Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
А. М. Литовских И. К. Шевченко. ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ, 2003

7.2. Пенсионные фонды

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.
Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе, после Второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в1875 г. в США.
Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.
Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.
Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20-30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки - 1 0 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.
Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.
Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени - в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "7.2. Пенсионные фонды"
  1. 4.1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ
    пенсионные фонды, кредитные учреждения и т. п. Участники концерна остаются формально самостоятельными, но контролируются и управляются единым центром компании. Такая структура позволяет повысить конкурентоспособность фирмы за счет внутреннего финансирования, продажи продукции подразделениям концерна по внутренним трансфертным ценам, передачи ноу-хау, обмена результатами НИОКР между
  2. 1,1. Многомерное экономическое пространство
    пенсионные фонды, институты коллектив ного инвестирования (инвестиционные фонды, инвестиционные компа нии). На фондовом рынке они выступают как инвесторы под управлением профессиональных менеджеров, в роли которых могут быть банки и специа лизированные компании; транснациональные финансово-промышленные группы (ФПГ) - интеграция ТНК и ТНБ. Среди многообразных форм ФПГ есть традици онные концерны
  3. Кредитная система
    пенсионные фонды. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: инвестиционные компании; финансовые компании; благотворительные фонды; ссудно-сберегательные ассоциации; кредитные союзы. Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран, в основном для США, стран Западной Европы, Японии. Однако по уровню развития тех или иных составных элементов
  4. Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
    пенсионные фонды, финансово-строительные компании и прочие. В Российской Федерации все кредитные организации подразделяются на 2 вида: собственно банки и кредитные учреждения. Под коммерческим банком понимается коммерческая организация, которая на основании лицензии Центрального банка России привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и
  5. Глава Рынок ценных бумаг
    пенсионные фонды - государственные, местных органов власти, корпоративные. Все свои свободные средства они инвестируют в наиболее надежные ценные бумаги, извлекая огромные доходы. Большую роль в качестве инвесторов приобрели так называемые взаимные фонды, или инвестиционные фонды - крупные финансовые учреждения, возникшие еще в 20-х годах текущего века, но особенно быстро развившиеся за
  6. 11.2 Социально-экономическая сущность и роль внебюджетных фондов.
    пенсионные фонды и некоторые другие. Местные специальные фонды представляют собой в основном фонды, созданные для кредитования различных мероприятий. По направлениям использования специальные фонды подразделяются на следующие группы: социальные фонды; экономические фонды; научно-исследовательские фонды; кредитные фонды; фонды личного и имущественного страхования; военно-политические фонды;
  7. Литература
    пенсионные фонды.. М.: 2000. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995 Политэкономическая энциклопедия. Т. 1-4. Портной М.А. Деньги: их виды и функции. АНКИЛ, Москва, 1998 Региональный рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1995. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1996. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции.
  8. 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы,формы кредита
    пенсионных фондов, инвестиционных компаний и т.д.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно-финансовых институтов, так и в увеличении их удельного веса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран. Важными процессами в современной кредитной системе капиталистических стран явились: Х концентрация и
  9. 6.3. Рынок ценных бумаг
    пенсионных и инвестиционных фондов. Поэтому на протяжении послевоенного периода в практике и теории довольно остро стоял вопрос о соотношении первичного и биржевого оборотов. В первые послевоенные годы обнаруживалась явная тенденция к росту первичного оборота, поскольку широкий процесс обновления основного капитала выявил огромные потребности в новых эмиссиях ценных бумаг. В это время биржа не
  10. 6.4. Характеристика отдельных кредитных институтов
    пенсионные фонды и т.д.). Банки - особые институты, аккумулирующие денежные средства, организующие расчеты, осуществляющие эмиссию денег в обращение. Эмиссионные банки - это банки, наделенные правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы. Эмиссионные банки: Центральный, Национальный,