроса: 14.2.46

T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите цену cпроса и предложения по этой облигации ( в долларах СШA).

Ответы:

A. 9751 и 9760

B. 7480 и 7190

C. 9252 и 9281

D. 7190 и 7480


Код вопроса: 14.2.47

T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите эквивалентную доходность по этой облигации по цене спроса и предложения..

Ответы:

A. 7,66 % и 7,38%

B. 7,38% и 7,66%

C. 2,4% и 2,55%

D. 2,49% и 2,4%


Код вопроса: 14.1.48

Коммерческие бумаги (по законодательству СШA) – это:

Ответы:

A. Бумаги, выпускаемые коммерческими организациями США с целью привлечения денежных средств сроком до 30 лет

B. Краткосрочные бумаги долгового рынка, выпускаемые на срок до 270 дней

C. Краткосрочные облигации, подлежащие государственной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США

D. Долгосрочные облигации, выпускаемые коммерческими организациями на американском рынке


Код вопроса: 14.1.49

Какие облигации на американском рынке имеют статус общественных облигаций (public).?

Ответы:

A. Государственные, муниципальные, облигации государственных агентств

B. Государственные, облигации государственных агентств

C. Государственные, муниципальные

D. Государственные


Код вопроса: 14.2.50

Определите величину первого купона по казначейским облигациям США, привязанным к инфляции, в долларах США. Купон (годовая ставка - 4%) выплачивается два раза в год. Номинал облигации - 1000 долл. США. За полугодие индекс потребительских цен составил 101,5%.

Ответы:

A. 70 долл. США

B. 35 долл. США

C. 20,3 долл. США

D. 20,6 долл. США


Код вопроса: 14.1.51

T - bonds – это:

Ответы:

A. Долгосрочные казначейские облигации США до 30 лет

B. Среднесрочные казначейские облигации США до 10 лет