Основные выводы

На основе анализа документов Бухгалтерский баланс ОАО "Новостройсервис" на 30 июня 2004 г. (тыс.руб.) и Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.) можно сделать следующие основные выводы.

По анализируемому предприятию нормативное неравенство платежеспособности на начало периода не соблюдалось (572956.0 < 786249.0), на конец периода - не соблюдалось (291674.0 < 412833.0). Следовательно, его следует считать неплатежеспособным на начало периода, и неплатежеспособным на конец периода.

Показатель наличия собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной положительной - 41.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был положительным - 14286.0 тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило - 14245.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно собственных оборотных средств, на конец периода - достаточно.

При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 34743.9 % и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии на начало анализируемого периода (0.1103) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1759) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия. Изменение коэффициента автономии (0.0656) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

В анализируемое предприятие кредиторы не будут заинтересованы вкладывать средства, так как оно не в состоянии будет погасить свои долги за счет собственных средств.

Kоэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (8.0641) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (4.6839) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения (-3.3801) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент обеспеченности собственными средствами на начало анализируемого периода (0.0003) был ниже нормативного значения (0,1), что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1349) был выше нормативного значения (0,1), что свидетельствует о нормальной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0.1346) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент маневренности на начало анализируемого периода (0.0004) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.115) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности (0.1146) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент финансирования на начало анализируемого периода (0.872) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.7873) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия. Изменение коэффициента финансирования (-0.0847) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования был равен (0.0001), т.е. ниже нормативного значения (0,6), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.0331) был ниже нормативного значения (0.6), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (0.0331) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент обеспеченности материальных запасов был равен (0.0002), т.е. ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1025) был ниже нормативного значения (0.5), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0.1023) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент покрытия инвестиций был равен (0.2436), т.е. ниже нормативного значения (0,75), что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.4094) был ниже нормативного значения (0,75), что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия. Изменение коэффициента покрытия инвестиций (0.1658) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0079) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность, на конец анализируемого периода данный показатель (0.0313) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (0.0234) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.999) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1.0421) был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (0.0431) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент быстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.7287) был равен нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0.7065) был равен нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (-0.0222) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Oбщий показатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0.4268) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (0.4193) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидности баланса (-0.0075) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

На момент составления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств) {медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов).

В нашем анализе на основе интегральной оценки рассматриваемое предприятие можно отнести к 5 классу по критерию финансовой устойчивости. Предприятия данного класса характеризуются тем, что это предприятие очень высокого риска или практически неплатежеспособное предприятие.

На основе сравнительного аналитического баланса можно определить следующие важные критерии финансового состояния предприятия.

Во-первых, общая стоимость имущества предприятия, которая равняется валюте баланса на начало и конец анализируемого периода. На начало отчетного периода данный показатель составлял 1040664.0 тыс.руб., на конец периода - 706367.0 тыс.руб., изменение - (-334297.0) тыс.руб. или (-32.123) % к их величине на начало периода.

Во-вторых, стоимость иммобилизованного имущества предприятия, равная итогу раздела - Внеоборотные активы. На начало отчетного периода данный показатель составлял 253490.0 тыс.руб., на конец периода - 274890.0 тыс.руб., изменение - 21400.0 тыс.руб. или 8.442 % к их величине на начало периода.

В-третьих, стоимость мобильных (оборотных) активов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 787174.0 тыс.руб., на конец периода - 431477.0 тыс.руб., изменение - (-355697.0) тыс.руб. или (-45.187) % к их величине на начало периода.

В-четвертых, стоимость материально-производственных запасов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 121225.0 тыс.руб., на конец периода - 105864.0 тыс.руб., изменение - (-15361.0) тыс.руб. или (-12.671) % к их величине на начало периода.

В-пятых, объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). На начало отчетного периода данный показатель составлял 114812.0 тыс.руб., на конец периода - 124274.0 тыс.руб., изменение - 9462.0 тыс.руб. или 8.241 % к их величине на начало периода.

В-шестых, величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 925852.0 тыс.руб., на конец периода - 582093.0 тыс.руб., изменение - (-343759.0) тыс.руб. или (-37.129) % к их величине на начало периода.

В-седьмых, объем собственных средств в обороте, составляющий разницу между разделами II и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 41.0 тыс.руб., на конец периода - 14286.0 тыс.руб., изменение - 14245.0 тыс.руб. или 34743.902 % к их величине на начало периода.

Относительно анализируемого предприятия можно отметить следующее:

1) валюта баланса уменьшилась в течение анализируемого периода на -334297.0 тыс.руб. (-32.123 %), что является негативным обстоятельством;

2) темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов - -45.187 % против 8.442 %, что является негативным обстоятельством;

3) удельный вес собственного капитала предприятия на конец анализируемого периода составлял величину менее 50% (17.593 %), что является отрицательным обстоятельством. При этом темпы роста собственного капитала превышали темпы роста заемного капитала (8.241 % - -37.129 %), что можно признать положительным обстоятельством.

4) темпы уменьшения дебиторской задолженности (-50.776) выше темпов уменьшения кредиторской задолженности (-47.493), что является негативным обстоятельством.

Относительно прибыли рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) увеличилась на 482243.0 тыс.руб. - на 30.24% (c 1594845.0 до 2077088.0 тыс.руб.).

Валовая прибыль увеличилась на 14193.0 тыс.руб. - на 3.16% (c 449076.0 до 463269.0 тыс.руб.).

Прибыль (убыток) от продаж увеличилась на 12852.0 тыс.руб. - на 96.58% (c 13307.0 до 26159.0 тыс.руб.).

Прибыль (убыток) до налогообложения увеличилась на 2607.0 тыс.руб. - на 20.06% (c 12998.0 до 15605.0 тыс.руб.).

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода уменьшилась на -150.0 тыс.руб. - на -1.56% (c 9612.0 до 9462.0 тыс.руб.).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло увеличение удельного веса следующих показателей - прибыль (убыток) от продаж - (102.38%) - (167.63%), операционные доходы - (195.45%) - (316.92%), операционные расходы - (-195.19%) - (-390.96%), внереализационные доходы - (7.88%) - (8.55%).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло уменьшение удельного веса следующих показателей - валовая прибыль - (3454.96%) - (2968.72%), коммерческие расходы - (-3352.59%) - (-2801.09%), внереализационные расходы - (-10.49%) - (-2.14%).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода не изменился удельный вес следующих показателей - управленческие расходы - (0.0%) - (0.0%).

Наибольшая рентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 8.37%.

Наибольшая рентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 7.92%.

В наибольшей степени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такому показателю как рентабельность оборотных активов - (+0.91)%.

Больше всего в течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю как рентабельность собственного капитала - (-0.45)%.

Наибольшая рентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 8.37%.

Наибольшая рентабельность на конец анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 7.61%.

В наибольшей степени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такому показателю как рентабельность оборотных активов - (+1.97)%.

Больше всего в течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю как рентабельность собственного капитала - (-0.76)%.

За счет изменения выручки от реализации рентабельность продаж изменилась на 23.02%.

За счет изменения себестоимости реализованной продукции в базовом и отчетном периодах рентабельность продаж изменилась на -22.6%.

Совокупное влияние двух факторов равно 0.42%.

Оценка кредитоспособности предприятия (примерная методика Сбербанка РФ)

Kоэффициент абсолютной ликвидности (K1) на начало анализируемого периода (0.0079) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность, на конец анализируемого периода данный показатель (0.0313) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (K1) (0.0234) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Текущий коэффициент покрытия (K2) на начало анализируемого периода (0.7287) был ниже нормативного значения (0,8), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0.7065) был ниже нормативного значения (0,8), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Изменение текущего коэффициента покрытия (K2) (-0.0222) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент покрытия или текущей ликвидности (К3) на начало анализируемого периода (0.999) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1.0421) был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (К3) (0.0431) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) на начало анализируемого периода (0.124) был меньше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.2135) был меньше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4) (0.0895) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Если анализируемое предприятие относится к торговым, то для него нормативным соотношением собственных и заемных средств (К4) является - 0,6. В таком случае (К4) меньше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.2135) был меньше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств.

Показатель рентабельности (К5) на начало анализируемого периода (0.8344) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (1.2594) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. Изменение показателя рентабельности (К5) (0.425) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Анализируемое предприятие:

- по коэффициенту абсолютной ликвидности (K1) на начало периода относилось к третьей группе 0.0079 < 0.15, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.0313 < 0.15;

- по текущему коэффициенту покрытия (K2) на начало периода относилось ко второй группе 0.5 <= 0.7287 < 0.8, на конец анализируемого периода - ко второй группе 0.5 <= 0.7065 < 0.8;

- по коэффициенту текущей ликвидности (К3) на начало периода относилось к третьей группе 0.7287 < 1.0, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.7065 < 1.0;

- по коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) на начало периода относилось к третьей группе 0.124 < 0.7, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.2135 < 0.7;

- по коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) на начало периода относилось к третьей группе 0.124 < 0.4, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.2135 < 0.4;

- по показателю рентабельности (К5) на начало периода относилось к первой группе 0.8344 >= 0.15, на конец анализируемого периода - к первой группе 1.2594 >= 0.15.

На начало периода анализируемое предприятие (кроме торговли) относилось к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53), на конец периода - к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53). Такие предприятия Сбербанк РФ предпочитает в основном не кредитовать. Данный вывод является не окончательным, а основанием для дальнейших рассуждений и действий.


Анализ документа - Бухгалтерский баланс ОАО "ХХХХ" на 30 июня 2004 г. (тыс.руб.)

Таблица 1

Показатели

Код

2004 г.

Бухгалтерский баланс ОАО "ХХХХ" на 30 июня 2004 г. (тыс.руб.)

стр

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1.0

2.0

3.0

4.0

Актив

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110.0

1243.0

819.0

Основные средства

120.0

242434.0

240285.0

Незавершенное строительство

130.0

9551.0

33524.0

Долгосрочные финансовые вложения

140.0

158.0

158.0

Отложенные налоговые активы

145.0

104.0

104.0

Прочие внеоборотные активы

150.0

0.0

0.0

ИТОГО по разделу I.

190.0

253490.0

274890.0

II. Оборотные активы

Запасы

210.0

121225.0

105864.0

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211.0

7723.0

7694.0

готовая продукция и товары для перепродажи

214.0

109279.0

92641.0

товары отгруженные

215.0

2493.0

4246.0

расходы будущих периодов

216.0

1730.0

1283.0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220.0

92558.0

33506.0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230.0

435.0

433.0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240.0

566727.0

278745.0

в том числе:

покупатели и заказчики

241.0

491291.0

266932.0

Денежные средства

260.0

6229.0

12929.0

ИТОГО по разделу II.

290.0

787174.0

431477.0

Баланс

300.0

1040664.0

706367.0

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410.0

121.0

121.0

Добавочный капитал

420.0

23235.0

23238.0

Резервный капитал

430.0

30.0

30.0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470.0

91425.0

91425.0

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года

471.0

0.0

9462.0

ИТОГО по разделу III.

490.0

114812.0

124274.0

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510.0

131664.0

157847.0

Отложенные налоговые обязательства

515.0

1028.0

1028.0

Доходы будущих периодов

525.0

6027.0

6027.0

ИТОГО по разделу IV.

590.0

138719.0

164902.0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610.0

0.0

0.0

Кредиторская задолженность

620.0

786249.0

412833.0

в том числе:

поставщики и подрядчики

621.0

521393.0

199718.0

задолженность перед персоналом организации

622.0

2777.0

3024.0

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623.0

599.0

775.0

задолженность по налогам и сборам

624.0

100544.0

109663.0

прочие кредиторы

625.0

180936.0

99653.0

Доходы будущих периодов

640.0

884.0

444.0

Резервы предстоящих расходов

650.0

0.0

3914.0

ИТОГО по разделу V.

690.0

787133.0

417191.0

Баланс

700.0

1040664.0

706367.0

В общем виде платежеспособность любого предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости.

Платежеспособность предприятия

Таблица 2

Показатели

* показатель

Нормативное соотношение

Фактическое соотношение

** показатель

Процент непокрытия

1

2

3

4

5

6

Платежеспособность на начало периода

572956.0

>=

<=

786249.0

72.87

Платежеспособность на конец периода

291674.0

>=

<=

412833.0

70.65

Платежеспособным считается предприятие, если соблюдается нормативное неравенство.

По анализируемому предприятию нормативное неравенство платежеспособности на начало периода не соблюдалось (572956.0 < 786249.0), на конец периода - не соблюдалось (291674.0 < 412833.0). Следовательно, его следует считать неплатежеспособным на начало периода, и неплатежеспособным на конец периода.

Показатели финансовой устойчивости, тыс.руб

Таблица 3

Показатели

на начало периода

на конец периода

абсолютное изменение

относительное изменение (%)

1

2

3

4

5

Капитал и резервы

114812.0

124274.0

9462.0

8.24

Внеоборотные активы

253490.0

274890.0

21400.0

8.44

Долгосрочные кредиты и займы

131664.0

157847.0

26183.0

19.89

Наличие собственных оборотных средств

41.0

14286.0

14245.0

34743.9

Краткосрочные кредиты и займы

0.0

0.0

0.0

0.0

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

41.0

14286.0

14245.0

34743.9

Запасы

121225.0

105864.0

-15361.0

-12.67

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-121184.0

-91578.0

29606.0

-24.43

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

-121184.0

-91578.0

29606.0

-24.43

На основе расчета показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие (табл.3). Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 3, следуют следующие основные выводы.

Показатель наличия собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной положительной - 41.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был положительным - 14286.0 тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило - 14245.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно собственных оборотных средств, на конец периода - достаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 34743.9 % и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной положительной - 41.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был положительным - 14286.0 тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 14245.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно основных источников формирования запасов и затрат, на конец периода - достаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 34743.9 % и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-121184.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-91578.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 29606.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств, на конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на -24.43 %.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-121184.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-91578.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило 29606.0 тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, на конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на -24.43 %.

Таким образом, относительно финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия можно сделать вывод о том, что оно на начало анализируемого периода - находилось в кризисном финансовом состоянии, на конец периода - находилось в кризисном финансовом состоянии.

Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям

Таблица 4

Коэффициенты

Нормальное ограничение

на начало периода

на конец периода

абсолютное изменение

1

2

3

4

5

Коэффициент автономии

>= 0,5

0.1103

0.1759

0.0656

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

<= 1

8.0641

4.6839

-3.3801

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

>= 0,1

0.0003

0.1349

0.1346

Коэффициент маневренности

>= 0,5

0.0004

0.115

0.1146

Коэффициент финансирования

>= 1,0

0.872

0.7873

-0.0847

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

>=0,6-0,8

0.0001

0.0331

0.0331

Коэффициент обеспеченности материальных запасов

>=1,0

0.0002

0.1025

0.1023

Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)

0,75-0,9

0.2436

0.4094

0.1658

Далее перейдем к анализу данных таблицы 4. Коэффициент автономии отражает долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степень его независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Таким образом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия в общем объеме пассивов. При значении коэффициента автономии выше нормативного (0,5) предприятие может пользоваться заемными средствами, так как все его обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств.

Коэффициент автономии на начало анализируемого периода (0.1103) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1759) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия. Изменение коэффициента автономии (0.0656) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

В анализируемое предприятие кредиторы не будут заинтересованы вкладывать средства, так как оно не в состоянии будет погасить свои долги за счет собственных средств.

Далее рассмотрим коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем ниже данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Kоэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (8.0641) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (4.6839) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения (-3.3801) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами указывает на достаточность собственных оборотных средств, влияющих на финансовую устойчивость. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более обеспечено предприятие собственными оборотными средствами.

Kоэффициент обеспеченности собственными средствами на начало анализируемого периода (0.0003) был ниже нормативного значения (0,1), что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1349) был выше нормативного значения (0,1), что свидетельствует о нормальной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0.1346) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент маневренности показывает, какой удельный вес составляют наиболее мобильные активы в составе собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем большей маневренностью в плане использования средств обладает предприятие.

Kоэффициент маневренности на начало анализируемого периода (0.0004) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.115) был ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности (0.1146) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент финансирования показывает, насколько деятельность предприятия осуществляется за счет его собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени используются собственные средства.

Kоэффициент финансирования на начало анализируемого периода (0.872) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.7873) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия. Изменение коэффициента финансирования (-0.0847) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Данный показатель характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и является одним из основных коэффициентов, применяемых при оценке несостоятельности предприятия.

Kоэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования был равен (0.0001), т.е. ниже нормативного значения (0,6), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.0331) был ниже нормативного значения (0.6), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (0.0331) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает в какой степени материальные запасы обеспечиваются собственными источниками, а предприятие не испытывает потребности в привлечении заемных средств для этих целей.

Kоэффициент обеспеченности материальных запасов был равен (0.0002), т.е. ниже нормативного значения (0,5), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.1025) был ниже нормативного значения (0.5), что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0.1023) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия в общей сумме его активов.

Kоэффициент покрытия инвестиций был равен (0.2436), т.е. ниже нормативного значения (0,75), что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.4094) был ниже нормативного значения (0,75), что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия. Изменение коэффициента покрытия инвестиций (0.1658) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Оценка ликвидности баланса, тыс.руб.

Таблица 5

Показатели

Норматив

на начало периода

на конец периода

абсолютное изменение

1

2

3

4

5

Наиболее ликвидные активы (А1)

6229.0

12929.0

6700.0

Быстрореализуемые активы (А2)

566727.0

278745.0

-287982.0

Медленно реализуемые активы (А3)

212488.0

138522.0

-73966.0

Труднореализуемые активы (А4)

253490.0

274890.0

21400.0

Наиболее срочные обязательства (П1)

786249.0

412833.0

-373416.0

Краткосрочные пассивы (П2)

0.0

0.0

0.0

Долгосрочные пассивы (П3)

138719.0

164902.0

26183.0

Постоянные пассивы (П4)

113966.0

127349.0

13383.0

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

- по наиболее ликвидным активам (А1-П1)

>= 0

-780020.0

-399904.0

380116.0

- по быстро реализуемым активам (А2-П2)

>= 0

566727.0

278745.0

-287982.0

- по медленно реализуемым активам (А3-П3)

>= 0

73769.0

-26380.0

-100149.0

- по трудно реализуемым активам (А4-П4)

<= 0

139524.0

147541.0

8017.0

Коэффициент абсолютной ликвидности

>=0,2

0.0079

0.0313

0.0234

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности

1,0-2,0

0.999

1.0421

0.0431

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки

0,7-1,5

0.7287

0.7065

-0.0222

Общий показатель ликвидности баланса

>=1

0.4268

0.4193

-0.0075

Далее проведем оценку ликвидности баланса анализируемого предприятия (табл.5). Задача анализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода ликвидные активы составляли величину (6229.0 тыс.руб.), на конец периода - (12929.0 тыс.руб.), изменение - (6700.0 тыс.руб.).

К быстро реализуемым активам предприятия относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. На начало анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину (566727.0 тыс.руб.), на конец периода - (278745.0 тыс.руб.), изменение - (-287982.0 тыс.руб.).

К медленно реализуемым активам предприятия относятся запасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину (212488.0 тыс.руб.), на конец периода - (138522.0 тыс.руб.), изменение - (-73966.0 тыс.руб.).

К трудно реализуемым активам предприятия относятся внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. На начало анализируемого периода трудно реализуемые активы составляли величину (253490.0 тыс.руб.), на конец периода - (274890.0 тыс.руб.), изменение - (21400.0 тыс.руб.).

К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (786249.0 тыс.руб.), на конец периода - (412833.0 тыс.руб.), изменение - (-373416.0 тыс.руб.).

К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (0.0 тыс.руб.), на конец периода - (0.0 тыс.руб.), изменение - (0.0 тыс.руб.).

К долгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. На начало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину (138719.0 тыс.руб.), на конец периода - (164902.0 тыс.руб.), изменение - (26183.0 тыс.руб.).

К постоянным пассивам предприятия относятся расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов. На начало анализируемого периода постоянные пассивы составляли величину (113966.0 тыс.руб.), на конец периода - (127349.0 тыс.руб.), изменение - (13383.0 тыс.руб.).

Платежный избыток или недостаток по наиболее ликвидным активам показывает краткосрочную ликвидность или краткосрочную платежеспособность предприятия. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени предприятие платежеспособно в краткосрочном аспекте. В рассматриваемом варианте платежный избыток или недостаток по наиболее ликвидным активам на начало анализируемого периода (-780020.0) был ниже нормативного значения (0,0), что свидетельствует о недостаточной краткосрочной ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (-399904.0) был ниже нормативного значения (0,0), что свидетельствует о недостаточной краткосрочной ликвидности. Изменение показателя платежный избыток или недостаток по наиболее ликвидным активам (380116.0) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам показывает текущую ликвидность или текущую платежеспособность предприятия. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени предприятие платежеспособно в текущем аспекте. В рассматриваемом варианте платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам на начало анализируемого периода (566727.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной текущей ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (278745.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной текущей ликвидности. Изменение показателя платежный избыток или недостаток по быстро реализуемым активам (-287982.0) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Платежный избыток или недостаток по медленно реализуемым активам показывает перспективную ликвидность или прогноз платежеспособности предприятия. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени предприятие платежеспособно в долгосрочном аспекте. В рассматриваемом варианте платежный избыток или недостаток по медленно реализуемым активам на начало анализируемого периода (73769.0) был выше нормативного значения (0,0), что свидетельствует о нормальной перспективной ликвидности, на конец анализируемого периода данный показатель (-26380.0) был ниже нормативного значения (0,0), что свидетельствует о недостаточной перспективной ликвидности. Изменение показателя платежный избыток или недостаток по медленно реализуемым активам (-100149.0) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

Kоэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0079) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность, на конец анализируемого периода данный показатель (0.0313) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (0.0234) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Kоэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.999) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1.0421) был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (0.0431) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической оценки) показывает, в какой степени ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Kоэффициент быстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.7287) был равен нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0.7065) был равен нормативному значению (0,7-1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (-0.0222) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Oбщий показатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0.4268) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (0.4193) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидности баланса (-0.0075) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы. На момент составления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств) {медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов).

Интегральная бальная оценка предприятия

Таблица 6

Показатели

На начало периода

На конец периода

фактическое значение

количество баллов

фактическое значение

количество баллов

1

2

3

4

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.0079

0.0

0.0313

0.0

Коэффициент критической оценки

0.7287

0.0

0.7065

0.0

Коэффициент текущей ликвидности

0.999

0.0

1.0421

1.5

Коэффициент автономии

0.1103

0.0

0.1759

0.0

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0.0001

0.0

0.0331

0.0

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

0.0002

0.0

0.1025

0.0

Итого

0.0

1.5

Исходя из действия различных финансовых процессов, большого числа финансовых показателей, их отличия в уровнях критических оценок, фактические значения расчетных финансовых коэффициентов, обуславливающие сложности при оценке общей финансовой устойчивости предприятия, многие отечественные и зарубежные аналитики предлагают осуществлять интегральную бальную оценку финансовой устойчивости предприятия. Сущность подобной методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от расчетного количества баллов, получаемых на основе фактических значений показателей финансовой устойчивости.

В нашем анализе на основе интегральной оценки рассматриваемое предприятие можно отнести к 5 классу по критерию финансовой устойчивости. Предприятия данного класса характеризуются тем, что это предприятие очень высокого риска или практически неплатежеспособное предприятие.

Сравнительный аналитический баланс

Таблица 7

Показатели баланса

Код стр.

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах

в удельных весах

в % к велич. на начало периода

в % к изменению итога баланса

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

Актив

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110.0

1243.0

819.0

0.119

0.116

-424.0

-0.003

-34.111

0.127

Основные средства

120.0

242434.0

240285.0

23.296

34.017

-2149.0

10.721

-0.886

0.643

Незавершенное строительство

130.0

9551.0

33524.0

0.918

4.746

23973.0

3.828

251.0

-7.171

Долгосрочные финансовые вложения

140.0

158.0

158.0

0.015

0.022

0.0

0.007

0.0

0.0

Отложенные налоговые активы

145.0

104.0

104.0

0.01

0.015

0.0

0.005

0.0

0.0

Прочие внеоборотные активы

150.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

ИТОГО по разделу I.

190.0

253490.0

274890.0

24.358

38.916

21400.0

14.558

8.442

-6.401

II. Оборотные активы

Запасы

210.0

121225.0

105864.0

11.649

14.987

-15361.0

3.338

-12.671

4.595

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211.0

7723.0

7694.0

0.742

1.089

-29.0

0.347

-0.376

0.009

готовая продукция и товары для перепродажи

214.0

109279.0

92641.0

10.501

13.115

-16638.0

2.614

-15.225

4.977

товары отгруженные

215.0

2493.0

4246.0

0.24

0.601

1753.0

0.362

70.317

-0.524

расходы будущих периодов

216.0

1730.0

1283.0

0.166

0.182

-447.0

0.015

-25.838

0.134

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220.0

92558.0

33506.0

8.894

4.743

-59052.0

-4.151

-63.8

17.665

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230.0

435.0

433.0

0.042

0.061

-2.0

0.019

-0.46

0.001

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240.0

566727.0

278745.0

54.458

39.462

-287982.0

-14.996

-50.815

86.146

в том числе:

покупатели и заказчики

241.0

491291.0

266932.0

47.209

37.789

-224359.0

-9.42

-45.667

67.114

Денежные средства

260.0

6229.0

12929.0

0.599

1.83

6700.0

1.232

107.561

-2.004

ИТОГО по разделу II.

290.0

787174.0

431477.0

75.642

61.084

-355697.0

-14.558

-45.187

106.401

Баланс

300.0

1040664.0

706367.0

100.0

100.0

-334297.0

0.0

-32.123

100.0

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410.0

121.0

121.0

0.012

0.017

0.0

0.006

0.0

0.0

Добавочный капитал

420.0

23235.0

23238.0

2.233

3.29

3.0

1.057

0.013

-0.001

Резервный капитал

430.0

30.0

30.0

0.003

0.004

0.0

0.001

0.0

0.0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470.0

91425.0

91425.0

8.785

12.943

0.0

4.158

0.0

0.0

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года

471.0

0.0

9462.0

0.0

1.34

9462.0

1.34

946200.0

-2.83

ИТОГО по разделу III.

490.0

114812.0

124274.0

11.033

17.593

9462.0

6.561

8.241

-2.83

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510.0

131664.0

157847.0

12.652

22.346

26183.0

9.694

19.886

-7.832

Отложенные налоговые обязательства

515.0

1028.0

1028.0

0.099

0.146

0.0

0.047

0.0

0.0

Доходы будущих периодов

525.0

6027.0

6027.0

0.579

0.853

0.0

0.274

0.0

0.0

ИТОГО по разделу IV.

590.0

138719.0

164902.0

13.33

23.345

26183.0

10.015

18.875

-7.832

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Займы и кредиты

610.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Кредиторская задолженность

620.0

786249.0

412833.0

75.553

58.445

-373416.0

-17.108

-47.493

111.702

в том числе:

поставщики и подрядчики

621.0

521393.0

199718.0

50.102

28.274

-321675.0

-21.828

-61.695

96.224

задолженность перед персоналом организации

622.0

2777.0

3024.0

0.267

0.428

247.0

0.161

8.894

-0.074

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623.0

599.0

775.0

0.058

0.11

176.0

0.052

29.382

-0.053

задолженность по налогам и сборам

624.0

100544.0

109663.0

9.662

15.525

9119.0

5.863

9.07

-2.728

прочие кредиторы

625.0

180936.0

99653.0

17.387

14.108

-81283.0

-3.279

-44.924

24.315

Доходы будущих периодов

640.0

884.0

444.0

0.085

0.063

-440.0

-0.022

-49.774

0.132

Резервы предстоящих расходов

650.0

0.0

3914.0

0.0

0.554

3914.0

0.554

391400.0

-1.171

ИТОГО по разделу V.

690.0

787133.0

417191.0

75.638

59.062

-369942.0

-16.576

-46.999

110.663

Баланс

700.0

1040664.0

706367.0

100.0

100.0

-334297.0

0.0

-32.123

100.0

В сравнительном аналитическом балансе (табл.7) можно выделить:

- показатели структуры баланса (столбец 8);

- параметры динамики баланса (столбец 9);

- показатели структурной динамики баланса (столбец 10).

На основе сравнительного аналитического баланса можно определить следующие важные критерии финансового состояния предприятия.

Во-первых, общая стоимость имущества предприятия, которая равняется валюте баланса на начало и конец анализируемого периода. На начало отчетного периода данный показатель составлял 1040664.0 тыс.руб., на конец периода - 706367.0 тыс.руб., изменение - (-334297.0) тыс.руб. или (-32.123) % к их величине на начало периода.

Во-вторых, стоимость иммобилизованного имущества предприятия, равная итогу раздела - Внеоборотные активы. На начало отчетного периода данный показатель составлял 253490.0 тыс.руб., на конец периода - 274890.0 тыс.руб., изменение - 21400.0 тыс.руб. или 8.442 % к их величине на начало периода.

В-третьих, стоимость мобильных (оборотных) активов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 787174.0 тыс.руб., на конец периода - 431477.0 тыс.руб., изменение - (-355697.0) тыс.руб. или (-45.187) % к их величине на начало периода.

В-четвертых, стоимость материально-производственных запасов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 121225.0 тыс.руб., на конец периода - 105864.0 тыс.руб., изменение - (-15361.0) тыс.руб. или (-12.671) % к их величине на начало периода.

В-пятых, объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). На начало отчетного периода данный показатель составлял 114812.0 тыс.руб., на конец периода - 124274.0 тыс.руб., изменение - 9462.0 тыс.руб. или 8.241 % к их величине на начало периода.

В-шестых, величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 925852.0 тыс.руб., на конец периода - 582093.0 тыс.руб., изменение - (-343759.0) тыс.руб. или (-37.129) % к их величине на начало периода.

В-седьмых, объем собственных средств в обороте, составляющий разницу между разделами II и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 41.0 тыс.руб., на конец периода - 14286.0 тыс.руб., изменение - 14245.0 тыс.руб. или 34743.902 % к их величине на начало периода.

Основными признаками нормального баланса являются:

1) валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Относительно анализируемого предприятия можно отметить следующее:

1) валюта баланса уменьшилась в течение анализируемого периода на -334297.0 тыс.руб. (-32.123 %), что является негативным обстоятельством;

2) темпы прироста оборотных активов ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов - -45.187 % против 8.442 %, что является негативным обстоятельством;

3) удельный вес собственного капитала предприятия на конец анализируемого периода составлял величину менее 50% (17.593 %), что является отрицательным обстоятельством. При этом темпы роста собственного капитала превышали темпы роста заемного капитала (8.241 % - -37.129 %), что можно признать положительным обстоятельством.

4) темпы уменьшения дебиторской задолженности (-50.776) выше темпов уменьшения кредиторской задолженности (-47.493), что является негативным обстоятельством.

На начало отчетного периода активы составляли 1040664.0 тыс.руб., на конец периода - 706367.0 тыс.руб., изменение - (-334297.0) тыс.руб. или (-32.123) % к их величине на начало периода.

Внеоборотные активы составляли 253490.0 тыс.руб. на начало периода и 274890.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 21400.0 тыс.руб. или 8.442%. В составе активов 24.358% приходилось на внеоборотные активы на начало анализируемого периода и 38.916% - на его конец, изменение удельного веса - 14.558%.

Оборотные активы составляли 787174.0 тыс.руб. на начало периода и 431477.0 тыс.руб. - на конец, изменение - (-355697.0) тыс.руб. или (-45.187)%. На оборотные активы приходилось 75.642% всех активов на начало анализируемого периода и 61.084% - на его конец, изменение удельного веса - (-14.558)%.

Структура активов на начало анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - 54.458 % - 566727.0 тыс. руб. Далее следовали: покупатели и заказчики (241.0) - 47.209 % - 491291.0 тыс. руб.; основные средства (120.0) - 23.296 % - 242434.0 тыс. руб.; запасы (210.0) - 11.649 % - 121225.0 тыс. руб.; готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - 10.501 % - 109279.0 тыс. руб.; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - 8.894 % - 92558.0 тыс. руб.; незавершенное строительство (130.0) - 0.918 % - 9551.0 тыс. руб.; сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - 0.742 % - 7723.0 тыс. руб.; денежные средства (260.0) - 0.599 % - 6229.0 тыс. руб.; товары отгруженные (215.0) - 0.24 % - 2493.0 тыс. руб.; расходы будущих периодов (216.0) - 0.166 % - 1730.0 тыс. руб.; нематериальные активы (110.0) - 0.119 % - 1243.0 тыс. руб.; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - 0.042 % - 435.0 тыс. руб.; долгосрочные финансовые вложения (140.0) - 0.015 % - 158.0 тыс. руб.; отложенные налоговые активы (145.0) - 0.01 % (104.0 тыс. руб.).

Структура активов на конец анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - 39.462 % - 278745.0 тыс. руб. Далее следовали: покупатели и заказчики (241.0) - 37.789 % (266932.0 тыс. руб.); основные средства (120.0) - 34.017 % (240285.0 тыс. руб.); запасы (210.0) - 14.987 % (105864.0 тыс. руб.); готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - 13.115 % (92641.0 тыс. руб.); незавершенное строительство (130.0) - 4.746 % (33524.0 тыс. руб.); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - 4.743 % (33506.0 тыс. руб.); денежные средства (260.0) - 1.83 % (12929.0 тыс. руб.); сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - 1.089 % (7694.0 тыс. руб.); товары отгруженные (215.0) - 0.601 % (4246.0 тыс. руб.); расходы будущих периодов (216.0) - 0.182 % (1283.0 тыс. руб.); нематериальные активы (110.0) - 0.116 % (819.0 тыс. руб.); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - 0.061 % (433.0 тыс. руб.); долгосрочные финансовые вложения (140.0) - 0.022 % (158.0 тыс. руб.); отложенные налоговые активы (145.0) - 0.015 % - (104.0 тыс. руб.).

За анализируемый период наиболее значительно увеличился показатель незавершенное строительство (130.0) - 23973.0 тыс. руб. Далее следовали: денежные средства (260.0) (6700.0 тыс. руб.); товары отгруженные (215.0) (1753.0 тыс. руб.).

Наиболее значительно в составе активов уменьшился показатель дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - (-287982.0) тыс. руб. Далее следовали: покупатели и заказчики (241.0) - (-224359.0 тыс. руб.); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - (-59052.0 тыс. руб.); готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - (-16638.0 тыс. руб.); запасы (210.0) - (-15361.0 тыс. руб.); основные средства (120.0) - (-2149.0 тыс. руб.); расходы будущих периодов (216.0) - (-447.0 тыс. руб.); нематериальные активы (110.0) - (-424.0 тыс. руб.); сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - (-29.0 тыс. руб.); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - (-2.0 тыс. руб.).

За анализируемый период в составе активов наиболее значительно увеличился удельный вес показателя основные средства (120.0) - 10.721%. Далее следовали: незавершенное строительство (130.0) - 3.828%; запасы (210.0) - 3.338%; готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - 2.614%; денежные средства (260.0) - 1.232%; товары отгруженные (215.0) - 0.362%; сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - 0.347%; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - 0.019%; расходы будущих периодов (216.0) - 0.015%; долгосрочные финансовые вложения (140.0) - 0.007%; отложенные налоговые активы (145.0) - 0.005%.

В то же время наиболее значительно в составе активов уменьшился удельный вес показателя дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - (-14.996%). Далее следовали: покупатели и заказчики (241.0) - (-9.42%); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - (-4.151%); нематериальные активы (110.0) - (-0.003%).

По отношению к величине на начало периода наиболее значительно увеличился показатель незавершенное строительство (130.0) - 251.0%. Далее следовали: денежные средства (260.0) - 107.561%; товары отгруженные (215.0) - 70.317%.

В то же время к концу периода наиболее значительно уменьшился показатель налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - (-63.8) %. Далее следовали: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - (-50.815%); покупатели и заказчики (241.0) - (-45.667%); нематериальные активы (110.0) - (-34.111%); расходы будущих периодов (216.0) - (-25.838%); готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - (-15.225%); запасы (210.0) - (-12.671%); основные средства (120.0) - (-0.886%); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - (-0.46%); сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - (-0.376%).

Наибольший вклад в увеличение активов внес показатель дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240.0) - 86.146%. Далее следовали: покупатели и заказчики (241.0) - 67.114%; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220.0) - 17.665%; готовая продукция и товары для перепродажи (214.0) - 4.977%; запасы (210.0) - 4.595%; основные средства (120.0) - 0.643%; расходы будущих периодов (216.0) - 0.134%; нематериальные активы (110.0) - 0.127%; сырье, материалы и другие аналогичные ценности (211.0) - 0.009%; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230.0) - 0.001%.

При этом в наибольшей степени на уменьшение величины активов оказал влияние показатель незавершенное строительство (130.0) - (-7.171) %. Далее следовали: денежные средства (260.0) - (-2.004) %; товары отгруженные (215.0) - (-0.524) %.

Раздел Капитал и резервы составлял 114812.0 тыс.руб. на начало периода и 124274.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 9462.0 тыс.руб. или 8.241%. В составе пассивов 11.033% приходилось на капитал и резервы на начало анализируемого периода и 17.593% - на его конец, изменение удельного веса - 6.561%.

Долгосрочные пассивы составляли 138719.0 тыс.руб. на начало периода и 164902.0 тыс.руб. - на конец, изменение - 26183.0 тыс.руб. или 18.875%. На долгосрочные пассивы приходилось 13.33% всех активов на начало анализируемого периода и 23.345% - на его конец, изменение удельного веса - 10.015%.

Краткосрочные пассивы составляли 787133.0 тыс.руб. на начало периода и 417191.0 тыс.руб. - на конец, изменение - (-369942.0) тыс.руб. или (-46.999)%. На краткосрочные пассивы приходилось 75.638% всех активов на начало анализируемого периода и 59.062% - на его конец, изменение удельного веса - (-16.576)%.

На начало отчетного периода пассивы составляли 1040664.0 тыс.руб., на конец периода - 706367.0 тыс.руб., изменение - (-334297.0) тыс.руб. или (-32.123) % к их величине на начало периода.

Структура пассивов на начало анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель кредиторская задолженность (620.0) - 75.553 % - 786249.0 тыс. руб. Далее следовали: поставщики и подрядчики (621.0) - 50.102 % (521393.0 тыс. руб.); прочие кредиторы (625.0) - 17.387 % (180936.0 тыс. руб.); займы и кредиты (510.0) - 12.652 % (131664.0 тыс. руб.); задолженность по налогам и сборам (624.0) - 9.662 % (100544.0 тыс. руб.); нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (470.0) - 8.785 % (91425.0 тыс. руб.); добавочный капитал (420.0) - 2.233 % (23235.0 тыс. руб.); доходы будущих периодов (525.0) - 0.579 % (6027.0 тыс. руб.); задолженность перед персоналом организации (622.0) - 0.267 % (2777.0 тыс. руб.); отложенные налоговые обязательства (515.0) - 0.099 % (1028.0 тыс. руб.); доходы будущих периодов (640.0) - 0.085 % (884.0 тыс. руб.); задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) - 0.058 % (599.0 тыс. руб.); уставный капитал (410.0) - 0.012 % (121.0 тыс. руб.); резервный капитал (430.0) - 0.003 % (30.0 тыс. руб.).

Структура пассивов на конец анализируемого периода выглядела следующим образом. Наибольший удельный вес приходился на показатель кредиторская задолженность (620.0) - 58.445 % - 412833.0 тыс. руб. Далее следовали: поставщики и подрядчики (621.0) - 28.274 % (199718.0 тыс. руб.); займы и кредиты (510.0) - 22.346 % (157847.0 тыс. руб.); задолженность по налогам и сборам (624.0) - 15.525 % (109663.0 тыс. руб.); прочие кредиторы (625.0) - 14.108 % (99653.0 тыс. руб.); нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (470.0) - 12.943 % (91425.0 тыс. руб.); добавочный капитал (420.0) - 3.29 % (23238.0 тыс. руб.); нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (471.0) - 1.34 % (9462.0 тыс. руб.); доходы будущих периодов (525.0) - 0.853 % (6027.0 тыс. руб.); резервы предстоящих расходов (650.0) - 0.554 % (3914.0 тыс. руб.); задолженность перед персоналом организации (622.0) - 0.428 % (3024.0 тыс. руб.); отложенные налоговые обязательства (515.0) - 0.146 % (1028.0 тыс. руб.); задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) - 0.11 % (775.0 тыс. руб.); доходы будущих периодов (640.0) - 0.063 % (444.0 тыс. руб.); уставный капитал (410.0) - 0.017 % (121.0 тыс. руб.); резервный капитал (430.0) - 0.004 % (30.0 тыс. руб.).

За анализируемый период наиболее значительно увеличился показатель займы и кредиты (510.0) - 26183.0 тыс. руб. Далее следовали: нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (471.0) (9462.0 тыс. руб.); задолженность по налогам и сборам (624.0) (9119.0 тыс. руб.); резервы предстоящих расходов (650.0) (3914.0 тыс. руб.); задолженность перед персоналом организации (622.0) (247.0 тыс. руб.); задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) (176.0 тыс. руб.); добавочный капитал (420.0) (3.0 тыс. руб.).

Наиболее значительно уменьшился показатель кредиторская задолженность (620.0) - (-373416.0 тыс. руб.). Далее следовали: поставщики и подрядчики (621.0) - (-321675.0) тыс. руб.; прочие кредиторы (625.0) - (-81283.0) тыс. руб.; доходы будущих периодов (640.0) - (-440.0) тыс. руб.

За анализируемый период в составе пассивов наиболее значительно увеличился удельный вес показателя займы и кредиты (510.0) - 9.694%. Далее следовали: задолженность по налогам и сборам (624.0) - 5.863%; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (470.0) - 4.158%; нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (471.0) - 1.34%; добавочный капитал (420.0) - 1.057%; резервы предстоящих расходов (650.0) - 0.554%; доходы будущих периодов (525.0) - 0.274%; задолженность перед персоналом организации (622.0) - 0.161%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) - 0.052%; отложенные налоговые обязательства (515.0) - 0.047%; уставный капитал (410.0) - 0.006%; резервный капитал (430.0) - 0.001%.

В то же время наиболее значительно в составе пассивов уменьшился удельный вес показателя поставщики и подрядчики (621.0) - (-21.828) %. Далее следовали: кредиторская задолженность (620.0) - (-17.108) %; прочие кредиторы (625.0) - (-3.279) %; доходы будущих периодов (640.0) - (-0.022) %.

По отношению к величине на начало периода в составе пассивов наиболее значительно увеличился показатель нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (471.0) - 946200.0%. Далее следовали: резервы предстоящих расходов (650.0) - 391400.0%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) - 29.382%; займы и кредиты (510.0) - 19.886%; задолженность по налогам и сборам (624.0) - 9.07%; задолженность перед персоналом организации (622.0) - 8.894%; добавочный капитал (420.0) - 0.013%.

В то же время к концу периода в составе пассивов наиболее значительно уменьшился показатель поставщики и подрядчики (621.0) - (-61.695) %. Далее следовали: доходы будущих периодов (640.0) - (-49.774) %; кредиторская задолженность (620.0) - (-47.493) %; прочие кредиторы (625.0) - (-44.924) %.

Наибольший вклад в увеличение пассивов внес показатель кредиторская задолженность (620.0) - 111.702%. Далее следовали: поставщики и подрядчики (621.0) - 96.224%; прочие кредиторы (625.0) - 24.315%; доходы будущих периодов (640.0) - 0.132%.

При этом в наибольшей степени на уменьшение величины пассивов оказал влияние показатель займы и кредиты (510.0) - (-7.832) %. Далее следовали: нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (471.0) - (-2.83) %; задолженность по налогам и сборам (624.0) - (-2.728) %; резервы предстоящих расходов (650.0) - (-1.171) %; задолженность перед персоналом организации (622.0) - (-0.074) %; задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623.0) - (-0.053) %; добавочный капитал (420.0) - (-0.001) %.

Анализ документа - Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)

Таблица 8

Показатели

Код

Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)

стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

1.0

2

3.0

4.0

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

2077088.0

1594845.0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг

20

1613819.0

1145769.0

Валовая прибыль

29

463269.0

449076.0

Коммерческие расходы

30

437110.0

435769.0

Управленческие расходы

40

0.0

0.0

Прибыль (убыток) от продаж

50

26159.0

13307.0

2. Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

47.0

166.0

Проценты к уплате

70

8885.0

30.0

Доходы от участия в других организациях

80

0.0

0.0

Прочие операционные доходы

90

49409.0

25238.0

Прочие операционные расходы

100

52125.0

25341.0

Внереализационные доходы

120

1334.0

1024.0

Внереализационные расходы

130

334.0

1364.0

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

15605.0

12998.0

Текущий налог на прибыль

150

6143.0

3386.0

Отложенные налоговые обязательства

160

0.0

1.0

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

9462.0

9612.0

Следующим этапом нашего исследования будет анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности предприятия на основе отчета о прибылях и убытках (табл.8).

Анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение для руководства предприятия, его учредителей, кредиторов и т.д. Для руководителей подобный анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Для учредителей прибыль выступает источником получения дохода на вложенный ими в конкретное предприятие капитал. Кредиторы получают возможность оценить перспективу погашения предоставленного предприятию кредитов или займов, в том числе и процентов по ним.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия состоит из следующих этапов:

1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

3) изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (год, квартал) - трендовый анализ;

4) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).

Расчет аналитических показателей по Отчету о прибылях и убытках представлен в таблице 9.

Анализ прибыли предприятия по отчету о прибылях и убытках

Таблица 9

Наименование показателей

За предыдущий год, тыс.руб.

За отчетный год, тыс.руб.

Отклонения (+ или -), тыс.руб.

Удельный вес за прошедший год, %

Удельный вес за отчетный год, %

Отклонения (+ или -), %

1

2

3

4

5

6

7

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1594845.0

2077088.0

482243.0

100.0

100.0

0.0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг

1145769.0

1613819.0

468050.0

71.84

77.7

5.86

Валовая прибыль

449076.0

463269.0

14193.0

28.16

22.3

-5.86

Коммерческие расходы

435769.0

437110.0

1341.0

27.32

21.04

-6.28

Управленческие расходы

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Прибыль (убыток) от продаж

13307.0

26159.0

12852.0

0.83

1.26

0.43

2. Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

166.0

47.0

-119.0

0.01

0.0

-0.01

Проценты к уплате

30.0

8885.0

8855.0

0.0

0.43

0.43

Доходы от участия в других организациях

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Прочие операционные доходы

25238.0

49409.0

24171.0

1.58

2.38

0.8

Прочие операционные расходы

25341.0

52125.0

26784.0

1.59

2.51

0.92

Внереализационные доходы

1024.0

1334.0

310.0

0.06

0.06

0.0

Внереализационные расходы

1364.0

334.0

-1030.0

0.09

0.02

-0.07

Прибыль (убыток) до налогообложения

12998.0

15605.0

2607.0

0.82

0.75

-0.07

Текущий налог на прибыль

3386.0

6143.0

2757.0

0.21

0.3

0.09

Отложенные налоговые обязательства

1.0

0.0

-1.0

0.0

0.0

0.0

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

9612.0

9462.0

-150.0

0.6

0.46

-0.14

На основе данных, отраженных в табл.9 можно сделать следующие основные выводы.

Наибольший рост приходился на показатель выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 482243.0 тыс.руб. Далее следовали: себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг - 468050.0 тыс.руб.; прочие операционные расходы - 26784.0 тыс.руб.; прочие операционные доходы - 24171.0 тыс.руб.; валовая прибыль - 14193.0 тыс.руб.; прибыль (убыток) от продаж - 12852.0 тыс.руб.; проценты к уплате - 8855.0 тыс.руб.; текущий налог на прибыль - 2757.0 тыс.руб.; прибыль (убыток) до налогообложения - 2607.0 тыс.руб.; коммерческие расходы - 1341.0 тыс.руб.; внереализационные доходы - 310.0 тыс.руб.

Наибольшее уменьшение отмечалось такого показателя как внереализационные расходы - (-1030.0) тыс.руб. Далее следовали: чистая прибыль (убыток) отчетного периода - (-150.0) тыс.руб.; проценты к получению - (-119.0) тыс.руб.; отложенные налоговые обязательства - (-1.0) тыс.руб.

В течение анализируемого периода не изменились такие показатели как управленческие расходы - 0.0 тыс.руб.; доходы от участия в других организациях - 0.0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес за предыдущий год отмечался у такого показателя как выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 100.0%. Далее следовали: себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг - 71.84%; валовая прибыль - 28.16%; коммерческие расходы - 27.32%; прочие операционные расходы - 1.59%; прочие операционные доходы - 1.58%; прибыль (убыток) от продаж - 0.83%; прибыль (убыток) до налогообложения - 0.82%; чистая прибыль (убыток) отчетного периода - 0.6%; текущий налог на прибыль - 0.21%; внереализационные расходы - 0.09%; внереализационные доходы - 0.06%; проценты к получению - 0.01%.

Наибольший удельный вес за отчетный год отмечался у такого показателя как выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 100.0%. Далее следовали: себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг - 77.7%; валовая прибыль - 22.3%; коммерческие расходы - 21.04%; прочие операционные расходы - 2.51%; прочие операционные доходы - 2.38%; прибыль (убыток) от продаж - 1.26%; прибыль (убыток) до налогообложения - 0.75%; чистая прибыль (убыток) отчетного периода - 0.46%; проценты к уплате - 0.43%; текущий налог на прибыль - 0.3%; внереализационные доходы - 0.06%; внереализационные расходы - 0.02%.

В наибольшей степени в течение анализируемого периода увеличился удельный вес такого показателя как себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг - 5.86%. Далее следовали: прочие операционные расходы - 0.92%; прочие операционные доходы - 0.8%; прибыль (убыток) от продаж - 0.43%; проценты к уплате - 0.43%; текущий налог на прибыль - 0.09%.

В наибольшей степени в течение анализируемого периода уменьшился удельный вес такого показателя как коммерческие расходы - (-6.28)%. Далее следовали: валовая прибыль - (-5.86)%; чистая прибыль (убыток) отчетного периода - (-0.14)%; внереализационные расходы - (-0.07)%; прибыль (убыток) до налогообложения - (-0.07)%; проценты к получению - (-0.01)%.

Не изменился удельный вес таких показателей как выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) - 0.0%; управленческие расходы - 0.0%; доходы от участия в других организациях - 0.0%; внереализационные доходы - 0.0%; отложенные налоговые обязательства - 0.0%.

Относительно прибыли рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) увеличилась на 482243.0 тыс.руб. - на 30.24% (c 1594845.0 до 2077088.0 тыс.руб.).

Валовая прибыль увеличилась на 14193.0 тыс.руб. - на 3.16% (c 449076.0 до 463269.0 тыс.руб.).

Прибыль (убыток) от продаж увеличилась на 12852.0 тыс.руб. - на 96.58% (c 13307.0 до 26159.0 тыс.руб.).

Прибыль (убыток) до налогообложения увеличилась на 2607.0 тыс.руб. - на 20.06% (c 12998.0 до 15605.0 тыс.руб.).

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода уменьшилась на -150.0 тыс.руб. - на -1.56% (c 9612.0 до 9462.0 тыс.руб.).

Для более фундаментального анализа прибыли необходимо рассмотреть источники формирования бухгалтерской прибыли (до налогообложения). Анализ бухгалтерской прибыли состоит в исследовании ее динамики и структуры - всего и по отдельным ее структурным составляющим. Для этого составляется таблица 10.

Анализ бухгалтерской прибыли предприятия

Таблица 10

Наименование показателей

Сумма в базовый год, тыс.руб.

В % к итогу в базовом году

Сумма в отчетный год, тыс.руб.

В % к итогу в отчетном году

Отклонение отчетного периода от базисного, тыс.руб.

Отклонение в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Валовая прибыль

449076.0

3454.96

463269.0

2968.72

14193.0

103.16

Коммерческие расходы

435769.0

-3352.59

437110.0

-2801.09

-1341.0

100.31

Управленческие расходы

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

Прибыль (убыток) от продаж

13307.0

102.38

26159.0

167.63

12852.0

196.58

Операционные доходы

25404.0

195.45

49456.0

316.92

24052.0

194.68

Операционные расходы

25371.0

-195.19

61010.0

-390.96

-35639.0

240.47

Внереализационные доходы

1024.0

7.88

1334.0

8.55

310.0

130.27

Внереализационные расходы

1364.0

-10.49

334.0

-2.14

1030.0

24.49

Прибыль (убыток) до налогообложения

12998.0

100.0

15605.0

100.0

2607.0

120.06

На основе данных, отраженных в табл.10 можно сделать следующие основные выводы.

Наибольший рост в отчетном году в абсолютном выражении приходился на показатель операционные доходы - 24052.0 тыс.руб. Далее следовали: валовая прибыль - 14193.0 тыс.руб.; прибыль (убыток) от продаж - 12852.0 тыс.руб.; прибыль (убыток) до налогообложения - 2607.0 тыс.руб.; внереализационные расходы - 1030.0 тыс.руб.; внереализационные доходы - 310.0 тыс.руб.

Наибольший рост в отчетном году в % к базовому приходился на показатель операционные расходы - 240.47 %. Далее следовали: прибыль (убыток) от продаж - 196.58 %; операционные доходы - 194.68 %; внереализационные доходы - 130.27 %; прибыль (убыток) до налогообложения - 120.06 %; валовая прибыль - 103.16 %; коммерческие расходы - 100.31 %.

Наименьшее уменьшение в отчетном году в % к базовому отмечалось по такому показателю как внереализационные расходы - 24.49 %. Далее следовали: управленческие расходы - 0.0 %.

Наибольшим в структуре бухгалтерской прибыли являлся в отчетном году показатель валовая прибыль - 463269.0 тыс.руб. (2968.72 %). Далее следовали такие доходы как: операционные доходы - 49456.0 тыс.руб. (316.92 %); прибыль (убыток) от продаж - 26159.0 тыс.руб. (167.63 %); прибыль (убыток) до налогообложения - 15605.0 тыс.руб. (100.0 %); внереализационные доходы - 1334.0 тыс.руб. (8.55 %).

Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в отчетном году приходился на такой вид расходов как коммерческие расходы - 437110.0 тыс.руб. (-2801.09 %). Далее следовали: операционные расходы - 61010.0 тыс.руб. (-390.96 %); внереализационные расходы - 334.0 тыс.руб. (-2.14 %).

Наибольшим в структуре бухгалтерской прибыли являлся в базовом году показатель валовая прибыль - 449076.0 тыс.руб. (3454.96 %). Далее следовали такие доходы как: операционные доходы - 25404.0 тыс.руб. (195.45 %); прибыль (убыток) от продаж - 13307.0 тыс.руб. (102.38 %); прибыль (убыток) до налогообложения - 12998.0 тыс.руб. (100.0 %); внереализационные доходы - 1024.0 тыс.руб. (7.88 %).

Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в базовом году приходился на такой вид расходов как коммерческие расходы - 435769.0 тыс.руб. (-3352.59 %). Далее следовали: операционные расходы - 25371.0 тыс.руб. (-195.19 %); внереализационные расходы - 1364.0 тыс.руб. (-10.49 %).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло увеличение удельного веса следующих показателей - прибыль (убыток) от продаж - (102.38%) - (167.63%), операционные доходы - (195.45%) - (316.92%), операционные расходы - (-195.19%) - (-390.96%), внереализационные доходы - (7.88%) - (8.55%).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло уменьшение удельного веса следующих показателей - валовая прибыль - (3454.96%) - (2968.72%), коммерческие расходы - (-3352.59%) - (-2801.09%), внереализационные расходы - (-10.49%) - (-2.14%).

В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода не изменился удельный вес следующих показателей - управленческие расходы - (0.0%) - (0.0%).

Следующим этапом нашего исследования будет анализ экономической эффективности деятельности предприятия, которая выражается показателями рентабельности (доходности). На практике различают показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - показатель, определяемый на основе прогнозной, т.е. потенциальной прибыли, отражаемой в бизнес-планах. В свою очередь, финансовая рентабельность рассчитывается на базе фактической прибыли, которая отражается в бухгалтерской отчетности предприятия. Расчет основных показателей рентабельности представлен в табл.11.

Расчет показателей рентабельности

Таблица 11

№ п/п

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Изменения (+ или -)

1

2

3

4

5

1.1

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1594845.0

2077088.0

482243.0

1.2

Полная себестоимость реализованной продукции

1581538.0

2050929.0

469391.0

1.3

Прибыль от реализации (от продаж)

13307.0

26159.0

12852.0

1.4

Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения)

12998.0

15605.0

2607.0

1.5

Чистая прибыль

9612.0

9462.0

-150.0

1.6

Средняя стоимость основных средств

-

241359.5

-

1.7

Средняя стоимость внеоборотных активов

-

264190.0

-

1.8

Средняя стоимость материально-производственных запасов

-

113544.5

-

1.9

Средняя стоимость оборотных активов

-

609325.5

-

1.10

Средняя стоимость активов

-

873515.5

-

1.11

Средняя стоимость собственного капитала

-

119543.0

-

1.12

Средняя стоимость инвестиций

-

271353.5

-

2

Расчет показателей рентабельности, %

2.1

Рентабельность реализованной продукции

0.84

1.28

0.44

2.2

Рентабельность производства

2.62

3.09

0.47

2.3

Рентабельность активов

1.25

1.79

0.54

2.4

Рентабельность внеоборотных активов

5.13

5.91

0.78

2.5

Рентабельность оборотных активов

1.65

2.56

0.91

2.6

Рентабельность собственного капитала

8.37

7.92

-0.45

2.7

Рентабельность инвестиций

3.79

3.49

-0.3

2.8

Рентабельность продаж

0.82

0.75

-0.07

На основе данных, отраженных в табл.11 можно сделать следующие основные выводы.

Наибольшая рентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 8.37%. Далее следовали: рентабельность внеоборотных активов - 5.13%; рентабельность инвестиций - 3.79%; рентабельность производства - 2.62%; рентабельность оборотных активов - 1.65%; рентабельность активов - 1.25%; рентабельность реализованной продукции - 0.84%; рентабельность продаж - 0.82%.

Наибольшая рентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 7.92%. Далее следовали: рентабельность внеоборотных активов - 5.91%; рентабельность инвестиций - 3.49%; рентабельность производства - 3.09%; рентабельность оборотных активов - 2.56%; рентабельность активов - 1.79%; рентабельность реализованной продукции - 1.28%; рентабельность продаж - 0.75%.

В наибольшей степени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такому показателю как рентабельность оборотных активов - (+0.91)%. Далее следовали: рентабельность внеоборотных активов - (+0.78)%; рентабельность активов - (+0.54)%; рентабельность производства - (+0.47)%; рентабельность реализованной продукции - 0.44%.

Больше всего в течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю как рентабельность собственного капитала - (-0.45)%. Далее следовали: рентабельность инвестиций - (-0.3)%; рентабельность продаж - (-0.07)%.

В случае недостатка информации (имеется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за один год) можно оценить рентабельность на начало и конец анализируемого периода. При составлении и анализе предыдущей таблицы использовались средние величины.

Расчет показателей рентабельности (на начало и конец периода)

Таблица 12

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

1

2

3

4

5

2.1

Рентабельность реализованной продукции

0.84

1.28

0.44

2.2

Рентабельность производства

2.62

3.03

0.41

2.3

Рентабельность активов

1.25

2.21

0.96

2.4

Рентабельность внеоборотных активов

5.13

5.68

0.55

2.5

Рентабельность оборотных активов

1.65

3.62

1.97

2.6

Рентабельность собственного капитала

8.37

7.61

-0.76

2.7

Рентабельность инвестиций

3.79

3.27

-0.52

2.8

Рентабельность продаж

0.82

0.75

-0.07

На основе данных, отраженных в табл.12 можно сделать следующие основные выводы.

Наибольшая рентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 8.37%. Далее следовали: рентабельность внеоборотных активов - 5.13%; рентабельность инвестиций - 3.79%; рентабельность производства - 2.62%; рентабельность оборотных активов - 1.65%; рентабельность активов - 1.25%; рентабельность реализованной продукции - 0.84%; рентабельность продаж - 0.82%.

Наибольшая рентабельность на конец анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность собственного капитала - 7.61%. Далее следовали: рентабельность внеоборотных активов - 5.68%; рентабельность оборотных активов - 3.62%; рентабельность инвестиций - 3.27%; рентабельность производства - 3.03%; рентабельность активов - 2.21%; рентабельность реализованной продукции - 1.28%; рентабельность продаж - 0.75%.

В наибольшей степени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такому показателю как рентабельность оборотных активов - (+1.97)%. Далее следовали: рентабельность активов - (+0.96)%; рентабельность внеоборотных активов - (+0.55)%; рентабельность реализованной продукции - (+0.44)%; рентабельность производства - 0.41%.

Больше всего в течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю как рентабельность собственного капитала - (-0.76)%. Далее следовали: рентабельность инвестиций - (-0.52)%; рентабельность продаж - (-0.07)%.

При анализе рентабельности важным аспектом является оценка влияния на нее таких факторов как цены прдукции и ее себестоимость. Чтобы провести подобный анализ, необходимо составить следующую аналитическую таблицу.

Факторный анализ рентабельности

Таблица 13

№ п/п

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Изменения (+ или -)

1

2

3

4

5

1

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1594845.0

2077088.0

482243.0

2

Полная себестоимость реализованной продукции

1581538.0

2050929.0

469391.0

3

Прибыль от реализации (от продаж)

13307.0

26159.0

12852.0

4

Рентабельность реализованной продукции

0.84

1.28

0.44

На основе данных табл.13 можно осуществить расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции, используя метод цепных подстановок.

За счет изменения выручки от реализации рентабельность продаж изменилась на 23.02%. За счет изменения себестоимости реализованной продукции в базовом и отчетном периодах рентабельность продаж изменилась на -22.6%. Совокупное влияние двух факторов равно 0.42%.

Оценка кредитоспособности предприятия (примерная методика Сбербанка РФ).

При оценке кредитоспособности заемщика (юридического лица) использовалась рейтинговая оценка, при которой анализировались 5 коэффициентов и их динамика. Это такие показатели как: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рентабельность основной деятельности.

Составим аналитические таблицы и проанализируем их.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности (K1)

Таблица 14

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

Изменения (%)

1

2

3

4

5

6

1

Краткосрочные финансовые вложения

0.0

0.0

0.0

0.0

2

Денежные средства

6229.0

12929.0

6700.0

207.56

3

Наиболее ликвидные активы

6229.0

12929.0

6700.0

207.56

4

Наиболее срочные обязательства

786249.0

412833.0

-373416.0

52.51

5

Краткосрочные кредиты и займы

0.0

0.0

0.0

0.0

6

Прочие краткосрочные обязательства

0.0

0.0

0.0

0.0

7

Краткосрочные пассивы

0.0

0.0

0.0

0.0

8

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.0079

0.0313

0.0234

395.3

На основе данных, отраженных в табл.14 можно сделать следующие основные выводы.

Задача анализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода ликвидные активы составляли величину (6229.0 тыс.руб.), на конец периода - (12929.0 тыс.руб.), изменение - (6700.0 тыс.руб.).

К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (786249.0 тыс.руб.), на конец периода - (412833.0 тыс.руб.), изменение - (-373416.0 тыс.руб.).

К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (0.0 тыс.руб.), на конец периода - (0.0 тыс.руб.), изменение - (0.0 тыс.руб.).

Коэффициент абсолютной ликвидности (K1) показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

Kоэффициент абсолютной ликвидности (K1) на начало анализируемого периода (0.0079) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность, на конец анализируемого периода данный показатель (0.0313) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (K1) (0.0234) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Расчет промежуточного коэффициента покрытия (K2)

Таблица 15

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

Изменения (%)

1

2

3

4

5

6

1

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

566727.0

278745.0

-287982.0

49.19

2

Краткосрочные финансовые вложения

0.0

0.0

0.0

0.0

3

Денежные средства

6229.0

12929.0

6700.0

207.56

4

Наиболее срочные обязательства

786249.0

412833.0

-373416.0

52.51

5

Краткосрочные кредиты и займы

0.0

0.0

0.0

0.0

6

Прочие краткосрочные обязательства

0.0

0.0

0.0

0.0

7

Краткосрочные пассивы

0.0

0.0

0.0

0.0

8

Текущий коэффициент покрытия

0.7287

0.7065

-0.0222

96.95

На основе данных, отраженных в табл.15 можно сделать следующие основные выводы.

На начало анализируемого периода краткосрочная дебиторская задолженность составляли величину (566727.0 тыс.руб.), на конец периода - (278745.0 тыс.руб.), изменение - (-287982.0 тыс.руб.).

Текущий коэффициент покрытия (K2) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время при условии полного погашения дебиторской задолженности. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашено в течение относительно короткого периода времени.

Текущий коэффициент покрытия (K2) на начало анализируемого периода (0.7287) был ниже нормативного значения (0,8), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0.7065) был ниже нормативного значения (0,8), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Изменение текущего коэффициента покрытия (K2) (-0.0222) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Расчет коэффициента текущей ликвидности (K3)

Таблица 16

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

Изменения (%)

1

2

3

4

5

6

1

Краткосрочные финансовые вложения

0.0

0.0

0.0

0.0

2

Денежные средства

6229.0

12929.0

6700.0

207.56

3

Наиболее ликвидные активы

6229.0

12929.0

6700.0

207.56

4

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

566727.0

278745.0

-287982.0

49.19

5

Прочие оборотные активы

0.0

0.0

0.0

0.0

6

Быстро реализуемые активы

566727.0

278745.0

-287982.0

49.19

7

Запасы

121225.0

105864.0

-287982.0

87.33

8

НДС по приобретенным ценностям

92558.0

33506.0

-59052.0

36.2

9

Дебиторская задолженность (долгосрочная)

435.0

433.0

-2.0

99.54

10

Расходы будущих периодов

1730.0

1283.0

-447.0

74.16

11

Медленно реализуемые активы

212488.0

138522.0

-73966.0

65.19

12

Наиболее срочные обязательства

786249.0

412833.0

-373416.0

52.51

13

Краткосрочные кредиты и займы

0.0

0.0

0.0

0.0

14

Прочие краткосрочные обязательства

0.0

0.0

0.0

0.0

15

Краткосрочные пассивы

0.0

0.0

0.0

0.0

16

Коэффициент текущей ликвидности

0.999

1.0421

0.0431

104.31

На основе данных, отраженных в табл.16 можно сделать следующие основные выводы.

К быстро реализуемым активам предприятия относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. На начало анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину (566727.0 тыс.руб.), на конец периода - (278745.0 тыс.руб.), изменение - (-287982.0 тыс.руб.).

К медленно реализуемым активам предприятия относятся запасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину (212488.0 тыс.руб.), на конец периода - (138522.0 тыс.руб.), изменение - (-73966.0 тыс.руб.).

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (К3) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Kоэффициент покрытия или текущей ликвидности (К3) на начало анализируемого периода (0.999) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1.0421) был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (К3) (0.0431) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4)

Таблица 17

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

Изменения (%)

1

2

3

4

5

6

1

Собственный капитал

114812.0

124274.0

9462.0

108.24

2

Краткосрочные пассивы

787133.0

417191.0

-369942.0

53.0

3

Долгосрочные пассивы

138719.0

164902.0

26183.0

118.87

4

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0.124

0.2135

0.0895

172.16

На основе данных, отраженных в табл.17 можно сделать следующие основные выводы.

На начало анализируемого периода собственный капитал равнялся (114812.0 тыс.руб.), на конец периода - (124274.0 тыс.руб.), изменение - (9462.0 тыс.руб.).

К долгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. На начало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину (138719.0 тыс.руб.), на конец периода - (164902.0 тыс.руб.), изменение - (26183.0 тыс.руб.).

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем выше данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) на начало анализируемого периода (0.124) был меньше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.2135) был меньше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4) (0.0895) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Если анализируемое предприятие относится к торговым, то для него нормативным соотношением собственных и заемных средств (К4) является - 0,6. В таком случае (К4) меньше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств, на конец анализируемого периода данный коэффициент (0.2135) был меньше нормативного значения (0,6), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств.

Расчет рентабельности (К5)

Таблица 18

№ п/п

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения (+ или -)

Изменения (%)

1

2

3

4

5

6

1

Выручка

1594845.0

2077088.0

482243.0

130.24

2

Прибыль (убыток) от продаж

13307.0

26159.0

12852.0

196.58

3

Рентабельность основной деятельности

0.8344

1.2594

0.425

150.94

На основе данных, отраженных в табл.18 можно сделать следующие основные выводы.

На начало анализируемого периода выручка от реализации составляла (1594845.0 тыс.руб.), на конец периода - (2077088.0 тыс.руб.), изменение - (482243.0 тыс.руб.).

Прибыль (убыток) от продаж на начало анализируемого периода составляла (13307.0 тыс.руб.), на конец периода - (26159.0 тыс.руб.), изменение - (12852.0 тыс.руб.).

Показатель рентабельности служит для определения того, сколько прибыли приходится на 1 руб. продаж. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более эффективно функционирует предприятие.

Показатель рентабельности (К5) на начало анализируемого периода (0.8344) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия, на конец анализируемого периода данный коэффициент (1.2594) был выше нормативного значения (0,15), что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия. Изменение показателя рентабельности (К5) (0.425) является величиной положительной, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

После определения расчетных коэффициентов, каждый из них соотносится с той или иной категорией в зависимости от значения.

Определение категории показателей

Таблица 19

Расчетные коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (K1)

0,2 и выше

0,15 - 0,2

менее 0,15

0.0079

0.0313

2. Текущий коэффициент покрытия (K2)

0,8 и выше

0,5 - 0,8

менее 0,5

0.7287

0.7065

3. Kоэффициент текущей ликвидности (К3)

2,0 и выше

1,0 - 2,0

менее 1,0

0.999

1.0421

4. Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли)

1,0 и выше

0,7 - 1,0

менее 0,7

0.124

0.2135

5. Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли)

0,6 и выше

0,4 - 0,6

менее 0,4

0.124

0.2135

6. Показатель рентабельности (К5)

0,15 и выше

0,0 - 0,15

менее 0

0.8344

1.2594

На основе данных, отраженных в табл.19 можно сделать следующие основные выводы.

Анализируемое предприятие:

- по коэффициенту абсолютной ликвидности (K1) на начало периода относилось к третьей группе 0.0079 < 0.15, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.0313 < 0.15;

- по текущему коэффициенту покрытия (K2) на начало периода относилось ко второй группе 0.5 <= 0.7287 < 0.8, на конец анализируемого периода - ко второй группе 0.5 <= 0.7065 < 0.8;

- по коэффициенту текущей ликвидности (К3) на начало периода относилось к третьей группе 0.7287 < 1.0, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.7065 < 1.0;

- по коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) на начало периода относилось к третьей группе 0.124 < 0.7, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.2135 < 0.7;

- по коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) на начало периода относилось к третьей группе 0.124 < 0.4, на конец анализируемого периода - к третьей группе 0.2135 < 0.4;

- по показателю рентабельности (К5) на начало периода относилось к первой группе 0.8344 >= 0.15, на конец анализируемого периода - к первой группе 1.2594 >= 0.15.

Определение класса кредитоспособности заемщика

Таблица 20

№ п/п

Показатель

Фактическое значение

Категория

Вес показателя

Расчет суммы баллов

1

2

3

4

5

6

1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (K1) на начало периода

0.0079

3.0

0.11

0.33

2.

Текущий коэффициент покрытия (K2) на начало периода

0.7287

2.0

0.05

0.1

3.

Kоэффициент текущей ликвидности (К3) на начало периода

0.999

3.0

0.42

1.26

4.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) на начало периода

0.124

3.0

0.21

0.63

5.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) на начало периода

0.124

3.0

0.21

0.63

6.

Показатель рентабельности (К5) на начало периода

0.8344

1.0

0.21

0.21

7.

Итого на начало периода (кроме торговли)

x

x

1.0

2.53

8.

Итого на начало периода (для торговли)

x

x

1.0

2.53

9.

Коэффициент абсолютной ликвидности (K1) на конец периода

0.0313

3.0

0.11

0.33

10.

Текущий коэффициент покрытия (K2) на конец периода

0.7065

2.0

0.05

0.1

11.

Kоэффициент текущей ликвидности (К3) на конец периода

1.0421

3.0

0.42

1.26

12.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (кроме торговли) на конец периода

0.2135

3.0

0.21

0.63

13.

Kоэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) (для торговли) на конец периода

0.2135

3.0

0.21

0.63

14.

Показатель рентабельности (К5) на конец периода

1.2594

1.0

0.21

0.21

15.

Итого на конец периода (кроме торговли)

x

x

1.0

2.53

16.

Итого на конец периода (для торговли)

x

x

1.0

2.53

На основе данных, отраженных в табл.20 можно сделать следующие основные выводы.

На начало периода анализируемое предприятие (кроме торговли) относилось к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53), на конец периода - к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53). Такие предприятия Сбербанк РФ предпочитает в основном не кредитовать. Данный вывод является не окончательным, а основанием для дальнейших рассуждений и действий.

Если анализируемое предприятие является торговым, то оно на начало периода относилось к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53), на конец периода - к третьему классу заемщиков (сумма баллов - 2.53). Такие предприятия Сбербанк РФ предпочитает в основном не кредитовать. Данный вывод является не окончательным, а основанием для дальнейших рассуждений и действий.