.php lang="ru-RU">
Содержание: "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная)"
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная)
Общие положения 1. Назначение рекомендаций 2. Основные принципы и методы оценкиэффективности и финансовой реализуемостиинвестиционных проектов (ИП) 2.2. Основные принципы оценки эффективности 2.3. Общая схема оценки эффективности 2.4. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта 2.5. Денежные потоки ИП 2.6. Схема финансирования, финансовая реализуемостъ ИП 2.7. Дисконтирование денежных потоков 2.8. Показатели эффективности ИП Денежные потоки (в условных единицах) 3. Входная информация и предварительные расчеты 3.2. Сведения о проекте и его участниках 3.3. Экономическое окружение проекта 3.4. Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях 3.5. Денежный поток от инвестиционной деятельности 3.6. Денежный поток от операционной деятельности 3.6.1. Объемы производства и реализации продукции и прочие доходы 3.6.2. Затраты на производство и сбыт продукции 3.7. Денежный поток от финансовой деятельности Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом 4. Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта 4.2. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности Денежные потоки (в условных единицах) 5. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта 5.2. Расчет денежных потоков и показателей коммерческой эффективности 5.2.2. Денежный поток от инвестиционной деятельности 5.3. Оценка коммерческой эффективности проекта в целом Денежные потоки (в условных единицах) Оценка эффективности участия в проекте 6. Оценка эффективности участия в проекте для предприятий иакционеров 6.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте 6.3. Оценка эффективности проекта для акционеров Денежные потоки (в условных единицах) 7. Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня 7.2. Расчет денежных потоков и показателей региональной эффективности 7.3. Расчет денежных потоков и показателей отраслевой эффективности 8. Оценка бюджетной эффективности ИП 8.2. Расчет денежных потоков и определение бюджетной эффективности Учет инфляции, неопределенности и риска 9. Учет инфляции при оценке эффективности ИП 9.2. Показатели, описывающие инфляцию 9.5) с Дельта_m = 1, цепной индекс внутренней инфляции валюты - по формуле ( 9.2 9.3. Учет влияния инфляции. Дефлирование Денежные потоки (в условных единицах) Показатели эффективности в валюте 9.4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции 10. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности 10.2. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом 10.3. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников 10.4. Расчет границ безубыточности 10.5. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров 10.6. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности 10.6.1. Вероятностная неопределенность 10.6.2. Интервальная неопределенность Проведение расчетов эффективности и использованиеих результатов 11. Практические рекомендации и критерии оценки показателей эффективности 11.2. Норма дисконта и поправка на риск Ориентировочная величина поправок на рискнеполучения предусмотренных проектом доходов *(32) 11.4. Основные показатели эффективности 11.5. Финансовые показатели 11.6. Альтернативная стоимость имущества 11.7. Проектная схема финансирования 12. Использование показателей эффективности при выбореинвестиционных проектов 12.2. Соотношения между различными проектами 12.3. Использование условий реализуемости и показателей эффективности при выборе проектов Приложения Приложение 1. Основные понятия и определения П1.1. Проекты. Инвестиции. Инвестиционные проекты (ИП) Капитальные вложения Капиталообразующие инвестиции Инвестиционный проект (ИП) Эффективность инвестиционного проекта Финансовая реализуемость инвестиционного проекта Проектные материалы Организационно-экономический механизм реализации проекта Участник проекта Кредитор (заимодавец) П1.2. Экономическое окружение Инфляция (inflation) Текущие цены Процентной ставкой (rate of interest) Номинальной (nominal interest rate) Реальная процентная ставка (real interest rate) p_o Реальная процентная ставка П1.3. Метод введения поправки на риск П1.4. Реализуемость и эффективность инвестиционных проектов П1.5. Внешние эффекты, общественные блага и экономические цены Общественные блага Экономические цены (теневые цены) Приложение 2. Рекомендации по составу проектных материалов Приложение 3. Примерная форма представления информации П3.1. Представление исходной информации Сведения об инфляции Сведения об инфляции Представление исходных данных для определения денежного потокаот инвестиционной деятельности Исходные данные о капитальных вложениях Состав и структура производственных основных средствпо пусковым комплексам Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале Представление исходных данных для определения денежного потокаот операционной деятельности Объемы производства и реализации продукции Текущие затраты на производство и сбыт продукции Представление исходных данных для определения денежного потокаот финансовой деятельности Исходная информация об источниках финансирования П3.2. Расчетные таблицы при оценке общественной эффективностиинвестиционного проекта Расчет показателей эффективности П3.3. Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективностиинвестиционного проекта Денежный поток от операционной деятельности Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах) Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта П3.4. Расчетные таблицы при оценке эффективности участия в проектедля предприятий и их акционеров Таблица для финансового планирования Показатели эффективности проекта для акционеров П3.4. Расчетные таблицы для оценки эффективности проектаструктурами более высокого уровня П3.5. Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности Приложение 4. Особенности оценкиэффективности некоторых типов проектов П. 4.1. Проекты, предусматривающие производство продукциидля государственных нужд П.4.2. Проекты, реализуемые на действующем предприятии П4.2.1. Основные особенности П4.2.2. Приростной метод П4.2.3. Расчет по предприятию в целом П4.3. Особенности учета лизинговых операций П4.3.1. Основные понятия Российский оперативный лизинг Российский (финансовый) лизинг П4.3.2. Влияние условий лизингового договора на затратыи доходы сторон П4.3.3. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов,предусматривающих лизинг производимой продукции П4.3.4. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов,предусматривающих использование имущества на условиях аренды (л П4.3.5. Особенности сравнения вариантов использования кредитаи лизинга П4.3.6. Особенности учета затрат лизингодателя П4.3.7. Особенности учета затрат лизингополучателя П4.4. Проекты, реализуемые на основе соглашений о разделе продукции П4.5. Оценка эффективности финансовых проектов П4.5.1. Основные понятия П4.5.3. Эмиссия облигаций и инвестиции в облигации П4.5.4. Эмиссия акций и инвестиций в акции П4.5.5. Портфель инвестора и хеджирование риска П4.5.6. Пример оценки эффективности закрытого инвестиционного проектасо стороны дебитора (выбор схемы кредитования) Таблица накопленных в конце каждого месяца сумм n(t) (в млрд.руб.) приведена ниже (табл.П4.1). Таблица П4.1 П4.5.7. Примеры расчета доходностей инвестиций в ценные бумаги Определение доходности инвестиций в ГКО и МКО Определение доходности инвестиций в ОФЗ и ОГСЗ Оценка доходности инвестиций в акции Формирование инвестиционного портфеля Приложение 5. Оценка финансового состояния предприятия Приложение 6. Особенности учета фактора времени П6.1. Различные аспекты фактора времени П6.2. Определение и использование коэффициентов дисконтирования ираспределения Использование коэффициентов распределения Обоснование и общий вид формул для коэффициентов распределения. Учет изменений нормы дисконта во времени П6.3. Учет лагов доходов и расходов Расчет себестоимости реализованной продукции Приложение 7. Расчет потребности в оборотном капитале П7.1. Общие положения П7.2. Исходные данные П7.3. Формулы для расчета потребностей в оборотном капитале Оборотные активы по статьям Оборотные пассивы по статьям П7.4. Особенности расчетов потребности в оборотном капиталепри оценке различных видов эффективности П7.4.1. Общественная эффективность П7.4.2. Коммерческая эффективность проекта П7.4.3. Эффективность акционерного капитала Приложение 8. Расчет затрат и налогов П8.1. Виды налогов и особенности их расчета П8.2. Особенности учета затрат и налогов Приложение 9. Примеры отдельных расчетов П9.1. Вычисление эффективной процентной ставки П9.2. Связь номинальной и реальной процентных ставок Примеры вычисления реальной процентной ставки Примеры вычисления номинальной процентной ставки П9.3. Расчет эффекта замены Расчет эффекта замены по проекту производства школьной мебели Таблицa П9.2 П9.4. Оценка альтернативной стоимости имущества П9.5. Примеры уточненной оценки эффективностии финансовой реализуемости проекта Денежные потоки (в условных единицах) Денежные потоки (в условных единицах) Денежные потоки (в условных единицах) Денежные потоки (в условных единицах) Денежные потоки (в условных единицах) П9.6. Расчет ожидаемого эффекта инвестиционного проекта Приложение 10. Пример расчета эффективности проекта П10.1. Предварительные замечания П10.2. Исходные данные для оценки эффективностиинвестиционного проекта Общие данные Макроэкономическое окружение. Исходные данные для определения денежного потока от операционной деятельности (кроме амортизационных отчислений). Затраты по шагам расчета (млн.руб.). Текущие цены П10.3. Методы проведения расчетов Общие положения Учет макроэкономического окружения Таблица П10.9Номинальная годовая процентная ставка по рублевому займу при расчете в прогнозных ценах Виды эффективности П10.4. Расчет показателей общественной эффективности проекта Показатели общественной эффективности проекта(Текущие цены) Показатели общественной эффективности проекта(Цены при прогнозируемой инфляции) П10.5. Расчет показателей коммерческой эффективности проекта Показатели коммерческой эффективности проекта(Текущие цены) Показатели коммерческой эффективности проекта(Цены при прогнозируемой инфляции) П10.6. Оценка показателей эффективности участияв проекте собственного (акционерного) капитала Эффективность участия в проекте при взятии рублевого займа Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала(Текущие цены, рублевый заем) Эффективность участия в проекте при взятии валютного займа Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала(Текущие цены, валютный заем) Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала(Цены прогнозируемой инфляции, валютный заем, "правильный"рост в Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала(Цены прогнозируемой инфляции, валютный заем, сдерживаниероста в П10.7. Оценка бюджетной эффективности ЧДД бюджета (млн.руб.)
