Тип работы:

Дипломная работа

Тема:

Основные принципы формирования портфеля инвестиций

Предмет:

Экономика

Год сдачи:

2008

Актуальность и доработка:

Готовая работа предоставляется в актуальном по возможности виде. Возможна переделка под ваши требования за дополнительную плату.

Способ оплаты

и доставки:

Способ оплаты запросите по e-mail. Доставляется немедленно после оплаты в виде документа Word на e-mail

Аннотация:

Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточный  объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.

Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.

Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.

Этими факторами обусловлен выбор темы дипломного проекта – формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка.

Объектом исследования является акционерный банк «Атриум». Несмотря на то, что в нем временно прекращены операции по инвестированию средств в ценные бумаги, в будущем планируется восстановить работу отдела ценных бумаг в полном объеме. Поэтому целью данного дипломного проекта является обоснование методик портфельного инвестирования, то есть формализованного подхода к составлению портфеля ценных бумаг, который банк может применить в своей дальнейшей деятельности.

Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:

1.         Исследовать основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг.

2.         Провести обзор методик портфельного инвестирования.

3.         Выбрать методику для практического применения.

4.         Определить структуру портфеля ценных бумаг.

   План работы

Введение 5

1   Портфельное инвестирование 8

1.1   Основные принципы формирования портфеля инвестиций 8

1.2   Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка          их доходности 11

1.2.1   Акции 12

1.2.2   Облигации 15

1.3   Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка 20

1.3.1   Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг 21

1.4   Модели портфельного инвестирования 26

1.5   Структура инвестиционного процесса 30

2   Методики формирования оптимальной структуры портфеля 36

2.1   Модель Марковица 36

2.2   Модель Блека 43

2.3   Индексная модель Шарпа 44

2.4   Модель Тобина с безрисковым активом 48

2.4.1   Алгоритм Элтона-Грубера-Падберга 52

2.5   Модель оценки финансовых активов 53

2.6   Теория арбитражного ценообразования 61

3   Формирование и оптимизация портфеля ценных бумаг            на примере акционерного   банка «Атриум» 64 3.1   Формирование оптимальной структуры портфеля акций                      66

4   Безопасность жизнедеятельности                                                             77

  Заключение                                                                                                 82

     Литература                                                                                                     85

     Приложения                                                                                                   87