Современные особенности экономического анализа в институте банкротства России
(Безбородова Т. И.) ("Юрист", 2013, N 12) Текст документаСОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В ИНСТИТУТЕ БАНКРОТСТВА РОССИИ
Т. И. БЕЗБОРОДОВА
Безбородова Татьяна Ивановна, доцент кафедры экономики и финансов Финансового университета при Правительстве РФ, филиал в г. Пенза, кандидат экономических наук.
Согласно статистике о рассмотрении арбитражными судами РФ дел о несостоятельности (банкротстве), лишь малая их доля заканчивается прекращением производства в связи с восстановлением платежеспособности. Теоретические основы экономического анализа оценки несостоятельности (банкротства) организаций заложены прежде всего в юридические основы деятельности института банкротства, что и послужило предметом настоящего исследования.
Ключевые слова: институт банкротства, экономический анализ, неплатежеспособность.
The modern features of economic analysis at the institute of bankruptcy of Russia T. I. Bezborodova
According to statistics on the review of arbitration courts of the Russian Federation insolvency (bankrotsve), only a small fraction of their ends suspension of work on the restoration of solvency Theoretical Foundations of Economic Analysis estimates of insolvency (bankruptcy) of organizations are embedded, especially in the legal framework of the institution of bankruptcy that and was the subject of this study.
Key words: bankruptcy institute, an economic analysis of insolvency.
Развитие кризисных явлений в мировой экономике, а также новые факторы экономической жизни страны, такие, как членство России в ВТО, участие в Таможенном союзе и едином экономическом пространстве, выдвигают дополнительные требования к институту банкротства, действия которого нацелены на обеспечение реструктуризации проблемных организаций, переводя их из категории неконкурентоспособных в категорию конкурентоспособных. Правительство России через возложенные им функции на иные органы утверждает структуру управления института банкротства и осуществляет общее руководство его деятельностью (рис. 1).
Правительство РФ
Орган по контролю Уполномоченные органы Регулирующий орган (надзору)
Федеральная Федеральная налоговая Министерство регистрационная служба - служба - уполномочена экономического осуществляет функции на представление в развития РФ - по контролю (надзору) деле о банкротстве и осуществляет функции за деятельностью в процедурах, по выработке саморегулируемых применяемых в деле о государственной организаций банкротстве, политики и арбитражных управляющих требований об уплате нормативно-правовому обязательных платежей регулированию в сфере и требований РФ по несостоятельности национальное денежным (банкротства) объединение обязательствам (в том и финансового саморегулируемых числе по выплате оздоровления организаций арбитражных капитализированных управляющих платежей)
саморегулируемая организация арбитражных управляющих
Рис. 1. Общее руководство деятельностью института банкротства
Узаконенные модели развития отношений несостоятельности для эффективной их реализации, предотвращения негативных последствий реальных банкротств предприятий потребовали диагностики финансового состояния должника [1]. С целью определения возможности восстановления платежеспособности организации-должника за истекший период представлены методические указания по проведению финансового анализа на уровне: - Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) и финансовому оздоровлению при Госкомимуществе; - Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, преобразованной в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству. Расширение обязанностей Минфина России по несостоятельным организациям привело к ее упразднению, функции по представлению интересов РФ перед кредиторами в процедурах банкротства перешли к Федеральной налоговой службе, а по принятию нормативных правовых актов в установленной сфере деятельности - к Министерству экономического развития и торговли РФ. Однако наработанный за период с 1994 по 2002 г. ФСФО РФ на законодательном уровне комплекс превентивных мер по порядку выявления неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, через участие в программах финансового оздоровления почти утрачен, а именно: - система межведомственных балансовых комиссий по работе с предприятиями-недоимщиками в фискальную систему налогообложения; - система финансового мониторинга крупных, экономически и социально значимых предприятий; - система мониторинга платежеспособности государственных предприятий и акционерных обществ с долей государства более 25%; - система оказания государственной финансовой поддержки неплатежеспособным государственным предприятиям и акционерным обществам с долей государства более 25% на возвратной и безвозвратной основе; - система управления неплатежеспособными государственными предприятиями по договору подряда с антикризисными управляющими; - механизмы смены собственности через обязательную приватизацию и внесение изменений в планы приватизации предприятий-должников, продажу нереализованных пакетов акций и предприятий на торгах с обязательными условиями погашения фискальной задолженности и инвестирования в кризисный бизнес для его реабилитации и др. [11]. В существующих на сегодняшний момент Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа заложены принципы полноты и достоверности, в соответствии с которыми: - в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности; - в финансовом анализе используются документально подтвержденные данные; - все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах [2]. Именно ими руководствуется временный управляющий, обосновывая возможность или невозможность восстановления платежеспособности должника, целесообразность введения применяемых в деле о банкротстве последующих процедур. Однако, как показывает статистика о рассмотрении арбитражными судами РФ дел о несостоятельности (банкротстве), лишь малая их доля заканчивается прекращением производства в связи с восстановлением платежеспособности (табл. 1) [12].
Таблица 1
Справка о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2008 - 2010 гг., в первом полугодии 2011 г.
Показатели 2008 2009 2010 Первое полугодие 2011 г.
1 2 3 4 5
Поступило заявлений о признании 34 367 39 570 40 243 16 853 должников несостоятельными (банкротами), из них:
- принято к производству 27 032 35 545 33 270 13 938
Количество дел, по которым проводилась 48 53 91 76 процедура финансового оздоровления, из них:
- прекращено производство по делу 6 2 6 4 в связи с погашением задолженности
Количество дел, по которым проводилась 579 604 908 839 процедура внешнего управления, из них:
- прекращено производство по делу 40 11 14 7 в связи с восстановлением платежеспособности
Принято решений о признании должника 13 916 15 473 16 009 6 955 банкротом и об открытии конкурсного производства
Из чего можно заключить: либо принципы не выполняются, либо существующие нормативные акты законодательного регулирования института банкротства в оценке финансового состояния организации-должника нуждаются в доработке (рис. 2), что и послужило предметом проводимого исследования.
Законодательное регулирование института банкротства
1. Защита прав 2. Обеспечение прав 3. Финансовый 4. Изменение добросовестных и законных контроль статуса собственников интересов кредиторов и процедуры (учредителей, регулирования участников) деятельности организации-должника арбитражного управляющего
1.1. Включение организации-должника в программу финансового оздоровления на внесудебном этапе развития несостоятельности
1.2. Использование инвестиционного налогового кредита как формы изменения срока исполнения налогового обязательства
1.3. Проведение процедур банкротства по инициативе организации-должника
Рис. 2. Направления законодательного регулирования института банкротства
Рассмотрим лишь те направления законодательного регулирования института банкротства, где принятие управленческих решений по восстановлению платежеспособности должника опирается на результаты проведения экономического анализа. В частности, это в случаях законодательного регулирования: 1) по защите прав добросовестных собственников (учредителей, участников) организации-должника [3, 4, 5, 6]; 2) изменения статуса и процедуры регулирования деятельности арбитражного управляющего; 3) обеспечения прав и законных интересов кредиторов. В первом случае проведение экономического анализа предусматривается на внесудебном этапе развития несостоятельности при включении организации-должника в программу финансового оздоровления (табл. 2).
Таблица 2
Экономический анализ в программе (плане) финансового оздоровления организаций и предприятий
Показатели Программа финансового оздоровления План финансового оздоровления
Организации, имеющие Сельскохозяйственные Организации и стратегическое значение товаропроизводители предприятия для национальной безопасности государства или социально - экономическую значимость
Содержание Процедура рассмотрения - Методика расчета Рекомендации по заявлений организаций показателей составлению для принятия финансового плана Правительством РФ состояния финансового решения - Требования к оздоровления о реструктуризации участнику программы кредиторской финансового задолженности по оздоровления обязательным платежам - Базовые условия в федеральный бюджет реструктуризации долгов
Типовая структура программы финансового оздоровления организаций, имеющая стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально-экономическую значимость, содержит маркетинговый план, план производства, финансовый план, составленные по результатам проведения анализа финансового состояния организации и выявленных причин необходимости оздоровления. Стыковка ожидаемых финансовых потоков, поступающих от реализации товаров, работ, услуг, с налоговыми и иными обязательными платежами, а также с потребностями предприятия в материально-техническом обеспечении и иными затратами, доля бартерного обмена, взаимозачеты позволяют увидеть реальную картину погашения кредиторской задолженности в соответствии с графиком. Представленный прогноз финансовых результатов на время реализации плана, потребность в инвестициях и формировании источников финансирования являются наиболее убедительными для кредиторов. Среди оснований для подачи заявления в арбитражный суд по инициативе организации-должника о проведении процедуры банкротства (ст. 3 ФЗ-127) указывается на обоснование невозможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов или существенное осложнение хозяйственной деятельности при обращении взыскания на имущество должника, не связывая их с оценкой его финансового состояния. Иные нормативные акты в этом случае оперируют чистыми активами <1>. -------------------------------- <1> Пункт 4 в редакции Федерального закона от 27 декабря 2009 г. N 352-ФЗ; п. 6 в редакции Федерального закона от 27 декабря 2009 г. N 352-ФЗ; ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ (в ред. от 28.12.2010) "Об акционерных обществах"; п. 7 в редакции Федерального закона от 27 декабря 2009 г. N 352-ФЗ; п. 4 ст. 30 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ (в ред. от 29.12.2012) "Об обществах с ограниченной ответственностью" // СПС "КонсультантПлюс".
Однако размер чистых активов не отражает платежеспособность организации-должника, а указывает на потерю финансовой устойчивости, что ведет к подаче заявления им в арбитражный суд на предмет банкротства как одно из открывшихся обстоятельств (рис. 3).
Обстоятельства неисполнения должником обязательств и (или) обязанностей по погашению кредиторской задолженности
Удовлетворение Должник отвечает Обращение взыскания Принятие требований признакам на имущество решения о одного кредитора неплатежеспособности должника существенно ликвидации или нескольких и (или) признакам осложнит или сделает или кредиторов недостаточности невозможной проведение приводит к имущества хозяйственную ликвидации невозможности деятельность должника исполнения должником денежных обязательств Органом должника, При проведении или обязанностей уполномоченным ликвидации по уплате в соответствии с его юридическое лицо обязательных учредительными стало отвечать платежей и (или) документами на признакам иных платежей принятие решения неплатежеспособности в полном объеме об обращении в и (или) признакам перед другими арбитражный суд с недостаточности кредиторами заявлением должника имущества
Рис. 3. Обстоятельства неисполнения должником обязательств и (или) обязанностей по погашению кредиторской задолженности
Информация о чистых активах, размещенная в уведомлении об их снижении, побуждает кредиторов выступить инициаторами процедуры банкротства. Но если организация не имеет просроченной задолженности кредиторам, то она может инициировать свое участие в программе финансового оздоровления. Во втором и третьем случаях законодательное регулирование осуществляется через реализацию принципов, заложенных в конкурсном праве: - осуществление мероприятий конкурсного процесса исходя из соображений экономической целесообразности; - последовательное развитие конкурсных отношений в рамках определенных стадий, каждая из которых предполагает определенный комплекс прав и обязанностей и проведение ряда мероприятий; - применение норм конкурсного права только с учетом критериев и признаков несостоятельности при строгой дифференциации признаков, достаточных для возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) и для признания должника банкротом; - наличие больших возможностей у кредиторов с большим количеством требований, что порождает необходимость защиты мелких кредиторов; - пропорциональность и соразмерность при удовлетворении требований кредиторов в порядке очередности. Неутешительная статистика в пользу конкурсного производства как процедуры банкротства (табл. 1) требует изучения и обобщения накопленного опыта работы других стран. Например, в Великобритании в системе законодательства существует модель administrative receivership, которая позволяет предоставить представителю владельца права "плавающего" обеспечения решать, как лучше поступить - продать организацию целиком или попытаться реабилитировать ее [8]. И в этом случае роль экономического анализа в оценке платежеспособности организации-должника, как и качество учетно-аналитического обеспечения, определяемое, как ни парадоксально, профессионализмом уже обанкротившегося предприятия, возрастает [9, 10]. В этом отношении Департаментом регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности сделан определенный скачок. Им обобщены вопросы, поступившие в отношении раскрытия информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности, что является одной из составляющих системы внутреннего контроля совершаемых фактов хозяйственной жизни организации [7]. Сложившаяся ситуация требует появления нового Федерального стандарта по финансовому анализу, проводимого арбитражными управляющими в рамках процедур банкротства, но уже с учетом выявленных обстоятельств.
ЛИТЕРАТУРА
1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ (в ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) "О несостоятельности (банкротстве)" // СПС "КонсультантПлюс". 2. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" // СПС "КонсультантПлюс". 3. Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. N 52 (в ред. от 31.12.2008) "О реализации Федерального закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (вместе с "Методикой расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей", "Требованиями к участнику программы финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей") // СПС "КонсультантПлюс". 4. Приказ Минэкономразвития РФ N 211, ФСФО РФ N 295 от 28 июня 2001 г. "О применении Постановления Правительства Российской Федерации от 3 сентября 1999 г. N 1002" // СПС "КонсультантПлюс". 5. Приказ Минпромэнерго РФ N 57, Минэкономразвития РФ N 134 от 25 апреля 2007 г. "Об утверждении Методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления" // СПС "КонсультантПлюс". 6. Приказ Министерства экономического развития РФ от 20 января 2012 г. N 18 "Об утверждении формы отчета руководителя федерального государственного унитарного предприятия и методических указаний по ее заполнению" // СПС "КонсультантПлюс". 7. Приказ Минфина РФ N ПЗ-9/2012 "О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности" (в ред. от 14.09.2012) // СПС "КонсультантПлюс". 8. Безбородова Т. И. Сравнительный анализ моделей идентификации несостоятельности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2003. N 3. 9. Безбородова Т. И. Анализ нормативных методик для оценки восстановления платежеспособности организации в условиях санации // Экономический анализ: теория и практика. 2011. N 1. 10. Безбородова Т. И. Проблемы эффективности финансового оздоровления несостоятельных организаций // Юрист. 2012. N 10. 11. Дашкина Е. И. Какие стандарты нужны арбитражным управляющим // Эффективное антикризисное управление. 2011. N 2(65). 12. URL: http://copy. yandex. net/?text.
Название документа