Содержание

1. Общие положения.

2. Анализ финансового положения предприятия

2.1.Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1. Анализ деловой активности

3.2. Анализ рентабельности

3.3. Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

4. Обобщающий анализ финансового состояния предприятия


  1. Общие положения

Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Результатом такого анализа является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.

В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы:

  • бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
  • отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.

Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.

Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

В связи с большой зависимостью ряда показателей от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.

Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа, так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия Ц для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.


2. Анализ финансового положения предприятия

2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы характеризуется показателями ликвидности и платежеспособности, т.е. способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

Таблица: Группировка активов по степени ликвидности

Наименование показателя

Содержание показателя

Источник информации

1

2

3

А1

Наиболее ликвидные активы

Денежные средства предприятия

+

краткосрочные финансовые вложения

Стр.250 + стр.260 (ф.1)

А2

Быстрореализуемые активы

Дебиторская задолженность

+

прочие активы

Стр.230 + стр.240 + стр. 270 (ф.1)

А3

Медленно реализуемые активы

Запасы + НДС

Стр. 210 + стр.220 (ф.1)

А4

Труднореализуемые активы

Итог раздела 1 актива баланса

Стр. 190 (ф.1)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Таблица: Группировка пассивов по сроку погашения

Наименование показателя

Содержание показателя

Источник информации

1

2

3

П1

Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность, прочие пассивы

+

ссуды, не погашенные в срок

Стр.620 (ф.1)

П2

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства

Стр.610 + стр. 660 (ф.1)

П3

Долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и заемные средства

Стр. 590 (ф.1)

П4

Постоянные пассивы

Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия

Стр. 490 + стр. 630+ стр. 640 + стр. 650 (ф.1)

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица: Структура активов и пассивов по классу ликвидности

Актив

На начало отчетногопериода

На конец отчетного периода

Пассив

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Платежный излишек или недостаток

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

А1

Наиболее ликвидные активы

П1

Наиболее срочные обязательства

А2

Быстро

реализуемые активы

П2

Краткосрочные пассивы

А3

Медленно реализуемые активы

П3

Долгосрочные пассивы

А4

Трудно

реализуемые активы

П4

Постоянные пассивы

Баланс

Баланс

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе "Рекомендуемые значения" (таблица лПроверка выполнения условия ликвидности баланса).

Таблица: Проверка выполнения условия ликвидности баланса

Рекомендуемые значения

На начало отчетного периода

На конец

отчетного периода

1

2

3

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице лГруппа показателей ликвидности и платежеспособности.

Таблица: Группа показателей ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя

Способ расчета

Рекомендуемое значение

Пояснение

1

2

3

4

5

1.

K1

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

стр.290 / стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1.

Минимальное значение -1;

Допустимое значение Ц

1,0-1,5;

Оптимальное значение Ц

более 1,5.

-дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств

2.

K2

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

стр.250+стр.260+стр.240 /стр.690-стр.640+стр.650) ф.1.

Допустимое значение Ц

0,5 Ц 0,8

Оптимальное значение Ц более 0,8.

- характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами

3.

K3

Коэффициент абсолютной ликвидности

стр.260/стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1

Оптимальное значение Ц

0,1

- наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений)

4.

K4

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

стр.490 - стр.190 /стр.290 ф.1

Рекомендуемое значение Ц не менее 0,1

- характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов

Подпись:

Для расчета и оценки показателей ликвидности предлагается расчетно-аналитическая таблица. Динамика показателей характеризуется величинами абсолютной и относительной разницы, при этом относительная величина рассчитывается как процентное отношение абсолютного отклонения к значению на начало периода.


2.2. Оценка финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов, представленных в нижеприведенной таблице лГруппа показателей финансовой устойчивости.

Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование оборотных средств. В данной методике используется следующая формула расчета собственных оборотных средств:

СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Ц Длительные активы

СОС = стр.490 + стр. 590 Ц (стр. 190 + стр.230) (форма 1).

Таблица: Группа показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя

Способ расчета

Рекомендуемое значение

Пояснение

1

2

3

4

5

1.

Коэффициент финансовой устойчивости

К фин.уст.

Кфин.уст.=(СК+Пд)/(СК+ЗК)

Рекомендуемое значение Ц 0,8-0,9

Минимально допустимое значение Ц 0,5

- значение показателя отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе.

2.

Коэффициент финансирования

К фин.

К фин. = СК / ЗК

Рекомендуемое значение Ц не ниже 1.

- данный показатель дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия, финансируется за счет собственных средств, а какая Ц за счет заемных

3.

Коэффициент автономии

К авт.

Кавт.= СК / ВБ

Рекомендуемое значение Ц не ниже 0,5.

- данный показатель иначе носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного капитала, показывая, какая часть капитала предприятия сформирована за счет собственных средств.

4.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

К маневр.

К маневр.= СОС /СК

Рекомендуемое значение Ц 0,2

Минимально допустимое значение Ц 0,1

- показывает какая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования.

СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса;

ЗК - заемный капитал

Пд - долгосрочные пассивы

СОC - собственные оборотные средства

Для расчета и оценки показателей финансовой устойчивости предлагается расчетно-аналитическая таблица лАнализ финансовой устойчивости предприятия. В таблице представлен расчет и анализ перечисленных коэффициентов, а также анализ динамики расчетных данных, позволяющие оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

Таблица: Анализ финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

абсолют.

относит., %

1

2

3

4

5

Собственный капитал

Заемный капитал

Текущие пассивы

Долгосрочные пассивы

Инвестированный капитал

Внеоборотные активы

Собственные оборотные средства

Коэффициент финансирования

Коэффициент автономии

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициент финансовой устойчивости




3. Оценка и анализ деловой активности и результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1.Анализ деловой активности

Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех, либо разных элементов оборотных активов и обязательств. Показатели оборачиваемости разных средств рассчитываются как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости различных групп средств предприятия, рассчитанной по упрощенному варианту Ц путем расчета средней на основании данных на начало и конец периода.

Показатели оборачиваемости, представленные в таблице лГруппа показателей деловой активности, показывают: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Таблица: Группа показателей деловой активности

Наименование показателя

Способ расчета

Пояснение

1

2

3

4

1.

Оа

Коэффициент оборачиваемости активов

Оа= ВР/А ср.

-показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов

2.

Оос

Подпись:

Коэффициент оборачиваемости основных средств

Оос= ВР/ОС ср.

- характеризует эффективность использования основных средств предприятия; иначе данный показатель носит название лфондоотдача.

3.

Ооб

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

Ооб= ВР/ОБ ср.

- показывает, сколько рублей стоимости реализованной за отчетный период продукции приходится на 1 рубль оборотных средств

Значение показателя в большой степени определяется отраслевой принадлежностью: отрасли с длительным производственным циклом характеризуются низкой оборачиваемостью оборотных фондов.

4.

Одс

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Одс=ВР/ДСср.

- показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных денежных средств

5.

Одз

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Одз= ВР/ДЗ ср.

-показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль дебиторской задолженности

6.

Период оборота дебиторской задолженности

Длительность анализируемого периода ( в дн.) / Одз

- отражает продолжительность оборота дебиторской задолженности (в днях)

7.

Окз

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Окз = ВР/КЗ ср.

-показывает величину выручки от реализации продукции на 1 рубль кредиторской задолженности

8.

Период оборота кредиторской задолженности

Длительность анализируемого периода ( в дн.) / Окз

- отражает продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)

9.

Оз

Подпись:

Коэффициент оборачиваемости запасов

Оз= СБ пр./З ср.

- характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации

10.

Период оборота запасов

Длительность анализируемого периода ( в дн.) /Оз

- отражает продолжительность оборота запасов (в днях)

11.

Продолжительность производственного цикла, дни

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

+

Период оборачиваемости запасов

Производственный цикл Ц один из важнейших показателей технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия по объему выпуска продукции и затраты на ее производство.

12.

Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни

Продолжительность производственного цикла

-

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Производственно-коммерческий цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Данный цикл показывает часть производственного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

ВР - выручка от реализованной продукции; ДЗ Ц дебиторская задолженность;

Ср. Ц среднегодовая стоимость; КЗ Ц кредиторская задолженность;

ОС Ц основные средства; ОБ Ц оборотные активы

З Ц запасы;

А Ц активы;

Подпись:

Подпись:

Подпись:

Подпись:

Подпись:

Анализ показателей оборачиваемости производится с помощью расчетно-аналитической таблицы лАнализ оборачиваемости средств предприятия, в которой для сравнения коэффициенты оборачиваемости на начало года рассчитываются по выручке прошлого года.

Таблица: Анализ оборачиваемости средств предприятия

Наименование показателя

За базовый период

За отчетный период

Изменения

абсолют.

относит., %%

1

2

3

4

5

Коэффициент оборачиваемости активов, раз

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача), раз

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

Период оборота дебиторской задолженности, дни

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз

Период оборота кредиторской задолженности, дни

Коэффициент оборачиваемости запасов, раз

Период оборота запасов, дни

Продолжительность производственного цикла, дни

Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни


3.2.Анализ рентабельности

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей Ц сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Данные показатели представлены в таблице лГруппа показателей рентабельности предприятия.

Таблица: Группа показателей рентабельности предприятия

Наименование показателя

Способ расчета

Пояснение

1

2

3

4

1.

Коэффициент рентабельности продаж

К р.продаж

К р.продукции =(ПР /ВР) х 100%

Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию.

2.

Коэффициент рентабельности производства

К р.производства

К р.производства = (ПР / СБ ) х 100%

Является альтернативным показателем рентабельности продаж.

3.

Коэффициент рентабельности активов

К р. активов

К р. активов = (ПР / А ср.) х 100%

Рентабельность активов Ц комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

4.

Коэффициент рентабельности собственного капитала

К р.ск

К р.ск =(ПР/ СК ср.) х 100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

5.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

К р.ва

К р.ва =(ПР / ВА ср.) х 100%

Позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия.

6.

Коэффициент рентабельности текущих активов

К р.та

К р.та =(ПР /ТА ср.) х 100%

Выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании.

ПР - прибыль от реализации;

ВР - выручка от реализации;

СБ - себестоимость проданных товаров, продукции, услуг;

А - активы предприятия;

Ср. - среднегодовая стоимость;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

ТА Ц текущие активы.

Подпись:

Все показатели рентабельности средств предприятия можно анализируются в таблице лАнализ рентабельности и эффективности предприятия, причем каждый показатель рентабельности той или иной группы средств характеризует отдельный аспект результативности вложений, в совокупности формируется комплексное представление о рентабельности предприятия.

Таблица: Анализ рентабельности и эффективности предприятия

Наименование показателя

За базовый период

За отчетный период

Изменения

абсолют.

относит.,%

1

2

3

4

5

Прибыль от продаж

Выручка от реализации

Себестоимость

Чистая прибыль

Активы

Собственный капитал

Внеоборотные активы

Текущие активы

Рентабельность продаж

Рентабельность производства

Рентабельность активов

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность текущих активов


3.3. Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

Данный анализ проводится в целях определения удельного веса прибылей (убытков) от всех видов деятельности в прибыли (убытке) отчетного периода и последующего сравнения результата с данными базового (предыдущего) периода. В ходе анализа выявляются статьи, оказавшие наибольшее влияние на финансовый результат.

Анализ финансовых результатов осуществляется по данным формы № 2 лОтчет о прибылях и убытках и позволяет оценить:

  • прибыльна или убыточна основная деятельность предприятия;
  • прибыльна или убыточна прочая (операционная и внереализационная) деятельность предприятия;
  • расходует ли предприятие средства из прибыли больше, чем получает прибыль.

Оценка прибыли представлена в таблице лАнализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия, отражающей основные составляющие прибыли и факторы, ее определяющие.

Таблица: Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия

Наименование показателя

За базовый период

За отчетный период

Изменение

абсолют. тыс. руб.

относит. %%

1

2

3

4

5

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль(убыток) от продаж

II. Операционные доходы и расходы

Операционные доходы

Операционные расходы

Внереализационные доходы

Внереализационные расходы

Прибыль(убыток) до налогообложения

Налог на прибыль

Чистая прибыль(убыток)


3.4. Обобщающий анализ финансового состояния предприятия

Окончательная и комплексная оценка финансового состояния предприятия с последующим принятием необходимого управленческого решения по оптимизации деятельности предприятия производится на основе динамики оценочных показателей, соответствия их установленным нормативам, выявленных в ходе полного анализа финансово-экономической деятельности предприятия, проведенного по следующим направлениям:

показатели ликвидности и платежеспособности;

показатели финансовой устойчивости предприятия;

показатели прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия;

показатели деловой активности

Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.

Таблица: Рейтинговая оценка предприятия

Наименование показателя

Минимальное значение

Среднее значение

Максимальное значение

Оценка предприятия

значение

баллы

значение

баллы

значение

баллы

баллы

1. Финансовая независимость

<0.3

2

0.3-0.5

3

>0.5

5

2. Текущая ликвидность

<1

1

1.-2.

3

>2

4

3. Быстрая ликвидность

<0.4

1

0.4-0.8

3

>0.8

4

4. Абсолютная ликвидность

<0.1

1

0.1-0.2

2

>0.2

4

5. Рентабельность активов

0-0.05

1

0.05-0.1

3

>0.1

6

6. Рентабельность собственного капитала

<0.1

1

0.1-0.15

3

>0.15

6

7. Эффективность использования активов для производства продукции

<1

1

1.-1.6

3

>1.6

4

8. Период оборота запасов, (в днях)

<6(>60)

1

6.-12.(60-30)

3

>12 (<30)

4

9. Период оборота дебиторской задолженности

>30

1

30.-10.

3

<10

4

10. Производственно-коммерческий цикл

>60

1

60-40

3

<40

4

11. Доля заемных средств в общей сумме источников

>0.7

1

0.7-0.5

3

<0.5

4

12. Доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме

<0.1

1

0.1-0.26

3

>0.26

4

13. Доля накопленного капитала

<0.05

2

0.05-0.1

3

>0.1

5

Итого

15

38

58