Содержание

Введение

Глава 1        Теоретические аспекты инвестиций в ценные бумаги        6

1.1        Сущность и классификация инвестиционных рисков        6

1.2        Основные особенности  инвестиций в ценные бумаги        14

Глава 2        Современные тенденции и проблемы осуществления инвестиций в ценные бумаги        26

2.1        Краткая характеристика коммерческого банка ОАО «УралСиб»        26

2.2        Проблемы и перспективы  участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг        30

2.3        Оценка доходности и риска инвестиций в ценные бумаги        39

Глава 3        Формирование и оптимизация портфеля ценных бумаг        54

3.1        Основные пути снижения   риска инвестиций в ценные бумаги        54

3.2        Формирования оптимальной структуры портфеля акций        58

Заключение        71

Список использованных источников        73

Приложение 1        76

Приложение 2        80

Введение

Тема дипломной работы является весьма актуальной. Что обусловлено тем, что в современных условиях наиболее эффективным и доступным механизмом формирования прибыли организаций является приобретение корпоративных ценных бумаг, а также формирование портфелей ценных бумаг различного назначения.  Но,  несмотря на высокую доходность, эта сфера деятельности является весьма рискованной.

Актуальность темы дипломной работы также состоит в важности развития инвестиционной сферы как ключевого метода модернизации экономики.  Развитие фондового рынка в настоящей ситуации является одним из оптимальных способов решения проблемы развития российских предприятий, преодоления на данной основе серьезнейших социально-экономических проблем. Национальные интересы России заключаются в повышении капитализации российского рынка ценных бумаг, интеграции его в мировую финансовую систему, смягчении последствий мирового финансового кризиса.

Рынок ценных бумаг, являясь одной из наиболее динамичных частей финансовой системы, определяет качество механизма распределения ресурсов внутри нее. Он служит связующим звеном между инвесторами и эмитентами, которые являются потребителями капитала, и обеспечивает благоприятные условия для перетока капиталов между отраслями экономики. Механизмы рынка ценных бумаг существенно расширяют инновационные и инвестиционные возможности предприятий и населения и, тем самым, способствуют решению многих важнейших народнохозяйственных проблем.  Развитие институтов и форм коллективного инвестирования способствует расширению инвестиционных возможностей предприятий и населения, формирует долгосрочные инвестиционные ресурсы в экономике, необходимые для внедрения разнообразных нововведений и технологического перевооружения предприятий, позволяет решать значительные социальные проблемы общества.

Таким образом, механизмы рынка ценных бумаг становятся катализатором научно-технического прогресса в реальном секторе, повышая производительность труда и конкурентоспособность российских предприятий. Чем эффективнее институты рынок ценных бумаг будет справляться со своими задачами, тем большие темпы роста будут демонстрировать отдельные компании и экономика в целом.

Для решения данных задач необходимо изучение всего комплекса вопросов, связанных с работой рынка ценных бумаг, включая проблему определения доходности финансовых инструментов, риска и методов его снижения. Все вышесказанное свидетельствует об актуальности темы дипломной работы.

Тема дипломной работы в достаточной степени разработана. Большой вклад в теорию инвестиций на рынке ценных бумаг внесли работы зарубежных специалистов: Г.Дж. Александера, Р. Ч. Лебо,  Дж. Линтнера, Д. Лукаса, С.Майерса, Г.М. Марковица, Дж. Мерфи, Дж. Моссина, С.А. Росса, Дж. Сороса, Э.Ф. Фамы, У.Ф. Шарпа и многих других. В российской науке проблемы, связанных с инвестициями на рынке ценных бумаг затронуты в той или иной степени в работах: Б.И. Алехина, А.И. Басова, И.Л. Бубнова, А.И. Буренина, В.А. Белова, А.Д. Голубовича, Ю.А. Данилова, В.И. Дегтяревой, О.А. Кандинской, А.В. Коланькова, В.В. Коланькова, В.И.Колесникова, А.А. Первозванского, И.Н. Платоновой, Б.Б. Рубцова, А.Ю. Симановского, Е.С. Стояновой, В.И. Таранкова, В.А. Тарачева, Б.М. Ческидова, Е.М. Четыркина, А.Н. Ширяева и других авторов.

Целью дипломного проекта является изучение и разработка  механизма управления риском и доходностью операций на рынке ценных бумаг на примере банка  ОАО «УралСиб».

Цель исследования определила постановку следующих задач:

1) Изучение теоретических основ функционирования рынка ценных бумаг, анализ современных тенденций и проблем  развития рынка ценных бумаг в России;

1) Изучение соотношения риска и доходности  инвестирования на рынке ценных бумаг;

1) Изучение возможности инвестиций в ценные бумаги предприятий России на примере ОАО «УралСиб».

1) Построение оптимального в сложившейся ситуации  инвестиционного портфеля.

Предметом исследования дипломной работы является методы оценки риска и доходности  инвестирования в ценные бумаги современных