Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам: среднеотраслепые значения показателей: значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

11.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, совокупность хозяйственных факторов является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

В 20-х годах один из создателей балансоведения - Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи Ч отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме.

Актив

Пассив

1. Имущество 1.1. Иммобилизованные активы 1.2. Мобильные, оборотные активы 1.2.1. Запасы и затраты 1.2.2. Дебиторская задолженность 1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

1. Источники имущества 1.1. Собственный капитал 1.2. Заемный капитал 1.2.1. Долгосрочные обязательства 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3. Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в табл. 11.1 и 11.2.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица (по форме табл. 11.1 и 11.2) для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. В подлежащем этой таблицы целесообразно выделить следующие элементы запасов: производственные запасы; незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары; прочие запасы.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье УОсновные средстваФ раздела 1 актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним

относятся:

общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;

стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса + III. Убытки;

стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;

стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса;

величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;

сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива баланса;

стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660 раздела VI пассива баланса;

величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса без строк 630, 640 и 650;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу раздела V баланса;

величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела IV пассива и раздела 1 актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют

Таблица 11.1

Аналитическая группировка статей актива баланса

1 Группировки статей актива баланса

Условные обозначения

Строка баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Горизонтальный анализ (гр. 1 -- гр. 2)

Абсолютные отклонения (гр. 2/ гр. 1 х 100)

Вертикальный анализ

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

А

Ь

В

1

2

3

4

5

6

1.

Имущество предприятия (валюта баланса)

ВБ

399

1937

2247

310

116,0

100

100

1.1.

Иммобилизованные активы [основной капитал)

ИА= =А1+У

190+390

1137

1304

167

114,7

59

58,0

1.2.

Оборотный капитал (мобильный капитал]

ОК=А2

290

800

943

143

117,9

41

42,0

1.2.1.

Запасы

210

590

641

51

108,6

30,5

28,5

1.2.2.

Дебиторская задолженность

ДЗ

230 + 240

85

94

9

110,6

4,4

4,2

1.2.3.

Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги

ДС

250 + 260

115

196

81

170,4

5.3

8,7

Таблица 11.2

Аналитическая группировка статей пассива баланса

Группировки статей актива баланса

Условные обозначения

Строка баланса

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Горизонтальный анализ (гр. 1 -- гр. 2)

Абсолютные отклонения (гр. 2/ гр. 1 х 100)

Вертикальный анализ

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

А

Б

В

1

2

3

4

5

6

1.

Источники формирования имущества (валюта баланса)

ВБ

699

1937

2247

310

116,0

100

100

1.1.

Собственный капитал

СК

490+ + 640 + 650

1688= = 1670+18

1882= = 1860+22

194

111,5

87,1

83,7

1.2.

Заемный капитал

ЗК

690-- 640 - 650

249

365

116

146.6

12.9

16.3

1.2.1.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы)

ДСП

590

0

0

0

0

0

0

1.2.2.

Краткосрочные пассивы (кредиты и займы)

КСП

610

81

80

-1

98,8

4,2

3,6

1.2.3.

Кредиторская задолженность

КЗ

620

142

262

120

184,5

7,3

11,7

суммы по строкам 640, 650 и 660 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела VI пассива баланса;

величина кредиторской задолженности в широком смысле слова -строкам 620, 630, 660, 670 раздела VI пассива баланса. Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности (строка 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов К N и К B, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если К N > К B, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если К N < К B - менее эффективным.

Признаками УхорошегоФ баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности ≥ 2,0;

обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом > 0,1;

рост собственного капитала;

отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

в балансе отсутствуют УбольныеФ статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

11.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

Таблица 11.3 Баланс предприятия (в агрегированном виде)

АКТИВ

Условные обозначения

ПАССИВ

Условные . обозначения

I. Основные средства и вложения

Р

I. Источники собственных средств

И с

II. Запасы и затраты

Е з

II. Расчеты и прочие пассивы

R p

III. Денежные средства. расчеты и прочие активы

П з

III. Кредиты и др. заемные средства

К

В том числе:

В том числе:

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Д

краткосрочные кредиты и заемные средства

0*

расчеты и прочие активы

r a

долгосрочные кредиты и заемные средства ссуды, не погашенные в срок

С дк К о

БАЛАНС

В

БАЛАНС

в

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат (2) предприятия равна итогу раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений: E c = И c - F,

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств: E m = (И c + С дк) Ч А,

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия (E c) отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название Уналичие собственных и долгосрочных заемных источниковФ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств c) увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Используемый в практике капиталистических фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует обсуждаемому показателю наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Действительно, если краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой - величину показателя E c. Таким образом, эти преобразования позволяют установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния предприятий и фирм.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат 2) является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (обозначим эту часть краткосрочных ссуд, не предназначенных для формирования запасов и затрат, -(φЛ 1), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности (обозначение -ΨК p), зачтенная банком при кредитовании. Величины (φЛ 1 и ΨК p в балансе не отражаются, для них можно оценить лишь верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т. е. если выполняются условия

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Схема, обобщающая алгоритмы расчетов показателей финансового положения предприятия, представлена на рис. 1.1.1.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов.

В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования.

Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. а.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей.

1. Общая величина неплатежей:

просроченная задолженность по ссудам банка;

просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

недоимки в бюджеты;

прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

2. Причины неплатежей:

недостаток собственных оборотных средств;

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на

ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например,-поквартально). Вернемся к основной балансовой модели, имеющей следующий вид:

где условные обозначения соответствуют принятым ранее.

Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т.е.

Однако очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления оценки финансовой устойчивости предприятия.

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т.е. из условия

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия

где (И Ч С дк ) представляет собой величину капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия.

Оба направления оценки финансовой устойчивости исходят из общей формулы устойчивости, т.е. из условия

которое означает, что вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.

В табл. 11.4 приводится классификация типов финансовой устойчивости для условий второго направления оценки. Ограничения для Р легко выводятся из основной балансовой модели и приведенных в табл. 11.4 неравенств.

Таблица11.4 Классификация типов финансовой устойчивости для условия

Финансовая устойчивость Ч это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы УвозмутителемФ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

3. Оценка коэффициентов рыночной устойчивости. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике. Предоставим читателю возможность рассчитать эти показатели по данным баланса предприятия.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (К*), равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение К* ≥ 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с ), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К м/и ) и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел 1 актива).

В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами (К), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:

(К) ≥ 0,6 - 0,8.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (К П.ИМ ), равный отношению суммы стоимости (взятой по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: К П.ИМ ≥0,5

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

14.3. Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов Ч величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу; сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву; сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы Ч дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

АЗ) медленно реализуемые активы - запасы (стр. 210) раздела II актива за исключением УРасходов будущих периодовФ, а также статьи из раздела 1 актива баланса УДолгосрочные финансовые вложенияФ (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса УОсновные средства и иные внеоборотные активыФ, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу

Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье УДолгосрочные финансовые вложенияФ, в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1) наиболее срочные обязательства Ч кредиторская задолженность стр. 620 и 670 раздела VI пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.

П2) краткосрочные пассивы Ч краткосрочные кредиты и заемные средства.

ПЗ) долгосрочные пассивы Ч долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4) постоянные пассивы Ч статьи раздела IV пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и УРасходы будущих периодовФ раздела II актива и увеличивается на стр. 630 Ч 660.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит УбалансирующийФ характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде табл. 11.5. В графах 2,3,5,6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода.

В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таблица 11.5 Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

АКТИВ

На начало отлетного периода

На конец отчетного периода

ПАССИВ

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Платежный излишек или недостаток

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Наиболее ликвидные активы

115

196

1. Наиболее срочные обязательства

142

262

-27

-66

2. Быстро реализуемые активы

79

84

2. Краткосрочные пассивы

81

80

-2

+4

3. Медленно реализуемые активы

620

659

3. Долгосрочные пассивы

Ч

-

620

659

4. Труднореализуемые активы

1083

1246

4. Постоянные пассивы

1674

1843

-591

-597

БАЛАНС

1897

2185

БАЛАНС

1897

2185

х

х

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Поэтому для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. В 20-е годы в аналитической практике использовался метод нормативов скидок. Посредством нормативов скидок осуществлялось перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. АН и ПУ (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (X) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств Ч как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных предприятий.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К") равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К") (другое название Ч промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается К кл 1.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (K), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение K > 2.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

11.4. Методы комплексного анализа и рейтинговой оценки предприятий-эмитентов

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Теория анализа финансов, предпринимательства и экономики предприятия рассматривает понятие Уустойчивое финансовое положениеФ не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев.

Ниже предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:

сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период;

обоснование системы показателей, используемых дня рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться, согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке. В табл. 11.6 приводится примерный выбор исходных показателей для общей сравнительной оценки.

Таблица 11.6

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности

I группа

II группа

III группа

IV группа

Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности

Показатели оценки эффективности управления

Показатели оценки деловой активности

Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости

1. Общая рентабельность предприятия - балансовая прибыль на 1 руб. активов

1. Чистая прибыль на 1 руб. объема реализации

1. Отдача всех активов - выручка от реализации на 1 руб. активов 2. Отдача основных

1. Коэффициент покрытия - оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств

2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. объема реапизации

2. Чистая рентабельность предприятия - чистая прибыль на 1 руб. активов

фондов - выручка от реализации продукции на 1 руб. основных фондов

2. Коэффициент критической ликвидности - денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 руб. срочных обязательств

3. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 1 руб. объема реализации

3. Рентабельность собственного капитала Ч чистая прибыль на 1 руб.

3. Оборачиваемость оборотных фондов - выручка от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств 4. Оборачиваемость запасов Ч выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов

3. Индекс постоянного актива Ч основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам

собственного капитала (средств) 4. Общая рентабельность производственных фондов - балансовая прибыль к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях

4. Балансовая прибыль на 1 руб. объема реализации

4. Коэффициент автономии - собственные средства на 1 руб. итога баланса

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности -выручка от реализации продукции на 1 руб. дебиторской задолженности

5. Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства на 1 руб. запасов

6. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов Ч выручка от реализации на 1 руб. наиболее ликвидных активов

7. Отдача собственного капитала Ч выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала

Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса. Оно также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы (убыточные предприятия в данной системе не рассматриваются).

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия.

В действующей отчетности нет данных о чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль. Поэтому величина чистой прибыли определяется по данным отчета предприятия о финансовых результатах (форма № 2 годовой и квартальной отчетности) по формуле

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Рассматриваются четыре наиболее общих показателя. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (реализации продукции, работ, услуг). При этом используются показатели прибыли от реализации продукции; прибыль от финансово-хозяйственной деятельности; балансовая прибыль; чистая прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов (всего капитала) предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции (форма № 2, строка 010, гр. 3) к среднему за период итогу баланса. Отдача основных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости основных средств и нематериальных активов. Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотных средств.

Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период стоимости запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме дебиторской задолженности,

Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала определяется отношением выручки от реализации продукции (форма № 2, строка 010, гр. 3) к средней за период величине источников собственных средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Коэффициент покрытия определяется отношением суммы оборотных средств (форма № 1, строка 290) к сумме срочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности (форма № 1, строки 240 + 250 + 260) к сумме срочных обязательств.

Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов (форма № 1, строка 190) к источникам собственных средств (форма № 1, строка 490).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) предприятия определяется отношением суммы собственных средств (форма № 1, строка 490) к итогу баланса (форма № 1, строка 399 или 699).

Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами определяется отношением суммы собственных оборотных средств (форма № 1, строка 490 - строка 190) к стоимости запасов (форма № 1, строка 210).

При характеристике рыночной устойчивости акционерных компаний полезно использовать относительные показатели: чистая прибыль на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию к рыночному курсу акции и др.

Подчеркнем одно важное обстоятельство. Среди исходных показателей оценки имеются итоговые, результатные показатели, характеризующие объем реализации продукции, прибыль и т.д. за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т.е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все исходные показатели, включенные в табл. 11.6, являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета. Представляется, что нет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, потому что данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период. Поэтому показатели табл. 11.6 рассчитываются к усредненным значениям статей баланса,

После набора некоторой статистики для финансового анализа (бухгалтерских отчетов за ряд лет) целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки, рассчитанных по данным баланса усреднение за каждый период.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучшего своего конкурента.

Если субъектов рыночных отношений интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности (например, потенциального инвестора могут интересовать показатели работы только сахарных заводов или кондитерских фабрик, или стекольных заводов и т. д.), то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов. Однако в большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием применению метода оценки, потому что финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (а,), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3, ...п), а по столбцам - номера предприятий (i= 1,2,3, ...т).

2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия + 1).

3. Исходные показатели матрицы стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле

5. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением К. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и предприятий не предусмотрено.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.

В первом случае исходные показатели, вошедшие в табл. 1 1.6, рассчитываются поданным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно и рейтинг предприятия определяется на конец периода.

Во втором случае исходные показатели табл. 1 1.6 рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния предприятия на определенную дату; но и оценку его усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу Такая оценка является надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования всех его производственных и финансовых ресурсов.

Возможно также включение в табл. 11.6 одновременно как моментных, так и темповых показателей (т.е. удвоение количества исходных показателей), что позволяет получить обобщенную рейтинговую оценку; характеризующую как состояние, так и динамику финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные табл. 11.6 могут быть расширены за счет включения в нее дополнительных показателей из справок, представляемых предприятиями в банки и налоговые инспекции, из форм статистической отчетности и других источников. Особенностью системы показателей, предлагаемой в табл. 11.6, является то, что почти все они имеют одинаковую направленность (за исключением индекса постоянного актива, динамика которого носит сложный характер). Это означает, что чем выше уровень показателя или чем выше его темп роста, тем лучше финансовое состояние оцениваемого предприятия. Поэтому при расширении предлагаемой системы за счет включения в нее новых показателей необходимо следить, чтобы это условие не нарушалось,

Алгоритм получения рейтинговой оценки также может быть модифицирован. Например, можно использовать одну из нижеследующих формул:

Формула (А) определяет рейтинговую оценку для ,1-го анализируемого предприятия по максимальному удалению от начала координат, а не по минимальному отклонению от предприятия-эталона. Упрощенно это значит, что наивысший рейтинг имеет предприятие, у которого суммарный результат по всем однонаправленным показателям выше, чем у остальных.

Формула (В) является модификацией формулы (А). Она учитывает значимость показателей, определяемую экспертным путем. Необходимость введения весовых коэффициентов для отдельных показателей появляется при дифференциации оценки в соответствии с потребностями пользователей.

Формула (С) является аналогичной модификацией основной формулы расчета рейтинга. Она учитывает значимость отдельных показателей при расчете рейтинговой оценки по отношению к предприятию-эталону

В заключение подчеркнем некоторые достоинства предлагаемой методики рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия.

Во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая деятельность предприятия.

Во-вторых, рейтинговая оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике.

В-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов,

В-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедший широкую апробацию на практике.

Как показывает практика, зачастую при принятии решения о выборе делового партнера менеджеры компаний оценивают финансовое состояние будущего партнера не с точки зрения близости к эталонному, а с точки зрения отдаленности от критического. Поэтому возникает необходимость введения понятия Уусловного удовлетворительного предприятияФ при выборе базы отсчета рейтинговой оценки. Будем считать, что Уусловное удовлетворительное предприятие имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности хозяйственной деятельности и организации финансов предприятия, принципов достаточности, ликвидности и доходности его капитала и отсутствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным (согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г № 498).

На основании изложенного попробуем сформулировать требования, которым должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния предприятия.

2. В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).

3. Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений.

4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий.

5. Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).

На основе этих требований разработаны система показателей и методика рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия.

В общем виде алгоритм определения рейтингового числа анализируемого предприятия выглядит следующим образом.

По установленным алгоритмам на основе данных баланса и других форм отчетности вычисляются финансовые коэффициенты. Рейтинговое число определяется по формуле

Легко видеть, что при полном соответствии значений финансовых коэффициентов Кi... К L их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условного удовлетворительного предприятия. Финансовое состояние предприятий с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

В случае проведения пространственной рейтинговой оценки получим и оценок (п Ч количество предприятий), которые упорядочиваются в порядке возрастания. При проведении динамической рейтинговой оценки получим т оценок (т Ч количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистики.

Для рейтингования предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

1. Обеспеченность собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости; определяется по формуле

Изменение финансового состояния компании NN за период с 01.01.94 по 01.01.95 г.

Показатель

Нормативное минимальное значение

Период 01.01.94-01.01.95

Период 01.01.95-01.10.95

Изменения, %

Ко

0,1

0,07

0,12

+71

2.0

1.08

1,00

-7,4

Ки

2,5

0,65

1,03

+58

Км

0,44

0,023

0,081

+252

Кп

0,2

0,30

0,88

+193

R

1

0,61

1.34

+120

Полученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния компании с 01.01.95 по 01.10.95 гг, о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс-оценки на 120%. Это обусловлено прежде всего увеличением прибыльности компании на 193%. За указанный период ей удалось покинуть зону УнеудовлетворительногоФ финансового состояния за счет увеличения доли собственных оборотных средств на 71% и интенсивности оборота на 58%.

Представляют интерес также рейтинговые системы, разработанные для других сфер деятельности (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.).

Например, с 1978 г в США для оценки банков используется рейтинговая система САМЕL.

Эта система включает в себя все важнейшие компоненты устойчивости банка, она проста и доступна для понимания, стандартизована и однозначно воспринимается всеми контролирующими органами надзора за банковской деятельностью. В основу системы САМЕL положены разработки Федеральной резервной системы, Контролера денежного обращения и Федеральной корпорации по страхованию депозитов - известных агентств по банковскому надзору.

Название рейтинговой системы САМЕL образовано из начальных букв пяти анализируемых компонентов.

С Ч показатель достаточности капитала, определяющий размер собственного капитала банка, необходимый для гарантии вкладчиков и соответствия реального размера капитала необходимому

А Ч показатель качества активов, определяющий степень возвратности активов и внебалансовых статей, а также финансовое воздействие проблемных займов.

М - показатель качества управления (менеджмента), при помощи которого оценивается система банковского менеджмента на основе эффективности работы, устоявшейся политики, глубины и соблюдения законов и инструкций.

Е Ч показатель доходности или прибыльности с позиций ее достаточности для будущего роста банка.

L - показатель ликвидности, определяющий, достаточно ли ликвиден банк, чтобы выполнять обычные и форс-мажорные обязательства.

Некоторые из показателей САМЕL могут быть определены заочно на основе документов, поступающих в центральный банк, другие же требуют надзорной проверки на месте для выяснения полной картины. Таким образом, оценка состояния банка при помощи данной системы может быть текущим процессом, хотя лучше всего проводить ее в конце надзорной проверки.

Каждый показатель получает балл от У1Ф (хорошо) до У5Ф (неудовлетворительно).

Оценки показателей складываются и делятся на 5 для получения сводной оценки.

Сводная оценка дает банковскому супервизору ясное представление о том, является ли банк в целом УхорошимФ, УудовлетворительнымФ, УдостаточнымФ, УкритическимФ или УнеудовлетворительнымФ.

Но главное - это то, что сводная оценка служит важным показателем степени необходимого вмешательства, которое должно быть предпринято по отношению к банку со стороны контролирующих органов. Рейтинговая система САМЕL представляет собой стандартизованный метод оценки банков, но ее эффективность зависит от умения и объективности супервизоров, осуществляющих проверку и оценку банков на регулярной основе. Приводим примеры стандартных оценок банка.

сводный рейтинг = 1

Диапазон допустимых изменений (1,0-1,4).

Полностью здоров во всех отношениях;

Полученные данные не имеют существенного значения;

Можно не менять систему управления;

Устойчив по отношению к внешним экономическим и финансовым потрясениям;

Нет необходимости во вмешательстве органов надзора.

Сводный рейтинг = 2

Диапазон допустимых изменений (1,5-2,4).

Практически полностью здоров;

Полученные критические данные не имеют существенного значения;

Можно изменить стиль управления;

Стабилен;

Вмешательство органов банковского надзора ограничено и осуществляется лишь в том объеме, который необходим для исправления выявленных недостатков.

сводный рейтинг = 3

Диапазон допустимых изменений (2,5-3,4).

Наличие финансовых, операционных или технических недостатков, варьируемых от допустимых уровней до неудовлетворительных;

Уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации;

Может легко разориться, если принимаемые меры по преодолению недостатков оказываются неэффективными;

Необходимо дополнительное вмешательство органов банковского надзора с целью устранения недостатков.

сводный рейтинг = 4

Диапазон допустимых изменений (3,5-4,4).

Серьезные финансовые проблемы;

Сохранение нездоровой ситуации при отсутствии должного внимания к финансовым проблемам;

Без проведения корректирующих мер сложившаяся ситуация может привести к подрыву жизнеспособности в будущем;

Большая вероятность разорения;

Необходимы тщательный надзор и контроль, а также конкретный план преодоления выявленных недостатков.

сводный рейтинг == 5

Диапазон допустимых изменений (4,5-5,5).

Огромная вероятность разорения в ближайшее время;

Выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная поддержка со стороны акционеров и других финансовых источников;

Без проведения корректирующих мероприятий вероятнее всего будет ликвидирован, объединен с другими или приобретен.

В российской практике широкое признание получила методика рейтинговой оценки Виталия Кромонова (см.: Д.Симонов. Надежность банков: деньги к деньгам. Деньги, 1995, № 2(12), с. 20-29). Она используется для оценки надежности коммерческих банков.

В соответствии с этой методикой надежность банков оценивается по шести критериям (коэффициентам устойчивости финансового состояния банка). Рейтинговое число для оценки степени надежности банка определяется по следующей формуле:

К 5 - коэффициент защищенности капитала, равный отношению защищенного капитала к собственному капиталу банка;

К 6- коэффициент фондовой капитализации прибыли, равный отношению собственного капитала банка к деньгам, внесенным учредителями.

С точки зрения надежности оптимальным считается банк, у которого объем выданных кредитов не превышает собственного капитала; средства на расчетных счетах клиентов полностью обеспечены ликвидными активами; риску подвергается не более трети всех доверенных ему средств; совокупные обязательства полностью обеспечены ликвидными активами, недвижимостью и ценностями; капитал полностью инвестирован в недвижимость и ценности; сумма, направленная на развитие, втрое превышает взносы учредителей.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский отчет предприятия за 1996 год

Приложение № 1 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 12 ноября 199В г № 97

Утверждена Министерством финансов Российской Федерации для годовой бухгалтерской отчетности за 1996 г

АКТИВ

Код стр

На начало года

На конец года

1

2

3

4

1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04 05)

110

20

18

в том числе организационные расходы

111

2

-

патенты лицензии товарные знаки (знаки

обслуживания) иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

18

18

Основные средства (01 02 03]

120

1037

1204

в том числе земельные участки и объекты

природопользования

121

Ч

Ч

здания сооружения машины и оборудование

122

1037

1204

Незавершенное строительство (07 08 61]

130

-

-

Долгосрочные финансовые вложения (06 82)

140

80

82

в том числе инвестиции в дочерние общества

141

60

60

инвестиции в зависимые общества

142

-

-

инвестиции в другие организации

143

20

14

займы предоставленные организациям

на срок более 12 месяцев

144

Ч

8

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу 1

190

1137

1304

11 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

590

641

в том числе

сырье материалы и другие аналогичные

ценности (101516)

211

370

423

животные на выращивании и откорме (1 1 )

212

-

-

малоценные и быстроизнашивающиеся

предметы (12 13 16)

213

80

49

затраты в незавершенном производстве

(издержках обращения) (2021 232930

36 44)

214

40

45

готовая продукция и товары для перепродажи

(40 41]

215

70

74

товары отгруженные (45)

216

-

-

расходы будущих периодов (31]

217

30

50

прочие запасы и затраты

218

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

10

12

Дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются более чем через 12 месяцев после

отчетной даты)

230

6

10

в том числе покупатели и заказчики (62 76 82]

231

6

4

векселя к получению (62)

232

-

задолженность дочерних и зависимых

'

обществ (78)

233

-

6

авансы выданные (61)

234

-

-

прочие дебиторы

235

-

-

1

2

3

4

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

79

84

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76. 82)

241

70

80

векселя к получению (62)

242

-

-

задолженность дочерних и зависимых

обществ (78)

243

Ч

Ч

задолженность участников (учредителей]

по взносам в уставный капитал (75)

244

4

2

авансы выданные (61)

245

5

2

прочие дебиторы

246

5

2

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

20

24

в том числе: инвестиции в зависимые общества

251

20

24

собственные акции, выкупленные

у акционеров

252

Ч

Ч

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

-

-

Денежные средства

260

95

172

в том числе: касса (50)

261

-

-

расчетные счета (51)

262

70

160

валютные счета (52)

263

-

-

прочие денежные средства (55, 56, 57]

264

25

12

Прочие оборотные активы

270

-

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 11

290

800

943

111. УБЫТКИ

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

-

-

Непокрытый убыток отчетного года

320

х

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 111

390

-

-

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

399

1937

2247

ПАССИВ

Код стр.

На начало года

На конец года

1

2

3

4

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

1600

1600

Добавочный капитал (87)

420

-

-

Резервный капитал (86)

430

-

16

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответ-

ствии с законодательством

431

Ч

16

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Фонды накопления (88)

440

20

180

Фонд социальной сферы (88)

450

-

57

Целевые финансирование и поступления (96)

460

1

2

3

4

Нераспределенная прибыль прошлых пет (88)

470

50

-

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

х

7

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV

490

1670

1860

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (92.95)

510

-

-

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные пассивы

520

-

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V

590

-

-

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (90,94)

610

81

80

в том числе:

кредиты банков

. 611

81

80

прочие займы

612

-

-

Кредиторская задолженность

620

142

262

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

62

90

векселя к уплате (60)

622

-

-

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

-

-

по оплате труда (70)

624

50

58

по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

6

8

задолженность перед бюджетом (68)

626

20

102

авансы полученные (64)

627

-

-

прочие кредиторы

628

4

4

Расчеты по дивидендам (75)

630

-

-

Доходы будущих периодов (83)

640

8

10

Фонды потребления (88)

650

10

12

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

26

23

Прочие краткосрочные пассивы

670

-

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ VI

690

267

387

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

1937

2247

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1

2

3

4

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

3232,6

2604

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

1840

1630

Коммерческие расходы

030

160

120

Управленческие расходы

040

524

340

Прибыль (убыток) от реализации (строки (010 - 020 - 030 - 040))

050

708,6

514

Проценты к получению

ОБО

0.4

-

Проценты к уплате

070

-

6

Доходы от участия в других организациях

080

16,4

14

Прочие операционные доходы

090

2.2

4

Прочие операционные расходы

100

19

10

Прибыль (убыток] от финансово-хозяйственной деятельности (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 -100))

-110

708,6

516

Прочие внереализационные доходы

120

12

16

Прочие внереализационные расходы

130

14

8

Прибыль (убыток) отчетного периода

(строки (110+120-130))

140

706.6

524

1

2

3

4

Налог на прибыль

150

226

180

Отвлеченные средства

160

473,6

294

Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода (строки (140- 150- 160))

170

7

50

Руководитель(подпись) _________________________

(подпись)

Главный бухгалтер (подпись) _________________________

(подпись)

Наименование показателя

Код стр.

Остаток на начало года

Поступило в отчетном году

Израсходовано (использовано в отчетном году

Остаток на конец года

1

2

3

4

5.

6

1. Собственный капитал

Уставный (складочный] капитал

010

1600

1600

Добавочный капитал

020

-

-

-

-

Прирост стоимости имущества по переоценке

021

Резервный фонд

030

-

46

30

16

Нераспределенная прибыль прошлых лет

050

50

-

50

-

Фонды накопления - всего

060

20

217

-

237

061

062

Фонд социальной сферы

070

-

92

85

7

080

Целевые финансирование и поступления из бюджета

090

-

-

-

-

1

2

3

4

5

6

Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов - всего

100

101

102

Итого по разделу 1

130

1670

355

165

1860

11. Прочие фонды и резервы

Фонды потребления - всего

140

10

242

240

12

141

142

Резервы предстоящих расходов и платежей - всего

150

26

Ч

3

23

151

152

153

154

155

156

Оценочные резервы - всего

160

-

-

-

-

161

162

170

Итого по разделу 11

180

36

242

243

35

СПРАВКИ

Наименование показателя

Код стр.

Остаток на начало года

Остаток на конец года

1

2

3

4

1 ) Чистые активы

185

1674 Из бюджета 3

1868 Из отраслевых и межотраслевых фондов 4

2) Получено на: финансирование капитальных вложений

191

финансирование научно-исследовательских работ

192

-

Ч

возмещение убытков

193

-

-

социальное развитие

194

-

-

прочие цели

195

Ч

Ч

Наименование

Код

Сумма

из нее

по текущей деятельности

по инвестиционной деятельности

по финансовой деятельности

1

2

3

4

5

6

1. Остаток денежных средств на начало года

010

95

х

х

х

2. Поступило денежных средств - всего

020

5172

4228

88,2

30,8

в том числе:

выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг

030

4125

4125

х

х

выручка от реализации основных средств и иного имущества

040

2,2

2,2

авансы, полученные от покупателей (заказчиков)

050

Ч

Ч

х

х

бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

060

Ч

Ч

-

-

безвозмездно

070

-

-

-

-

кредиты, займы

080

120

20

86

14

дивиденды, проценты по финансовым вложениям

090

16.8

х

Ч

16,8

из банка в кассу организации

100

825

х

х

х

прочие поступления

110

83

83

-

-

111

112

1. ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Наименование

Код стр.

Остаток на начало года

Получено .

Погашено

Остаток на конец года

1

2

3

4

5

6

Долгосрочные кредиты банков

110

-

-

-

в том числе не погашенные

в срок

111

-

^

-

-

112

Прочие долгосрочные займы

120

-

-

-

-

в том числе не погашенные

в срок

121

-

-

-

-

Краткосрочные кредиты банков

130

81

120

121

80

в том числе не погашенные

в срок

131

-

-

-

-

Кредиты банков для работников

140

-

-

-

-

в том числе не погашенные

в срок

141

-

-

-

-

Прочие краткосрочные займы

150

-

-

-

-

в том числе не погашенные

в срок

151

2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Наименование

Код стр.

Остаток на начало года

Возникло обязательств

Погашено обязательств

Остаток на конец года

1

2

3

4

5

6

Дебиторская задолженность: краткосрочная

210

79

96

91

84

в том числе просроченная

211

60

72

102

30

из нее длительностью свыше 3 месяцев

212

9

10

5

14

долгосрочная

220

6

18

14

10

в том числе просроченная

221

6

10

6

10

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

222

6

8

4

10

из стр. 220 задолженность,

платежи по которой ожидаются

более чем через 12 месяцев

после отчетной даты

223

6

4

Ч

10

Кредиторская задолженность:

краткосрочная

230

116

200

119

197

в том числе просроченная

231

60

90

100

50

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

232

31

45

50

26

долгосрочная

240

26

51

12

65

в том числе просроченная

241

20

38

30

28

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

242

16

12

8

20

из стр. 240 задолженность,

платежи по которой ожидаются

более чем через 12 месяцев

после отчетной даты

243

Ч

Ч

Ч

"

Обеспечения:

полученные

250

-

-

-

-

в том числе от третьих лиц

251

-

-

-

-

выданные

260

-

-

-

-

в том числе третьим лицам

261

Ч

Ч

Ч

Ч

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2

Наименование

Код стр.

Остаток на начало года

Возникло обязательств

Погашено обязательств

Остаток

на конец

года

1

2

3

4

5

6

1 ) Движение векселей

Векселя выданные

262

-

-

-

-

в том числе просроченные

263

-

Ч

1

2

3

4

5

Х 6

Векселя полученные

264

-

-

-

в том числе просроченные

265

-

-

-

2) Дебиторская задолженность

по поставленной продукции (работам, 1 услугам) по фак-

266

-

-

-

-

тической себестоимости

За отчетный год

За предыдущий год

3

4

3) Списана дебиторская задолженность на финансовые

267

результаты

в том числе по истечении

268

Ч

Ч

предельного срока

269

4) Перечень' организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность

Наименование организации

Код стр.

Остаток на конец года

Всего

В том числе длительностью свыше 3 м-цев

1

2

3

4

ЗАО УКорнерФ

270

16

10

АО УРоссветФ

271

12

8

272

273

274

275

.276

277

278

279

3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО

Наименование

Код стр.

Остаток на начало года

Поступило введено

Выбыло

Остаток на конец года

1

2

3

. 4

5

6

1. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности

310

16

16

18

1 в том числе права, возникающие:

2

3

4

5

И

из авторских и иных договоров

на произведения науки, литературы, искусства и объекты

смежных прав, на программы

311

-

-

-

-

ЭВМ, базы данных и др.

из патентов на изобретения,

промышленные образцы, кол-

лекционные достижения, из

свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки

обслуживания или лицензионных договоров на их использование

312

18

16

16

18

из прав на Уноу-хауФ

313

-

-

Ч

Ч

Права на пользование обособленными природными объектами

320

-

-

-

-

Организационные расходы

330

2

2

4

Ч

Деловая репутация организации.

340

Прочие

349

Итого (сумма строк 310+ + 320 + 330 + 340 + 349)

350

20

18

20

18

11. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

Земельные участки и объекты

360

-

-

-

-

природопользования

Здания

361

700

-

-

700

Сооружения

362

200

166

366

Машины и оборудование

363

600

400

350

650

Транспортные средства

364

200

203

100

303

Производственный и хозяйственный инвентарь

365

37

120

10

147

Рабочий скот

366

Продуктивный скот

367

Многолетние насаждения

368

Другие виды основных средств

369

Итого (сумма строк 360-369)

370

1737

889

460

2166

в том числе:

производственные

371

1537

889

460

1966

непроизводственные

372

200

Ч

200

111. МАЛОЦЕННЫЕ И БЫСТРО-

ИЗНАШИВАЮЩИЕСЯ ПРЕДМЕТЫ - ИТОГО

380

80

10

41

49

в том числе:

на складе

381

10

10

11

9

в эксплуатации

382

70

-

30

40

СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3

Наименование показателя

Код стр.

Остаток на начало года

Остаток на конец года

1

2

3

4

Из строки 371, графы 3 и 6:

передано в аренду - всего

385

120

250

в том числе:

здания

386

120

250

сооружения

387

-

388

389

переведено на консервацию

390

Износ амортизируемого

имущества:

нематериальных активов

391

2

3

основных средств - всего

392

598

859

в том числе:

зданий и сооружений

393

398

519

машин, оборудования.

транспортных средств

394

180

316

других

395

20

30

малоценных и быстроизнашивающихся предметов

396

20

22

СПРАВОЧНО.

Результат по индексации

в связи с переоценкой основных средств:

Первоначальной (восстановительной) стоимости

397

1817

х

износа

398

618

х

Имущество, находящееся

в залоге

400

Ч

Ч

401

4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Наименование показателя

Код стр.

Остаток на начало года

Начислено (образовано]

Использовано

Остаток на конец года

1

2

3

4

5

6

Собственные средства организации - всего

410

670

883,6

444,6

1109

в том числе:

амортизация основных

средств

411

598

394

130

862

1

2

3

4

5

6

амортизация нематериальных активов

412

2

2

1

3

прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)

413

20

480,6

263,6

237

прочие

414

50

7

50

7

Привлеченные средства - всего

420

81

203

204

80

в том числе:

кредиты банков

421

81

120

121

80

заемные средства других организаций

422

-

Ч

-

долевое участие в строительстве

423

Ч

Д

Д

из бюджета

424

-

-

-

из внебюджетных фондов

425

-

. 83

83

-

прочие

426

-

-

-

-

Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 42(5)

430

751

1086.6

648.6

1189

СПРАВОЧНО.

Незавершенное строительство

440

-

-

-

-

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Наименование показателя

Код стр.

Долгосрочные

Краткосрочные

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

1

2

3

4

5

6

Паи и акции других организаций Облигации и другие долговые обязательства

510 520

60

74

20

24

Предоставленные займы Прочие СПРАВОЧНО.

530 540

-

8

-

По рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги

550

-

-

-

-

6. ЗАТРАТЫ, ПРОИЗВЕДЕННЫЕ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный год

За предыдущий год

1

2

3

4

Материальные затраты Затраты на оплату труда

610 620

1293 1350

905 945

1

2

3

4

Отчисления на социальные нужды

630

600

420

Амортизация основных средств

640

130

90

Прочие затраты

650

151

96

Итого по элементам затрат

660

3524

2456

Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета

661

-

-

7. РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование

Код стр.

За отчетный год

За предыдущий год

прибыль

убыток

прибыль

убыток

1

2

3

4

5

6

Штрафы, пени и неустойки. признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

710

Прибыль (убыток) прошлых лет

720

706,6

524

-

Возмещение убытков, причиненных неисполнением или

ненадлежащим исполнением обязательств

730

Ч

Ч

Ч

Ч

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

740

-

-

-

-

750

760

770

8. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Наименование показателя

Код стр.

Причитается по расчету

Израсходовано

Перечислено в фонды

Отчисления на социальные

нужды:

в Фонд социального страхования

810

85

40

43

в Пенсионный фонд

820

500

80

414

в Фонд занятости

830

15

-

15

на медицинское страхование

840

-

-

-

Среднесписочная численность работников

850

100

Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг

860

210

Доходы по акциям и вкладам в имущество организации

870

-

9. СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование забалансового счета

Код стр.

На начало года

На конец года

1

2

3

4

Арендованные основные средства (001)

910

в том числе по лизингу

911

-

-

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)

920

Товары, принятые на комиссию (004)

930

Ч

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)

940

Износ жилищного фонда (014)

950

-

-

Износ объектов внешнего благо-

устройства и других аналогичных объектов (015)

960

Ч

-

970

980

990

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Программа

проведения квалификационных экзаменов на получение квалификационного аттестата аудитора в области общего аудита

Согласована с Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте Российской Федерации 27 августа 1996 года.

Утверждена Центральной аттестационно-лицензионной аудиторской комиссией Министерства финансов Российской Федерации 9 сентября 1996 года.

Вводится в действие с 1 ноября 1996 года.

Раздел 1. Основы правового регулирования имущественных отношений

Тема 1. Общие положения

Понятие права и его система в Российской Федерации.

Правовые акты. Их понятие и виды. Закон и подзаконные акты.

Вступление их в силу и действие.

Основание и виды юридической ответственности.

Гражданское право - основная отрасль права Российской Федерации, регулирующая имущественные отношения.

Гражданское законодательство: понятие, система, действие. Иные правовые акты как источники гражданского права. Обычаи делового оборота.

Субъекты права. Граждане, иностранные граждане и лица без гражданства. Юридические лица. Государство и его органы. Муниципальные образования.

Тема 2. Субъекты гражданских правоотношений

Понятие и виды субъектов гражданских правоотношений.

Граждане. Правоспособность граждан и ее содержание.

Предпринимательская деятельность гражданина. Несостоятельность индивидуального предпринимателя. Дееспособность гражданина. Ее понятие и виды.

Юридические лица. Понятие и виды юридических лиц. Правоспособность юридического лица. Создание юридических лиц. Учредительные документы. Регистрация юридических лиц. Представительства и филиалы юридических лиц. Ответственность юридических лиц. Реорганизация юридического лица. Ликвидация юридического лица. Несостоятельность (банкротство) юридического лица.

Коммерческие организации. Понятие и основы правового положения хозяйственных товариществ и обществ. Их виды. Хозяйственные товарищества: полное товарищество, товарищество на вере. Хозяйственные общества: общество с ограниченной ответственностью, общество с дополнительной ответственностью, акционерное общество (открытое и закрытое). Дочернее и зависимое хозяйственное общество. Производственные кооперативы: понятие и основы правового положения. Унитарные предприятия: понятие, виды и основы правового положения. Федеральное казенное предприятие. Дочернее унитарное предприятие.

Некоммерческие организации: понятие, основы правового положения и формы. Потребительский кооператив. Общественные и религиозные организации (объединения). Фонды. Учреждения. Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы).

Тема 3. Государство и муниципальные образования как субъекты

гражданского права

Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования как участники отношений, регулируемых гражданским правом. Порядок их участия в этих отношениях и их ответственность по обязательствам.

Тема 4. Объекты гражданских прав

Понятие и виды объектов гражданских прав. Недвижимые и движимые вещи. Ценные бумаги: понятие и виды. Предприятие как объект гражданских прав.

Тема 5. Сделки

Понятие и виды сделок. Условия действительности сделок. Форма сделок. Последствия несоблюдения установленных законом форм сделки. Государственная регистрация сделок. Недействительность сделок.

Тема 6. Приобретение и осуществление гражданских прав

Понятие и виды оснований приобретения гражданских прав и обязанностей. Понятие и пределы осуществления гражданских прав. Способы защиты гражданских прав. Осуществление гражданских прав и обязанностей через представителя. Понятие и виды представительства. Доверенность: понятие, виды и форма.

Тема 7. Ответственность по гражданскому праву Понятие гражданско-правовой ответственности. Ее основание и виды.

Тема 8. Сроки в гражданском праве

Понятие и виды сроков. Исчисление сроков. Сроки исковой давности: понятие и виды. Применение исковой давности. Приостановление течения срока исковой давности. Последствия истечения срока исковой давности. Основания восстановления срока исковой давности.

Тема 9. Право собственности и другие вещные права Содержание права собственности. Основания приобретения и прекращения права собственности. Приобретательная давность. Субъекты права собственности. Право собственности граждан и юридических лиц. Право государственной собственности. Право муниципальной собственности.

Ограниченные вещные права: понятие и виды.

Общая собственность. Общая собственность с определением долей (долевая собственность). Общая собственность без определения долей (совместная собственность).

Защита права собственности и других вещных прав,

Тема 10. Обязательства

Понятие и стороны обязательства. Основные виды обязательств. Принципы и способы исполнения обязательств. Место исполнения обязательств. Способы обеспечения исполнения обязательств: неустойка; залог; удержание имущества должника; поручительство; банковская гарантия; задаток. Основы ответственности за нарушение обязательств. Прекращение обязательств.

Тема 11. Гражданско-правовой договор

Понятие гражданско-правового договора. Свобода гражданско-правового договора. Содержание договора. Форма договора. Виды гражданско-правовых договоров. Заключение договора. Изменение и расторжение договора.

Тема 12. Отдельные виды обязательств

Договор купли-продажи. Договор аренды. Договор подряда. Договор поставки. Договор займа. Договор поручения, договор комиссии. Договор продажи предприятия. Договор доверительного управления имуществом. Договор простого товарищества. Их характеристика: понятие, стороны, основное содержание, форма.

Раздел 2. Бухгалтерский учет и отчетность

Тема 1. Основы бухгалтерского учета

Система нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в России. Нормативные документы, определяющие методологические основы, порядок организации и ведения бухгалтерского учета в организациях и учреждениях Российской Федерации.

Сущность и основные задачи бухгалтерского учета.

Основные правила (принципы) бухгалтерского учета, их сущность и значение.

Основные принципы учета, используемые в международной учетной практике.

Объекты бухгалтерского учета и их классификация.

Учетная политика организации и ее основные элементы.

Формы бухгалтерского учета, действующие в Российской Федерации, и их сущность.

Основы организации бухгалтерского учета в организациях.

Права и обязанности главного бухгалтера организации.

Понятие о международных учетных стандартах и директивах Европейского экономического сообщества по учету и отчетности.

Тема 2. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

Понятие, классификация и оценка долгосрочных инвестиций.

Организация учета долгосрочных инвестиций.

Учет затрат по капитальному строительству объектов.

Понятие и состав инвентарной стоимости объектов строительства.

Состав и учет затрат, не увеличивающих инвентарной стоимости основных средств.

Учет приобретения отдельных объектов основных средств и нематериальных активов.

Учет затрат по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций. Учет их образования и использования, а также влияния на размер и структуру собственных средств организации.

Тема 3. Учет основных средств

Понятие, классификация и оценка основных средств. Учет поступления основных средств (покупка, товарообменная операция, лизину безвозмездное приобретение и т.д.). Документальное отражение оприходования основных средств в зависимости от формы (способа) их приобретения.

Определение балансовой стоимости основных средств в зависимости от формы (способа) их приобретения.

Порядок начисления и учета износа (амортизации) основных средств производственного и непроизводственного назначения.

Учет затрат по текущему и капитальному ремонту основных средств.

Учет выбытия основных средств.

Оценка основных средств в учете. Порядок изменения оценки основных средств (переоценки) и отражение ее результатов в учете отчетности.

Учет аренды и лизинговых операций с основными средствами у арендатора и арендодателя и лизингодателя и лизингополучателя.

Налогообложение основных средств.

Тема 4. Учет нематериальных активов

Понятие, классификация и оценка нематериальных активов.

Учет поступления и создания нематериальных активов, определение их балансовой стоимости. Документальное оформление оприходования и выбытия нематериальных активов.

Учет научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ как разновидности нематериальных активов.

Порядок начисления и учета амортизации нематериальных активов, определение срока их амортизации.

Учет выбытия нематериальных активов.

Тема 5. Учет финансовых вложений

Понятие, классификация и оценка финансовых вложений. Изменение оценки отдельных видов вложений.

Учет вкладов в уставные капиталы других организаций.

Учет финансовых вложений в акции, облигации и другие виды ценных бумаг организаций, банков и других эмитентов. Учет государственных облигаций и других аналогичных долговых обязательств.

Учет финансовых вложений в займы.

Фьючерсные и опционные контракты как особая разновидность ценных бумаг

Забалансовый учет ценных бумаг

Тема 6. Учет товарно-производственных запасов

Понятие, классификация и оценка товарно-материальных запасов.

Состав затрат, определяющих стоимость материальных ценностей. Заготовительно-складские расходы и порядок их распределения. Методы оценки материальных ценностей в текущем учете. Порядок изменения балансовой стоимости материальных ценностей и источники покрытия.

Учет поступления, наличия и выбытия товарно-материальных ценностей.

Особенности учета и оценки материальных ценностей при использовании счетов бухгалтерского учета 15 УЗаготовление и приобретение материаловФ и 16 УОтклонение в стоимости материаловФ.

Особенности учета и оценки материальных ценностей, поступающих по товарообменным (бартерным) операциям.

Особенности учета и оценки материальных ценностей, поступающих по внешнеэкономическим контрактам.

Учет и оценка отпуска материальных ценностей в производство.

Учет реализации и прочего выбытия материальных ценностей.

Особенности учета малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Методы начисления износа по МБП.

Учет материальных ценностей в пути и неотфактурованных поставок.

Учет налогообложения материальных ценностей. Инвентаризация производственных запасов и отражение ее результатов в учете.

Тема 7. Учет расходов по оплате труда

Системы оплаты труда.

Документы по учету личного состава, труда и его оплаты.

Документальное оформление работ и выплат по договорам гражданско-правового характера.

Состав фонда заработной платы и выплат социального характера.

Состав затрат на оплату труда, включаемых в себестоимость продукции, работ и услуг

Учет расчетов с персоналом по оплате труда и с депонентами.

Учет удержаний из заработной платы.

Тема 8. Учет затрат на производство продукции и калькулирование себестоимости продукции

Понятие себестоимости продукции (работ, услуг) и ее виды.

Значение учета затрат и калькулирования в системе управления себестоимости продукции.

Основные принципы организации учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции.

Классификация производственных затрат. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции.

Учет расходов по элементам затрат.

Учет затрат на производство по статьям калькуляции.

Незавершенное производство, варианты оценки его остатков и учета в зависимости от форм расчетов с покупателями.

Учет затрат вспомогательного производства.

Сводный учет затрат на производство продукции. Методы учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (нормативный, позаказный, попередельный, попроцессный).

Особенности учета затрат в торговых предприятиях. Учет издержек обращения. Расчет издержек обращения на остаток нереализованных товаров.

Учет затрат по содержанию объектов непроизводственной сферы.

Тема 9. Учет готовой продукции и ее реализации

Понятие готовой продукции и товаров. Их оценка. Учет поступления готовой продукции и товаров.

Особенности учета продукции (работ, услуг) при использовании счета 37 УВыпуск продукции (работ, услуг)Ф,

Учет реализации продукции, товаров, работ и услуг при определении выручки по моменту оплаты и по моменту отгрузки продукции, а также при использовании счета 36 УВыполненные этапы по незавершенным работамФ.

Учет коммерческих расходов.

Учет реализации продукции (работ, услуг) при товарообменных (бартерных) сделках, в том числе внешнеэкономических.

Тема 10. Учет денежных средств

Порядок ведения и учета кассовых операций.

Безналичная форма расчетов.

Учет операций по расчетному и другим счетам в банке.

Учет денежных документов и переводов в пути.

Тема II. Учет текущих обязательств и расчетов

Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Сроки расчетов и исковой давности.

Учет расчетов с покупателями и заказчиками.

Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками. Учет расчетов с применением векселей.

Учет расчетов по посредническим операциям.

Учет расчетов, основанных на зачете взаимных требований.

Учет полученных и выданных авансов.

Учет расчетов с разными дебиторами и кредиторами.

Учет расчетов по претензиям и возмещению материального ущерба.

Учет поступающих и уплаченных штрафных санкций.

Учет расчетов с персоналом по прочим операциям. Учет расчетов с подотчетными лицами.

Учет расчетов по социальному страхованию и обеспечению.

Учет расчетов по внебюджетным платежам. Учет расчетов по имущественному и личному страхованию. Учет расчетов по платежам в дорожные фонды. Учет расчетов по прочим внебюджетным платежам.

Учет расчетов с учредителями.

Учет расчетов с государственными и муниципальными органами, а также внутрихозяйственных расчетов.

Учет расчетов с дочерними и зависимыми организациями.

Понятие совместной деятельности. Учет операций по совместной деятельности у участника на балансе основной деятельности и на отдельном балансе у участника, ведущего общие дела.

Тема 12. Учет расчетов с бюджетом

Учет расчетов по федеральным налогам.

Учет расчетов по налогам субъектов Российской Федерации.

Учет расчетов по местным налогам.

Тема 13. Учет внешнеэкономической деятельности организаций и операции в иностранной валюте

Оценка имущества и обязательств организаций в иностранной валюте.

Понятие курсовой разницы и порядок отражения ее в бухгалтерском учете.

Особенности учета кассовых операций в иностранной валюте и операций по валютному счету Учет операций по обязательной продаже валютной выручки. Учет операций по покупке-продаже иностранной валюты посредством уполномоченных банков.

Учет государственных облигаций и других видов ценных бумаг и иностранной валюте.

Учет экспортных операций, в том числе товарообменных (бартерных).

Порядок расчетов и учет экспортных платежей. Общая схема учета экспортных операций у предприятия-экспортера без и с участием посредника.

Учет импортных операций, в том числе товарообменных (бартерных).

Порядок расчетов и учет платежей по импорту Общая схема учета импортных операций у предприятия-импортера без и с участием посредника.

Тема 14. Учет финансовых результатов и использования прибыли

Структура и порядок формирования финансовых результатов.

Учет финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг).

Учет финансовых результатов от прочей реализации.

Учет операционных доходов и расходов.

Учет доходов и расходов от внереализационных операций.

Доходы будущих периодов, основные виды и порядок их учета.

Учет расчетов с бюджетом по налогу на прибыль.

Учет использования прибыли.

Учет образования и использования фондов накопления, потребления, других фондов специального назначения.

Учет расчетов с учредителями и акционерами.

Тема 15. Учет собственных средств организации

Учет уставного (складочного) капитала (фонда). Учет уставного капитала акционерного общества.

Учет формирования уставного капитала при приватизации организации.

Отчетность эмитентов о выпусках акций. Ведение реестров акционеров.

Учет добавочного и резервного капитала организаций. Учет оценочных резервов и резервов предстоящих платежей.

Учет операций по приобретению имущества на аукционе и по конкурсу

Чистые активы и уставный капитал организации.

Бухгалтерский учет и отчетность при реорганизации и ликвидации юридического лица.

Тема 16. Учет кредитов банка и заемных средств

Понятие кредитов и займов. Их отличительные особенности.

Виды и порядок учета кредитов банка. Порядок отражения в учете расходов по уплате процентов по ссудам банка.

Виды и порядок учета заемных средств. Порядок отражения в учете расходов по уплате процентов по займам.

Учет операций по выпуску и размещению облигационных займов и финансовых векселей.

Тема 17. Учет средств целевого финансирования и иных денежных поступлений

Понятие средств целевого финансирования, источники, учет операций по их движению, последующий контроль за целевым использованием.

Учет государственных субсидий.

Учет денежных средств, поступивших от других предприятий и физических лиц по внереализационным операциям (безвозмездные поступления, временная финансовая помощь и т.д.).

Учет невыясненных поступлений и расчетов по претензиям. Критерии отнесения поступлений к невыясненным.

Тема 18. Инвентаризация имущества и обязательств

Задачи и условия проведения инвентаризаций.

Документальное оформление и порядок регулирования результатов инвентаризации.

Тема 19. Бухгалтерская отчетность

Определение, состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней.

Содержание бухгалтерского баланса.

Правила оценки статей баланса.

Содержание отчета о финансовых результатах.

Содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Содержание отчета о движении денежных средств.

Порядок и сроки представления бухгалтерской отчетности. Публичность бухгалтерской отчетности. Порядок составления консолидированной бухгалтерской отчетности.

Тема 20. Учет отдельных операций и ценностей, не принадлежащих предприятию

Учет товарно-материальных и других ценностей, принятых на ответственное хранение, сырья и материалов, принятых в переработку, товаров, принятых на комиссию.

Учет краткосрочной аренды основных средств.

Учет и сроки списания в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов.

Учет бланков строгой отчетности ценных бумаг

Учет доверительных (трастовых) операций.

Учет операций по залогу имущества, ценных бумаг и иных активов.

Учет износа жилого фонда и объектов внешнего благоустройства.

Тема 21. Учет на малом предприятии

Критерии отнесения предприятия к малому

Особенности ведения бухгалтерского учета и представления отчетности малого предприятия.

Упрощенная система налогообложения, учета и отчетности для малых предприятий.

Тема 22. Учет и отчетность граждан, осуществляющих самостоятельную предпринимательскую деятельность

Учет доходов и расходов от предпринимательской деятельности.

Форма, структура и порядок заполнения, составления деклараций о доходах предпринимателей.

Раздел 3. Налогообложение юридических и физических лиц

Тема 1. Налоги и налоговая политика

Экономическая сущность и функции налогов в условиях рыночной экономики.

Роль налогов в формировании доходов бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов.

Основные принципы налогообложения.

Налоговая политика государства и ее основные направления на современном этапе.

Тема 2. Налоговая система Российской Федерации

Налоговая система России: состав, структура, принципы построения.

Классификация налогов.

Распределение налогов между звеньями бюджетной системы Российской Федераций.

Федеральная налоговая служба России и ее основные задачи и функции.

Права и обязанности налогоплательщиков.

Финансовая, административная и уголовная ответственность налогоплательщика за нарушение налогового законодательства.

Причины неуплаты налогов в бюджет.

Меры по своевременному и полному внесению налогов в бюджет.

Порядок взимания в бюджет недоимки по налогам: с текущих валютных счетов; за счет средств предприятий-дебиторов; обращения взимания на имущество предприятия при отсутствии у него денежных средств.

Тема 3. Налог на прибыль

Экономическое содержание налога на прибыль, его место и роль в налоговой системе и формировании доходов бюджетов разных уровней.

Плательщики налога на прибыль и методика исчисления налогооблагаемой базы.

Затраты на производство продукции, работ и услуг, включаемые в себестоимость продукции.

Льготы по налогу на прибыль.

Ставки налога на прибыль.

Порядок исчисления и сроки уплаты.

Налогообложение отдельных видов доходов (прибыли) юридических лиц.

Особенности налогообложения прибыли предприятий с иностранными инвестициями и иностранных юридических лиц.

Тема 4. Налог на добавленную стоимость

Экономическое содержание налога на добавленную стоимость, его место и роль в налоговой системе и формировании доходов бюджетов разных уровней.

Плательщики налога на добавленную стоимость.

Объекты обложения и методики исчисления налогооблагаемого оборота.

Льготы по налогу на добавленную стоимость.

Ставки налога на добавленную стоимость.

Порядок исчисления налога на добавленную стоимость по: транспортным услугам; предприятиям, оказывающим услуги; предприятиям розничной торговли и общественного питания; основным средствам и нематериальным активам; импортным товарам.

Особенности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость в валюте.

Тема 5. Акцизы и таможенные сборы

Экономическое содержание акцизов, их место и роль в налоговой системе и формировании доходов бюджетов разных уровней.

Плательщики акцизов. Объекты обложения. Льготы, Ставки акцизов. Порядок исчисления и сроки уплаты.

Особенности исчисления и уплаты акцизов по импортным товарам.

Порядок исчисления и уплаты акцизных сборов по нефти, включая газовый конденсат, и природному газу

Таможенные сборы, их состав, льготы, ставки, порядок и сроки уплаты.

Тема 6. Налог на имущество предприятий и организаций

Экономическое содержание налога на имущество предприятий, его место и роль в налоговой системе и формировании доходов региональных и местных бюджетов.

Плательщики налога на имущество. Объекты обложения. Методика расчета среднегодовой стоимости имущества предприятий и организаций за отчетный период. Льготы по налогу на имущество.

Ставка налога на имущество. Порядок исчисления и сроки уплаты налога на имущество.

Тема 7. Подоходный налог с физических лиц

Экономическое содержание подоходного налога с физических лиц, его место и роль в налоговой системе и формировании доходов бюджетов разных уровней.

Плательщики подоходного налога с физических лиц. Объект обложения и методика исчисления налогооблагаемой базы. Льготы по подоходному налогу с физических лиц. Ставки подоходного налога с физических лиц.

Порядок исчисления и сроки уплаты подоходного налога с физических лиц.

Декларирование совокупного годового дохода гражданами, порядок и сроки представления деклараций в налоговые органы. Особенности налогообложения физических лиц и предпринимателей.

Тема 8. Плата за землю

Виды платы за землю. Экономическое содержание земельного налога, его место и роль в

налоговой системе и формировании доходов бюджетов разных уровней. Плательщики земельного налога. Объекты обложения.

Методика исчисления налогооблагаемой базы.

Льготы по земельному налогу

Ставки земельного налога.

Порядок исчисления и сроки уплаты земельного налога. Арендная плата за землю, методика исчисления, порядок и сроки ее

уплаты. Нормативная цена земли, ее экономическая сущность и методика

определения.

Тема 9. Плата за природные ресурсы

Экономическое содержание платы за природные ресурсы и ее место и роль в налоговой системе и в формировании доходов бюджетов разных уровней.

Виды платежей за природные ресурсы: сбор за участие в конкурсе и выдачу лицензий, платежи за пользование недрами, отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы, их специфика.

Платежи за пользование недрами: за проведение поисковых и разведочных работ, за добычу полезных ископаемых, за пользование недрами, не связанными с добычей полезных ископаемых. Распределение платежей за пользование недрами между звеньями бюджетной системы.

Отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы: плательщики, объект обложения, льготы, ставки, порядок определения и сроки уплаты отчислений.

Плата за воду, забираемую из водохозяйственных систем. Лесной доход (лесные подати). Порядок его исчисления и уплаты.

Тема 10. Налог на операции с ценными бумагами

Экономическое содержание налога на операции с ценными бумагами; его место и роль в налоговой системе и формировании доходов бюджета. Плательщики, объекты обложения, льготы и методика исчисления налогооблагаемой базы.

Ставки налога на операции с ценными бумагами. Порядок исчисления и сроки уплаты.

Тема 11. Транспортный налог, сбор на нужды образовательных учреждений, налог на содержание жилищного фонда и объектов социальной сферы

Транспортный налог: плательщики, объекты обложения и методика исчисления налогооблагаемой базы, ставки, порядок исчисления и сроки уплаты.

Сбор на нужды образовательных учреждений: плательщики, объекты обложения и методика исчисления облагаемой базы, льготы, ставки, порядок исчисления и сроки уплаты.

Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы: плательщики, объекты обложения, методика исчисления налогооблагаемой базы, льготы, ставки, порядок исчисления и сроки уплаты.

Тема 12. Налоги, поступающие в дорожные фонды

Виды налогов, поступающих в федеральный и территориальные дорожные фонды: налог на реализацию горюче-смазочных материалов; налог на пользователей автомобильных дорог; налог с владельцев транспортных средств; налог на приобретение автотранспортных средств. Плательщики налогов в дорожные фонды,

Объекты обложения и методика исчисления налогооблагаемой базы.

Льготы по налогам, поступающим в дорожные фонды.

Ставки налогов, поступающих в дорожные фонды.

Порядок исчисления и сроки уплаты.

Тема 13. Система обязательных платежей во внебюджетные социальные фонды

Внебюджетные социальные фонды, их значение, виды, источники и порядок формирования: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонды обязательного медицинского страхования, Государственный фонд занятости населения.

Плательщики взносов в фонды. Объекты платежей. Льготы. Ставки платежей страховых взносов. Порядок исчисления и сроки уплаты.

Ответственность плательщиков за нарушения при уплате страховых взносов.

Тема 14. Система налогообложения субъектов малого предпринимательства

Нормативные и законодательные акты Российской Федерации о налогообложении малых предприятий.

Порядок перехода на упрощенную систему налогообложения. Субъекты и объекты по упрощенной системе налогообложения. Порядок определения валовой выручки и совокупного дохода. Ставки налога на совокупный доход и на валовую выручку Установление стоимости патента.

Порядок обложения налогом на прибыль малых предприятий, не являющихся субъектом упрощенной системы налогообложения. Налоговые льготы малым предприятиям.

Особенности уплаты налога на добавленную стоимость малыми предприятиями.

Раздел 4. Финансы предприятий

Тема 1. Финансы и финансовый механизм предприятия Финансы, их функции и роль в хозяйственной деятельности предприятий. Основные принципы организации финансов предприятий. Модель рыночного хозрасчета, основанная на налогообложении прибыли.

Финансовый механизм и его элементы на предприятии.

Финансовые права и ответственность предприятий.

Особенности в организации финансов хозяйственных товариществ, обществ, государственных и муниципальных унитарных предприятий, производственных кооперативов и некоммерческих организаций.

Финансовые взаимоотношения предприятий с бюджетами, внебюджетными фондами, банками и страховыми органами. Система формирования финансовых показателей и их использование в финансовом управлении.

Тема 2. Финансовый менеджмент, его состав, структура и механизм функционирования

Сущность и функции финансового менеджмента. Основные цели финансового менеджмента и механизм их достижения.

Состав и структура финансового менеджмента. Инструменты, используемые в системе финансового менеджмента. Принципы управления финансами предприятий. Основные направления повышения эффективности финансового менеджмента на предприятиях.

Основы коммерческих расчетов. Дисконтирование капитала и дохода.

Тема 3. Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятий

Уставный капитал и его функции. Формирование уставного капитала и его изменение. Финансовые вложения в уставный капитал.

Основные средства и фонды предприятий, их состав, структура. Износ и переоценка стоимости основных средств, их индексация.

Финансовые показатели использования основных средств предприятий и методика их определения.

Инвестиционная политика на предприятиях и основные направления.

Источники финансирования воспроизводства основных средств, их состав и структура на предприятиях.

Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений. Амортизационные отчисления, методы их начисления и нормы.

Тема 4. Управление оборотными средствами предприятий

Оборотные средства, их состав, структура и кругооборот на предприятии.

Источники формирования оборотных средств предприятий, Денежные средства финансового рынка как источник формирования оборотных средств предприятий. Политика привлечения заемных средств.

Методика расчета потребности в собственных оборотных средствах, необходимых для нормальной хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Прирост собственных оборотных средств, их излишек и недостаток. Эффективность использования оборотных средств на предприятиях, система показателей, методы их определения. Пути улучшения использования оборотных средств предприятий. Контроль за размещением и использованием оборотных средств на предприятии.

Тема 5. Денежные доходы предприятий и финансовые результаты их хозяйственной деятельности

Выручка от реализации продукции, ее состав, структура, факторы формирования и методика расчета.

Экономическая природа прибыли, сущность и функции. Оценка качества прибыли

Формирование валовой, балансовой прибыли от реализации продукции (работ, услуг), прочей реализации и внереализационной деятельности.

Налогооблагаемая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Распределение и использование прибыли. Выплата дивидендов держателям акций.

Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Влияние инфляции на финансовые результаты. Индексация цен и стоимости.

Система цен на продукцию (работы и услуги), меры по ограничению роста цен (тарифов) на продукцию.

Рентабельность предприятий и методы определения ее показателей. Основные пути повышения рентабельности предприятий. Анализ поведения затрат и взаимосвязи оборота, себестоимости и прибыли.

Расчет порога рентабельности (критической точки) продажи товаров.

Тема 6. Финансовое состояние, платежеспособность и ликвидность предприятия

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий, и методы их определения. Система критериев, по которым оценивается неудовлетворительная структура баланса. Несостоятельность (банкротство) предприятий, их реорганизация и ликвидация; меры по оказанию им государственной финансовой поддержки.

Финансовая устойчивость предприятия и формирующие ее факторы.

Финансовые риски, способы их исчисления и снижения.

Платежеспособность предприятия и методы ее определения.

Меры по укреплению платежеспособности предприятий.

Ликвидность предприятия, ее показатели, факторы и методы определения на основе баланса и отчетности.

Тема 7. Денежный оборот и система расчетов на предприятии Безналичный и наличный денежный оборот на предприятии, его структура и эффективность.

Порядок очередности платежей с расчетного (текущего), валютного и других счетов предприятия.

Основные формы безналичных расчетов и их сравнительная эффективность.

Правила и порядок расчетов наличными денежными средствами. Банковский и налоговый контроль за осуществлением расчетов наличными денежными средствами, их оприходованием в кассу предприятия и соблюдением установленного банком предприятию лимита кассовой наличности.

Тема 8. Финансовое планирование на предприятии

Цели и задачи финансового планирования. Основные показатели в финансовом плане предприятия и методы их исчисления.

Расчет планового объема выручки и прибыли. Расчет и оценка показателей себестоимости продукции. Сводный расчет потребности в оборотных средствах.

Расчет объема капитальных вложений и источников финансирования инвестиций.

Сметное планирование и контроль исполнения смет.

Сбалансированность финансовых показателей.

Оперативное финансовое планирование.

Расчет и оценка эффективности использования производственных ресурсов (труда, средств и предметов труда, оборотных средств).

Тема 9. Финансовый анализ на предприятии

Сущность, цели и задачи финансового анализа. Место и роль финансового анализа в аудиторской деятельности.

Методы финансового анализа.

Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа.

Оценка качества финансового состояния по балансу:

Анализ и оценка состава и динамики имущества организации.

Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества организации.

Методы рейтинговой оценки эмитентов.

Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Раздел 5. Аудит

Тема 1. Понятие, цели и организация аудиторской деятельности

Понятие аудиторской деятельности. Внешний и внутренний аудит. Обязательный и инициативный аудит. Пользователи информации бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Правовые основы аудиторской деятельности. Аттестация аудиторов. Лицензирование аудиторов и аудиторских организаций.

Законодательные ограничения в занятии аудиторской деятельностью, в проведении аудиторских проверок конкретного клиента,

Основные задачи и функции аудитора. Права, обязанности и ответственность аудитора. Этика аудитора. Система критериев обязательности аудиторских проверок.

Тема 2. Виды аудиторских услуг

Аудиторские проверки финансово-хозяйственной деятельности: цели и методы проведения проверок. Критерии выбора метода проверки (сплошной, выборочный метод, комплексная, целевая проверка, экспертная оценка и т.д.).

Анализ финансовой отчетности и результатов хозяйственной деятельности, оценка платежеспособности и финансового состояния.

Консультирование по вопросам налогообложения, налогового планирования, права, компьютерной обработки данных.

Экспертные заключения.

Экспертизы по поручению органа дознания, следователя, прокурора, суда и арбитражного суда. Особенности организации и методов их проведения.

Тема 3. Источники информации о финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта при осуществлении аудиторской проверки

Состав юридических документов клиента. Состав и экспертиза учредительных документов. Экспертиза заключенных хозяйственных договоров на соответствие

действующему законодательству:

Документы бухгалтерского учета и отчетности. Взаимосвязь и соответствие данных аналитического, синтетического учета и отчетности.

Особенности оформления учетных регистров при применении автоматизированных систем учета. Третьи лица как источник информации о деятельности клиента.

Тема 4. Методология аудита и аудиторские стандарты

Основные принципы и терминология аудита. Понятие аудиторского стандарта. Цели стандартизации аудиторских

процедур. Аудиторский риск.

Основные международные аудиторские стандарты. Организации, участвующие в стандартизации аудита. Внутрифирменные аудиторские стандарты. Перспективы введения российских аудиторских стандартов.

Тема 5. Технологические основы аудита

Существенные условия договора на оказание аудиторских услуг Формулировка предмета договора. Ответственность аудитора и клиента.

Планирование аудита. Программа проведения аудиторской проверки, ее основные этапы. Оценка системы внутреннего контроля клиента как критерий для планирования проверки.

Состав группы аудиторов и распределение обязанностей. Возможность привлечения внештатных экспертов. Требования к клиенту; связанные с предоставлением информации.

Методы и порядок сбора информации. Оценка уровня существенности и расчет объема выборки. Рабочие документы аудитора. Состав рабочего дела клиента.

Обобщение полученной информации и формирование выводов и рекомендаций по результатам проверки. Анализ юридических и финансовых рисков клиента.

Понятия мошенничества и ошибки. Условия и события, увеличивающие риск мошенничества. Классификация ошибок.

Финансовый анализ и прогнозирование как составная часть аудиторской проверки.

Особенности аудита в системе электронной обработки данных. Экспертиза программных продуктов в области финансов и учета. Возможности внутреннего контроля в программной среде.

Порядок подготовки, составные части и содержание аудиторского заключения. Пользователи различных частей аудиторского заключения. Виды аудиторских заключений. Документы, сопутствующие аудиторскому заключению.

Обеспечение режима конфиденциальности при оказании аудиторских услуг

Тема 6. Проверка учета операций с денежными средствами

Цели проверки и источники информации.

Методы проверки кассовых операций и операций по счетам в банках. Проверка правильности документального отражения операций с денежными средствами.

Проверка законности операций с наличными денежными средствами. Типовые нарушения действующих правил ведения операций с денежными средствами и их последствия.

Тема 7. Проверка учета расчетных и кредитных операций

Цели проверки и источники информации.

Методы проверки расчетных взаимоотношений экономического субъекта, эффективности его работы с дебиторской и кредиторской задолженностью.

Проверка долгосрочных и краткосрочных займов. Методы проверки кредитных взаимоотношений экономического субъекта. Анализ потребности экономического субъекта в кредитах, условий получения, источников покрытия, эффективности использования.

Тема 8. Проверка расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами

Цели проверки и источники информации.

Проверка правильности начисления и срочности расчетов с бюджетом по видам налогов и внебюджетных платежей.

Проверка соответствия данных бухгалтерского учета данным, отраженным в отчетности экономического субъекта.

Проверка правомерности использования экономическими субъектами льгот по налогам и внебюджетным платежам.

Тема 9. Проверка операций с основными средствами и нематериальными активами

Цели проверки и источники информации.

Проверка операций по движению основных средств. Проверка правильности документального отражения данных операций.

Проверка правильности оценки и переоценки основных средств, начисления амортизации, проведения капитального и текущего ремонта.

Проверка операций по приобретению и движению нематериальных активов.

Особенности определения балансовой стоимости нематериальных активов. Экспертный метод оценки,

Определение срока полезного действия нематериальных активов и их амортизация.

Тема 10. Проверка операций с производственными запасами, материальными ценностями и товарами

Цели проверки и источники информации.

Проверка операций по движению производственных запасов, материальных ценностей и товаров. Правильность стоимостной оценки. Проверка правильности документального отражения данных операций.

Тема II. Проверка соблюдения трудового законодательства и расчетов по оплате труда, начисления налогов и внебюджетных платежей по расчетам с физическими лицами

Цели проверки и источники информации.

Проверка соблюдения положений законодательства о труде.

Проверка документального оформления трудовых отношений.

Проверка расчетов по оплате труда. Штатный и внештатный персонал.

Проверка расчетов по прочим операциям с персоналом, в том числе по расчетам по возмещению материального ущерба и по операциям займа.

Проверка правильности начисления и уплаты налогов и внебюджетных платежей по расчетам с физическими лицами.

Тема 12. Проверка учета затрат и калькулирования себестоимости

продукции (работ, услуг)

Цели проверки и источники информации.

Методы проверки правильности ведения учета затрат, относимых на себестоимость продукции (работ, услуг).

Проверка правильности отнесения затрат на основное и вспомогательное производство, незавершенное производство. Проверка правильности документального оформления производственных процессов.

Проверка правильности распределения общехозяйственных и общепроизводственных расходов.

Тема 13. Проверка реализации продукции и формирования финансовых результатов

Цели проверки и источники информации.

Проверка правильности отражения реализации продукции в соответствии с принятой экономическим субъектом учетной политикой.

Проверка документального подтверждения отгрузки и реализации продукции.

Проверка порядка принятия и оформления экономическим субъектом учетной политики. Возможные сроки и причины пересмотра учетной политики.

Проверка достоверности показателей финансовых результатов. Анализ суммы и структуры финансовых результатов.

Тема 14. Контроль качества аудиторской проверки Ответственность аудитора за правильность выводов и рекомендаций

по результатам проверки.

Процедуры последующего контроля за качеством проведения проверки. Права экономического субъекта по возмещению ущерба, понесенного

в связи с неквалифицированными действиями аудитора.