Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Ковалева А.М.. Финансы, 2005

10.2 направления финансового оздоровления предприятия


Ранее отмечалось, что финансовое оздоровление предприятия, т.е. восстановление его платежеспособности, является целью такой процедуры банкротства, как внешнее управление. Для этого разрабатывается план внешнего управления. В свое время Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) распоряжением от 5 декабря 1994 г- № 98-р утвердило типовую форму плана финансового оздоровления (бизнес-плана), методические рекомендации по его составлению, которые в основных своих положениях актуальны и могут быть использованы в указанных выше случаях.
План финансового оздоровления носит комплексный и унифицированный характер. Он составляется по определенной форме. Рассмотрим основные разделы этого плана.
Прежде всего дается общая характеристика предприятия. В нее входят: наименование предприятия, его почтовый и юридический адрес, банковские реквизиты, подчиненность вышестоящей организации, основной вид деятельности, организационно- правовая форма и форма собственности с указанием доли в процентах государства или субъекта Федерации в капитале. Кроме того, в общей характеристике предприятия указываются дата его регистрации, номер регистрационного свидетельства и наименование органа, зарегистрировавшего предприятие; в виде схемы приводится организационная структура, а также наименование всех его структурных подразделений и дочерних компаний; указываются наименование и адрес налоговой инспекции, контролирующей, предприятие.
Общая характеристика предприятия завершается перечнем всех должностных лиц от руководителей предприятия до руководителей его структурных подразделений с указанием их номеров телефона, факса и краткой характеристики (фамилии, имени, отчества, возраста, стажа работы на данном предприятии, образования и квалификации, предыдущих трех должностей и места работы).
В разделе 2 бизнес-плана приводятся краткие сведения по плану финансового оздоровления, позволяющие установить цену за восстановление платежеспособности предприятия и поддержание его эффективной деятельности. В указанном разделе показываются срок реализации плана в месяцах, общая сумма требующихся предприятию средств. Приводятся данные, характеризующие финансовый результат, получаемый при реализации плана (погашение просроченной кредиторской задолженности, увеличение активов предприятия и т.д.).
Раздел 3 плана посвящается анализу финансового состояния предприятия и установлению причин, которые привели его к неплатежеспособности.
В результате анализа финансово-хозяйственной деятельности делаются выводы о причинах, которые привели предприятие к неплатежеспособности.
В разделе 4 плана предлагается перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Кроме перечня предлагаемых мероприятий, указываются сроки их проведения и необходимые для этого средства.
Раздел 5 плана называется Рынок и конкуренция. Он характеризует рынок, на котором работает предприятие, его емкость и размер, группы потребителей (население, промышленные предприятия и т.п.), действующие и предполагаемые цены на рынке данной продукции (или услуг), альтернативные варианты планируемого объема продаж исходя из предполагаемой цены и ожидаемой конкуренции. Очень важно правильно оценить последствия установления не только низких, но и чрезмерно высоких цен, поскольку получение высоких прибылей привлекает новых конкурентов. При прогнозировании доходов от продаж следует учитывать возможную реакцию не только конкурентов, но и покупателей, а также цикл покупок продукции потенциальными потребителями, В этом разделе плана приводятся данные о законодательных ограничениях в части проникновения на рынок и установления цен на продукцию. В первом случае речь идет о необходимости наличия лицензии, налоговых и таможенных запретах и т.п.
Для успешной реализации замыслов предприятия важна его деятельность в сфере маркетинга, которой посвящается раздел 6 плана. В нем находят отражение замыслы предприятия по проникновению на новый рынок, введению нового товара на старый рынок, стратегий развития самого предприятия, каналам распределения продукции, а также комплексу мер по воздействию предприятия на покупателя, который называется системой маркетинговых коммуникаций. В эту систему входят: всевозможная реклама выпускаемой продукции, вопросы стимулирования ее сбыта; создание и сохранение имиджа предприятия (прежде всего путем пропаганды); решения службы маркетинга, которые оказывают воздействие на внешнюю среду предприятия (сбытовая политика, стратегия маркетинга, решения об изменении цены изделия или о выпуске нового товара и т.д.).
В разделе б плана важное место занимает описание стратегии осуществления продаж. Сюда входят характеристика и анализ каналов сбыта и объем сбыта продукции по каждому каналу. Приводится описание товара (или услуг), определяется насыщение им рынка и предлагаются меры, направленные на поддержание его спроса (улучшение качества товара, снижение его цены и т.д.). Одновременно вносятся предложения по производству нового товара или модернизации существующего.
Раздел 7 плана посвящен порядку разработки производственной программы предприятия и носит название План производства. В нем, исходя из имеющихся производственных мощнос-
290
тей и конъюнктуры рынка, определяются объем выпуска продукции в натуре по всей номенклатуре и планируемый объем продаж продукции в денежном выражении по каждому ее виду. При необходимости устанавливается потребность в увеличении производственных мощностей предприятия, что служит основанием для выбора варианта решений данной проблемы, например используются внутренние резервы предприятия, проводятся мероприятия по техническому перевооружению или реконструкции или же вводятся новые производственные мощности за счет нового строительства. Все это найдет отражение в плане технического развития и организации производства.
При определении объема продаж прогнозируемая цена товара устанавливается путем маркетинговых исследований. Затем в разделе 7 плана производится расчет потребности в материальных и трудовых ресурсах на производственную программу, определяется смета расходов и производится калькуляция себестоимости планируемой продукции, а также потребность предприятия в дополнительных инвестициях.
Завершается план разделом 8 - разработкой финансового плана. Он включает в себя прежде всего прогноз финансовых результатов деятельности предприятия, а также формирование источников финансирования потребности в дополнительных инвестициях, размер которых был определен ранее.
Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется исходя из ранее произведенных расчетов. Они позволяют определить прогнозируемую балансовую прибыль предприятия (на основе прогнозируемых объемов продаж и цен единицы продукции, затрат на ее производство, а также доходов и расходов от внереализационных операций), платежи в бюджет из прибыли и чистую прибыль предприятия.
Источниками финансирования потребности в дополнительных инвестициях являются увеличение размера акционерного капитала в течение периода реализации проекта, использование привлеченного капитала в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также источники финансирования.
При этом нужно иметь в виду, что денежные средства, идущие на инвестиции в начале осуществления проекта (этот момент принято называть нулевым моментом времени), в последующие годы пополняются за счет притока денежных поступлений от самого инвестирования (получаемых доходов на инвестиции). Для обеспечения сопоставимости этих сумм проводится корректировка 1. стоимрсти дополнительных средств, инвестированных в течение периода осуществления проекта, на нулевой момент времени. Этот процесс называется дисконтированием.
Размер денежных средств на нулевой момент времени показывает текущую (дисконтированную, приведенную, настоящую) стоимость.
Все последующие инвестиции, получаемые предприятием, кроме первоначальных, тоже приводятся к их текущей стоимости.
Исходя из прогноза финансовых результатов, полученных в разделе 8 плана предприятия, формируется модель дисконтированных денежных потоков в процессе реализации рассматриваемого инвестиционного проекта за весь его период.
В разделе 8 плана производится расчет коэффициента внутренней нормы прибыли. Как правило, он определяется методом подбора различных ставок дисконта с таким расчетом, чтобы чистая текущая (дисконтированная) стоимость максимально приближалась к нулевому значению, но не становилась отрицательной величиной. Затем устанавливается, в течение какого периода времени это произойдет, т.е. когда дисконтированные денежные потоки доходов окажутся равными дисконтированным денежным потокам затрат. Этот период называется дисконтным (динамическим) периодом окупаемости проекта.
В этом же разделе плана, исходя из установленных сроков погашения и договорных условий, составляется график погашения кредиторской задолженности.
Разработка финансового плана завершается составлением агрегированной формы прогнозного баланса по годам планируемого периода.
В соответствии с распоряжениями Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению1 О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности от 31 марта 1999 г. №13-р в редакции от 28 июня 1999 г. №17-р проводится систематический анализ (мониторинг) финансового состояния следующих крупных, экономически или социально значимых организаций:
'В настоящее время - Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству.
Х входящих в число ста крупнейших компаний России по рыночной стоимости;
Х имеющих фактическую численность работников свыше 10 тыс. человек (для холдингов - с учетом дочерних обществ);
Х естественных монополий;
Х градообразующих, имеющих фактическую численность работников свыше 1 тыс. человек;
Х должников, имеющих важное значение для экономики соответствующих регионов.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "10.2 направления финансового оздоровления предприятия"
  1. 9.2 ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ РАЗДЕЛОВ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
    направлениях финансового оздоровления предприятий см. в гл. 10. Таблица 9.1 Прогноз финансовых результатов Год 1-Й 2-П 3-й 1 * р * Л'й каяртал квартал I И Ш IV 1 11 IV Итгогю Показатели 2. ]. Выручка от реализа-ции Объем продаж в натуральном выражении Цена единицы продукции Затраты на производство реализованная продукции Результат от реали-зации Результат от прочей
  2. 19.3. П РО ЦЕДУРА БАН КРОТСТВА НА ОСНОВЕ АНТИКРИЗИСНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
    направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц; предъявлять к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о ее взыскании; , заявлять в установленном порядке возражения относительно требований кредиторов, предъявленных к должнику, вести реестр требований кредиторов, созывать собрания кредиторов, представлять необходимую информацию в
  3. 4.2. Планирование развития субъектов предпринимательской деятельности
    направления развития, посредством которых компания сможет создать и поддерживать свою конкурентоспособность. В условиях свободной рыночной экономики процветающими становятся те компании, которые наиболее тщательно выбрали вид экономической деятельности и имеют ясное представление о том, как заинтересовать клиента. Объект стратегического планирования - деятельность субъектов предпринимательства,
  4. СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
    направленная на обеспечение благополучия и всестороннего развития его граждан и общества в целом. Значимость социальной политики определя ется ее влиянием на процессы воспроизводства рабочей силы, повышения производительности труда, образовательного и ква лификационного уровня трудовых ресурсов, на уровень научно- технического развития производительных сил, на культурную и духовную жизнь
  5. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
    направлении является реализация про граммы разгосударствления и приватизации государственных и муниципальных предприятий. Цель Разгосударствление включает в себя как прива- приватизации, тизацию, так и изменение функций государствен- ее способы ного управления хозяйством. Последнее означа ет передачу государством функций непосредственного управле ния предприятиям или их объединениям. В ходе
  6. АНТИМОНОПОЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
    направления ном рынке имеет две тенденции, характери- антимонопольной зуется двумя способами достижения успеха, политики получения наибольшей прибыли. Первая тен денция проявляется в том, что предприниматели вступают в кон-куренцию за рынок сбыта, заказы потребителей и поэтому стре мятся улучшать качество продукции, расширять ассортимент, сни жать издержки. Это становится движущей силой
  7. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ
    направленная в то же время на всемерное развитие местного самоуправления, решение региональных про блем на местах. При усилении региональной направленности при проведении рыночных реформ региональная политика должна быть направле на также на пространственную интеграцию экономики России, проведение жесткой федеральной налоговой политики, освоение уникальных природных ресурсов в ряде регионов за
  8. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
    направленности экспорта российских производителей путем увеличения в нем доли продукции обраба-тывающих отраслей промышленности. 6. Повышение качества и конкурентоспособности отечествен ной продукции на внутреннем и внешнем рынках. 7. Рационализация размещения субъектов материального про-изводства по регионам страны. 8. Обеспечение экологической безопасности производства, особенно в
  9. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ
    направленных на обеспечение исполнения тре бований экологического законодательства о распоряжении при родными ресурсами, обеспечение рационального использова ния и воспроизводства природных ресурсов, сохранение и вос становление благоприятного состояния окружающей среды, со блюдение, а также защиту экологических прав юридических и физических лиц. Функции госу- к функциям государственного
  10. 6.5 Государственная поддержка и проблемы малого предпринимательства
    направлений экономической реформы. Этим постановлением также определены приоритеты развития малого предпринимательства. К ним отнесены производство и переработка сельскохозяйственной продукции, производство промышленных товаров и товаров широ кого потребления, включая товары, имеющие экспортный потенци ал, оказание производственных, коммунальных и бытовых услуг, строительство объектов жилищного и