< Предыдущая		Оглавление		Следующая >

Раздел III. Кредит и финансовое посредничество

ГЛАВА 12. Кредит и его роль в экономике

После изучения материалов данной главы вы сможете:

■ определить экономическую сущность кредита, его значение и целевой характер;

■ сформулировать функции кредита, проанализировать тенденции развития кредитных отношений в рыночной экономике;

■ выделить субъекты кредитных отношений;

■ назвать формы и виды кредита, дать их характеристику;

■ раскрыть экономическое содержание ссудного процента, определить закономерности его формирования и влияния на экономическую деятельность.

12.1. Содержание кредита, его функции

На "бытовом" уровне кредит обычно рассматривается экономическими субъектами как некая сумма денег, передаваемая на определенный срок от одного лица к другому.

Экономическое понимание кредита подразумевает существование экономической категории кредита, рассматриваемой современной экономической наукой как передача настоящих активов (в том числе - денег) в обмен на будущие активы (в том числе - деньги) на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процента.

Под активами понимается совокупность имущества и имущественных прав, принадлежащих юридическому либо физическому лицу. В практике деловых отношений широкое распространение получило юридическое понимание кредита: кредит является разновидностью консенсуальной сделки, в рамках которой происходит передача денежных или оцениваемых в денежном эквиваленте материальных средств от кредитора к заемщику на условиях, оговоренных кредитным договором.

Наряду с экономическим и юридическим пониманием кредита существует его бухгалтерская трактовка. Так, согласно международным стандартам финансовой отчетности кредиты представляют собой разновидность финансовых инструментов и рассматриваются как финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами.

В современной экономической теории кредит рассматривается с нескольких точек зрения, которые могут быть представлены следующим образом:

■ институциональная - исследует основные субъекты и институты кредитных отношений;

■ транзакционно-договорная - исследует юридические аспекты договоров кредита;

■ трансформационно-посредническая - исследует механизмы трансформации сбережений в инвестиции на условиях платности, возвратности и срочности при посредничестве банков;

■ монетарно-макроэкономическая - исследует влияние кредита (в частности, его объемов и процентных ставок) на макроэкономическое равновесие.

Возникновение и уровень развития кредитных отношений отражает общий уровень развития экономики. Кредитные отношения прошли долгий путь развития от примитивных форм кредитования в докапиталистическом и раннекапиталистическом обществе до современного разнообразия форм, видов и уровней кредита в постиндустриальном обществе.

В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик. Кредитором является сторона, предоставляющая кредитные ресурсы (ссудный капитал) в пользование заемщику, принимающему на себя кредитные обязательства. Между кредиторами и заемщиками формируются кредитные отношения, которые могут быть как прямыми (например, при предоставлении кредита одним физическим лицом другому или одним предприятием другому предприятию), так и опосредованным участием третьего лица - финансового посредника, который является заемщиком, с одной стороны, и кредитором с другой. Самый широко распространенный тип финансового посредника в кредитных отношениях - банки, они привлекают на депозиты денежные средства экономических субъектов, готовых выступить кредиторами, и передают их на условиях возвратности, платности и срочности, т. е. в форме кредита, другим субъектам - заемщикам. Другими типами финансовых посредников являются кредитные союзы, кредитные кооперативы, общества взаимного кредита и т. п.

Содержание кредита во всем многообразии кредитных отношений определяется объективными причинами существования кредита. Возникновение кредита как особой формы экономических отношений происходит тогда, когда у одних субъектов высвобождаются ресурсы (в товарной или денежной форме), которые временно не используются ими для удовлетворения личных или производственных потребностей. Благодаря кредиту эти ресурсы переходят к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах. Ранние формы кредита, в частности ростовщический кредит, не были непосредственно связаны с потребностями товаропроизводителей.

По мере развития товарного производства кредит все более "приспосабливался" к обслуживанию промышленного и товарного капитала. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободного денежного капитала, а с другой, - к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Удовлетворение потребностей держателей временно свободных капиталов в их доходном размещении и потребностей тех товаропроизводителей, которым необходим на время дополнительный капитал, происходит на основе кредита. В условиях высокоразвитого товарного производства закономерности движения кредита определяются, с одной стороны, закономерностями высвобождения ресурсов в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой, - закономерностями использования полученных на время ресурсов в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота капитала у конкретного заемщика создает почву для возвратности кредита.

В современной рыночной экономике на основе кредита аккумулируется не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и торгового капитала, но и денежные доходы, сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Использование этих средств на началах кредита также не ограничивается исключительно обслуживанием кругооборота промышленного и торгового капитала. Закономерности кругооборота этих капиталов предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений.

По сути дела, возникновение кредита, как и его основные характеристики, связано с формированием спроса на кредит как финансовый актив, с одной стороны, и предложения кредита, с другой. Взаимодействие рыночного спроса и предложения, в свою очередь, объясняется мотивацией экономического субъекта и факторами, влияющими на его решение о получении кредита, такими как, например, стоимость кредитного предложения, выраженная процентной ставкой (рис. 12.1.1).

Наиболее распространенные формы кредита, связанные с обслуживанием промышленного и торгового капитала, определяются одним видом мотивации со стороны заемщика (необходимость получения средств для развития или поддержания хозяйственной деятельности) и одним видом мотивации со стороны кредитора (желание получить доход по имеющимся активам).

Рис. 12.1.1. Факторы формирования кредитных отношений

Данные виды мотивации определяют границы процентных ставок по кредитам: нижней границей процентных ставок является стоимость привлечения ресурсов, используемых кредитором для кредитования, а верхней - планируемая рентабельность дополнительных активов заемщика, полученных в результате предоставления кредита (или даже размер маржинальных убытков, возникающих в результате непредоставления кредита).

Однако, как показывает практика, возможны и другие виды мотивации при выдаче и получении кредитов. Так, являясь сама по себе экономическим фактором, необходимость рефинансирования ранее приобретенной задолженности может быть вызвана как экономическими (расчет на благоприятное влияние макроэкономических факторов), так и неэкономическими причинами (например, нерациональное использование ресурсов). Желание увеличить потребительские расходы может иметь как экономические (ожидание роста доходов более высокого, чем уровень процентной ставки по кредиту, финансирование образования за счет банковского кредита и др.), так и неэкономические причины.

В теории кредита нет единства взглядов о количестве и содержании функций кредита. При этом постоянным проявлением сущности кредита во всех его формах является перераспределительная функция и функция создания кредитного инструментария. Благодаря перераспределительной функции кредита происходит перераспределение активов, в том числе денежных средств. Оно может происходить в отраслевом, территориальном разрезе, на уровнях предприятий как субъектов кредитных отношений. В любом случае, речь идет о перераспределении активов на условиях возврата. Вторая функция кредита - функция создания кредитных инструментов обращения. Ее развитие связано с возникновением банковской системы. Хранение денег на счетах в банках позволило осуществлять безналичные расчеты за товары и услуги, расчеты по денежным обязательствам, зачет взаимной задолженности, что значительно ускорило проведение всех операций и создало предпосылки для формирования современных платежных систем.

< Предыдущая		Оглавление		Следующая >