Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Моисеев С.Р.. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2002г. - 245 с., 2002

4.1. Золотой стандарт

Золотой стандарт относится к категории товарного стандарта. Товарный стандарт (commodity standard) является денежной системой, в которой функцию денег выполняет некоторый специфический товар. Наличные деньги сами по себе могут быть товаром, например, золотыми или серебряными монетами, или состоять полностью (или частично) из символов стоимости, например, банкнот, конвертируемых в лполновесные монеты или просто в какие-то товары. В таких системах денежная единица обычно связана с определенным количеством товара и ее стоимость определяется полезностью этого товара. В то же время полезностью товара находится под влиянием монетарного статуса товара.
Золотой стандарт (gold standard) представляет собой систему организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию их держателей в золото по официально установленному курсу.
Для существования полного золотого стандарта необходимо выполнение двух условий:
денежные власти обязываются разменивать национальную валюту на золото в любых количествах по определенному обменному курсу;
неограниченное право экспортировать и импортировать золото через национальные границы.
Золотой стандарт отнюдь не означал, что обменные курсы валют неизменно оставались на одном уровне. Напротив, они колебались между т.н. лзолотыми точками. Золотые точки (gold points) - это уровни валютного курса, при которых становится выгодно покупать золото у центрального банка и экспортировать его (gold export point) или импортировать и продавать его центральному банку (gold import point). Эти точки лежат с разных сторон от золотого паритета: точка экспорта находится ниже, а импорта - выше, и интервал между ними определяется разницей цен покупки и продажи золота центральным банком. Разница возникает из-за покрытия расходов на чеканку монет, страхование, транспортировку золота и другие цели.
Исторически существовало три формы золотого стандарта:
золотомонетный стандарт, при котором имело место активное обращение золотых монет, а государство было обязано свободно их продавать;
золотослитковый стандарт, при котором золотые монеты не находились в обращении, свободная чеканка не осуществлялась, а обязательства денежных властей заключались в продаже золотых слитков;
золотодевизный стандарт, при котором денежные власти обменивали национальную валюту на иностранную валюту, для которой существовал золотой стандарт.
Некоторые историки относят начало эры золотого стандарта к окончанию Столетней войны. Использование золота в международных операциях было закреплено Исследовательским комитетом, состоявшим из государственных чиновников монетных дворов, созванным правительством Генуи между 1445 г. и 1446 г. и стабилизировавшим курс золотого флорина на стоимостной основе сорока четырех солей. Однако официальное рождение золотого стандарта как юридического института следует отнести к 1819 г. В этот год Британский парламент принял Закон о восстановлении. Такое название он носил потому, что обязывал Bank of England восстановить прерванную спустя четыре года после начала наполеоновских войн (1799-1815 гг.) практику размена по первому требованию банкнот на золото по фиксированному курсу. В 1875 г. к Великобритании присоединилась Германия. Франция стала использовать золотой стандарт с 1878 г. До этого времени во Франции действовала золотосеребряная биметаллическая система. Через год, в 1879 г. Соединенные Штаты также присоединились к золотому стандарту. А в 1900 г. Американский Закон о золотом стандарте институционально закрепил связь доллара и золота.
Для золотого стандарта была характерная система обеспечения. Это означает, что весь объем денежной базы в национальной валюте должен быть обеспечен резервными активами (золотом, а в настоящее время обеспечением выступают активы в иностранной валюте). Чем больше коэффициент покрытия денежной базы обеспечением, тем выше надежность фиксированного валютного курса. Валютное обеспечение предполагает возможность в любой момент размена национальной валюты на иностранную валюту, к которой она привязана, а при золотом стандарте не на стабильные валюты, а на золото. Можно различать несколько видов системы обеспечения.
Полное обеспечение. Весь объем денежной базы в национальной валюте обеспечивается резервными активами на 100% и более процентов.
Частичное обеспечение. Национальная денежная база гарантируется небольшим объемом резервов, который растет теми же темпами, что и денежная база.
Приростное обеспечение. Резервами обеспечивается только прирост денежной базы.
Система полного валютного обеспечения в международной практике является одним из наиболее ярких примеров поддержания режима фиксированного обменного курса. В качестве одной из разновидностей юридически закрепленного механизма может выступить валютное правление.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "4.1. Золотой стандарт"
  1. 2.3 Средство обращения
    золото по номиналу. Через этот принцип обеспечивались связь и взаимодействие металлической и кредитной денежной систем, что обеспечивало устойчивость денежной сферы. Если условие свободного размена соблюдалось, то во внутреннем обращении банкноты выступали равноценными заменителями золотых монет. Подразумевая это условие, можно считать, что применительно к эпохе золотого стандарта (в тех странах
  2. 3.3 Мировые деньги
    золото в виде слитков или монет. В докапиталистический период, несмотря на постепенное развитие международной торговли, отдельные страны были все еще сильно разобщены. Собственная ценность денег из благородных металлов служила единственной гарантией и механизмом обеспечения эквивалентности обмена между ними. Это условие действовало и внутри национальных хозяйств. Но если во внутреннем обращении
  3. 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы,формы кредита
    золотого стандарта, изменениями в структуре кредитных учреждений и рынка ссудных капиталов, государственно-монополистическим регулированием. Вместе с тем кредитная система в послевоенный период во многом способствовала усилению концентрации и монополизации экономики, углублению социальной и имущественной пропасти между различными слоями общества. Более конкретно можно указать на следующие
  4. 8.1. Валютная система
    золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях. Валютная система промышленно развитых стран
  5. 1.1.3 Функции денег
    золото или бумага, в любой экономике они выполняют следующие основные функции: средства обмена, меры стоимости, средства сбережения (накопления), средства платежа, средства мировых (международных) расчетов (лмировые деньги). Из этих функций первая - средство обмена - отличает деньги от других активов, таких как облигации, акции, дома. а) Мера стоимости. Первая функция денег состоит в том, чтобы
  6. 1.2.6 Законы денежного обращения
    золотом стандарте, когда в обращении были золотые монеты, закон количества денег необходимых для обращения функционировал стихийно и лишние деньги покидали сферу обращения уходя в сокровища. Если товарное обращение расширялось, то слитки переплавлялись в монеты и возвращались в сферу обращения. В условиях, когда появились банкноты разменные на золото, то их покупательная способность зависела от
  7. 11.1. ОТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА К БРЕТГОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЕ
    золотого стандарта относится зо- лотомонетный стандарт, когда денежные знаки (франк, марки, лиры, рубли и т.д.) стран находили свое выражение в определен ном количестве золота. Это значит, что деньги любой страны, придерживающейся золотого стандарта, представлены в виде золотых монет, и единственное различие между, например, ан глийскими и французскими деньгами проявляется в символах,
  8. Выводы
    золотой, золотовалютный и мульти валютный. Отрицательное или положительное сальдо платежного баланса при золотом стандарте устраняется в результате действия автоматических регуляторов, которые имеет эта система. Так, при положительном сальдо золото ввозится из-за границы. Соответственно притоку золота увеличивается предложение национальной валюты, цены на товары в данной стране ра стут, и спрос
  9. Основные понятия
    стандарт Золотовалютный стандарт Мультивалютный стандарт Биметаллический стандарт Золотой паритет Золотые точки Автоматические регуляторы Бреттон-Вудская система Проблема доверия Проблема асимметрии Специальные права заимствования (СДР) Смитсоновские соглашения Ямайское соглашение Европейский валютный союз Валютная змея Европейская валютная система (ЕВС) ЭКЮ Евро Внутренняя конвертируемость
  10. Вопросы для закрепления материала
    золотой паритет и золотые точки? 4. Как действует механизм автоматических регуляторов при золотом стандарте? 5. На каких принципах была основана Бреттон-Вудская сис тема? 6. В чем заключалась внутренняя противоречивость Бреттон- Вудской системы? 7. Объясните причины дефицита платежного баланса США при Бреттон-Вудской системе. 8. Что такое специальные права заимствования и на каких условиях