В акционерном обществе проводится эмиссия дополнительных обыкновенных именных акций. На этапе государственной регистрации дополнительного выпуска акций эмитенту направлено уведомление регистрирующего органа о необходимости представления двух экземпляров решения о дополнительном выпуске ценных бумаг, так как эмитентом в нарушение требований п. 2.4.7 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н, представлен один экземпляр документа вместо трех. В уведомлении установлен 20-дневный срок для исполнения этого требования. Поскольку уведомление получено эмитентом по истечении указанного в нем срока для представления документов, документ не был представлен в надлежащий срок и регистрирующий орган принял решение об отказе в государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Каким образом следует исчислять 30-дневный срок для представления документов по запросу регистрирующего органа на этапе государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг?

Ответ: Одним из оснований для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг является непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг (ст. 21 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Данное основание к отказу в государственной регистрации уточнено в п. 2.4.16 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР России от 25.01.2007 N 07-4/пз-н (далее - Стандарты эмиссии). Решение об отказе в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может быть принято в случае непредставления в течение 30 дней на основании запроса или уведомления регистрирующего органа о необходимости устранения нарушений всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, либо исправленных и/или дополненных документов.

Согласно п. 2.4.12 Стандартов эмиссии уведомление о необходимости устранения нарушений может быть направлено регистрирующим органом эмитенту в случае выявления устранимых нарушений: представления в регистрирующий орган не всех документов, предусмотренных Стандартами эмиссии, а также выявления иных нарушений, которые не требуют для их устранения проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента. В уведомлении указываются допущенные нарушения и срок для их устранения.

При указании в уведомлении срока для устранения допущенных нарушений необходимо иметь в виду следующее: 30-дневный срок для представления документов установлен в п. 2.4.16 Стандартов эмиссии в отношении как запроса, так и уведомления, а в ст. 21 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" уведомление регистрирующего органа о необходимости устранения нарушений не упоминается. Исходя из совокупного толкования указанных норм, отказ в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг правомерен в случае непредставления эмитентом недостающих, и (или) исправленных, и (или) дополненных документов в течение 30 дней, а не в течение срока, определенного в уведомлении.

В законодательстве отсутствует разъяснение о том, с какого момента следует исчислять 30-дневный срок, установленный для представления документов в регистрирующий орган. Исходя из арбитражной практики, такой срок необходимо исчислять с момента получения запроса (например, Постановление ФАС Уральского округа от 22.12.2005 N Ф09-5944/05-С1). В Постановлении ФАС Московского округа от 16.05.2006, 12.05.2006 N КГ-А40/3987-06 судом сделан вывод о том, что согласно положениям ст. 21 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" 30-дневный срок для представления документов начинает течь с момента запроса документов у эмитента, т. е. со дня получения эмитентом запроса. Разъяснено, что уведомление о необходимости исправления и дополнения документов (в котором срок для представления исправленных и дополненных документов установлен до 11.04.2005) получено эмитентом 30.04.2005, а необходимые документы представлены в РО ФСФР России 30.05.2005, что соответствует ст. 21 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Указанный в ней 30-дневный срок в данном случае соблюден. Истребовав дополнительные документы, регистрирующий орган не вправе отказывать в государственной регистрации выпуска ценных бумаг, не дождавшись истечения срока для представления запрашиваемых документов, установленного в ст. 21 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

Таким образом, исходя из норм действующего законодательства и учитывая сложившуюся судебную практику, эмитент обязан представить в регистрирующий орган недостающие, исправленные и (или) дополненные документы, необходимые для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или регистрации их проспекта, в течение 30 дней со дня получения запроса регистрирующего органа (уведомления о необходимости устранения нарушений). Если в уведомлении регистрирующего органа установлен более короткий, чем 30 дней, срок для устранения нарушений, истечение этого срока не является законным основанием для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Решение об отказе в государственной регистрации может быть принято лишь после истечения 30-дневного срока для представления всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации их проспекта, исчисляемого с даты получения эмитентом запроса (уведомления) регистрирующего органа.

С. В.Соболева

ООО "Аналитический Центр"

30.07.2008