Организационно-правовая среда управления накопительной частью трудовых пенсий лиц, застрахованных в российской системе обязательного пенсионного страхования
(Шушков В.) ("Трудовое право", 2006, N 8) Текст документаОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ СРЕДА УПРАВЛЕНИЯ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ ТРУДОВЫХ ПЕНСИЙ ЛИЦ, ЗАСТРАХОВАННЫХ В РОССИЙСКОЙ СИСТЕМЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО ПЕНСИОННОГО СТРАХОВАНИЯ
В. ШУШКОВ
В соответствии с Федеральным законом "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии" от 24 июля 2002 г. N 111-ФЗ (далее - Закон N 111-ФЗ) в круг субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений (СПН) входят: ПФР, профессиональные инвесторы - государственная (ГУК) и частные управляющие компании (ЧУК), специализированный депозитарий, застрахованные лица и страхователи, организация взаимодействия между которыми представлена на рис. 1. Участниками отношений по формированию и инвестированию СПН являются брокеры, кредитные организации, НПФ, осуществляющие деятельность по ОПС, а также другие организации, вовлеченные в процесс формирования и инвестирования СПН. Застрахованные лица самостоятельно распоряжаются СПН, сформированными за счет уплаченных страховых взносов на накопительную часть трудовых пенсий, оставляя их в ПФР (при этом в зависимости от выбора будущего пенсионера СПН инвестируются через государственную или частную управляющую компанию) или передав их в негосударственный пенсионный фонд по заявлению установленной формы. Работникам предоставляется право перехода из ПФР в негосударственный пенсионный фонд, из одного частного фонда в другой и право возврата в ПФР, но не чаще одного раза в год <*>. -------------------------------- <*> Переход в НПФ в таком порядке разрешен для застрахованных лиц в возрасте не менее чем за 5 лет до установленного для назначения трудовой пенсии по старости.
ПФР < > ГУК > < < >Государственные ценные /\ /\ > > бумаги Страхователи
> Негосударственные \/\/ ценные бумаги > < > ЧУК < > НПФ > < > > /\ Денежные средства /\ /\ < > на счетах КО
> \/ \/ > Депозиты в \/ \/ КО \/ \/ Застрахованные Правопреемники лица застрахованных лиц
> Уплата страховых взносов на < > передача средств пенсионных финансирование накопительной накоплений части трудовой пенсии
> выплата накопительной части < > размещение средств пенсион - трудовой пенсии ных накоплений и трансфор - мация объектов инвестирова - ния в средства пенсионных накоплений
Рис. 1. Организация взаимодействия между субъектами формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений
Негосударственный пенсионный фонд - специальная организационно-правовая форма некоммерческой организации, исключительными видами деятельности которой являются: негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; обязательное пенсионное страхование в соответствии с Федеральным законом "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" от 15 декабря 2001 г. N 167-ФЗ (далее - Закон N 167-ФЗ) и договорами об обязательном пенсионном страховании; профессиональное пенсионное страхование в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем. Каждый вид деятельности НПФ должен осуществляться независимо один от другого. Деятельность фонда в качестве страховщика по ОПС включает в себя: разработку страховых правил фонда, заключение договоров об ОПС, аккумулирование СПН, ведение и информирование застрахованных лиц о состоянии пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, организацию инвестирования и учет СПН, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии застрахованным и пр. Пенсионными основаниями в договорах об ОПС служат законодательные условия пенсионного обеспечения. Права и обязанности страхователей по взаимоотношениям с НПФ в части уплаты страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии не изменяются относительно условий, установленных Законом N 167-ФЗ для их взаимоотношений с ПФР. Приостановление или несвоевременная уплата страховых взносов не могут являться основаниями для прекращения договора об ОПС. В случае смерти застрахованного лица НПФ обязан выплатить правопреемнику умершего сумму, эквивалентную сумме СПН, учтенной на пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии на дату смерти застрахованного лица. В целях перманентного контроля финансовой обеспеченности долгосрочных пенсионных обязательств и их соответствия накопленным пенсионным правам застрахованных лиц каждый вид деятельности НПФ, в том числе по ОПС, подлежит ежегодному актуарному оцениванию и проверке независимым аудитором по итогам финансового года. В соблюдение защиты прав и интересов застрахованных лиц, иных заинтересованных лиц и государства регулирование, контроль и надзор за деятельностью НПФ возложены на уполномоченный федеральный орган исполнительной власти - Федеральную службу по финансовым рынкам России (ФСФР) <*>. -------------------------------- <*> Постановление Правительства РФ от 4 ноября 2003 г. N 669 (в ред. Постановления Правительства РФ от 6 января 2006 г. N 2).
Функции государственного Пенсионного фонда (ПФР) как субъекта инвестирования пенсионных накоплений предусматривают: заключение договоров с УК и спецдепозитарием; передачу УК СПН в соответствии с договорами доверительного управления СПН; финансирование расходов, связанных с инвестированием СПН, за счет страховых взносов на финансирование накопительной части трудовых пенсий; рассмотрение отчетов спецдепозитария и УК о финансовых результатах их деятельности по инвестированию СПН; получение от УК средств на выплаты за счет СПН; ежегодное информирование каждого застрахованного лица о состоянии специальной части его индивидуального лицевого счета, о результатах инвестирования СПН и необходимых документах для выбора инвестиционного портфеля управляющей компании или уполномоченного негосударственного пенсионного фонда и др. Все операции, связанные с формированием пенсионных накоплений и выплатой накопительной части трудовой пенсии, учитываются ПФР отдельно от других операций в соответствии с бюджетной классификацией. НПФ осуществляют размещение СПН самостоятельно, а также через одну или несколько управляющих компаний - акционерных обществ, обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданных в соответствии с законодательством РФ и имеющих лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и НПФ - на основании договора доверительного управления, не предполагающего перехода права собственности на передаваемые СПН и будущий инвестиционный доход и заключаемого на срок не более 15 лет. Выгодоприобретателем по договору доверительного управления СПН является учредитель управления. СПН передаются в доверительное управление тем УК, которые предлагают определенный инвестиционный портфель и соответствуют требованиям, установленным законом (имеют лицензию и отобраны государственными органами на конкурсной основе <*>). В случае если страховщиком по ОПС выступает ПФР, вместе с закреплением права выбора управляющей компании из числа прошедших отборочный конкурс застрахованному лицу предоставлена возможность ежегодного перевода СПН в другую управляющую компанию. Пенсионные накопления, сформированные в пользу лиц, не принявших решение о переводе СПН в частную структуру, подлежат размещению государственной управляющей компанией (Внешэкономбанком) в государственные ценные бумаги. -------------------------------- <*> Предметом конкурса является оценка основных показателей деятельности компании, но не выбор наилучшего из инвестиционных портфелей и не определение объемов передаваемых в доверительное управление средств.
Доход, полученный от инвестирования СПН, направляется НПФ и ПФР на пополнение СПН и осуществление выплат правопреемникам умерших застрахованных лиц, а также на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности (применительно к НПФ). Участие НПФ в кампании по ОПС - принципиально новый вид деятельности для НПФ (до 2004 г. фонды занимались исключительно дополнительным пенсионным обеспечением) в отличие от ЧУК, которые являются более опытными игроками рынка пенсионных накоплений (УК допущены к работе в системе ОПС с 2003 г.). Между тем результаты сопоставления размера их клиентских баз свидетельствуют о позитивных итогах деятельности НПФ: более 70% всех застрахованных, переведших накопительную часть своей трудовой пенсии в частные структуры, отдали предпочтение именно фондам. По состоянию на 1 января 2006 г. ФСФР зарегистрировано 99 НПФ, имеющих возможность осуществлять деятельность по ОПС в качестве страховщика, из которых в 2005 г. приняли участие 54. В общем объеме СПН, переведенных из ПФР в НПФ, и численности застрахованных, доверивших накопительную часть своих трудовых пенсий НПФ, наибольшую долю занимают фонды, администрируемые ООО "Пенсионный капиталъ", а именно: "Лукойл-Гарант", "Пенсионный капитал" и Первый пенсионный фонд. Депозитарное обслуживание НПФ и ПФР выполняет юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности и деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и НПФ. По результатам проведенного ФСФР России в июне 2005 г. конкурса по отбору спецдепозитария, обслуживающего финансовые ресурсы накопительной части системы ОПС, вневедомственным контролером СПН на срок 5 лет во второй раз избрано ЗАО "Объединенная депозитарная компания".
Пенсионный Негосударственный Управляющая Специализированный фонд России пенсионный фонд компания депозитарий
- заключение - уведомление ПФР - получение и передача - учет ценных бумаг и договоров с УК о вновь заключаемых СПН ПФР и НПФ; учет перехода прав и спецдепозита - договорах об ОПС; - инвестирование СПН на ценные бумаги, рием; - получение и переда - согласно требованиям являющиеся объектами - передача и ча СПН ПФР, НПФ, УК; законодательства об инвестирования СПН; получение у УК - информирование ОПС; - хранение сертифика - средств пенси - застрахованных лиц - заключение договора тов ценных бумаг; онных накопле - о состоянии их счетов со спецдепозитарием и - проведение контроля ний (СПН); накопительной части совершение операций за определением стои - - обособленный трудовой пенсии и под его контролем; мости чистых активов, учет СПН; итогах инвестирования - регулярный расчет перечислением СПН; - рассмотрение СПН; текущей рыночной - информирование заявлений заст - - назначение и выпла - стоимости и стоимости фонда и ФСФР о рахованных лиц та накопительной ча - чистых активов; сделках со СПН и о о выборе инвес - сти трудовых пенсий; - использование услуг стоимости чистых тиционного пор - - размещение не реже брокеров и кредитных активов УК; тфеля УК или раза в год в СМИ организаций, которые - уведомление фонда, НПФ; отчета о результатах соответствуют установ - ФСФР, непосредственно - информирова - деятельности по ОПС; ленным требованиям; УК о существенных ние (раз в год) - инвестирование СПН - страхование риска нарушениях; застрахованных согласно требованиям ответственности перед - страхование риска лиц о состоянии законодательства об спецдепозитарием и ответственности перед специальной ОПС и др. фондом и др. фондом и др. части их инди - видуальных ли - цевых счетов и итогах инвести - рования СПН; - оплата расхо - дов по инвести - рованию СПН; - рассмотрение отчетов УК и спецдепозита - рия о финансо - вых результатах деятельности по инвестирова - нию СПН и др.
Рис. 2 Функции субъектов формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений
Основная функция спецдепозитария - учет прав на имущество, принадлежащее фонду, управляющей компании и иным лицам, с которыми заключены договора, отдельно от прав на ценные бумаги, составляющие пенсионные резервы, и прав на ценные бумаги, составляющие пенсионные накопления, путем открытия и ведения отдельных счетов на имя фонда или управляющей компании. УК и спецдепозитарий вместе отвечают за вложенные средства своим имуществом и обязаны страховать свою ответственность за нарушения договоров доверительного управления СПН (для УК) и об оказании услуг спецдепозитария (для спецдепозитария), вызванные ошибками, небрежностью или умышленными противоправными действиями (бездействием) своих работников либо умышленными противоправными действиями иных лиц. Наряду с данными формами защиты процесса формирования и инвестирования СПН Законом N 111-ФЗ предусмотрены следующие контрольные меры: во-первых, финансово-хозяйственная деятельность ПФР, УК и спецдепозитария в части управления накопительной частью трудовых пенсий подлежит обязательной ежегодной независимой аудиторской проверке; во-вторых, организован общественный контроль за формированием и размещением СПН, осуществляемый Общественным советом по инвестированию средств пенсионных накоплений. Общественный совет формируется на паритетной основе из представителей общероссийских объединений профсоюзов и общероссийских объединений работодателей, граждан РФ, представляющих иные общественные объединения и организации, в том числе объединения и организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Важнейшим направлением деятельности Общественного совета служит проведение проверок работы субъектов правоотношений по формированию и инвестированию СПН на основании информации (отчетности, аудиторских отчетов на указанную отчетность, аудиторских заключений и т. д.), предоставляемой ФСФР по запросу Общественного совета, и обращение в вышеуказанную службу с требованиями об устранении выявленных нарушений прав и законных интересов собственников СПН, о проведении дополнительных расследований и проверок деятельности спецдепозитария, УК, НПФ. Функциональное назначение специализированных институтов - субъектов управления накопительной частью трудовых пенсий схематически проиллюстрировано на рис. 2. Большие объемы и социальная значимость СПН обусловили введение ограничений, связанных, с одной стороны, с определением направлений инвестирования пенсионного капитала, ограничением доли средств, вкладываемых в определенные классы активов, и инвестиций в ценные бумаги иностранных эмитентов (см. табл. 1), с другой - с установлением критериев допуска частных институтов к распоряжению накопительной частью трудовых пенсий застрахованных лиц (см. рис. 3).
Таблица 1. Разрешенные объекты инвестирования и требования в структуре инвестиционных портфелей ЧУК и НПФ
N Содержание требования Макс. доля в n/ портфеле, % n УК НПФ
1 Ценные бумаги, эмитированные УК, брокерами, кредитными и 0 страховыми организациями, спецдепозитарием и аудиторами, с которыми заключены договоры об обслуживании
2 Ценные бумаги эмитентов, в отношении которых осуществляются 0 меры досудебной санации или возбуждена (применялась в тече - ние последних лет) процедура банкротства
3 Активы одного эмитента или группы связанных эмитентов, за 5 исключением госбумаг РФ
4 Ценные бумаги, эмитированные аффилированными лицами фонда, 5 актуария (только для НПФ), УК и спецдепозитария
5 Депозиты в КО (организациях, входящих в одну БК) и ценные 10 бумаги, эмитированные этой КО (организациями, входящими в одну БК)
6 Денежные средства на счетах и депозиты в рублях КО 20
7 Ценные бумаги иностранных эмитентов 20
8 Акции одного эмитента, в % от капитализации эмитента 10
9 Ценные бумаги одного эмитента, кроме госбумаг РФ, в % от 30 15 капитализации эмитента
10 Облигации одного эмитента, кроме госбумаг РФ, в % от сово - 10 купного объема находящихся в обращении облигаций эмитента
11 Ценные бумаги одного субъекта Федерации, в % от выпуска - 15 ценных бумаг субъекта Федерации
Размещение СПН в иные объекты инвестирования, прямо не предусмотренные в качестве разрешенных для целей инвестирования пенсионных накоплений, не допускается. Кроме того, СПН не могут быть использованы для предоставления займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, приобретения ценных бумаг, эмитентами которых являются УК, брокеры, кредитные и страховые организации, спецдепозитарий и аудиторы, с которыми заключены договоры об обслуживании, а также покупки ценных бумаг эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства либо в отношении которых такие процедуры применялись в течение 2 предшествующих лет.
Субъекты формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений
специализированный частная управляющая негосударственный депозитарий компания пенсионный фонд
иметь лицензию на иметь лицензию на иметь лицензию НПФ осуществление дея - осуществление деятель - и опыт работы в сфере тельности в качестве ности по управлению НПО не менее двух лет; депозитария и спец - ИФ, ПИФ и НПФ; депозитария ИФ, ПИФ и НПФ; не совмещать деятель - поддерживать достаточ - одновременно вести не ность в качестве спец - ность собственных менее 5 тыс. именных депозитария с иной ли - средств относительно пенсионных отчетов в цензируемой деятельнос - общей суммы управляемых течение не менее 1 года; тью, кроме депозитарной активов; и банковской; поддерживать достаточ - раскрывать информацию о иметь совокупный вклад ность собственных структуре и составе учредителей, внесенный средств относительно акционеров (участников); денежными средствами, объема обслуживаемых в размере не менее 30 активов; млн. рублей; раскрывать информацию о не являться аффилирован - исключить актуарный структуре и составе ным лицом спецдепозита - дефицит и случаи акционеров (участни - рия или его аффилирова - приостановления лицензии ков); нных лиц; в течение последних двух лет деятельности не являться аффилирова - принять и неукоснитель - и др. нным лицом УК, осущес - но соблюдать при совер - твляющих инвестирова - шении операций со СПН ние СПН или их аффили - кодекс профессиональной рованных лиц и др. этики и др.
Рис. 3. Критерии допуска частных институтов к распоряжению пенсионным капиталом
По расчетам специалистов, российский рынок пенсионных накоплений оценивается в сумме, превышающей 165 млрд. руб., и, обладая высоким потенциалом роста (до 1% ВВП ежегодно), к 2010 г. в объеме достигнет порядка 800 - 900 млрд. руб., что должно соответствовать 40% рублевой денежной массы. К началу выплат накопительной части трудовой пенсии в 2012 г. величина финансовых ресурсов накопительной пенсионной системы составит 12 - 14% ВВП и превысит другие инвестиционные ресурсы страны, сохраняя существенные резервы для дальнейшего увеличения и привлекательность для агентов финансовых рынков ввиду возможности распоряжения СПН в течение продолжительных периодов времени: от 10 до 30 - 40 лет <*>. -------------------------------- <*> Роик В., Иваненко С. Пенсионная реформа в России и развитие финансовых рынков // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004. N 5 (17). С. 65.
Название документа