Предоставление информации отдельными категориями лиц на рынке ценных бумаг
Д.А. ВАВУЛИН
Вавулин Денис Александрович, начальник отдела по организации взаимодействия с субъектами Российской Федерации Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе (РО ФСФР России в ЮЗР), доцент кафедры государственного управления и финансов ФГБОУ ВПО "Госуниверситет - УНПК" (г. Орел). Кандидат экономических наук, доцент. Специалист по корпоративному управлению.
Родился 5 декабря 1972 г. в г. Орле. В 1995 г. окончил экономический факультет ОрелГТУ.
Автор ряда научных статей.
Закон N 264-ФЗ, вступивший в силу с 7 апреля 2011 г., внес достаточно существенные изменения в ст. 30 Закона "О рынке ценных бумаг". Теперь она регулирует не только раскрытие информации эмитентами ценных бумаг, прежде всего акционерными обществами, в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах, но и предоставление информации некоторыми категориями лиц, имеющими отношение к таким эмитентам. Требование по предоставлению информации исполняется ими путем направления эмитентам и в ФСФР России уведомлений. Конкретные требования к содержанию, форме, сроку и порядку направления уведомлений установлены Положением, утв. Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г. N 11-44/пз-н. В данной статье рассмотрены основные нормы этого нормативного правового акта ФСФР России.
Ключевые слова: эмитент ценных бумаг, владельцы ценных бумаг, предоставление информации.
Disclosure of information by certain categories of persons on the securities market
D.A. Vavulin
Federal Law N 264-FZ, effective from April 7, 2011, has introduced essential amendments to Article 30 of the Federal Law on Securities Market. Now it regulates not only the disclosure of information by emitters of securities - mainly by joint-stock companies - in the form of quarterly reports and messages concerning important facts, but also the disclosure of information by some categories of persons affiliated with such emitters. They are required to disclose information by sending notifications to emitters and to FSFM. Concrete requirements with regard to content and form of such notifications as well as to the deadlines and order of their submission are established by Regulation adopted by Order of FSFM N 11-44 dated October 4, 2011. In this article the basic provisions of this regulatory legal act of FSFM will be considered.
Key words: emitter of securities, owners of securities, disclosure of information.
Вступивший в силу с 7 апреля 2011 г. Федеральный закон N 264-ФЗ внес существенные изменения в ст. 30 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Теперь она регулирует не только раскрытие информации эмитентами ценных бумаг, прежде всего акционерными обществами, в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах, но и предоставление информации некоторыми категориями лиц, имеющими отношение к таким эмитентам.
Этих лиц условно можно объединить в четыре группы:
участники (акционеры) эмитента, владеющие 5% или более его голосующих акций (долей);
лица, получившие право по различным основаниям распоряжаться 5% и более голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента;
организации, подконтрольные эмитенту. Здесь необходимо отметить, что подконтрольная организация - это юридическое лицо, находящееся под прямым или косвенным контролем контролирующего лица.
При этом можно выделить следующие признаки, позволяющие признать физическое или юридическое лицо контролирующим лицом. Такое лицо вправе: прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц) распоряжаться более 50% голосов в высшем органе управления подконтрольной организации; назначать (избирать) единоличный исполнительный орган и (или) более 50% состава коллегиального органа управления подконтрольной организации. Причем реализовывать указанные права контролирующее лицо может как в силу непосредственного участия в подконтрольной организации, так и на основании договоров доверительного управления имуществом и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерного соглашения, и (или) иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями подконтрольной организации. Именно с этих позиций следует подходить к пониманию терминов "подконтрольное лицо" и "контролирующее лицо", используемых в рамках данной статьи;
лица, получившие полномочия для созыва и проведения внеочередного общего собрания акционеров эмитента.
Закон "О рынке ценных бумаг" (п. п. 19 - 22) обязывает перечисленных выше лиц предоставлять определенную его нормами информацию эмитентам, а также в ФСФР России (в частности, эмитентам она нужна для раскрытия информации в форме сообщений о существенных фактах). Такая обязанность никак не связана с наличием у самого лица обязанности по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах. Информацию предоставляют все лица, имеющие отношение к эмитентам, раскрывающим информацию в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах, при условии, что они входят в одну из названных выше групп лиц. Требование по предоставлению информации исполняется ими путем направления эмитентам и в ФСФР России уведомлений.
Конкретные требования к содержанию, форме, сроку и порядку направления уведомлений установлены Положением, утв. Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г. N 11-44/пз-н.
Уведомление о контролирующих лицах участника
(акционера) эмитента
Такое уведомление направляет акционер (участник) эмитента, владеющий 5% или более его акций (долей). В него включается информация о лице (появлении лица), которое контролирует такого акционера (участника), либо о его отсутствии (прекращении оснований такого контроля).
Упомянутый документ предусматривает следующие сроки направления такого уведомления:
в случае появления у акционера (участника), владеющего 5% или более акций (долей) эмитента, контролирующего лица или прекращения оснований контроля - в срок не позднее 10 дней с даты, когда акционер (участник) узнал или должен был узнать о таком факте;
в случае наличия у лица, которое приобретает (получает во владение) 5% или более голосующих акций (долей) эмитента, контролирующего лица - в срок не позднее 10 дней с даты, когда оно узнало или должно было узнать о приобретении им соответствующего количества акций (долей) эмитента;
в случае приобретения 5% или более голосующих акций (долей) эмитента в результате размещения дополнительных акций эмитента - в срок не позднее 10 дней с даты, когда лицо узнало или должно было узнать о государственной регистрации отчета (представления уведомления) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций эмитента.
Уведомление о праве распоряжаться определенным количеством
голосов эмитента
Это уведомление направляют лица, получившие право по различным основаниям распоряжаться 5% и более голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента. Оно включает информацию о получении такими лицами или прекращении у них соответствующего права.
Данные лица направляют уведомление в случае, если количество принадлежащих или контролируемых ими голосов составляет 5% либо стало больше или меньше 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 75 или 95% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента.
Это уведомление направляется в срок не позднее 10 дней с даты, когда лицо (акционер) узнало или должно было узнать:
о получении им права распоряжаться определенным количеством голосов эмитента, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, если указанное количество голосов составляет 5% либо стало больше 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 75 или 95% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента;
о прекращении у него права распоряжаться определенным количеством голосов эмитента, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, если указанное количество голосов составляло 5% либо стало больше 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 75 или 95% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента.
Если право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции эмитента, было получено (прекращено) в результате размещения эмитентом дополнительных акций, уведомление направляется в срок не позднее 10 дней с даты, когда лицо, их приобретшее, узнало или должно было узнать о государственной регистрации отчета (представления уведомления) об итогах выпуска (дополнительного выпуска). Отметим, что ФСФР России (РО ФСФР России) публикуют подобные сведения для всеобщего ознакомления на своих сайтах в Интернете.
Уведомление о приобретении (отчуждении) подконтрольной
эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента
Данное уведомление направляют организации, подконтрольные эмитенту, т.е. его дочерние или зависимые общества. В него включается информация о приобретении (об отчуждении) ими голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента.
Такое уведомление направляется не позднее 10 дней с даты, когда лицо узнало или должно было узнать о приобретении (отчуждении) голосующих акций (долей) эмитента, контролирующего его, или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций такого эмитента <1>.
--------------------------------
<1> Уведомление не направляется лицом, если оно является брокером и (или) доверительным управляющим и совершило сделку от своего имени, но за счет клиента, не являющегося эмитентом и (или) подконтрольной ему организацией.
Уведомление о получении полномочий для созыва и проведения
внеочередного общего собрания акционеров эмитента
Рассматриваемое уведомление направляет лицо, получившее полномочия для созыва и проведения внеочередного общего собрания акционеров эмитента.
В данном случае речь идет о крупном акционере, владеющим самостоятельно или совместно с иными акционерами 10% и более голосующих акций акционерного общества. Дело в том, что такой акционер вправе самостоятельно организовать проведение внеочередного общего собрания акционеров только на основании соответствующего решения суда.
Уведомление направляется в течение одного дня, с даты, когда лицо, получившее полномочия для созыва и проведения внеочередного общего собрания акционеров эмитента, узнало или должно было узнать о вступлении в законную силу решения арбитражного суда о понуждении эмитента провести внеочередное общее собрание акционеров. В связи с тем что акционер сам является заинтересованным лицом, скорее всего, такой датой станет 10 день после принятия соответствующего судебного решения, поскольку именно такой срок установлен для вступления подобного решения в силу. Отметим, что арбитражные суды также обязаны публиковать информацию о рассмотренных ими исках и принятых решениях на своих сайтах.
Форма и содержание уведомления
По своему содержанию и форме уведомления должны соответствовать приложениям N 1 - 4 к Положению, утв. Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г. N 11-44/пз-н (согласно предложенной нумерации). Их анализ показал, что каких-либо затруднений с заполнением форм уведомлений в принципе возникнуть не должно. Поэтому подробно этот вопрос в рамках данной статьи рассматривать не будем, отметим лишь, что в уведомления должны быть включены только те сведения, которые известны или должны быть известны лицу, от имени которого направляется такой документ.
Порядок направления уведомлений
Куда, как и в каком порядке должны направляться рассмотренные в этой статье уведомления?
Как было отмечено выше, уведомления должны направляться в два адреса - эмитенту и в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Если с эмитентом все понятно, то со вторым адресатом, по мнению автора, могут возникнуть некоторые вопросы.
Дело в том, что сегодня, как известно, федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России). При этом ФСФР России действует как самостоятельно, так и через свои территориальные органы - региональные отделения ФСФР России (РО ФСФР России). Всего в Российской Федерации таких территориальных органов создано 13. Их перечень с указанием территорий деятельности представлен на официальном сайте ФСФР России в Интернете по адресу: http:// www.ffms.ru/ ru/ about/ structure/ local_govenment.
Здесь может возникнуть вопрос: куда направлять уведомление - в ФСФР России или же в одно из РО ФСФР России?
Исходя из сложившейся практики разделения полномочий между ФСФР России и РО ФСФР России (регистрация выпусков ценных бумаг, контроль за приобретением крупных пакетов акций ОАО и др.), рекомендация может быть следующей: уведомления, касающиеся эмитентов федеральной группы и кредитных организаций, направляются в ФСФР России, а уведомления в отношении иных эмитентов - в то РО ФСФР России, на территории которого находится компания.
Положение, утв. Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г. N 11-44/пз-н, определяет несколько вариантов направления уведомлений.
Первый из них самый традиционный - направление уведомления на бумажном носителе.
Достаточно традиционны и требования к его оформлению:
если документ насчитывает более одного листа, его необходимо прошить и пронумеровать;
если документ направляется юридическим лицом, бумажный носитель уведомления скрепляется печатью такого юридического лица на прошивке и заверяется подписью уполномоченного лица такого юридического лица;
если документ направляется физическим лицом, в том числе являющимся представителем соответствующего лица, каждая страница бумажного носителя подписывается таким физическим лицом.
Важно отметить, что в случае, если от имени соответствующего лица уведомление направляется его уполномоченным представителем, вместе с ним направляется также и доверенность (копия доверенности, заверенная в установленном порядке) или иной документ (копия документа, заверенная в установленном порядке), на котором основываются полномочия представителя.
Как и в других ситуациях, когда какие-либо документы направляются в ФСФР России или РО ФСФР России на бумажном носителе, например, в рамках процедуры эмиссии ценных бумаг, в нашем случае текст уведомления также одновременно должен быть направлен и на электронном носителе в формате, соответствующем требованиям ФСФР России.
Вроде бы все понятно. Проблема только в том, что сегодня такие требования к рассматриваемым уведомлениям на электронном носителе не установлены. Выход из этой ситуации представляется таким. В качестве электронного носителя следует использовать дискету 3,5" DOS-формата либо компакт-диск (Compact Disk, CD-R или CD-RW). Здесь используем аналогию с Приказом ФСФР России от 18 июня 2009 г. N 09-23/пз-н, устанавливающим требования к электронным носителям и формату текстов документов, представляемых эмитентами эмиссионных ценных бумаг.
Использовать формат, предписываемый названным нормативным правовым актом, для файла, содержащего текст уведомления, не получится. Это связано с тем, что эмитенты ценных бумаг должны представлять файлы, содержащие тексты документов, в XML-формате (версия 1.0) в кодировке utf-8 и иметь расширение ".smc" или же в XML-формате (версия 1.0) в кодировке utf-8 и иметь расширение ".xml". При этом для заполнения электронных документов должны использоваться программные продукты, разработанные и распространяемые на бесплатной основе ФСФР России, - это Программа-анкета эмитентов ФСФР России и Программа-анкета для ежеквартального отчета эмитентов ФСФР России. Аналогичного продукта для подготовки уведомлений, о которых говорится в этой статье, как и для ряда других документов (текстов добровольного и обязательного предложения и др.), сегодня не разработано. Поэтому для подготовки файлов, содержащих тексты уведомлений, пока можно использовать, например, стандартные программы Microsoft WORD или EXEL. Соответствующими должны быть и расширения файлов, записанных на электронные носители. Например, для файлов, подготовленных с использованием программы Microsoft WORD, расширение должно быть ".doc", а предпочтительнее ".rtf".
Другой вариант направления уведомлений также не нов, хотя и не столь традиционен, как первый, особенно для эмитентов, не относящихся к федеральной группе. Тексты уведомлений могут быть направлены и эмитенту, и ФСФР России (РО ФСФР России) в форме электронного документа. Такой документ должен быть подписан электронной цифровой подписью или иным аналогом собственноручной подписи.
Порядок взаимодействия лиц, направляющих тексты уведомлений в форме электронного документа, с эмитентом определяется условиями заключаемого между ними договора об использовании электронной цифровой подписи или иного аналога собственноручной подписи. Общие принципы организации информационного обмена электронными документами с электронной цифровой подписью с ФСФР России определяет Порядок, утв. Приказом ФСФР России от 25 марта 2010 г. N 10-21/пз-н.
Следует отметить, что при использовании данного варианта направления текста уведомления направление уведомления на бумажном носителе и текста уведомления на электронном носителе не требуется.
И наконец, третий вариант - направление уведомления в электронном виде через одного из распространителей информации на рынке ценных бумаг - информационное агентство, которое в установленном порядке уполномочено на проведение действий по раскрытию информации на рынке ценных бумаг.
Сегодня таких информационных агентств пять. Их перечень представлен на официальном сайте ФСФР России в Интернете по адресу: http:// www.ffms.ru/ ru/ contributors/ financialmarket/ emitters/ inf_open.
Порядок взаимодействия с распространителем информации на рынке ценных бумаг определяется договором, заключенным между ним и лицом, направляющим уведомление. Как и в предыдущем варианте, при направлении уведомления в электронном виде через распространителя информации на рынке ценных бумаг необходимость направления уведомления на бумажном носителе и текста уведомления на электронном носителе отпадает.
Особые требования Приказа N 11-44/пз-н
Важно иметь в виду, что обязанность по направлению соответствующих уведомлений (кроме уведомления о праве проведения внеочередного общего собрания акционеров) возникает у лиц, рассматриваемых в рамках данной статьи, не только в порядке, указанном выше, т.е. в зависимости от появления оснований для направления уведомлений, но и единовременно.
Дело в том, что п. 2 текста Приказа России от 4 октября 2011 г. N 11-44/пз-н обязывает этих лиц разово направить соответствующие уведомления вне связи с наступлением каких-либо событий в срок не позднее 90 дней с даты вступления Приказа в силу.
Таким образом, к этой дате:
участники (акционеры) эмитента, владеющие 5% или более его голосующих акций (долей), должны направить уведомление о лицах, контролирующих их;
лица, получившие право по различным основаниям распоряжаться 5% и более голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, - уведомление о праве распоряжаться определенным количеством голосов эмитента;
организации, подконтрольные эмитенту, - уведомление о приобретении (отчуждении) подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента.
Ответственность за нарушение требований ст. 30 Закона
"О рынке ценных бумаг" (в рассматриваемой части) и
Положения, утв. Приказом ФСФР России от 4 октября 2011 г.
N 11-44/пз-н, в части представления уведомлений
в ФСФР России (РО ФСФР России)
Как следует из ст. 19.7.3 КоАП РФ [1], непредставление информации в ФСФР России (РО ФСФР России), в том числе уведомлений, либо представление информации не в полном объеме и (или) недостоверной информации, если эти действия (бездействие) не содержат уголовно наказуемого деяния, признаются административными правонарушениями.
Соответственно, за их совершение предусмотрена административная ответственность в виде штрафа, размер которого составляет:
для граждан - от двух тысяч до четырех тысяч рублей;
для должностных лиц - от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей или дисквалификацию на срок до одного года;
на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.
Поэтому всем акционерам, а также подконтрольным лицам во избежание проблем с регулятором необходимо стремиться строго соблюдать все новые требования по представлению уведомлений как эмитенту, так и ФСФР России (РО ФСФР России). Очевидно, для этого надо четко отслеживать факт и момент появления того или иного основания для их направления.
Список литературы
1. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях // СПС "КонсультантПлюс".
------------------------------------------------------------------