Модель Баумоля предполагает: 1) потребность предприятия в денежных средствах находится на постоянном уровне; 2) денежные поступления также прогнозируются на некотором постоянном уровне; 3) сальдо поступления и оттока денежных средств находится на постоянном уровне.
Оптимальный размер средств на счете определяется с помощью иных переменных: С - сумма денежных средств, которая может быть получена от продажи ликвидных ценных бумаг или в результате займа; С/2 - средний остаток средств на счете; С* - оптимальная сумма денежных средств, которая может быть получена от продажи ликвидных ценных бумаг или в результате займа; С*/2 - оптимальный средний остаток средств на счете; F - трансакционные издержки по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды на одну операцию; Т - общая сумма дополнительных денежных средств, необходимых для поддержания текущих операций в течение года; а - относительная величина альтернативных издержек - неполученного дохода, принимается в размере ставки дохода по ликвидным ценным бумагам или процента от предоставления имеющихся средств в кредит.
Из условия минимизации общих издержек Баумоль получил формулу:
С = л/2Р?/а.
Модель Миллера - Орра учитывает фактор неопределенности денежных выплат и поступлений. Предполагается, что сальдо ежедневного денежного потока имеет нормальное распределение. В модели Миллера - Орра вводятся верхний - Ни нижний - L пределы колебаний остатка денежных средств, а также целевой остаток денежных средств - Z. Нижний предел - L определяется руководством в зависимости от приемлемого уровня потерь в связи с нехваткой денежных средств.
После того как значение L установлено, модель Миллера - Орра определяет целевой остаток средств на счете - Z и верхний предел - Н: Z = [(3 ж F ж а2)/(4 ж а)]1/3 + L, Н = 3 ж Z - 2 ж L. Средний остаток денежных средств находится по формуле: (4 ж Z - Ц/3.
Здесь Z - целевой остаток денежных средств; Н - верхний предел остатка денежных средств; L - нижний предел остатка денежных средств; а - относи-тельная величина альтернативных затрат в расчете на день; в - дисперсия сальдо дневного денежного потока; F - трансакционные издержки по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды на одну операцию.
|
- 11.7. АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
определенные периоды была узаконена и ускорена амортизация. Предприятия имели право в своих уставах самостоятельно определять нормы амортизации, даже превышать установленные, но в этом случае предприятия освобождались от промыслового налога только в пределах установленных норм амортизации. Так что же такое амортизация и амортизационные отчисления?! Однозначные ответы на эти понятия в научной
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ СОБСТВЕННОСТИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
определенных групп, классов. При ча стной собственности отношения строятся на обособленном при своении, при общественной - на совместном присвоении. Предприятия частного сектора экономики различаются в за-висимости от того, сколько (одно или несколько) лиц являются владельцами предприятия, от ответственности за деятельность предприятия, способа включения единоличных капиталов в об щий капитал
- 4.3.Амортизация основных средств, способы ее начисления
определенной для данного объекта. При применении линейного метода норма амортизации по каж дому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле: К = (1/п) х 100%, где К - норма амортизации в процентах к первоначальной (вос становительной) стоимости объекта амортизируемого имущества; п - срок полезного использования данного объекта амортизируе мого имущества, выраженный в месяцах.
- 6.2. Сущность, функции и виды прибыли, ее планирование распре-деление и использование. Рентабельность предприятия.
определения расходов, признаваемых для целей на логообложения, для отдельных категорий налогоплательщиков либо расходов, произведенных в связи с особыми обстоятельствами, устанав ливаются 25 главой НК РФ. Расходы, связанные с производством и реализацией, включают в себя: расходы, связанные с изготовлением (производством), хранением и доставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг,
- Кредитная система
определенные товары передаются в пользование на оговоренный срок с денежной оплатой за это пользование через банк. В период капитализма развитие кредита достигает высокой степени зрелости, возникает и формируется кредитный рынок. Процент в этих условиях выступает как цена денежного капитала, предоставляемого в кредит. На кредитном рынке формируются и развиваются соответствующие институты и
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
определенной концепции и необходимой организационной подготовки. В процессе начатой в 1987 г. реформы банковской системы ставилась задача перевести на самоокупаемость конторы и отделения государственных специальных банков, расширить их права при сохранении централизованной системы управления банками. Однако это оказалось невозможным вследствие отсутствия четкого разграничения ресурсов, которыми
- 12.3 Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав и структура
определения объема и структуры капитальных вложений необходима стоимостная оценка основных средств. Оценка основных средств - это денежное выражение их стоимости. Применяется четыре вида оценки: первоначальная; восстановительная; остаточная; ликвидационная. Каждый из них выражает определенную совокупность финансовых отношений и различные методы регулирования. Основные средства принимаются
- 12.4 Сущность оборотных средств (капитала) предприятий их состав и структура
определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. Состав и структура оборотных средств Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят. Табл. 1. Состав и структура оборотных средств предприятия Признак группировки Оборотные
- 12.5 Выручка от реализации продукции (работ, услуг), ее состав, структура и факторы роста. Экономическая природа и виды прибыли. Себестоимость продукции, ее элементы.
определения выручки необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без налога НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов. Выручка определяется исходя из объема выполненных работ и соответствующих расценок и тарифов двумя методами. 1. Методом прямого счета, который основан на гарантированном спросе и предполагает, что весь объем произведенной продукции
- ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий. Активы предприятия - собственность предприятия, отражаемая в активе баланса. В основном существуют три вида активов: 1) текущие активы, состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные деньги; 2) основной капитал с длительным сроком службы,
|
Финансы