В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Такой анализ может быть проведен лицом, владеющим информацией о состоянии оборотных активов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в табл. 1.5. Приведенные в табл. 1.5 данные показывают, что 19,2 % (10,8 + 8,4) текущих активов предприятия имели на начало года среднюю и высокую степень риска; к концу года положение еще более ухудшилось: доля активов, имеющих среднюю и высокую степень риска, возросла на 2,5 % (-1,6 + 4,1), составив 21,7 % общей величины оборотных средств. Все это представляет серьезную угрозу финансовой устойчивости. Предприятию необходимо срочно избавляться от подобного балласта. Так, по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны; готовая продукция, не пользующаяся спросом, может быть реализована с определенной скидкой и т. д.

Таблица 1..5

Динамика состояния текущих активов на предприятии и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группа текущих активов	Доля гру щем объ щих акт на начало года	ппы в об-еме теку-инов, % на конец года	Отклонение (rp.3гр.2)
1 А	1	2	3	4
Мини мальная Малая Средняя Высокая	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги. Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов Дебиторская задолженность предприятии, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды	2,6 78,2 10,8 8,4	2,6 75,7 9,2 12,5	_ -2,5 -1,6 +4,1

Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым. Допустим, состояние труднореализуемых активов по данным аналитического учета предприятия характеризуется данными табл. 1.6.

Как видим, доля труднореализуемых активов в общем объеме теку щих активов к концу года увеличилась на 1,8 ), составив 18,0 % т. е. более 1/6 всей массы оборотных средств, а их отношение к легкореализуемым активам повысилось с 0,193 до 0,220.

Таблица1.6

Справка бухгалтерии о состоянии оборотных средств на предприятии

тыс. руб.

Номер строки	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10	Расходы будущих периодов Незавершенное производство Залежалые запасы, неликвиды Готовая продукция, не пользующаяся спросом Сомнительная дебиторская задолженность* Собственные акции, выкупленные у акционеров Итого труднореализуемые активы (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 +стр. 4 + + стр. 5 + стр. 6) Общая величина текущих активов Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов (стр. 7:8- 100), % Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам [стр. 7 : (стр. 8стр. 7)]	110 000 202 500 94200 16000 338 200 100 000 860 900 5 312 600 16,2 0,193	90 000 282 500 162 000 83 400 814 300 100 000 1532 200 8 510300 18,0 0,220	-20 000 +80000 +67800 +67400 +476100 - +671300 +3 197700 +1,8 +0,027

• здесь и далее под сомнительной дебиторской задолженностью будем понимать задолженность покупателей, возврат средств по которой предоставляется маловероятным( даже если такая задолженность не может быть пока отнесена на убытки).
• Имея ввиду, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется с совокупности основных и оборотных активов, отметим, что ,отток денежных средств на анализируемом предприятии можно было бы уменьшить за счет сокращения сумм уплачиваемого налога после очищения баланса от излишнего имущества.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного роста труднореализуемых активов в балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе от дельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его руководство и деловых партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих предприятиях значительно ослаблен контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Не лучше обстоит дело и с контролем за состоянием дебиторской задолженности, чему есть как объективные, так и субъективные причины. Действительно, растущее количество новых мелких покупателей, частная смена их организационной формы (ИЧП, 000 и т. д.) и названий, объединение и, наоборот, отпочкование новых предприятий от действующих, безусловно, затрудняют работу бухгалтера, контролирующего состояние задолженности покупателей. Между тем, как показывает практический опыт, многие руководители предприятий вовсе не ставят перед работниками бухгалтерии задачу оперативного контроля и анализа состояния дебиторской задолженности, сводя тем самым их функции лишь к регистрации хозяйственных операций и отражению тех в учетных регистрах. Не останавливаясь подробно на оценке целесообразности (вернее, нецелесообразности) подобной политики управления предприятием, к сожалению, весьма распространенной, отметим лишь, что она приводит к серьезным последствиям, проявляющимся, в частности, в том, что руководитель не владеет реальной информацией о ликвидности своего предприятия. (В странах с развитыми рыночными отношениями отсутствие подобной информации рассматривается в качестве одной из основных причин банкротства предприятия.).

Обобщенные данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в табл. 1.7.

Таблица 1.7

Анализ состояния текущих активов на предприятии

Номер строки	Группа текущих активов	На начало года		На конец года		Изменения за год
		тыс. руб.	% к величине текущих активов	тыс. руб.	% к величине текущих активов	тыс. руб. (гр. 3гр. 1)	% (гр.4-гр.2)
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Производственные запасы а) в том числе залежалые	1512500 94200	28,5 1,8	2 805 000 162000	33,0 1,9	1 292 500 +67 800	+4,5 +0,1
2	Незавершенное производство	202 500	3,8	282 500	3,3	+80 000	-0,5
3	Готовая продукция а) в том числе труднореализуемая	272000 16 000	5,1 0,3	722 000 83400	8,5 1,0	+ 450 000 + 67400	+3,4 +0,7
4	Расходы будущих периодов	110000	2,1	90000	1,1	-20 000	-1,0
5	Дебиторская задолженность а) в том числе сомнительная	3 075 000 338 200	57,9 6,4	4 387 700 814300	51,6 9,6	+1 312 700 +476100	-6,3 +3,2
6	Собственные акции, выкупленные у акционеров	100 000	1,9	100 000	1,2	-	-0,7
7	Денежные средства	40600	0,8	123 100	1,4	+82 500	+0,6
8	Итого труднореализуемые активы (стр. la + стр. 2 + стр. За + стр. 4 + + стр. 5а + стр. 6)	860 900	16,2	1 532 200	18,0	+671 300	+1,8
9	Всего текущие активы	5 312600	100,0	8 510 300	100,0	+3 197 700	-

Данные табл. 1.7 подтверждают, что сформировавшаяся структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в наименее ликвидные активы (недвижимое имущество и труднореализуемые текущие активы); в составе мобильных (оборотных) активов 21,7 % имеют среднюю и высокую степень риска; 18,0 % оборотных средств составляют труднореализуемые активы. Руководству предприятия и его глав ному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия; совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств. Методика анализа дебиторской задолженности и запасов будет рассмотрена в гл. 3.