Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовая статистика
| Шерстнева Г.С.. Финансовая статистика. Конспект лекций., 2008 | |
Финансовая устойчивость |
|
|
предприятия определяется состоянием финансовых ресурсов, которые обеспечивают бесперебойный, расширенный процесс производства и реализацию продукции на основе роста прибыли. Основными показателями финансовой устойчивости предприятия являются следующие коэффициенты: коэффициент автономии - удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала. Он определяет степень независимости от внешних источников финансирования; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам, находящимся в наличии у предприятия. Он характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, достаточными для его финансовой устойчивости; 3) платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим внешним обязательствам. Одним из показателей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности. Для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной достаточно выполнения одного из следующих условий: если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2; если на конец отчетного периода коэффициент обеспеченно-сти собственными средствами имеет значение менее 0,2. Основные показатели агрегирования баланса представлены Основные показатели агрегированного баланса в таблице 15. Таблица 15 Показатели Номера строк баланса (ф. № 1) Внеоборотные активы (ВА) 190 Оборотные активы (ОА) 290 в том числе: запасы (3) 210 + 220 денежные средства (ДС) 260 дебиторская задолженность (ДЗ) 230 + 240 займы (ФВ) 140 расходы будущих периодов (РБП) 216 налог на добавленную стоимость (НДС) 220 краткосрочные финансовые вложения (КФВ) 250 убытки 470 резервы предстоящих расходов (РПР), доходы будущих периодов (ДБП) 640 + 650 собственный капитал (CK) 490 собственный оборотный капитал (СОК) 490 - 190 долгосрочные пассивы (ЗКД) 590 краткосрочные пассивы (ЗКК) 690 долгосрочные кредиты (ДК) 510 краткосрочные кредиты (КК) 610 заемный капитал (ЗК) 590 + 690 кредиторская задолженность (КЗ) 620 + 660 Окончание табл 15 Показатели Номера строк баланса (ф.№ 1) задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (ЗВД) 630 задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (ЗУК) 244 собственные акции, выкупленные у акционеров (САВ) 252 Таблица 16 Долгосрочные активы (основной капитал) Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты Постоянный (переменный) капитал Текущие активы Постоянная часть Собственный оборотный капитал Переменная часть Краткосрочный заемный капитал Система показателей анализа финансов предприятия: п* А=Чх 100% Ф где Рд - общая рентабельность; Ф - среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств; Пб - общая сумма балансовой прибыли; 2) П Взаимосвязь статей баланса предприятия где Ррп - рентабельность от реализации продукции; С - полная себестоимость реализации продукции; П - прибыль от реализации продукции. Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов; 3) О. =|> где Ок - общая оборачиваемость капитала; К - капитал предприятия основной, материальные оборотные средства, нематериальные активы и фонды обращения; В - выручка от реализации продукции. Оценивается финансовая устойчивость организации путем сравнения имеющегося объема запасов и величины источников, необходимых для их формирования, источниками которых являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. В динамике оценку и анализ устойчивости организации необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом: 1) Кток = СОК/3 Коэффициентами, также характеризующими финансовую устойчивость, являются коэффициент автономии Ка и коэффициент обеспеченности оборотных активов Кооа (данные коэффициенты в то же время характеризуют структуру капитала организации): А 2) к-=~ где Ка - коэффициент автономии; Сс - собственные средства; - сумма всех источников (валюта баланса); 3) Кооа = СОК/ОА; К -к> где Куст - коэффициент устойчивости; К3 - кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов); Сс - собственные средства; КМ=(СК-ВА)/СК, где Км - коэффициент маневренности; 6) СКЧ собственный капитал (стр. 490 баланса); ВА - внеоборотные активы (стр. 190 баланса); КТЛ =ОА/ ВТО, где КТЛЧ коэффициент текущей ликвидности; ОА - оборотные активы (стр. 290 баланса); ВТО - внешние текущие обязательства, где ВТО = ТО (стр. 690) - резерв предстоящих расходов (стр.650) и доходы будущих периодов (стр. 640); где КфикД - коэффициент абсолютной ликвидности; АШ1 - наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства в пути, на счетах, краткосрочные финансовые вложения (например в ценные бумаги), долгосрочные финансовые вложения); где К0 - коэффициент оборачиваемости; Тс - объем товарной продукции; С0 - средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте. 5) Коэффициент общей ликвидности определяет потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов. Снижение коэффи-циента ликвидности говорит о том, что возможностей у предприятия по погашению обязательств остается все меньше, следовательно, необходимо найти причины ухудшения ситуации и варианты ее ис-правления. Причина снижения коэффициента ликвидности: вовремя неоплаченные те или иные счета - это происходит осознанно по простой причине - не хватает собственных средств на ведение текущей деятельности компании. К тому же заработанные собственные средства - это, безусловно, прибыль. Осуществление производственной деятельности - это создание оборотного капитала и приобретение внеоборотных активов. Одна из причин сокращения коэффициента общей ликвидности состоит в том, что организация может перенасытиться капитальными вложениями - строительством цехов, приобретением оборудования, других компаний, т. е. осуществить приобретения, которые ей сейчас не по средствам. Капитальные затраты, которые превысят прибыль компании, соответственно, потребуют при-влечения дополнительных заемных средств. Опережающий рост заемных средств приведет к снижению показателей ликвидности (табл. 17). Причины снижения коэффициента общей (текущей) ликвидности. Снижение коэффициента общей (текущей) ликвидности Убытки, недостаточные результаты деятельности (результат и прибыль недостаточны) Капитальные вложения, превышающие финансовые возможности предприятия (сумма полученной прибыли и размер привлеченных долгосрочных кредитов) Краткосрочные кредиты, привлеченные на финансирование капитальных вложений Изменение условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками в сторону преобладания доли авансов покупателей и кредиторской задолженности. При этом будет наблюдаться прирост денежных средств Еще одна причина снижения коэффициента ликвидности связана с финансированием затрат на приобретение основных фондов. Стоит соблюдать правила, что краткосрочные кредиты должны при- впекаться на финансирование оборотного капитала, долгосрочные - на финансирование капитальных затрат, т. е. для сохранения нормальной ликвидности величина капитальных затрат не должна быть выше суммы заработанной за период прибыли и долгосрочного кредитования, привлеченного за период. К сожалению, в реальности не все могут получить долгосрочное кредитование на строительство, перевооружение и на модернизацию. Приходится искать выход - привлекать краткосрочные кредиты на финансирование капитальных затрат, следовательно, в этом случае можно ожидать снижения показателей ликвидности. Из этого, можно сделать вывод, что в большинстве случаев причиной уменьшения коэффициента ликвидности является то, что пред-приятие мало заработало, т. е. не получило достаточно прибыли или оказалось в убытке, либо потратило на текущую деятельность больше, чем смогло получить. Анализы показателей рентабельности и финансовой независимости аналогичны. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Финансовая устойчивость" |
|
|