Дополнительная эмиссия ценных бумаг
(Овчаренко М.)
("Бизнес-адвокат", N 22, 1998)
Текст документа
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
М. ОВЧАРЕНКО
Максим Овчаренко, юрист ЮКФ "Аналитик - Право".
Какие изменения необходимо внести в устав ОАО с целью осуществления дополнительной эмиссии привилегированных акций, размещаемых путем подписки, и какой ее порядок?
Для того чтобы у акционерного общества была возможность произвести дополнительный выпуск привилегированных акций, устав общества должен содержать следующие положения:
- объявленные акции, т. е. положение, которое дает обществу право выпускать дополнительное количество акций, в том числе привилегированных. Следует указать количество акций, которые общество вправе выпускать дополнительно, причем это количество может быть большим, чем последующий выпуск, но не меньше; номинальная стоимость каждой акции, выпускаемой дополнительно, их категория, тип;
- в статью, определяющую порядок увеличения уставного капитала общества, необходимо внести положения, согласно которым общество вправе производить увеличение уставного капитала путем выпуска дополнительного количества привилегированных акций в пределах количества объявленных акций;
- определяющие права акционеров - владельцев привилегированных акций. Данные положения общество должно будет также использовать в дальнейшем при осуществлении государственной регистрации дополнительного выпуска привилегированных акций.
При отсутствии хотя бы одного из указанных положений в уставе общества осуществлять дополнительную эмиссию привилегированных акций общество не вправе. Обязательное наличие указанных положений для осуществления подобных действий предусмотрено в ст. ст. 11, 12, 27, 28 Федерального закона "Об акционерных обществах".
Сам порядок осуществления процедуры дополнительного выпуска привилегированных акций установлен Постановлением ФКЦБ России "Об утверждении стандартов эмиссии акций при учреждении АО, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии" от 17 сентября 1996 г. N 19 (далее - Стандарты). Согласно Стандартам процедура дополнительной эмиссии привилегированных акций, размещаемых путем подписки, состоит из следующих последовательно выполняемых этапов.
1. Принятие акционерным обществом решения о выпуске дополнительных акций.
2. Подготовка проспекта эмиссии дополнительных акций (если это необходимо).
3. Государственная регистрация выпуска дополнительных акций и (если это необходимо) регистрация проспекта эмиссии.
4. Изготовление сертификатов акций (в случае размещения дополнительных акций в документарной форме и в случае, если государственная регистрация выпуска дополнительных акций сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии) раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии.
5. Подписка на дополнительные акции.
6. Регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных акций.
7. Раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска дополнительных акций (если государственная регистрация выпуска акций сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии).
И только после регистрации отчета об итогах выпуска дополнительных акций, размещаемых путем подписки, в устав акционерного общества вносятся изменения, связанные с увеличением уставного капитала на номинальную стоимость размещенных дополнительных акций, увеличением числа размещенных акций и уменьшением числа объявленных акций соответствующих категорий (типов). Внесение в устав акционерного общества таких изменений и их государственная регистрация осуществляются на основании решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций и зарегистрированного отчета об итогах выпуска дополнительных акций.
Необходимо знать, что государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией их проспекта эмиссии в случае:
- распределения акций среди учредителей общества при его учреждении, если число их приобретателей превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) превышает 50 тысяч МРОТ;
- распределения дополнительных акций среди акционеров общества, если число их приобретателей превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) превышает 50 тысяч МРОТ;
- открытой подписки;
- закрытой подписки на ценные бумаги, если число их приобретателей превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) превышает 50 тысяч МРОТ.
Для осуществления государственной регистрации дополнительного выпуска привилегированных акций в регистрирующий орган (в качестве примера приведены требования, предъявляемые к представляемым документам московским региональным отделением ФКЦБ России) необходимо представить следующие документы.
1. Анкета эмитента. Анкета должна содержать данные об эмитенте, т. е. его полное и сокращенное фирменное наименование, номер и дату свидетельства о государственной регистрации, место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика, сведения об организации, осуществляющей ведение реестра владельцев ценных бумаг, сведения об уставном капитале, сведения о выпусках ценных бумаг, сведения о размещаемых ценных бумагах.
2. Заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг.
3. Решение о выпуске ценных бумаг. Важно, что в решении о выпуске акций, размещаемых путем подписки, может не содержаться срока, цены размещения ценных бумаг, а также сведений, относящихся к цене размещения ценных бумаг. Хотя на практике регистрирующие органы рекомендуют все же указать срок и цену размещения акций. Срок может быть указан как определенная дата, так и в виде условия, позволяющего определить срок размещения акций, например: "не позднее трех дней с даты государственной регистрации данного решения о выпуске акций".
В решении о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем закрытой подписки, должен быть указан круг лиц, среди которых эмитент намерен разместить ценные бумаги. То есть должны быть поименно перечислены физические лица - приобретатели, либо юридические, с указанием их реквизитов.
Описываемые в решении о выпуске акций права, предоставляемые по каждой акции, должны соответствовать уставу общества с соблюдением той же, что и в уставе, нумерации пунктов.
Решение о выпуске акций составляется в 3-х экземплярах и утверждается советом директоров эмитента либо органа, выполняющего его полномочия, например, если в обществе есть только единственный акционер и не предусмотрено ни совета директоров, ни правления, то решение о выпуске ценных бумаг утверждается решением единственного акционера.
4. Проспект эмиссии ценных бумаг. Он может не содержать срока, цены размещения акций, а также сведений, относящихся к цене размещения ценных бумаг. В случае отсутствия необходимости предоставлять проспект эмиссии акций в регистрирующий орган представляется документ, подтверждающий, что количество приобретателей этих акций не превысит 500 (это может быть заверенное эмитентом сообщение либо иной документ), если это не следует из решения об их выпуске.
5. Первичные документы общества (устав, учредительный договор, свидетельство о государственной регистрации) - их нотариально заверенные копии.
6. Свидетельство о внесении в Реестр Государственной регистрационной палаты при Министерстве экономики РФ (нотариально заверенная копия) - для эмитентов с участием иностранного капитала.
7. Протокол либо выписка из протокола собрания (заседания) уполномоченного органа эмитента, содержащая решение о размещении ценных бумаг.
8. Протокол либо выписка из протокола собрания (заседания) уполномоченного органа эмитента, отражающая принятие решения об утверждении решения о выпуске ценных бумаг.
9. Если регистрация проспекта эмиссии не требуется, то в регистрирующий орган представляется справка о полной оплате уставного капитала. В случае невозможности получить ее либо если это связано с большими временными затратами, допускается представление баланса, заверенного аудитором, отражающего оплату уставного капитала.
10. Уведомление о регистрации всех предыдущих выпусков ценных бумаг и о регистрации отчетов об итогах этих выпусков (копии, заверенные эмитентом).
11. Уведомления о государственной регистрации выпусков ценных бумаг учредителей, являющихся акционерными обществами (копии, заверенные эмитентами).
12. Документ об уплате налога на операции с ценными бумагами.
Объектом налогообложения в данном случае является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом.
Налог на операции с ценными бумагами взимается в размере 0,8% номинальной суммы выпуска и уплачивается эмитентом в доход федерального бюджета либо местного, в случае если местонахождением эмитента является закрытое административно - территориальное образование (см. Закон "О закрытом административно - территориальном образовании" от 14 июля 1992 г. N 3297-1 в ред. от 31 июля 1998 г.). Соответствующие реквизиты получателя платежа можно узнать в казначействе по месту нахождения эмитента. В регистрирующий орган необходимо представить оригинал платежного поручения либо его копию, заверенную печатью банка, а в случае если банк откажется ее заверить, то с соответствующей отметкой банка о таком отказе.
13. Бухгалтерские балансы (за последний год и квартал текущего года, если не представляется проспект эмиссии).
14. Справка Госкомстата.
15. Доверенность на осуществление действий, связанных с государственной регистрацией выпуска ценных бумаг (отчета об итогах их выпуска).
16. Документ, подтверждающий полномочия органа, принявшего решение о выпуске акций (отчете об итогах их выпуска), если этот орган должен быть специально уполномочен на принятие такого решения.
17. Выписки из устава, содержащие положения, которые могут быть установлены только при условии, что содержатся в уставе (включая случай размещения акций путем закрытой подписки), а также положения об объявленных акциях.
18. Копии договоров о ведении реестра владельцев ценных бумаг, а если реестр ведет сама организация - эмитент, - то документ, подтверждающий обстоятельства, освобождающие эмитента от заключения подобных договоров.
19. Образец сертификата ценной бумаги (ксерокопия), в случае если осуществляется выпуск документарных ценных бумаг.
20. Сопроводительное письмо, содержащее полную опись представляемых документов и контактные телефоны эмитента.
21. Картонная папка - скоросшиватель.
22. Три тонкие "файловые" папки.
23. Два магнитных носителя, содержащие тексты заявления на регистрацию акций, решения, а при представлении отчета об итогах выпуска акций - отчета, идентичных по содержанию представленным в документарной форме. На дискетах указывают их содержание, а также вид текстового редактора, в котором записана соответствующая информация.
Отчет об итогах выпуска ценных бумаг. В рассматриваемой ситуации он представляется в регистрирующий орган уже после регистрации дополнительного выпуска привилегированных акций и должен быть представлен в регистрирующий орган не позднее 30 дней после истечения срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении об их выпуске, а если все акции выпуска размещены до истечения срока их размещения - не позднее 30 дней с момента размещения последней ценной бумаги выпуска.
При составлении отчета об итогах выпуска ценных бумаг нередко возникают вопросы, связанные с определением цены их размещения. Цена размещения может быть любой и устанавливается решением совета директоров эмитента либо органа, выполняющего его функции. При этом принимающий соответствующее решение орган эмитента должен руководствоваться ст. 77 Федерального закона "Об акционерных обществах", предлагающей порядок определения рыночной стоимости имущества общества. Цена размещения не может быть ниже номинальной стоимости акций, указанной в решении об их размещении. Причем Московское региональное отделение ФКЦБ России на практике не рекомендует указывать в отчете об итогах дополнительного выпуска акций, размещаемых путем закрытой подписки, цену их размещения, отличную от номинальной. Отчет представляется обычно в 3-х экземплярах. К отчету прилагаются документы, предусмотренные п. п. 1, 2, 13, 14, 15, 20, 21, 22, 23 перечня документов, приведенного выше, а также копия протокола собрания (заседания) уполномоченного органа эмитента, содержащего принятие решения об утверждении отчета об итогах выпуска ценных бумаг, кворум и результаты голосования за его принятие (заверенная эмитентом), а также документы, подтверждающие оплату акций приобретателями.
Как видно из данной подборки документов, при обращении в различные регистрирующие органы могут возникать требования по представлению документов, не предусмотренных Стандартами, поэтому имеет смысл предварительно связаться с соответствующим регистрирующим органом, чтобы выяснить этот вопрос подробнее.
Документы, а именно заявление на регистрацию выпуска ценных бумаг, решение об их выпуске и отчет об итогах выпуска ценных бумаг составляются по образцу, предусмотренному в приложениях к Стандартам.
Документы на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг представляются в регистрирующий орган либо лично представителем эмитента, либо заказным письмом с уведомлением о вручении, либо курьером под расписку.
Размещение ценных бумаг должно быть осуществлено в течение срока, указанного в решении об их выпуске, но не позднее одного года с даты принятия решения о выпуске ценных бумаг.
В случае размещения ценных бумаг путем открытой подписки эмитент должен опубликовать сообщение о порядке раскрытия информации (в том числе указать, где, как может быть получен проспект их эмиссии) в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тысяч экземпляров.
Необходимо помнить, что до регистрации дополнительного выпуска ценных бумаг должна быть проведена государственная регистрация отчета об итогах всех предыдущих выпусков акций и (или) облигаций эмитента и полностью оплачен уставный капитал.
Как только все необходимые документы будут представлены в регистрирующий орган, эмитент и андеррайтеры приобретают право предлагать акции их возможным приобретателям.
Перечень регистрирующих органов определен в Распоряжении ФКЦБ России от 28 мая 1997 г. N 268-p.
И, наконец, сроки. В настоящее время их просто нет. Несмотря на то, что Стандартами установлена обязанность регистрирующего органа зарегистрировать выпуск ценных бумаг не позднее 30 дней с даты представления эмитентом соответствующих документов, сейчас ФКЦБ России и ее региональные отделения, по их словам, "замаливают грехи" Минфина РФ за выпуски акций, осуществленные с 1991 г., так что на каждого инспектора порой приходится по сотне дел. Учитывая, что сама процедура регистрации выпусков ценных бумаг еще недостаточно хорошо отработана, бумаги, представленные на регистрацию, могут только дожидаться рассмотрения в течение 2-х месяцев. А сама регистрация выпуска ценных бумаг, с учетом возможных требований внести какие-либо изменения в представленные документы, может принять весьма долгосрочный характер.
Название документа